Revisión de inversiones de AI Agent por un jugador veterano: las oportunidades de cientos y miles de veces no son inexistentes, sino que faltan acciones decididas.

Fuente del artículo: 深潮TechFlow

Autor: Tomb

Compilado por: 深潮 TechFlow

Puntos clave de este post

• Revisión de las dinámicas de desarrollo de agentes (Agents) y IA en los últimos meses;

• Revisar algunas oportunidades de inversión evidentes en el mercado;

• Durante el año nuevo, tomé un descanso para observar muchas cosas desde la perspectiva de un espectador y reflexionar profundamente sobre los éxitos y fracasos del pasado;

• A continuación, intentaré compartir todas mis ideas de manera clara;

Revisar las dinámicas de desarrollo de agentes y IA en los últimos meses

Revisión de Agentes de IA

• Estoy muy satisfecho con el rendimiento a finales del año pasado.

• Desde septiembre hasta principios de octubre, entramos muy temprano en muchas narrativas sobre IA, agentes (Agents) e infraestructura (Infra).

• No analicé estas tendencias de forma excesivamente compleja, sino que vi claramente que son la siguiente fase del superciclo de IA (habrá más catalizadores importantes en el futuro).

• Este juicio maduro proviene de la experiencia de capturar narrativas en el mercado a largo plazo. Cuando puedes identificar estas tendencias, puedes invertir rápidamente sin dudar demasiado.

• Incluso ahora, todavía veo a algunas personas discutiendo sobre aplicaciones empaquetadas como ChatGPT, funciones específicas de ciertos agentes, o protocolos que no responden a tiempo, etc., cuestiones irrelevantes.

• Pero, ¿realmente importa esto? Estamos aquí para ganar dinero, no para demostrar que tenemos razón.

• La clave es tener claro en qué fase del ciclo de mercado te encuentras. Cada ciclo tiene sus propias reglas y estrategias.

• Esta es también la razón por la que muchas personas mantienen proyectos antiguos durante demasiado tiempo, perdiéndose algunas tendencias de 'modos simples' calientes. Lo que llamo 'antiguo' no significa realmente viejo, sino que se ha vuelto 'relativamente viejo' en comparación con el ritmo rápido de desarrollo de la industria.

• Recuerda que cada día surgen nuevos puntos calientes, y la velocidad del flujo de capital se está acelerando: si el equipo no puede comunicar claramente sus ideas o mostrar una hoja de ruta clara, el capital fluirá hacia aquellos protocolos que tengan mejores habilidades de comunicación y puedan implementar proyectos rápidamente.

• Cuando me encontré con Goat por primera vez, reconocí su potencial y lo seguí desde muy temprano; lo que me sorprendió fue que a otros les llevó tanto tiempo migrar a Base a través de puentes cruzados o comenzar a explorar agentes en Sol.

• Este fenómeno se debe en gran medida al 'efecto de curva media' y a la ansiedad del mercado. Si hasta ahora no has reconocido estos problemas, necesitas reflexionar seriamente sobre el motivo.

• Estoy muy agradecido por los últimos meses, ya que no sufrí muchas pérdidas graves.

• Aproveché la oportunidad de ai16z cuando su capitalización era de 30 millones, y también entré en aixbt con 30 millones de capitalización, además de algunas oportunidades en proyectos de juegos y conversación que estaban por debajo de 10 millones.

• Por supuesto, también hay algunas oportunidades perdidas, como Zerebro, Fartcoin, Snai y Swarm Node. Pero está bien, no se pueden aprovechar todas las oportunidades; lo importante es reflexionar sobre por qué se perdieron y por qué tuvieron éxito.

Calidad

Como siempre, la calidad es la clave que determina el triunfo o el fracaso:

• Desarrolladores de alto nivel;

• Excelentes marcas;

• Ideas innovadoras o tecnologías únicas con ventaja competitiva;

• Comunidades de alta calidad y cohesivas;

• Información y comunicación clara y valiosa;

Estos son los elementos centrales que hemos estado observando. Si faltan dos o más de los anteriores, hay un riesgo. ¿Por qué? Porque seguramente habrá otros equipos que puedan hacerlo mejor.

