Escrito por: BowTied Bull
Traducido por: Blockchain en lenguaje sencillo
Con la llegada de 2025, es habitual que reflexionemos sobre el pasado y miremos hacia el futuro en este cambio de épocas.
Al mirar hacia atrás en la historia de la industria de criptomonedas, podemos notar un fenómeno interesante: cada cuatro años hay una 'temporada de Altcoins', durante la cual notarás que todo en el sector está en aumento; probablemente escucharás que tu tío alcohólico también compró algún meme de animal y ganó un montón de dinero, incluso completando la transacción mientras estaba borracho.
Para 2025, se puede decir que la verdadera temporada de Altcoins aún no ha llegado por completo. Aunque nadie puede predecir cuán loca será esta temporada de Altcoins, aquí quiero recordarles que las tendencias del mercado de Altcoins suelen salirse de control rápidamente y pueden terminar de repente. Una vez que colapsan, la caída puede no ser solo del -99.99%, incluso podría ser un colapso total.
Pero antes de eso, todos estaban inmersos en un ambiente de prosperidad y entretenimiento. Entonces, ¿por qué no echamos un vistazo a las temporadas de Altcoins pasadas para ver cómo se desarrollaron y si podemos aprender algunas lecciones valiosas de ellas?
Temporada de Altcoins 2012-2013: Inversores entusiastas tempranos con una capitalización de mercado máxima de 15 mil millones de dólares
Sabemos que en el mercado actual, las personas que siguen ciegamente las tendencias probablemente volverán a surgir. Esto ocurrió en 2013 y la tendencia se volvió muy interesante.
Durante la 'temporada de Altcoins' de 2013, Bitcoin aún estaba en sus primeras etapas de desarrollo, con una capitalización de mercado total de aproximadamente 1 mil millones de dólares, y una transacción de ballena era de aproximadamente 100 mil dólares. En ese momento, CEX Mt. Gox aún estaba en funcionamiento, y la mayoría de los inversores eran aquellos que a menudo aparecían en actividades de intercambio de cartas de 'Magic: The Gathering' (este es también el contexto en el que ocurrió el evento de Mt. Gox).
En ese momento, se propusieron ideas para mejorar la velocidad de las transacciones de Bitcoin, sugiriendo que reducir el tiempo de bloque podría acelerar las transacciones, lo que en ese momento se consideraba una innovación de gran trascendencia.
Litecoin: Aún existe, y toda la idea (propuesta por Charlie Lee) era reducir el tiempo de bloque de los 10 minutos de Bitcoin a 2.5 minutos.
El precio de Litecoin subió de aproximadamente 10 centavos a 48 dólares, un aumento de aproximadamente 47900%, y en 2017 volvió a experimentar un gran aumento, luego Charlie Lee vendió todas sus participaciones en el pico y afirmó que 'sin él, la red de Bitcoin también está bien' (todos sabemos lo que significa que el fundador venda el 100% de su participación).
Namecoin: Esta es una moneda bifurcada de Bitcoin, destinada a crear nombres de dominio descentralizados (similar al concepto de ENS a través de 'eth'). Su precio alcanzó un pico de aproximadamente 13 dólares, pero rápidamente cayó a un mínimo. Desde el mínimo hasta el máximo, su precio aumentó aproximadamente 30 veces. De hecho, todavía existe, y el precio actual de negociación se acerca a 1 dólar.
Peercoin (PPC): Este es uno de los primeros tokens de prueba de participación (Proof-of-Stake) (este mecanismo se usa hoy en día para asegurar la seguridad de ETH), experimentando dos grandes aumentos. El primero fue en 2013, y el segundo fue en 2017, cuando estalló la locura del ICO de ETH. Su precio alcanzó un pico de aproximadamente 7 dólares, con un aumento de 60-70 veces. Naturalmente, no logró una adopción masiva y finalmente cayó a 0.42 dólares. (Sin embargo, la conclusión que se puede sacar es que, a excepción de esquemas Ponzi puros como Bitconnect o LUNA, otras cosas en el mercado actualmente no realmente caerán a cero.)
La locura: Bitcoin finalmente alcanzó los 1200 dólares, y estas criptomonedas subieron debido al creciente interés de las personas en las criptomonedas. Cualquier proyecto que publicara en BitcoinTalk podía aumentar rápidamente solo por especulación. Lo más cercano a esto hoy podría ser algún Memecoin promocionado por una celebridad o un Memecoin nombrado después de una celebridad.
