Resumen
Los agentes de inteligencia artificial (A.I. Agents) están convirtiéndose en un punto caliente en el campo de las criptomonedas. A pesar del rendimiento general débil del mercado, la infraestructura y los protocolos relacionados con los agentes A.I. han alcanzado nuevos máximos, atrayendo una gran cantidad de liquidez y atención. Este rápido desarrollo se considera una gran oportunidad después del verano DeFi (2020) y la ola de Alt Layer 1 (2021).
Este documento explorará en profundidad el contexto del superciclo de agentes A.I., el estado actual del mercado, los proyectos clave de infraestructura y las oportunidades de inversión potenciales, proporcionando un análisis integral de este campo emergente.
Uno, Contexto del superciclo de agentes A.I.
Contexto del mercado
El mercado de criptomonedas actual muestra un rendimiento general débil, con muchos tokens careciendo de suficiente apoyo de liquidez. Sin embargo, el campo de los agentes A.I. ha prosperado, convirtiéndose en un 'agujero negro' que atrae fondos y atención. Este fenómeno es similar al auge de DeFi en 2020 y la fiebre de transacciones de Alt Layer 1 en 2021.El potencial de los agentes A.I.
La ecología de los agentes A.I. aún está en una fase temprana, pero su potencial es enorme. Con la madurez gradual de la tecnología, las funciones de los agentes seguirán expandiéndose, como la optimización de carteras y la ejecución de transacciones en cadena. Muchos protocolos están explorando cómo combinar los agentes A.I. con la tecnología blockchain para lograr inteligencia artificial descentralizada (AGI).La importancia de la infraestructura
En una 'fiebre del oro', quienes venden palas suelen ser los mayores ganadores. De igual manera, en el campo de los agentes A.I., los proyectos de infraestructura se consideran la mejor opción en términos de riesgo y recompensa. Invertir en infraestructura significa tener el apoyo subyacente de todo el ecosistema, y no solo de una aplicación de agente aislada.
Dos, Proyectos clave en infraestructura de agentes A.I.
1. Virtuals ($4.6B de capitalización de mercado) — El rey actual
Posicionamiento: Virtuals es la principal plataforma de lanzamiento de agentes A.I., dominando el ecosistema de agentes en la cadena Base y planeando expandirse a múltiples cadenas como Solana, HyperliquidX y AbstractChain.
Ventajas:
Economía de tokens: Los tokens de Virtuals se utilizan para crear agentes y pares de liquidez, formando una fuerte demanda impulsada.
Efecto de red: Como estándar de la industria, muchos nuevos agentes eligen lanzar en la plataforma Virtuals.
Casos de éxito: Su primer agente AIXBT ha superado los 500 millones de dólares en capitalización de mercado.
Potencial futuro: Virtuals tiene el potencial de entrar en el top 10 de capitalización de mercado en este ciclo.
2. Ai16z ($2.2B de capitalización de mercado) — Retador
Posicionamiento: Ai16z es el desarrollador del marco ElizaOS, que es el marco de agentes más popular en GitHub.
Reforma de la economía de tokens: Se planea capturar más valor a través de tarifas de lanzamiento de agentes, recompra y quema de tokens.
Ventaja técnica: Enfocado en la colaboración de clústeres de agentes, impulsando la realización de AGI descentralizada.
Incentivos ecológicos: Proporcionar apoyo financiero y participación en tarifas a los desarrolladores, aumentando la cohesión ecológica.
Potencial: La base tecnológica y la economía de tokens de Ai16z lo convierten en un fuerte competidor de Virtuals.
3. ZereBro ($632M de capitalización de mercado) — Marco de pila completa impulsado por Python
Características: Marco de código abierto basado en Python, que reduce la barrera de entrada para el desarrollo de agentes.
Integración ecológica: Se ha convertido en parte del ecosistema de Virtuals, dirigiendo valor a través de la plataforma Zentients hacia $ZEREBRO.
Catalizador: El lanzamiento de la plataforma Zentients a principios de 2025 será un impulso importante.
4. Arc ($358M de capitalización de mercado) — Marco de alto rendimiento impulsado por Rust
Ventaja técnica: El lenguaje Rust tiene ventajas significativas en optimización de rendimiento, y su marco Rig supera a los marcos convencionales en memoria y tiempo de inicio.