Por ejemplo, en el entorno actual de Virtuals, siempre que un equipo de alta calidad lance un agente de IA o infraestructura relacionada, invertiré rápidamente en la etapa temprana (es decir, 'todo o nada'). La identidad del desarrollador es pública y transparente (doxxed), han estado en este campo durante más de 5 años y han participado en múltiples protocolos; tan pronto como descubra un equipo así en las etapas tempranas, invertiré sin dudar.

• En realidad, no necesitas invertir mucho dinero para obtener un rendimiento considerable. Por ejemplo, descubrí el proyecto GEKKO justo cuando se lanzó, con una capitalización de solo 4 millones de dólares. Dado que fue desarrollado por el equipo de Axal y recibió inversión de a16z, eso fue suficiente para mí, así que invertí sin dudarlo. Como resultado, creció de 4 millones a 40 millones, un rendimiento muy considerable. Creo que continuará creciendo. Convertir 4,000 dólares en 40,000 dólares es un salario anual para algunas personas. A veces, no necesitas invertir grandes sumas; con 2,000 o 4,000 dólares puedes obtener retornos bastante considerables. No subestimes el potencial de estos fondos.

• Otro en el que he estado invirtiendo es Acolyt, este equipo es muy fuerte, y la narrativa es similar a GEKKO. Ya mencioné que si hay 100 agentes de IA diferentes que pueden proporcionar inteligencia de mercado de alta calidad (alpha), la única forma de diferenciarlos es a través de la identidad, la interfaz de usuario (UI), la marca, el nivel de los desarrolladores, etc.—lo que no es diferente de otros campos en la vida.

Esto es lo que he estado buscando: equipos que ya se han centrado en la construcción durante mucho tiempo: aquellos desarrolladores de primer nivel que son apasionados, tuitean constantemente y lanzan nuevos productos. Ellos son el único destino de mis fondos; no consideraré otras opciones.

Cosas a evitar

• Evita equipos de desarrollo individuales sin identidad pública, especialmente al construir proyectos especulativos de agentes; este riesgo es alto.

• Otro a tener en cuenta son los proyectos de agentes iniciados por 'influencers' individuales. Estos proyectos a menudo se abandonan poco después de ser anunciados, ya que los desarrolladores se dan cuenta de que la responsabilidad es mayor de lo esperado.

Narrativa en lucha

• Debo admitir que hay algunas narrativas que personalmente considero muy prometedoras, pero su desarrollo ha encontrado algunas dificultades. No es que estos proyectos sean malos, sino que su progreso es relativamente lento.

Invertir en un proyecto que parece prometedor, solo para descubrir que su rendimiento no está a la altura de las expectativas, mientras que otros proyectos alrededor logran un crecimiento de 2 a 3 veces en poco tiempo, puede ser desalentador.

• Estos proyectos tienden a ser 'de lento calentamiento' o eventualmente se convierten en 'experimentos auxiliares' de otros proyectos.

• Tomando algunos ejemplos, como $GRIFT+$REALIS+$OMEGA. Aún mantengo algunos de ellos, pero desde el punto de vista operativo, debería haber cortado pérdidas antes y haber trasladado los fondos a proyectos de infraestructura de IA más sólidos, como REI y ARC. El potencial de estos proyectos es más evidente, y su rendimiento también es más estable.

• En ese momento, invertí entre 100,000 y 120,000 dólares en estos proyectos 'experimentales', esperando que pudieran capturar una mayor cuota de mercado. Pero mirando hacia atrás, proyectos como Griffain, respaldados por Solana, son claramente más fuertes, mientras que proyectos como Realis requieren más tiempo para madurar, quizás porque sus ideas son demasiado avanzadas o porque el equipo es pequeño, entre otras razones.

• Reflexiona; cuando obtienes un rendimiento de 20 a 30 veces en un proyecto como $GAME, sientes que tienes suficiente capital para 'experimentar' o asumir riesgos, por lo que no te importa mantener fondos en un proyecto de progreso lento. Pero en realidad, como trader o inversor, no deberíamos tratar nuestros fondos de esa manera.

En las próximas semanas, seguiré compartiendo observaciones sobre agentes y operaciones de mercado, y también estaré atento a la próxima oportunidad de rotación del mercado. Todos sabemos que ninguna narrativa puede durar para siempre. Esto no significa necesariamente que la narrativa de los agentes haya terminado, pero puede que estén entrando en una nueva fase de desarrollo.

