Autor: Frank, PANews

AI Agent se ha convertido en un punto candente en las transacciones en cadena actuales; desde ai16z hasta Virtual, y luego a Swarms, en poco más de un mes, la pista de AI Agent ha generado un nuevo ecosistema en el campo de los MEME. Frente a la proliferación de tokens de AI Agent, ¿cuáles pueden romper el cerco y cuáles son solo una moda pasajera? Quizás hay múltiples ángulos para considerar, pero el flujo de fondos en la cadena y los cambios en los principales actores pueden ser los indicadores más importantes.

PANews ha tomado el recientemente popular token Swarms como objeto principal de análisis, así como las direcciones de grandes inversores de seis tokens de AI de alto valor, para comparar y analizar, intentando nuevamente "buscar la espada en la balsa", con la esperanza de descubrir algunos secretos. El rango de datos de este análisis incluye: la situación de compra y venta inicial de las 1000 principales direcciones de tenencia de Swarms (los datos están actualizados hasta el 6 de enero de 2025 a las 24:00), la situación de coincidencia de direcciones de seis tokens relacionados con AI con un valor de mercado superior a 100 millones de dólares, como Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc y Swarms (los datos están actualizados hasta el 7 de enero de 2025 a las 14:00), y los registros de transacciones del mercado interno para su análisis.

Algunos están tratando de posicionarse a precios bajos, mientras que otros siguen la tendencia.

En primer lugar, desde la línea de tiempo de la entrada de los grandes inversores, la mayoría de ellos comenzó a entrar después del 2 de enero, momento en el cual ya habían pasado 12 días desde la creación del token. Desde la perspectiva temporal, muchos de los grandes inversores de Swarms comenzaron a comprar solo después de que el ecosistema de Swarms se volviera popular, y no lograron completar una distribución temprana.

Sin embargo, desde la curva de precios de Swarms, si se compró antes del 27 de diciembre, el precio se mantuvo por debajo de 0.02 dólares, con una diferencia de casi 30 veces respecto al precio máximo actual de 0.6 dólares. Al analizar los precios de compra iniciales de estas direcciones, hay 202 direcciones que compraron en el rango de precios de 0.01 a 0.05 dólares, y la cantidad de direcciones que compraron entre 0.3 y 0.4 dólares es la más alta.

La distribución de estos dos datos significa que los inversores tempranos de Swarms compraron en múltiples ocasiones durante el período de fuerte caída de precios, y estas compras también son bastante dispersas, no concentradas en un único período de tiempo. La ventaja es que pueden obtener chips a un precio más bajo. Por otro lado, otro grupo de grandes inversores comenzó a entrar en grandes cantidades después de que la discusión sobre Swarms aumentara, pero el precio de tenencia de estos grandes inversores no tiene una ventaja competitiva significativa.

Este tipo de distribución de chips podría explicar la razón por la cual el mercado de Swarms parece tener grandes fluctuaciones a corto plazo. Si los grandes inversores que se escondieron en las primeras etapas venden en el pico, los nuevos grandes inversores tendrán un costo más alto; una vez que se produzcan grandes ventas, es fácil tocar los nervios sensibles de ambos lados, provocando una caída abrupta en el corto plazo.

Sin embargo, desde la perspectiva de la distribución de chips, la distribución de chips principales de Swarms es relativamente dispersa. En el análisis de las 1000 principales direcciones de tenencia, no hay demasiados tokens que provengan de la misma dirección; la mayoría de las direcciones tienen su origen en intercambios de criptomonedas en la cadena. Por lo tanto, rara vez hay casos en los que un gran inversor obtenga una gran cantidad de chips y los distribuya en múltiples direcciones.

Además, a través de la comparación de direcciones de comercio interno, se ha descubierto que las direcciones que compraron en el mercado interno no aparecen entre las 1000 principales direcciones de tenencia actuales. Por lo tanto, los chips tempranos de este token ya han completado su rotación.

Desde el análisis de datos en general, el precio promedio de compra inicial de los tokens de Swarms es de 0.17 dólares, el precio promedio de venta inicial es de 0.23 dólares; el monto promedio de compra inicial por dirección es de 37,600 dólares, y el monto promedio de venta inicial es de aproximadamente 28,200 dólares. Al comparar la situación de compra y venta de direcciones individuales, el precio promedio de venta inicial de estas direcciones es aproximadamente 2.43 veces el precio de compra.

La ganancia máxima de los grandes inversores es de 25 millones de dólares sin vender

En comparación con otros tokens MEME, el monto promedio de compra inicial mencionado anteriormente es significativamente más alto. La razón principal de esto es la influencia de algunas direcciones de grandes inversores, siendo la dirección con la mayor cantidad de transferencia inicial Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, que transfirió aproximadamente 4.13 millones de dólares el 31 de diciembre desde otra dirección, y posteriormente transfirió aproximadamente 500,000 dólares; el valor de tenencia actual es de 27.33 millones de dólares.

La dirección a la que se transfirió, 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs, comenzó a comprar en grandes cantidades desde el 20 de diciembre a las 8:22, y continuó comprando, gastando un total de 1.89 millones de dólares, adquiriendo 54.95 millones de Swarms a un precio promedio de aproximadamente 0.034 dólares, con una ganancia actual de aproximadamente 25.44 millones de dólares.

