El precio del Bitcoin se ha comportado fuertemente, logrando alcanzar el primer objetivo de expansión de 102,000 dólares. A continuación, el mercado estará atento a si puede seguir subiendo y alcanzar el siguiente objetivo positivo, que es de 105,100 dólares. Esto continuará mostrando una tendencia alcista durante un tiempo en el futuro. Es importante destacar que mantenerse por encima de 99,000 dólares es una condición crucial para la continuidad de la ola alcista.

El martes 7 de enero, el precio del Bitcoin superó los 102,000 dólares. Antes de que Trump asumiera la presidencia, los toros en el mercado comenzaron a entrar activamente. La empresa cotizada en Wall Street MicroStrategy también adquirió 1,070 Bitcoins, y su fundador, Michael Saylor, expresó su disposición a convertirse en asesor del nuevo gobierno. Además, un trader invirtió 6 millones de dólares en opciones de compra de 100,000 dólares, mostrando un fuerte optimismo sobre la perspectiva de la toma de posesión de Trump.

La "transacción Trump" arrasa en el mercado, los traders de opciones entran con grandes sumas.

Según datos de Amberdata, un trader de la bolsa de criptomonedas Deribit gastó más de 6 millones de dólares en opciones de compra de 100,000 dólares que vencen el 28 de marzo.

Amberdata mencionó en Twitter que se espera que esta transacción lleve a que el precio del Bitcoin alcance un nuevo máximo en los meses posteriores a la toma de posesión formal de Trump. El trader también es comprador neto en el precio de ejercicio de 120,000 dólares, mostrando que esperan fuertemente que el precio supere este nivel. La opción de compra de 120,000 dólares es la más popular en Deribit, actualmente con un valor nocional de 1.52 mil millones de dólares en contratos abiertos.

Las opciones de compra permiten al comprador adquirir el activo subyacente a un precio específico en el futuro. El comprador, a través de una opción de compra, está implícitamente alcista en el mercado, esperando obtener ganancias asimétricas de un aumento de precio anticipado.

Con el Bitcoin volviendo a superar la barrera de los 100,000 dólares, el interés en las opciones de compra ha vuelto a aumentar. Según datos de CoinDesk y TradingView, en términos de capitalización de mercado, el Bitcoin ha subido más de un 8% desde el mínimo de 91,384 dólares del 30 de diciembre de 2024.

Greg Magadini, jefe de derivados en Amberdata, dijo en el boletín semanal que la ceremonia de toma de posesión y después será un período dorado para anuncios y políticas favorables, que podrían actuar como catalizadores positivos para el aumento del Bitcoin.

CF Benchmarks, un proveedor de índices de criptomonedas regulado, también expresó un punto de vista similar, advirtiendo que cualquier posible retraso en la formulación de políticas podría sofocar el sentimiento alcista. CF Benchmarks indicó en su informe anual que la SEC de EE.UU., reestructurada bajo un liderazgo favorable a las criptomonedas, podría reducir el riesgo de aplicación y fomentar la innovación. Estos cambios, junto con requisitos de cumplimiento simplificados, podrían aumentar la confianza de los inversores. Sin embargo, la empresa también agregó que si hay retrasos en la implementación del marco de la industria o cambios en la política, podría sofocar el optimismo del mercado y causar volatilidad a corto plazo.

Desde que Trump ganó las elecciones en EE.UU. a principios de noviembre, las expectativas de reforma regulatoria en criptomonedas han impulsado el sentimiento del mercado de criptomonedas. Semanas después de las elecciones, el precio del Bitcoin subió de aproximadamente 70,000 dólares a un máximo histórico de más de 108,000 dólares. Sin embargo, a mediados de diciembre, el impulso se debilitó, posiblemente debido a la toma de ganancias de fin de año y a las previsiones de tasas de interés de la Reserva Federal más agresivas.

El mercado de criptomonedas podría alcanzar su punto máximo a mediados de marzo.

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, analizó en su blog por qué el mercado de criptomonedas podría alcanzar un pico a mediados de marzo, seguido de una fuerte corrección. Señaló que en el tercer trimestre de 2022, cuando las herramientas de recompra inversa de la Reserva Federal alcanzaron su punto máximo, el precio del Bitcoin tocó fondo. Yellen ajustó la estrategia de bonos, retirando más de 2 billones de dólares de las herramientas de recompra inversa, inyectando liquidez al mercado y provocando un fuerte aumento en las criptomonedas y acciones. Al entrar en el primer trimestre de 2025, el foco del mercado estará en si la liquidez en dólares puede contrarrestar los efectos de la lenta implementación de las políticas de Trump. Si la liquidez es abundante, aumentar la exposición al riesgo será una opción relativamente segura.

En el análisis, los factores de la Reserva Federal son relativamente secundarios, con un enfoque en cómo el Tesoro manejará el problema del límite de deuda. Si los políticos dudan, el Tesoro podría inyectar liquidez desde la cuenta general (TGA), creando un ambiente positivo para el mercado de criptomonedas. La política de endurecimiento cuantitativo de la Reserva Federal sigue en marcha, pero el tamaño de las herramientas de recompra inversa se acerca a cero y ha reducido sus tasas de interés para disminuir su atractivo. Esta medida tiene como objetivo aumentar la demanda de bonos del Tesoro, preparando el terreno para detener políticas como el endurecimiento cuantitativo. Yellen reveló que el Tesoro espera tomar "medidas extraordinarias" para recaudar fondos a mediados de enero. La obtención de acuerdo de los políticos sobre el límite de deuda pondrá a prueba el apoyo a Trump. Se espera que para mayo y junio, el saldo de la cuenta general del Tesoro se agote, y el mercado podría reaccionar anticipadamente a esto. Para finales del primer trimestre, se espera que la liquidez total en dólares de la Reserva Federal y el Tesoro sea de 612,000 millones de dólares. A medida que se acerquen las crisis de incumplimiento y paralización, se espera que se alcance un acuerdo para aumentar el límite de deuda, y el Tesoro reanudará los préstamos y reabastecerá la cuenta general, lo que provocará una reducción de la liquidez. Después de la fecha límite de impuestos del 15 de abril, la situación financiera del gobierno mejorará y la liquidez disminuirá. Si el saldo de la cuenta general domina el precio de las criptomonedas, el mercado podría alcanzar un pico a finales del primer trimestre, seguido de una caída.

Yellen redujo las tasas de interés para emitir bonos del Tesoro a corto plazo, lo que ha socavado la estrategia de Powell de endurecer las condiciones financieras para combatir la inflación. A pesar de que el equipo de Trump puede haber tenido un desempeño deficiente en cuanto a legislaciones sobre criptomonedas y empresas, un entorno positivo de liquidez en dólares podría contrarrestar este efecto. Hayes sugiere a los inversores que vendan en la parte tardía del primer trimestre y esperen que las condiciones de liquidez mejoren en el tercer trimestre.