Desde una perspectiva estructural, el mercado de criptomonedas, especialmente en Estados Unidos, ha experimentado cambios profundos en su estructura de reglas de la industria debido a la alternancia de gobierno y ajustes de políticas posteriores a las elecciones. Como el país con el mayor PIB del mundo, las reformas estructurales impulsadas por Estados Unidos tienen un impacto profundo y duradero en la industria. Estos cambios no terminarán a corto plazo; de hecho, traerán beneficios a largo plazo para la industria.
A pesar de que el mercado ha mostrado un rendimiento fuerte recientemente, especialmente con un aumento significativo en el último mes y medio, los efectos de muchos beneficios en la industria aún no se han manifestado completamente. Este tipo de cambios estructurales necesita tiempo para madurar y liberar su verdadero valor en el mercado gradualmente.
Ya sea desde una perspectiva estructural o desde la dinámica del mercado a corto plazo, la industria se encuentra en una fase de desarrollo muy prometedora, y el futuro sigue siendo prometedor.
Desde la perspectiva de DeFi, TVL (valor total bloqueado) es un indicador muy clave. Al mismo tiempo, también se puede prestar atención al número de direcciones de usuarios, aunque puede haber algunas direcciones activas falsas generadas para aprovecharse de las recompensas, pero a través de un análisis profundo, generalmente se puede distinguir entre el crecimiento real y el comportamiento anómalo. Además, las diferencias en el rendimiento entre diferentes cadenas de bloques y sus soluciones de Layer 2 también pueden proporcionar información importante sobre el mercado.
Otro aspecto que merece atención es el rendimiento de las acciones de empresas que cotizan en bolsa, como Coinbase, y sus informes trimestrales. Estos informes a menudo pueden revelar más detalles sobre el crecimiento de la industria. Además, el tamaño de la financiación y la capitalización de mercado de los proyectos también reflejan la confianza del mercado en las perspectivas de la industria.
Por supuesto, Bitcoin sigue siendo el líder de la industria. La capitalización de mercado de Bitcoin determina en gran medida el límite superior de toda la industria. Tomando como ejemplo el rendimiento del mercado después de estas elecciones, la capitalización de Bitcoin aumentó entre un 40% y un 50%, lo que indica que el límite superior de toda la industria ha aumentado significativamente y el potencial del mercado se ha liberado aún más.
El sector que más me entusiasma en este momento sigue siendo DeFi. DeFi siempre ha sido uno de los sectores más centrales en la industria de criptomonedas y una narrativa importante que apoya el desarrollo de la economía en la cadena. Con la gradual mejora del entorno regulatorio en Estados Unidos, creo que el espacio para el desarrollo de DeFi será más amplio y libre. De hecho, el rendimiento del mercado en el último mes ya ha validado esto, con muchos proyectos de DeFi mostrando un rendimiento destacado.
Las stablecoins también son un sector importante altamente relacionado con DeFi. Las stablecoins en sí mismas son un negocio muy rentable, especialmente cuando las tasas de interés disminuyen, gracias a su efecto de red, el potencial de ganancias de las stablecoins sigue siendo enorme. Además, las stablecoins tienen un impacto positivo en la soberanía de las monedas nacionales. Por ejemplo, actualmente, casi todo el mercado global de criptomonedas está valorado en stablecoins en dólares, lo que, hasta cierto punto, refuerza la posición de hegemonía del dólar.
La aceptación del mercado también está en aumento, por ejemplo, una startup estadounidense fue recientemente adquirida a un alto precio por su solución de pago en stablecoins, lo que demuestra el potencial y el valor de este campo. Por lo tanto, creo que el sector de las stablecoins seguirá creciendo en el futuro. Por ejemplo, Ethena ha logrado combinar con éxito DeFi, stablecoins y las tasas de interés base de Bitcoin, convirtiéndose en un proyecto popular en el mercado.
En el campo de las cadenas de bloques públicas, aún no hay un consenso sobre quién finalmente puede convertirse en el líder. Actualmente, Ethereum sigue siendo la cadena de bloques pública de contratos inteligentes más grande, pero otras cadenas como Solana están acercándose e incluso superando a Ethereum en términos de actividad de usuarios en la cadena. La narrativa de las cadenas de bloques públicas comenzó hace siete u ocho años, pero aún no ha terminado. Muchos nuevos proyectos, como Sui, Hyperliquid, etc., están tratando de hacer avances. Este sector tiene un techo muy alto, ya que la alta valoración de Ethereum proporciona una referencia para este campo, y en el futuro seguirá atrayendo a más innovadores.
Además, Bitcoin como activo independiente ya se ha convertido en una tendencia, sin necesidad de más explicaciones.
Para otros sectores, DePin, aunque ha sido discutido durante más de un año, ha mostrado un crecimiento relativamente estable, con un efecto de rueda de inercia relativamente débil, y aún se encuentra en una fase de desarrollo constante. Al mismo tiempo, DeSci, aunque todavía está en una etapa muy temprana, tiene un punto de conexión muy claro con la cadena de bloques y las criptomonedas, y en el futuro podría convertirse en un área digna de atención.
En general, los sectores que más me entusiasman incluyen DeFi, stablecoins, cadenas de bloques públicas y AI, mientras que Bitcoin sigue siendo el activo central de toda la industria. Sin embargo, el rendimiento de otras tendencias emergentes necesita más tiempo para validar su valor a largo plazo.