Según el seguimiento, la compra inicial asociada de esta dirección comenzó a las 7:13 (el tiempo de apertura de Swarms fue alrededor de las 06:45 del 20 de diciembre). Cabe destacar que la dirección de fondos asociada comenzó a comprar tokens de ai16z ya el 27 de octubre, con un multiplicador de ganancias de aproximadamente 36 veces.

Además, otra dirección, 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe, transfirió tokens de Swarms por valor de aproximadamente 3.63 millones de dólares el 4 de enero. Según el rastro en cadena, esta dirección también compró de manera dispersa a través de varias direcciones alrededor del 2 de enero, acumulando finalmente los tokens en una dirección; actualmente, el valor de tenencia de esta dirección es de aproximadamente 5.26 millones de dólares.

Otra dirección, H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe, también utilizó un método similar, con una tenencia de aproximadamente 2.27 millones de dólares; sin embargo, los tokens de esta dirección provienen inicialmente de la bolsa de Bitget, y posteriormente realizó múltiples compras en la cadena.

La suma de las transferencias iniciales de estas tres direcciones alcanza aproximadamente 10.53 millones de dólares. Desde la perspectiva del proceso de compra, al principio se utilizó una compra dispersa a través de múltiples direcciones, y una vez que la popularidad de Swarms aumentó, se agruparon todos los tokens en unas pocas direcciones, convirtiéndose en el dinero inteligente a los ojos de los cazadores en la cadena.

El 27% de las direcciones compran múltiples AI Agent, ¿quién está detrás del impulso de AI Agent?

Además de analizar las direcciones de tokens de Swarms, PANews también comparó y analizó las 1000 principales direcciones de tenencia de seis direcciones de tokens de AI de alto valor: Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc y swarms. En el análisis se puede ver que, de las 6000 direcciones analizadas, 1647 direcciones aparecieron repetidamente, lo que significa que aproximadamente el 27% de las direcciones compraron múltiples tokens relacionados con AI, siendo ZEREBRO el token más querido por los grandes inversores, con 405 direcciones comprando este token. En segundo lugar está arc (368) y ai16z (334).

Entre estas direcciones, la dirección con la mayor tenencia, DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, actualmente tiene un valor de tokens relacionados con AI de aproximadamente 49.86 millones de dólares, de los cuales solo ai16z representa aproximadamente 42.70 millones de dólares. Además, esta no es toda la tenencia de esta dirección; hace un mes, esta dirección ya había obtenido decenas de millones de dólares al comprar tokens como ZEREBRO y GRIFFAIN.

Además, 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 también tiene tokens relacionados con AI por un valor de aproximadamente 42.84 millones de dólares; el valor de tenencia en cadena de esta dirección supera los 73 millones de dólares. Según la información en redes sociales, esta dirección debería ser la billetera de Truth Terminal, una dirección temprana de AI Agent.

Además, hay muchas direcciones similares; en los datos estadísticos, estos 1647 grandes inversores poseen tokens relacionados con AI por un valor superior a 1.58 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente 29 direcciones tienen un monto de tenencia superior a 10 millones de dólares, sumando aproximadamente 690 millones de dólares.

En lugar de considerar que AI Agent podría ser la tendencia más caliente de 2025, es más preciso decir que AI Agent es, en esencia, una mejor temática de historia a los ojos de los grandes inversores.

Analizar el comportamiento de las transacciones es más importante que rastrear direcciones de dinero inteligente.

A medida que se profundiza el análisis de datos en cadena, rastrear el dinero inteligente parece haberse convertido en un campo de estudio prominente, pero desde la perspectiva de los grandes inversores, al distribuir los chips en una etapa temprana, no desean que demasiados inversores minoristas entren en el mercado y compitan por los chips a precios bajos. Por lo tanto, cambiar constantemente de billetera y diversificar las compras se ha convertido en la operación básica de los grandes operadores.

De esta manera, la ciega persecución del dinero inteligente comenzará a volverse ineficaz, y puede ser un objetivo de recolección maliciosa. Sin embargo, tras múltiples análisis de las operaciones de los grandes tenedores, incluso al usar nuevas direcciones y compras dispersas, existen dificultades en la gestión y problemas de acumulación de fondos. Por lo tanto, en la mayoría de los casos, los grandes inversores aún necesitan consolidar los fondos de varias billeteras en una o pocas direcciones para facilitar la gestión, y también pueden estimular a más usuarios a seguir con pequeñas compras durante los picos. En segundo lugar, para recopilar rápidamente las compras en las primeras etapas, estos inversores tempranos tienen que concentrarse en un período de tiempo determinado para comprar en grandes cantidades; aunque los montos sean dispersos, estas compras regulares aún pueden convertirse en una señal. Después de todo, sus montos de inversión suelen oscilar entre decenas de miles y millones de dólares, y si no tienen una determinación significativa para operar, generalmente no comprarán de manera desenfrenada.

En resumen, para los inversores minoristas comunes, si insisten en rastrear en cadena para perseguir el dinero inteligente, es probable que el efecto de observar el comportamiento en cadena supere con creces el de perseguir direcciones de dinero inteligente. Por supuesto, hay un premisa importante: pensar como los grandes inversores, qué tipo de temática será una buena historia; de lo contrario, frente a un sinfín de nuevos tokens, la persecución ciega es como buscar una aguja en un pajar.