En la edición de hoy, Leo Mindyuk de MLTech ofrece una perspectiva de las criptomonedas para 2025 y destaca los factores clave que podrían impulsar la adopción de estos activos.

Luego, Miguel Kudry de L1 Advisors comparte sus ideas sobre el tema en Pregunte y Experto.

–Sarah Morton

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Perspectivas para la adopción de criptomonedas en 2025: construyendo puentes hacia la corriente principal

La industria de las criptomonedas está entrando en 2025 con un renovado sentido de propósito. Durante el año pasado, el sector ha sido testigo de desarrollos clave que indican la creciente integración de las criptomonedas en las finanzas tradicionales (TradFi) y una adopción más amplia de los criptoactivos, especialmente el bitcoin. Sin embargo, el camino que tenemos por delante pondrá a prueba la resiliencia de este creciente ecosistema. Al evaluar las perspectivas para 2025, varios factores surgen como críticos para dar forma a la trayectoria de adopción: claridad regulatoria, participación institucional e innovación tecnológica.

1. Claridad regulatoria: convertir la incertidumbre en pautas institucionales

Como he comentado brevemente en mi podcast de CoinDesk sobre los resultados de la noche de las elecciones y la evolución de los precios en torno a ellos, la claridad regulatoria está surgiendo como un factor fundamental para la adopción de las criptomonedas. El mercado ya ha comenzado a incorporar en sus precios la expectativa de que los funcionarios recién elegidos aporten la estructura largamente esperada al ecosistema de activos digitales. Veremos que algunas de esas expectativas comienzan a materializarse este año. Las áreas clave en las que es probable que veamos más claridad incluyen:

a) Definición y clasificación de activos digitales: Se espera que Estados Unidos refine la forma en que se clasifican los activos digitales, ya sea como valores, materias primas o alguna combinación de ellos. Esta claridad afectará directamente la forma en que se emiten, comercializan, regulan y gravan los tokens.

b) Monedas estables: Es probable que sean un foco importante para los reguladores debido a sus casos de uso transformadores en el mundo real y su potencial impacto en la estabilidad financiera.

c) Tributación de las transacciones de criptomonedas: ya se han realizado cambios recientes y probablemente veremos requisitos de declaración de impuestos más claros para los activos digitales, diversas actividades asociadas y diversos actores de la industria.

También se discutirán activamente y posiblemente se tomarán medidas al respecto temas adicionales como la tokenización (incluidos los activos del mundo real), billeteras custodiadas y no custodiadas, lugares de comercio regulados, finanzas descentralizadas (DeFi), cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero (AML) y conozca a su cliente (KYC), y protecciones al consumidor.

2. Participación institucional: los ETF como catalizador

En 2024, los ETF de criptomonedas experimentaron un crecimiento explosivo, con miles de millones de dólares en entradas netas y lanzamientos notables. Con nuevos productos, los ETF de criptomonedas ahora representan un segmento del mercado financiero en rápida expansión, atrayendo un interés significativo de los inversores y superando a los fondos tradicionales. Es probable que veamos una variedad de productos adyacentes.

Para 2025, las crecientes entradas y los altos volúmenes de ETF de BTC y ETH probablemente seguirán validando a las criptomonedas como una clase de activo y agilizarán el acceso para los inversores minoristas e institucionales. Esto abrirá el camino para otros ETF de un solo activo, ETF de múltiples activos y varios ETF adyacentes (por ejemplo, apalancados, inversos, de sincronización del mercado, de volatilidad). Si la claridad regulatoria avanza lo suficientemente rápido, es posible que veamos los primeros ETF de generación de rendimiento de criptomonedas de EE. UU. (por ejemplo, staking). Estos productos podrían generar un interés adicional de los inversores en la clase de activo y aumentar las entradas a productos de inversión pasivos y activos.

