La liquidez macroeconómica está teniendo un impacto cada vez mayor en el mercado de criptomonedas.
Por: 1912212.eth, Foresight News
El 17 de diciembre del año pasado, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia a la baja tras el discurso agresivo de Powell. Este martes, los datos oficiales mostraron que los datos de empleo de EE. UU. fueron mejores de lo esperado, la inflación en el sector servicios se aceleró, y estos dos datos hicieron que las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se enfriaran rápidamente, con el mercado esperando que este año solo haya un recorte, o incluso ninguno. Como resultado, bitcoin cayó nuevamente por debajo de los 100,000 dólares hasta un mínimo de 92,500 dólares, y ethereum cayó de 3,700 dólares a un mínimo de 3,208 dólares.
Las altcoins se han visto afectadas y han caído significativamente, algunas altcoins borraron todas las ganancias desde el 1 de enero entre el 7 y el 8 de enero. En el descenso de 24 horas, el sector DeFi, USUAL cayó un 11%, ENA un 6%, PENDLE un 9%, los memes WIF y PEOPLE cayeron más del 8%, las cadenas de segunda capa APT, TIA, ADA, etc. tuvieron caídas alrededor del 5%, MOVE cayó más del 9%. En el sector de IA, VIRTUAL cayó más del 6%. WLD y ARKM tuvieron caídas alrededor del 5%.
Los datos de contratos muestran que en las últimas 24 horas se han liquidado 556 millones de dólares, con liquidaciones largas por 418 millones de dólares y la mayor liquidación individual fue de 15.299 millones de dólares.
Los datos del ETF de bitcoin al contado han visto entradas netas durante 3 días consecutivos desde el 3 de enero, con entradas netas diarias que superaron los 900 millones de dólares el 3 y el 6 de enero. Los datos del ETF de ethereum al contado, sin embargo, han mostrado un rendimiento mediocre, con salidas netas el 2 y el 7 de enero, mientras que el 3 y el 6 de enero registraron entradas netas, aunque las entradas netas de este mes son ligeramente superiores a las salidas netas. Sin embargo, según los datos de Trader T, el 8 de enero, las salidas netas del ETF de bitcoin al contado en EE. UU. alcanzaron los 569 millones de dólares, y las salidas netas de ethereum fueron de 159 millones de dólares, lo que sin duda agrava la ya escasa liquidez del mercado.
En cuanto a los datos de stablecoins, desde el 1 de enero, la capitalización de mercado de USDT ha disminuido constantemente, y luego comenzó a recuperarse, actualmente elevándose temporalmente a alrededor de 137.5 mil millones de dólares.
Los datos de USDC han mostrado un desempeño destacado, subiendo de 43.95 mil millones de dólares a un máximo de aproximadamente 46 mil millones de dólares, con entradas netas superiores a 2 mil millones de dólares. USDC es utilizado principalmente por usuarios de EE. UU., lo que podría representar que la fuerza del capital estadounidense sigue comprando.
Los precios de las criptomonedas siguen cayendo, ¿cuál es la razón?
Se ha autorizado la venta de bitcoin por valor de 6.5 mil millones de dólares incautados de Silk Road.
En la mañana del 9 de enero, un funcionario confirmó a DB News que el Departamento de Justicia de EE. UU. ha recibido autorización para liquidar 69,370 BTC (valorados en aproximadamente 6.5 mil millones de dólares) incautados en el caso Silk Road. El Departamento de Justicia solicitó permiso para vender estos activos debido a la fluctuación del precio del bitcoin. Cuando se le preguntó sobre los próximos pasos, un portavoz del Departamento de Justicia dijo: 'El gobierno procederá según el fallo de este caso.'
Como resultado de esta noticia, bitcoin cayó temporalmente más del 1%, pero posteriormente se recuperó rápidamente a la marca de 94,000 dólares.
Actualmente, el Departamento de Justicia de EE. UU. no ha determinado cuándo venderá; además, solo quedan 11 días para que Trump asuma oficialmente, y anteriormente Trump había indicado que no vendería ningún bitcoin tras asumir el cargo.
Según los últimos datos de Arkham, la dirección del gobierno de EE. UU. actualmente posee 198,109 bitcoins, valorados en aproximadamente 18.59 mil millones de dólares; posee 54,753 ethers, valorados en aproximadamente 181.3 millones de dólares.
Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han disminuido significativamente.
En la noche del 8 de enero, el ADP de empleo en EE. UU. para diciembre registró 122,000 empleos, por debajo de las expectativas del mercado de 140,000, alcanzando el nivel más bajo desde agosto de 2024. Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. para la semana que terminó el 4 de enero registraron 201,000, un nuevo mínimo desde la semana del 17 de febrero de 2024. Estos dos datos indican nuevamente la fortaleza de la economía del mercado estadounidense, lo que lleva a una mayor disminución de las expectativas de recortes de tasas.