Recuerda que el cambio en el mercado es muy rápido ahora, casi acelerado en todos los aspectos. Si te relajas, podrías quedarte atrás. Debes estar atento a las dinámicas del mercado todos los días, porque los 'hot potatoes' están volviéndose cada vez más calientes.

Revisión de algunas oportunidades de inversión evidentes en el mercado

Algunas oportunidades de mercado son muy evidentes para algunas personas, pero no necesariamente para otras. No enumeraré todos los ejemplos, pero compartiré algunos casos principales y cómo capturé estas narrativas.

VIRTUALS

Cuando vi despegar el proyecto GOAT por primera vez, me cautivó profundamente. Al darme cuenta de su potencial, invertí de inmediato. Pero luego, perdí completamente de vista los proyectos $ZEREBRO y $BULLY, que hasta ahora han tenido un rendimiento brillante. Esto me llevó a buscar con más urgencia la próxima oportunidad potencial.

Fue entonces cuando descubrí aixbt. Cuando entendí sus funciones y posicionamiento, me di cuenta de inmediato que este era el próximo proyecto a seguir, especialmente después de ver las discusiones sobre $GOAT, $ZEREBRO y $BULLY en la comunidad. Noté que el mercado está cambiando de proyectos de entretenimiento a proyectos prácticos. Esta transformación es la razón por la que comencé a prestar atención a proyectos como Base, Virtuals, $GAME y $CONVO.

De hecho, fue un artículo de Jeff sobre cómo Virtuals puede convertirse en un protocolo de mil millones de dólares lo que me llevó a tomar la decisión. La economía de tokens, la construcción de marca y la ventaja ecológica de la cadena Base mencionadas en el artículo me hicieron creer aún más en el gran potencial de Virtuals.

A través del estudio de $GAME, finalmente pude entender correctamente el concepto de 'marco' (frameworks). Este conocimiento me permitió captar muchas excelentes oportunidades de inversión en las semanas siguientes. Aunque no soy un geek de la tecnología y no puedo entender todos los detalles, estoy muy interesado en este campo y dispuesto a aprender todo lo relacionado que pueda.

Curiosamente, cuando la capitalización de Virtuals alcanzó entre 500 y 600 millones de dólares, no invertí en ella.

Creo que cuando confirmas el potencial de un ecosistema, como su posible crecimiento a 5 mil millones, 10 mil millones o incluso 20 mil millones de dólares, debes prestar atención a dos puntos clave: uno es el 'pionero', y el otro son aquellos agentes que continúan ocupando la mente de los usuarios.

Por ejemplo, $LUNA es un pionero típico, mientras que $VADER fue el primer proyecto DAO/ALPHA.

En este ecosistema, hay muchos proyectos que merecen atención. Para mí, el equipo es el factor más crítico, seguido del concepto y la utilidad, y finalmente la marca y la identidad. Estos tres constituyen la 'sagrada trinidad'.

Aquí hay algunos excelentes proyectos que merecen investigación:

>$WAI；

>$ACOLYT；

>$SEKOIA；

>$GEKKO；

Estos proyectos merecen atención, especialmente aquellos que pertenecen al ecosistema Agentstarter.

AI16z

Puede sonar un poco casual, pero cuando me encontré por primera vez y promoví daos.fun, casi invertí en AI16z solo por el nombre. Después de investigar más a fondo proyectos como Truth Terminal, financiado por Marc, estaba convencido de que era un proyecto a seguir.

Cuando supe que AI16z DAO estaba atrayendo a los mejores desarrolladores de todo el mundo y dedicándose a acelerar la construcción de su ecosistema y marco, me convencí aún más de su gran potencial. La actividad en GitHub sigue aumentando, y el impulso del proyecto se acumula rápidamente, lo que definitivamente no puede explicarse con un 'pensamiento de curva media'.

A pesar de que hubo algo de FUD (miedo, incertidumbre y duda) durante el tiempo, los proyectos de prueba en su ecosistema de agentes $ELIZA y $DEGENAI son muy prometedores. Por ejemplo, la capitalización de Eliza ya ha alcanzado 160 millones de dólares, y @degenspartanai ha alcanzado 100 millones de dólares. Con la continua expansión de AI16z, se espera que estos dos proyectos crezcan aún más: son oportunidades de inversión muy evidentes.