Colapso de Mt. Gox: Cuando Mt. Gox colapsó, la fiesta se acabó. Este colapso fue causado por un importante ataque hacker, lo que llevó a una caída drástica en el precio de Bitcoin, cayendo aproximadamente un 85-90% (dependiendo de cómo veas el fondo), mientras que las Altcoins cayeron más del 99%.
Temporada de Altcoins 2017: La locura de ICO y el ascenso de Ethereum, con una capitalización de mercado máxima de 800 mil millones de dólares
Luego, durante el mercado bajista, ocurrió una serie de eventos interesantes. Ethereum nació como una plataforma de contratos inteligentes, con el objetivo de crear moneda programable. Esta fue una verdadera innovación, ya que no solo permitió a las personas transferir tokens, sino también crear contratos inteligentes, cambiando completamente las reglas del juego.
Como muchas cosas en el ámbito de las criptomonedas, Ethereum también conlleva algunos riesgos comunes. El DAO de Ethereum (Organización Autónoma Descentralizada) fue hackeado, resultando en pérdidas de más de 100 millones de dólares, lo que finalmente condujo a una bifurcación de la blockchain, creando dos cadenas: ETH y ETC. Hasta hoy, algunas personas creen que la decisión de bifurcación en ese momento fue incorrecta, pero no tenemos la intención de discutirlo hoy, solo queremos recordar brevemente esta parte de la historia.
Para alrededor de 2016, la gente se dio cuenta de que podían emitir nuevos tokens en la blockchain de Ethereum, lo que llevó al primer ICO. En un ICO, el equipo del proyecto vende directamente tokens a los inversores. En 2017, estalló la locura del ICO, y muchos de los proyectos fraudulentos que puedas imaginar surgieron en ese momento.
Ethereum (ETH): Debido a que emitir estos tokens requiere ETH, esto impulsó el precio de ETH a un aumento rápido, subiendo de aproximadamente 8 dólares a 1400 dólares en enero de 2018, lo que en ese momento era un retorno casi inimaginable. Actualmente, el precio de negociación de ETH es de aproximadamente 3650 dólares.
Ripple (XRP): Ripple sigue siendo visto como 'la moneda de los bancos', su teoría es que Ripple reemplazará a SWIFT (el sistema de liquidación internacional) de la noche a la mañana, convirtiéndose en el estándar financiero de facto. Aunque Ripple es centralizado (pero la mayoría de la gente no le importa), aún atrae millones de dólares en fondos. El precio de Ripple subió de aproximadamente 1 centavo a 3.80 dólares, y el precio actual de negociación es de 2.41 dólares.
Curiosamente, la comunidad de inversores de Ripple sigue siendo principalmente de inversores minoristas. En la última ola de aumentos, se puede ver un fenómeno similar: Ripple dominó en TikTok, atrayendo mucha discusión, e incluso algunas personas se preguntaron '¿qué pasaría si su capitalización de mercado alcanzara el mismo nivel que Bitcoin?'. Esta discusión sobre 'cuatro billones de dólares de capitalización de mercado' es un poco desconcertante.
Litecoin: Como se mencionó anteriormente, Litecoin volvió a subir, alcanzando un precio de 360 dólares. A pesar de que Charlie Lee vendió todas sus litecoins, en 2021 volvió a alcanzar un máximo de 384 dólares.
EOS: EOS recaudó 4 mil millones de dólares a través de un ICO y se autodenominó 'el asesino de Ethereum'. Su precio alcanzó un pico de 22 dólares, pero nunca volvió a alcanzar un nuevo máximo.
NEO: Otro proyecto que se autodenomina 'asesino de Ethereum', conocido como 'el Ethereum de China', en ese momento el precio de NEO subió de 0.20 dólares a 200 dólares, logrando un retorno de 1000 veces.
Bitcoin Cash: Roger Ver fue una figura conocida en el mundo de Bitcoin, participando en la controversia sobre bloques grandes y apoyando Bitcoin Cash. En agosto de 2017, en el bloque 478,559, un usuario que poseía 1 Bitcoin recibiría 1 Bitcoin Cash. Gracias al apoyo de Roger Ver, el precio de Bitcoin Cash alcanzó un pico de aproximadamente 3800 dólares, pero luego gradualmente se desvaneció de la vista de las personas.
