El Año Nuevo comenzó con los mercados preparándose para la inauguración del presidente electo Donald Trump en la Casa Blanca y los mercados globales están atrapados en la incertidumbre mientras los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se dispararon a máximos anuales y los activos de riesgo cayeron en medio de especulaciones sobre posibles aranceles bajo la administración entrante.
Enero comenzó con un fuerte impulso, ya que las acciones y los activos digitales se dispararon en lo que se llamó el “comercio de Trump”, con los inversores anticipando un marco más favorable para los activos digitales y los balances corporativos. Sin embargo, este sentimiento alcista se desvaneció rápidamente a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentaron drásticamente, llevando el repunte de Año Nuevo a una pausa abrupta y causando que tanto los activos digitales como las acciones revirtieran las ganancias anteriores.
Se desvanece el repunte de Bitcoin
El breve coqueteo de Bitcoin (BTC) con los $100,000 se desvaneció rápidamente y la criptomoneda ha registrado un retorno negativo de alrededor del 6% en los últimos 30 días, mientras que otros activos digitales han sufrido pérdidas aún más pronunciadas. “La correlación entre Bitcoin y las tasas de interés de EE. UU. ha sido históricamente negativa”, dijo Eloísa Cadenas, directora de innovación de Monetae Exchange, en una conversación con Cointelegraph.
“Los mercados como Bitcoin y las criptomonedas dependen de la liquidez disponible para impulsar el crecimiento, y los rendimientos más altos del Tesoro reducen precisamente la liquidez global, haciendo que instrumentos más tradicionales como los bonos sean más atractivos.”
Si bien las reducciones de tasas de interés normalmente estimulan la inversión en activos de riesgo como las criptomonedas, la cautelosa perspectiva de la Reserva Federal ha elevado la incertidumbre del mercado. A pesar de que la Fed recortó las tasas por tercera vez en 2024 en diciembre, lo hizo mientras señalaba al mercado que el ritmo de flexibilización en el futuro sería mucho más lento de lo esperado.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el comercio de Trump
Los rendimientos de la deuda estadounidense se dispararon como resultado. Esta semana, los bonos del Tesoro a 30 años alcanzaron un máximo de 14 meses, mientras que el rendimiento del bono a 10 años se acercó al 4.70%, ejerciendo una fuerte presión sobre los activos de riesgo orientados al crecimiento y desencadenando una venta masiva en los mercados globales que fue particularmente fuerte en los días recientes ante datos económicos sólidos que sugerían que la inflación aún podría estar a la vuelta de la esquina.
En Wall Street, los tres índices principales han estado tendiendo a la baja en las últimas semanas. Históricamente, Bitcoin ha mostrado una fuerte correlación con los índices bursátiles, particularmente aquellos con un alto componente tecnológico como el Nasdaq. “Actualmente, la correlación entre Nasdaq y Bitcoin se sitúa en el 64%, mientras los activos digitales buscan el próximo catalizador específico digital,” dijo Robert Wallden, jefe de trading en Abra, a Cointelegraph.
“Con los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. mañana y las tasas de inflación global tocando fondo, hemos visto un aumento en la volatilidad en todo el amplio espectro de activos digitales, siendo las altcoins las que sienten el peso de la volatilidad,” añadió. “Pero dicho esto, preferimos usar las caídas para agregar a las posiciones siempre que $82K se mantenga en Bitcoin.”
Si bien un entorno favorable para el sector de criptomonedas bajo la administración de Trump podría beneficiar a los activos digitales, las preocupaciones en torno al déficit de EE. UU. y la posibilidad de una guerra arancelaria que podría sofocar el crecimiento global son preocupantes para los activos sensibles al riesgo.
“Las nominaciones de Donald Trump de partidarios de las criptomonedas para su administración sugieren un marco institucional estadounidense más favorable, mientras que la caída de las tasas de interés también ofrece un apoyo”, escribió Michael Strobaek, director global de inversiones del banco de inversión suizo Lombard Odier, en una publicación de LinkedIn.
Otros en el espacio cripto siguen siendo optimistas de que el comercio de Trump prevalecerá a largo plazo.
“El impacto de las tasas de la Fed podría llevar a una variación de aproximadamente $5,000, que ha sido históricamente el rango, pero no se compara con el aumento de $40,000 que la presidencia de Trump le dio a Bitcoin,” dijo Cadenas.
“Esta tendencia debería continuar, y la corrección que estamos viendo ahora no debería ser alarmante. Hace solo dos meses, Bitcoin estaba valorado en $70,000.”
Este artículo no contiene asesoramiento o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