Otros ecosistemas

En Agentic Outlook One, analicé detalladamente cada uno de los principales Launchpads/protocolos y su agente alfa o proyecto beta:

• Creator.Bid|$BID (potencial caballo negro)

• Algo| Crecimiento de 2 a 3 millones de dólares de capitalización a 25 millones de dólares (oportunidad evidente)

• Holoworld AI|$AVA

• AVA| Crecimiento de aproximadamente 25 millones a 150 millones de dólares

• vvaifu.fun|$VVAIFU

• @dasha| Crecimiento de 15 millones a 150 millones de dólares

Los siguientes ecosistemas también merecen atención:

• $UOS

• $AIMONICA

• $STOIC

• Moemate|$MATES (próximamente)

• También cubrimos tempranamente Nebula|$MOE, que creció de 5 millones a 25 millones de dólares.

Otros ecosistemas que merecen atención:

• ALCHEMIST AI|$ALCH

• FXN|$FXN

• arc|$ARC

• griffain| $GRIFFAIN

• Top Hat ? AI|$HAT

• Empyreal|$EMP

• Spectral|$SPEC

• 3σ|$TRISIG

Muchos de estos proyectos ya han logrado varios aumentos.

Puedes ver el análisis completo aquí: enlace

Esta lista puede continuar, el potencial de estos proyectos seguirá siendo alto; son oportunidades de inversión muy evidentes.

Sin embargo, aún mantengo otros proyectos que creo que tienen potencial, como $GRIFT y $REALIS. Estoy convencido de que solo necesitan más tiempo y algunos ajustes para tener un buen desempeño.

Aquí hay algunos proyectos que no he tenido tiempo de analizar en profundidad, pero que también merecen atención:

• $REI|REI Network

• $SERV|OpenServ

• $HEU|Heurist

Entre estos proyectos, especialmente $REI, vale la pena prestar atención adicional.

Fuera del ecosistema en cadena, tengo muchas esperanzas en la combinación de finanzas descentralizadas (DEFI) y agentes (Agents):

• $MODE|Mode, este es un proyecto que creo que tiene mucho potencial.

• Otro a tener en cuenta es el desarrollo adicional de Uomi.

Sigue eligiendo proyectos con equipos excelentes, infraestructura sólida (Infra) y alta atención/ relevancia/ participación en la mente (Mindshare), y no te equivocarás.

Para mí, el ciclo de vida de los agentes suele ser corto, ya que la mayoría de los proyectos tienen dificultades para mantener la atención del mercado a largo plazo. Pero en mi opinión, AIXBT y GOAT son ejemplos y estándares de éxito en el campo de los agentes.

¿Por qué reflexionar sobre esto?

Porque esto puede ayudarte a descubrir la próxima oportunidad digna de inversión.

Notas

• Vale la pena observar algunos proyectos tempranos, como $GNON, $PROJECT89, $AVB, etc.

• La capitalización de $OPUS ha caído un 85%, y muchos de los primeros proyectos de IA podrían haber tocado fondo.

• Necesitamos prestar atención a si estos proyectos siguen en desarrollo activo, y también recordar que el potencial de la infraestructura de IA (Infra) y los agentes es enorme.

• Cada semana surgen nuevas ideas y conceptos; estos nuevos proyectos suelen tener equipos más fuertes y mejores marcas, por lo que necesitamos escanear continuamente todo el mercado.

• No estoy diciendo que estos proyectos sean malos, sino que quiero enfatizar que la velocidad de los cambios en el mercado es muy rápida: muchos comerciantes que experimentaron retornos de 80 a 100 veces rápidamente toman ganancias y luego se dirigen a la siguiente oportunidad más atractiva, ya sea en inteligencia colectiva (Swarms), ciencia descentralizada (DeSci) o agentes de DeFi.

• Los equipos excelentes siempre encuentran formas de mantenerse relevantes en el mercado a largo plazo.

Finalmente, hay algunas tendencias que valen la pena seguir:

• Actualmente hay muchos hackatones en curso, que han generado algunas ideas y proyectos muy interesantes. Participar en estas actividades no solo puede ayudarte a expandir tu perspectiva, sino también a comprender mejor las tendencias tecnológicas futuras.

Fuentes de datos de agentes de IA:

• Cookie DAO|$COOKIE；

• Alphanomics；

• Decentralised.Co, en colaboración con Sentient Market;

En los próximos días, podemos discutir juntos las futuras direcciones de desarrollo en el campo de los agentes, así que cuando la narrativa del mercado cambie, podremos adelantarnos.