Otros asesinos de Ethereum: Durante este tiempo, otros tokens también fueron promocionados como 'asesinos de Ethereum' (como ADA, Tron, etc.). Si un token tiene un 'libro blanco', parece que puede impulsar su precio a un aumento de 10 veces o 100 veces. Otros tokens, como Filecoin y Tezos, también se lanzaron durante este período.
Esquema de ganancias: Si crees que BlockFi, LUNA, Celsius y Voyager son el primer esquema de ganancias, ¡te equivocas! De hecho, el primer gran esquema Ponzi de ganancias fue Bitconnect, y muchas personas perdieron millones de dólares por ello.
Intervención de reguladores: Al igual que en el ciclo de 2021, la intervención de los reguladores y la explosión de esquemas Ponzi volvieron a destruir toda la industria. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) comenzó a investigar proyectos como EOS, y el mercado experimentó un sólido retroceso del 85%, alcanzando un precio de aproximadamente 3500 dólares en marzo de 2020.
Durante ese período, la mayoría de los tokens eran solo estafas, por lo que el mercado de Altcoin experimentó una caída de casi -99.999999%. En ese momento, si tu token aparecía en un anuncio del Super Bowl, su precio podría aumentar instantáneamente cinco veces. Por ejemplo, VIBE es un ejemplo típico.
El precio de VIBE subió de 0.04 dólares a más de 2 dólares, pero al final, su capitalización de mercado total cayó a solo 262 dólares.
Temporada de Altcoins 2021: DeFi, NFT y Memecoin, con una capitalización de mercado máxima de 3 billones de dólares.
En 2021, debido a razones bien conocidas, todos trabajaban desde casa, mirando computadoras y teléfonos sin hacer nada. El gobierno de EE. UU. imprimió 10 billones de dólares, y eso fue solo el gasto del gobierno de EE. UU.
Los proyectos DeFi impulsaron la minería de liquidez, los NFT hicieron que las imágenes JPEG se volvieran populares (vendiéndose por millones de dólares), y la valoración de los Memecoin también alcanzó niveles absurdos. Bitcoin superó los 69000 dólares, ETH alcanzó los 4800 dólares, y la capitalización total del mercado de criptomonedas superó los 3 billones de dólares en noviembre de 2021.
Dogecoin: Al principio era solo una broma, pero con el interés de Elon Musk en la moneda, su precio comenzó a aumentar en una trayectoria parabólica, convirtiéndose en un tema candente en la plataforma Reddit. Hoy en día, casi se ha convertido en el emoji de Elon, representando la eficiencia gubernamental. El precio subió de aproximadamente 0.5 centavos a 74 centavos, un aumento de alrededor del 15000%.
Solana: Promocionada como el próximo 'asesino de Ethereum', ha atraído una gran atención por su velocidad de transacción rápida y tarifas bajas. Todo esto fue principalmente promocionado por SBF (ahora en prisión). El precio subió de 1 dólar a aproximadamente 260 dólares, un aumento del 26000%.
Shiba Inu: Un meme coin que imita a Dogecoin, ha creado un gran número de millonarios. Si se considera su capitalización de mercado casi en cero, su aumento ha alcanzado el 500,000%.
Token DeFi: Los aumentos en tokens DeFi como AAVE, UNI, SUSHI, YFI varían de 10 a 50 veces, y el valor total bloqueado (TVL) en finanzas descentralizadas (DeFi) ha superado los cientos de miles de millones de dólares. Hoy en día, el TVL de muchos proyectos DeFi incluso es más alto que en ese momento.
NFTs:
CryptoPunks: Vendidos por millones de dólares, el precio más barato de un CryptoPunk supera los 100 ETH.
Bored Ape Yacht Club (BAYC): Se convirtió en un fenómeno cultural, alcanzando incluso precios mínimos increíbles.
Locura de Airdrop: Para algunos usuarios veteranos de ciertos proyectos, solo tener un nombre de dominio .eth valorado en 100 dólares puede resultar en un Airdrop de 40000 dólares. Incluso puedes obtener un 2% de rendimiento en un día o una semana al cruzar un puente (completar ciertas acciones). Proyectos de NFT como BAYC también han Airdrop cientos de otros NFT de alto valor, con un total de Airdrop que asciende a miles de millones de dólares.