En la madrugada del 9 de enero, las actas de la reunión de la Reserva Federal indicaron que los miembros del comité anticipan que el ritmo de recortes de tasas en 2025 se desacelerará significativamente, esperando solo un recorte de 75 puntos básicos durante todo el año. Los precios de los futuros del mercado indican que el grado de flexibilización de la política en 2025 podría ser ligeramente inferior a esta expectativa. A pesar de esto, los participantes del mercado aún tienen una gran incertidumbre sobre el camino de la tasa de fondos federales en el próximo año.
Al discutir el desarrollo de la inflación, los participantes señalaron que, aunque la inflación se desaceleró considerablemente desde su pico en 2022, sigue siendo alta. Los participantes comentaron que, en 2024, la velocidad general de la inflación se desaceleró, y recientemente algunas lecturas de precios mensuales superaron las expectativas. Sin embargo, la mayoría indicó que el avance de la inflación sigue siendo evidente en una amplia gama de precios de bienes y servicios básicos.
El gobernador de la Reserva Federal, Waller, dijo el miércoles que, aunque la inflación a finales de 2024 se estanca por encima del objetivo del 2%, basándose en las expectativas del mercado y los datos de inflación a corto plazo, la situación de la inflación en EE. UU. sigue mejorando. Él espera que la inflación en 2025 siga cayendo, apoyando más recortes de tasas. Waller enfatizó que los fundamentos de la economía estadounidense se mantienen sólidos, y el mercado laboral no muestra señales evidentes de debilidad. En cuanto a la cantidad de recortes de tasas en 2025, hay una gran disparidad de opiniones entre los funcionarios de la Reserva Federal, que varían desde cero hasta cinco. Él considera que, aunque el avance lento de la inflación ha generado llamados a desacelerar o pausar los recortes de tasas, la inflación a mediano plazo seguirá avanzando hacia el objetivo del 2%, y una política de recortes adicionales será apropiada.
Según los datos de CME FedWatch: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en enero es del 95.2%, y la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos es del 4.8%. La probabilidad de mantener la tasa actual sin cambios en marzo es del 60.9%, la probabilidad acumulada de un recorte de 25 puntos básicos es del 37.3%, y la probabilidad acumulada de un recorte de 50 puntos básicos es del 1.7%.
El mercado de criptomonedas ha visto una disminución en la inyección de liquidez a medida que disminuyen las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que ha llevado a una falta de impulso en los precios del mercado. El índice de precios al consumidor que se publicará el 15 de enero podría causar una nueva volatilidad considerable en el mercado de criptomonedas.
Tendencia futura
La correlación entre bitcoin y el índice S&P 500 ha vuelto a subir a 0.88, lo que indica que ambos mercados están sincronizados nuevamente, marcando un cambio en la tendencia de divergencia previa entre ambos (desde la elección de Trump, bitcoin ha aumentado un 47%, mientras que el S&P 500 ha subido solo un 4%).
Andre Dragosch, director de investigación de Bitwise Europa, atribuye la reaparición de la correlación a factores macroeconómicos, incluidos los pronósticos revisados de recortes de tasas de la Reserva Federal y el fortalecimiento del dólar, que continúan presionando tanto al mercado de criptomonedas como al tradicional. Aunque bitcoin tiene un fuerte soporte en cadena, su movimiento es cada vez más influenciado por tendencias más amplias del mercado, lo que sugiere que podría haber riesgos a corto plazo en el futuro.
Un informe gráfico de Matrixport indica que la volatilidad de la liquidez global podría ejercer cierta presión sobre bitcoin, ya que los datos históricos muestran que los cambios en la liquidez generalmente preceden el movimiento del precio de bitcoin por aproximadamente 13 semanas. Con el fortalecimiento del dólar tras la reelección de Trump, la liquidez global medida en dólares comienza a ajustarse, lo que sugiere que bitcoin podría entrar en una fase de consolidación a corto plazo.
Sin embargo, se espera que este ajuste sea solo un fenómeno temporal. En general, los activos de riesgo (especialmente bitcoin) siguen mostrando un potencial positivo a largo plazo. Aun así, en un entorno de liquidez débil, los traders deben mantener una mayor cautela, ya que estos indicadores han demostrado ser marcadores de tendencias del mercado en la historia.
Cauê Oliveira, director de investigación de Blocktrends, dijo hoy que el precio de bitcoin cayó después de alcanzar un máximo histórico a finales de 2024, cuando los inversores institucionales vendieron grandes cantidades de bitcoin, pero ahora han comenzado a comprar bitcoin nuevamente a precios por debajo de 100,000 dólares.
Los datos muestran que, en la semana posterior al 21 de diciembre, los monederos que poseían entre 1,000 y 10,000 BTC vendieron 79,000 BTC, pero después de una reciente corrección del precio del bitcoin, este grupo volvió a acumular cuando el precio del bitcoin estaba por debajo de 95,000 dólares.