Relación ecológica: Colaboración con los desarrolladores principales de Abstract Chain para fortalecer aún más la capacidad técnica.
5. Griffain ($457M de capitalización de mercado) — La tienda de aplicaciones A.I. de Solana
Funcionalidad: Soporta la ejecución de transacciones en cadena mediante lenguaje natural y puede generar informes en tiempo real.
Soporte ecológico: Recibió apoyo público de Solana Labs y planea una profunda integración con Solana Mobile.
6. REI ($153M de capitalización de mercado) — Marco de agentes inteligente
Características clave: Combina innovación en A.I. con tecnología blockchain, apoyando capacidades de aprendizaje, razonamiento y adaptación.
Avances técnicos: Lanzamiento de SDKs de AI Stack y redes Oracle, impulsando el desarrollo de aplicaciones de A.I. en cadena.
7. Vapor ($154M de capitalización de mercado) — La primera plataforma de lanzamiento de agentes de Hyperliquid
Economía de tokens: Lograr la deflación a través de mecanismos de quema de tokens y bloqueo de liquidez.
Expansión ecológica: Todos los tokens de agentes se negociarán en el DEX nativo de Hyperliquid.
8. Mode Network ($114M de capitalización de mercado) — La combinación de agentes A.I. y DeFi
Posicionamiento: Enfocado en expandir DeFi en Ethereum Layer 2.
Desempeño ecológico: Como la tercera cadena más grande del ecosistema OP Super Chain, el crecimiento de usuarios es rápido.
9. G.A.M.E. ($390M de capitalización de mercado) — La columna vertebral del ecosistema de Virtuals
Funcionalidad: Proporciona infraestructura para que los desarrolladores de juegos integren agentes A.I.
Desempeño ecológico: Soporta más de 200 proyectos, con una tasa de crecimiento mensual cercana al 400%.
10. Soul Graph ($36M de capitalización de mercado) — Humanizando a los agentes
Características: A través de funciones de personalización y memoria persistente, los agentes se vuelven más humanizados.
Potencial de mercado: Casos de éxito similares a Character.AI demuestran la atracción de los agentes humanizados.
Tres, Estrategias de inversión y recomendaciones de cartera
Configuración central
Composición recomendada: 50% Virtuals + 50% Ai16z.
Razón: Ambos son los dominadores actuales en el campo, con un riesgo relativamente bajo y un potencial de crecimiento estable.
Configuración agresiva
Estrategia: Elegir un proyecto central (como Virtuals) y combinarlo con un marco competitivo (como Arc o Griffain).
Riesgo y rendimiento: Mayor potencial de retorno, pero conlleva ciertos riesgos.
Cartera de alto riesgo
Estrategia: Además del proyecto central, agregar varios proyectos de pequeña capitalización (como Soul Graph, REI).
Público objetivo: Inversores dispuestos a asumir un mayor riesgo.
Cartera de cobertura total
Estrategia: Cubrir proyectos de infraestructura líderes mientras se despliegan aplicaciones de agentes de diferentes niveles de riesgo.
Objetivo: Diversificar el riesgo en todo el ecosistema de agentes A.I.
Cuatro, Críticas y respuestas
“Demasiadas plataformas de lanzamiento y marcos”
Respuesta: El rápido desarrollo de este campo emergente necesita un apoyo diverso en infraestructura, la actual competencia es saludable.
“La mayoría de los proyectos irán a cero”
Respuesta: Las características del campo de las criptomonedas determinan que la mayoría de los proyectos fallarán, pero los proyectos exitosos liderarán el cambio en la industria.
“Los agentes A.I. carecen de utilidad”
Respuesta: Las deficiencias son inevitables en las primeras etapas de la tecnología, pero con el tiempo, las funciones y la utilidad de los agentes aumentarán significativamente.
Cinco, Conclusiones
El superciclo de agentes A.I. ha inyectado nueva vida al mercado de criptomonedas, siendo uno de los campos más prometedores en este ciclo. A pesar de ciertos riesgos, el valor a largo plazo de los proyectos de infraestructura no debe subestimarse. Con una cartera bien estructurada, los inversores tienen la oportunidad de obtener altos retornos en este mercado emergente.
Descargo de responsabilidad: Este documento es solo para referencia y no constituye un consejo de inversión. Los inversores deben evaluar los riesgos y tomar decisiones por su cuenta.