Lo más loco es que... casi todos los tokens están en alza, y tokens como SAFEMOON son elogiados por personas como Dave Portnoy. Celebridades como Snoop Dogg y Paris Hilton también están respaldando varios proyectos. Tom Brady y Stephen Curry están promoviendo intercambios de criptomonedas. Incluso FTX, que ya cerró, gastó dinero en adquirir los derechos de nombre del equipo Miami Heat. FTX (ahora cerrado) incluso compró los derechos de nombre del equipo NBA Miami Heat.
Esquema Ponzi: Surgieron muchos esquemas Ponzi. Aunque algunas personas nos acusan de haber estado involucrados con estos esquemas, en realidad no participamos. Afortunadamente, muchas personas lograron evitar grandes pérdidas. Invertir en estos productos y confiar tus activos a otros nunca es una decisión sabia.
El espiral de la muerte: A medida que la liquidez comienza a agotarse (la ayuda financiera que anteriormente apoyaba a estos proyectos ya no está presente), hemos visto el colapso de la mencionada estafa Ponzi. Además, FTX cerró por robar los fondos de los usuarios, y luego la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) tomó medidas de regulación nuevamente. Diversas estafas masivas y eventos de 'corte de césped' llevaron a que la industria de criptomonedas entrara en un período de regulación estricta.
Lecciones clave
1) Tomar ganancias a tiempo: El mercado cambia rápidamente, puedes sentirte avaricioso. Si te encuentras diciendo 'ojalá pudiera comprar 2 veces más de este token', lo que probablemente deberías hacer es vender la mitad de tu posición y estar contento con las ganancias. Vender Bitcoin, Ethereum o stablecoins no importa, lo importante es no ser avaricioso.
2) Los ciclos de especulación se repiten: Cada temporada de Altcoins tiene un tema narrativo: bifurcaciones de Bitcoin, ICO, DeFi, NFT o Memecoin. Si encuentras un tema, es mejor que te mantengas con él, porque el conocimiento que acumulas en ese campo a menudo desaparecerá rápidamente al final del ciclo. En lugar de saltar de un lado a otro, es mejor concentrarse en un área y cosechar la victoria final.
3) La gestión de riesgos es crucial: Las ganancias pueden ser considerables, pero la situación de cada persona es diferente. Tú no eres yo, y yo no soy tu vecino. Crea un plan adecuado para ti y cúmplelo, no te dejes llevar por el objetivo de alguien que tiene 100 mil dólares diciendo que '10 millones no son suficientes para jubilarse'.
4) Los sobrevivientes prosperarán: Las Altcoins vienen y van, pero Bitcoin y Ethereum dominan en cada ciclo. Si un proyecto ha estado presente durante tanto tiempo, el riesgo de que se valore en cero es relativamente bajo. Si Solana puede encontrar una aplicación práctica más allá de Pump.fun para 2025, también podría acercarse a ese nivel.
¿Qué aprendimos de los esquemas Ponzi? En realidad, nada. A partir de lo que hemos visto, la gente aún no comprende el concepto de 'Not Your Keys, Not Your Coins (no son tus claves, no son tus monedas)', puedes comprar acciones de criptomonedas o otros activos de criptomonedas apalancados a través de una correduría, pero debes entender que si posees estas acciones o ETF de criptomonedas, en realidad no posees ninguna criptomoneda. Tampoco podrás saber nunca cómo estas empresas o proyectos manejarán los activos que has invertido.
En un mercado alcista, a menudo somos criticados por no participar en la especulación del último Memecoin. Aunque estas actividades especulativas parecen estar en auge en este momento, si observas de cerca, notarás que aquellos que se mantienen fieles a sus estrategias y permanecen tranquilos, han comenzado a acumular.
En comparación, aquellos que solo piensan en hacerse ricos rápidamente a través de 'rendimientos de 10 veces', aunque pueden atraer la atención del mercado a corto plazo, su volumen de fondos y estrategias están muy por detrás de aquellos grandes inversores anónimos que invierten de manera constante y estable cada mes, acumulando riqueza. Estos grandes inversores generalmente tienen una base financiera más sólida y una planificación a largo plazo más clara. Al final, el desempeño del mercado y los datos demostrarán qué tipo de estrategia es la clave del éxito.
Finalmente, les deseo buena suerte en 2025.