3. Innovación tecnológica: la convergencia de la escalabilidad de la cadena de bloques y la inteligencia artificial

Los avances tecnológicos en 2025 estarán impulsados ​​por la escalabilidad de la cadena de bloques de capa 2 y la integración de la IA. Los rollups, las pruebas de conocimiento cero y la interoperabilidad mejorarán la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario para las aplicaciones descentralizadas (dApps) y las DeFi. Al mismo tiempo, los agentes de IA que operan en redes descentralizadas resolverán y optimizarán una variedad de tareas e interactuarán con los usuarios y entre sí. Esta sinergia simplifica las interacciones de la Web3 y garantiza la ejecución segura y transparente de las decisiones de IA en la cadena de bloques. En conjunto, estas innovaciones reducirán las barreras de entrada, atraerán a desarrolladores y usuarios y acelerarán la adopción generalizada, lo que hará de 2025 un año crucial para la convergencia de la cadena de bloques y la IA.

Resumen

Las perspectivas de adopción de criptomonedas en 2025 son abrumadoramente positivas, pero no están exentas de desafíos. La claridad regulatoria, la participación institucional y la innovación tecnológica serán los pilares del crecimiento. La pregunta no es si las criptomonedas ganarán aceptación generalizada, sino con qué rapidez y en qué forma. A medida que nos acercamos a esta próxima fase, quienes se adapten al panorama cambiante liderarán la carga para dar forma al futuro.

- Leo Mindyuk, director ejecutivo de ML Tech

Pregúntele a un experto

P. ¿Cuáles fueron los acontecimientos más impactantes en el mercado de criptomonedas durante el año pasado y cómo han influido en la adopción de criptomonedas?

El cambio político más significativo en el ámbito de las criptomonedas el año pasado fue el cambio de rumbo que se produjo cuando el presidente electo Donald Trump convirtió las criptomonedas en una parte fundamental de su plataforma. Los mercados apenas están empezando a incorporar en sus precios el impacto de las ramas ejecutiva y legislativa, junto con los reguladores financieros, que no solo se abstuvieron de luchar contra la industria de las criptomonedas, sino que también alentaron la innovación en el ámbito de las criptomonedas en los Estados Unidos. Más allá de la adopción de bitcoin y el posible establecimiento de una reserva estratégica nacional de bitcoins, las implicaciones más amplias para los mercados financieros aún no están claras para muchos participantes del mercado. Algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo que antes se mantenían al margen ahora están desarrollando activamente su estrategia de criptomonedas en respuesta a la nueva administración pro-criptomonedas.

P. ¿Cómo es probable que el cambiante panorama regulatorio afecte los mercados de criptomonedas y la participación institucional en 2025?

El enfoque de regulación por aplicación de la SEC ha tenido un impacto de largo alcance en los mercados de criptomonedas. Un cambio hacia una postura neutral, o incluso positiva, significa que los profesionales e instituciones financieras tendrán que explorar activamente cómo servir mejor a sus clientes que ya están involucrados con las criptomonedas, en particular dado su papel decisivo en las elecciones. Además, tendrán que adaptar sus ofertas para seguir siendo competitivos en un mundo donde los mercados y activos financieros operan cada vez más sobre rieles criptográficos. Los asesores financieros, en particular, ahora tienen más oportunidades de servir a sus clientes incorporando asignaciones de criptomonedas y carteras de criptomonedas existentes en una planificación y estrategia financiera integral.

P. Dado el clima macroeconómico, ¿cómo deberían los profesionales financieros pensar en la integración de las criptomonedas en estrategias de inversión más amplias en 2025?

El año 2025 marcará un cambio fundamental para las criptomonedas, que pasarán de ser simplemente una clase de activo a convertirse en la infraestructura que sustenta una porción cada vez mayor de todas las clases de activos. Dicho de otro modo, con la adopción de las herramientas criptográficas, los profesionales financieros estarán mejor preparados para responder al clima macroeconómico, acelerando aún más el ciclo de tokenización de activos, las asignaciones de cartera y una adopción más amplia.

- Miguel Kudry, director general de L1 Advisors

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