Título original: (Las instituciones compran en contra de la tendencia, el ajuste de BTC no oculta la señal de un mercado alcista a largo plazo)
Fuente original: BitpushNews
Debido al aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. y al ajuste de los inversionistas a las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, el índice del dólar (DXY) alcanzó un nuevo máximo, y el mercado de criptomonedas se ajustó por segundo día consecutivo.
Los datos de CMC muestran que, en las últimas 24 horas, BTC cayó a un mínimo intradía de 92,600 dólares, y al momento de escribir, ha subido a aproximadamente 94,400 dólares, cayendo un 2.1% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum cayó a aproximadamente 3,330 dólares.
Este movimiento está estrechamente relacionado con los sólidos datos económicos publicados en Estados Unidos, incluyendo un aumento en el número de vacantes de empleo y un desempeño manufacturero superior a las expectativas. Estos datos refuerzan aún más el punto de vista del presidente de la Reserva Federal, Powell, de que este año no será necesario implementar una estrategia agresiva de recortes en las tasas de interés para controlar la inflación. Nick Timiraos, "altavoz de la Reserva Federal", señala que las actas de la reunión de la Reserva Federal publicadas hoy indican que en la reunión programada para finales de este mes, los funcionarios están generalmente dispuestos a mantener las tasas sin cambios. Como resultado, el mercado ajustó sus expectativas sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal, y los activos de riesgo cayeron.
Los datos de CoinGlass muestran que la retirada continua durante dos días ha llevado a una liquidación de posiciones de derivados apalancados de criptomonedas por un valor cercano a mil millones de dólares, principalmente en posiciones largas apostando por un aumento.
La economía macro y las expectativas de política dominan el sentimiento del mercado
El ajuste en el precio de Bitcoin refleja una corrección de las expectativas optimistas del mercado previas sobre Bitcoin. El optimismo anterior se basaba principalmente en dos suposiciones: primero, que la Reserva Federal adoptaría una política monetaria más flexible, es decir, recortes agresivos en las tasas de interés; y segundo, que si Trump fuera elegido nuevamente presidente de Estados Unidos, podría traer un marco regulatorio más claro para la industria de las criptomonedas. Sin embargo, los datos económicos actuales y las declaraciones de la Reserva Federal han generado dudas sobre el grado de realización de estas dos suposiciones.
Philipp Pieper, cofundador de Swarm Markets, señala que, en ausencia de una nueva narrativa del mercado para impulsar, el mercado de criptomonedas está regresando gradualmente a la lógica de los mercados financieros tradicionales. Cuando las tasas de interés están bajas, los inversionistas tienden a aumentar su asignación a activos de riesgo (como criptomonedas y acciones tecnológicas) en busca de mayores rendimientos. Sin embargo, actualmente, debido a que la política de criptomonedas del gobierno de Trump sigue siendo incierta, el sentimiento del mercado es más cauteloso, y se espera que esta incertidumbre persista durante un tiempo.
El informe de análisis de 10x Research también enfatiza la importancia de los datos macroeconómicos en el precio de Bitcoin. El informe sostiene que la reacción de la Reserva Federal a los datos económicos de Estados Unidos y la situación de liquidez global son dos factores macroeconómicos clave que impactan la tendencia del precio de Bitcoin. A corto plazo, el precio de Bitcoin podría entrar en una "zona de banana" de alta volatilidad. La "zona de banana" describe de manera gráfica la turbulencia en los precios de los activos bajo la influencia conjunta de factores macroeconómicos.
Arthur Hayes, fundador de BitMEX, también analizó en su última publicación el impacto de la liquidez del dólar en el precio de Bitcoin; él considera que los precios de Bitcoin y criptomonedas generalmente aumentan cuando la liquidez del dólar se incrementa.
En los últimos 30 días, las instituciones han acumulado más de 34,000 Bitcoin.
A pesar de que el mercado enfrenta presión de ajuste a corto plazo, los analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Bitcoin. Los datos en cadena de CryptoQuant muestran que la "demanda potencial" del mercado por Bitcoin sigue siendo muy fuerte. La entidad mide la demanda del mercado comparando la cantidad de Bitcoin inactivos con la relación entre el suministro adicional de Bitcoin de los mineros; cuando la reducción de Bitcoin inactivos supera con creces el suministro adicional, indica una demanda del mercado robusta.
Un analista de CryptoQuant escribió que, alrededor del 21 de diciembre de 2024, los inversionistas institucionales habían vendido aproximadamente 79,000 Bitcoin en una semana, lo que provocó un ajuste del 15% en el mercado. Sin embargo, las grandes instituciones utilizaron posteriormente el período de consolidación del mercado para comprar de forma continua por debajo de los 95,000 dólares utilizando una estrategia de precio promedio ponderado por tiempo (TWAP). En los últimos 30 días, los inversionistas institucionales han acumulado más de 34,000 Bitcoin, proporcionando apoyo a la reciente recuperación de Bitcoin.
A pesar de los períodos de ajuste en las carteras institucionales, desde junio de 2023, la tendencia de acumulación de Bitcoin en cadena sigue siendo evidente. Esto indica que, a medida que la demanda minorista se encuentra en un mínimo de cinco años, el interés de los inversionistas institucionales por Bitcoin sigue siendo alto.
El análisis de CryptoQuant también muestra que el ajuste de Bitcoin ha llevado a una disminución significativa en las ganancias no realizadas de los traders, lo cual es un fenómeno normal tras un aumento considerable; actualmente, el precio realizado de los traders es de aproximadamente 88,000 dólares (generalmente constituye un soporte de precio en un mercado alcista).
Los datos históricos muestran que, en los meses de enero posteriores a las dos últimas elecciones presidenciales en EE.UU., Bitcoin experimentó ajustes, cayendo un 36% tanto en enero de 2017 como en enero de 2021.
Jamie Coutts, analista jefe de criptomonedas de Real Vision, comentó en la plataforma X: "A medida que la fortaleza del dólar se convierte en un problema real, originalmente esperaba que Bitcoin estuviera alrededor de 80,000 dólares en este momento, pero no ha caído a ese nivel, lo que indica una fuerte compra potencial y que el mercado espera que la Reserva Federal tenga que actuar; de lo contrario, la situación comenzará a deteriorarse. Cualquiera que sea el desarrollo de los eventos, más liquidez está por venir, y Bitcoin debería estar mucho más alto en seis meses."
En resumen, el reciente ajuste de Bitcoin se ha visto afectado principalmente por los datos macroeconómicos y el cambio en las expectativas de política de la Reserva Federal. A corto plazo, el mercado podría seguir manteniendo un patrón de volatilidad. Sin embargo, la acumulación continua de los inversionistas institucionales y la fuerte demanda reflejada en los datos en cadena proporcionarán apoyo a la tendencia a largo plazo.
Enlace original
