Escrito por: BitpushNews
Debido al aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y los ajustes de los inversores a las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, el índice del dólar (DXY) alcanzó un nuevo máximo, y el mercado de criptomonedas retrocedió por segundo día consecutivo.
Los datos de CMC muestran que en las últimas 24 horas, BTC cayó temporalmente a un mínimo intradía de 92,600 dólares, y al momento de redactar esto, ha subido nuevamente a alrededor de 94,400 dólares, aún con una caída del 2.1% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum cayó a cerca de 3,330 dólares.
Este movimiento está estrechamente relacionado con los fuertes datos económicos publicados en EE. UU., incluyendo un aumento en la cantidad de vacantes laborales y un desempeño de la industria superior a las expectativas. Estos datos refuerzan aún más el punto de vista del presidente de la Reserva Federal, Powell, de que este año no será necesario adoptar una estrategia agresiva de recortes de tasas para controlar la inflación de manera efectiva. Nick Timiraos, 'altavoz' de la Reserva Federal, señala que las minutas de la reunión de la Reserva Federal publicadas hoy indican que los funcionarios están generalmente dispuestos a mantener las tasas sin cambios en la reunión programada para fin de mes. Como resultado, el mercado ajustó sus expectativas sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal, y los activos de riesgo cayeron.
Los datos de CoinGlass muestran que la retirada durante dos días llevó a la liquidación de posiciones de derivados de criptomonedas apalancadas por un valor cercano a 1,000 millones de dólares, principalmente de posiciones largas apostando por un aumento.
La macroeconomía y las expectativas de política dominan el sentimiento del mercado.
El retroceso en el precio de Bitcoin refleja una corrección en las expectativas optimistas previas del mercado. La anterior actitud optimista se basaba principalmente en dos supuestos: primero, que la Reserva Federal adoptaría una política monetaria más laxa, es decir, bajadas de tasas agresivas; segundo, que si Trump fuera elegido nuevamente presidente de EE. UU., se esperaría que trajera un marco regulatorio más claro para la industria de criptomonedas. Sin embargo, los datos económicos actuales y las declaraciones de la Reserva Federal han generado dudas sobre la realización de estos dos supuestos.
Philipp Pieper, cofundador de Swarm Markets, señala que, en ausencia de una nueva narrativa del mercado, el mercado de criptomonedas está volviendo gradualmente a la lógica de los mercados financieros tradicionales. Cuando las tasas de interés están bajas, los inversores suelen tender a aumentar su asignación a activos de riesgo (como criptomonedas y acciones tecnológicas) en busca de mayores retornos. Sin embargo, actualmente, debido a la falta de claridad en la política de criptomonedas del gobierno de Trump, el sentimiento del mercado es algo cauteloso, y se espera que esta incertidumbre persista por un tiempo.
El informe de análisis de 10x Research también enfatiza la importancia de los datos macroeconómicos en el precio de Bitcoin. El informe sostiene que la reacción de la Reserva Federal a los datos económicos de EE. UU. y la situación de liquidez global son dos factores macroeconómicos clave que afectan la tendencia del precio de Bitcoin. A corto plazo, el precio de Bitcoin podría entrar en una 'zona de banana' de alta volatilidad. La 'zona de banana' describe vívidamente la turbulenta trayectoria de los precios de los activos bajo la influencia de factores macroeconómicos.
Arthur Hayes, fundador de BitMEX, también analizó en su última publicación cómo la liquidez del dólar afecta el precio de Bitcoin, y considera que los precios de Bitcoin y criptomonedas suelen aumentar cuando hay un incremento en la liquidez del dólar.
En los últimos 30 días, las instituciones han acumulado más de 34,000 Bitcoin.
A pesar de que el mercado enfrenta presiones de ajuste a corto plazo, los analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Bitcoin. Los datos en cadena de CryptoQuant muestran que la 'demanda potencial para Bitcoin sigue siendo muy fuerte'. La agencia mide la demanda del mercado comparando la cantidad de Bitcoin inactiva con la relación entre el suministro de nuevos Bitcoin por parte de los mineros; cuando la reducción de Bitcoin inactiva supera significativamente el suministro nuevo, indica una fuerte demanda del mercado.
Los analistas de CryptoQuant informan que alrededor del 21 de diciembre de 2024, los inversores institucionales vendieron aproximadamente 79,000 Bitcoin en una semana, lo que provocó un retroceso del 15% en el mercado. Sin embargo, grandes instituciones luego aprovecharon el periodo de consolidación del mercado, comprando continuamente por debajo de 95,000 dólares utilizando una estrategia de precio medio ponderado por tiempo (TWAP). En los últimos 30 días, los inversores institucionales han acumulado más de 34,000 Bitcoin, proporcionando apoyo a la reciente recuperación de Bitcoin.
A pesar de que hay un periodo de ajuste en las carteras institucionales, desde junio de 2023, la tendencia de acumulación de Bitcoin en cadena sigue siendo evidente. Esto indica que, en un momento en que la demanda minorista se encuentra en un mínimo de cinco años, el interés de los inversores institucionales por Bitcoin sigue siendo alto.
El análisis de CryptoQuant también muestra que el retroceso de Bitcoin ha llevado a una disminución significativa de las ganancias no realizadas de los traders, lo cual es un fenómeno normal después de un gran aumento; actualmente, el precio realizado de los traders es de aproximadamente 88,000 dólares (que generalmente constituye un soporte de precio en un mercado alcista).
Los datos históricos muestran que en enero, después de las últimas dos elecciones presidenciales en EE. UU., Bitcoin experimentó retrocesos, cayendo un 36% tanto en enero de 2017 como en enero de 2021.
Jamie Coutts, principal analista de criptomonedas de Real Vision, comentó en la plataforma X: 'Con el fortalecimiento del dólar convirtiéndose en un problema real, originalmente esperaba que Bitcoin estuviera alrededor de 80,000 dólares ahora, pero no ha bajado tanto, lo que indica una fuerte compra potencial y que el mercado espera que la Reserva Federal tenga que actuar; de lo contrario, la situación comenzará a empeorar. Independientemente de cómo se desarrollen los eventos, más liquidez está en camino, y Bitcoin debería estar mucho más alto en seis meses.'
En general, el reciente retroceso de Bitcoin ha sido principalmente influenciado por los datos macroeconómicos y los cambios en las expectativas de política de la Reserva Federal. A corto plazo, el mercado puede seguir manteniendo una tendencia de consolidación. Sin embargo, el comportamiento continuo de acumulación por parte de los inversores institucionales y la fuerte demanda reflejada en los datos en cadena proporcionarán soporte para la tendencia a largo plazo.
