a16z ha enumerado 5 indicadores de datos de la industria de criptomonedas que deben ser monitoreados de cerca en 2025.
Escrito por: Daren Matsuoka, socio de a16z crypto
Traducido por: Luffy, Foresight News
2024 será un año emocionante en la historia del desarrollo de la industria de criptomonedas. La actividad y el uso de criptomonedas alcanzan niveles históricos, la infraestructura blockchain mejora considerablemente, las tarifas de transacción disminuyen, las stablecoins encuentran su ajuste de producto y mercado, la intersección de criptomonedas y inteligencia artificial se vuelve más clara, se aprueban los ETFs de Bitcoin y Ethereum, y el entorno legislativo y regulatorio ahora abre un camino positivo para la industria de criptomonedas. Todo esto sienta las bases para otro año emocionante.
Al reflexionar sobre los próximos pasos en el desarrollo de las criptomonedas, aquí hay cinco indicadores que estaremos monitoreando de cerca para rastrear el progreso continuo de la industria.
Número de usuarios de billeteras móviles mensuales
Para iniciar la próxima ola de crecimiento de usuarios de criptomonedas, necesitamos acercar la experiencia del usuario a las aplicaciones Web2. Las billeteras móviles jugarán un papel clave: cientos de millones de «tenedores pasivos» de criptomonedas (que poseen criptomonedas pero no realizan transacciones en cadena con frecuencia) podrían convertirse en usuarios activos. Para lograr esto, los desarrolladores deben seguir creando nuevas aplicaciones para consumidores, y los consumidores necesitan billeteras para participar.
El mes pasado, el número de usuarios de billeteras móviles alcanzó un récord histórico, superando por primera vez los 35 millones. Este crecimiento se debe al aumento en la cantidad de usuarios de billeteras populares como Coinbase Wallet, MetaMask y Trust Wallet, así como a la incorporación de nuevos participantes como Phantom y World App.
Para los desarrolladores, las billeteras de consumidores presentan algunos de los desafíos más complicados de la industria, y encontrar el equilibrio adecuado entre seguridad, privacidad y facilidad de uso no es fácil. Pero dado que la infraestructura de blockchain puede soportar cientos de millones e incluso miles de millones de personas realizando operaciones en cadena, ahora es un momento ideal para construir la próxima generación de billeteras móviles. En 2025, estaremos atentos a estas dinámicas de desarrollo.
Puedes rastrear aquí el número de usuarios de billeteras móviles mensuales.
Volumen de transacciones de stablecoins ajustado
Con el desarrollo de la infraestructura, las tarifas de transacción se han reducido significativamente, lo que ha llevado a un aumento en la actividad de las stablecoins en 2024. Es notable que las stablecoins no solo se utilizan para el comercio de criptomonedas, sino también para pagos transfronterizos y remesas, la compra de bienes y servicios, así como un medio de almacenamiento de valor en países con alta inflación. Las stablecoins ya son la forma más económica de pago en dólares, y esperamos que cada vez más empresas acepten pagos en stablecoins.
Impulsados por estos factores favorables, se espera que la liquidación de valor basada en blockchain siga creciendo en 2025. Aunque podemos medir fácilmente este volumen de transacciones utilizando datos en cadena, separar el uso real de las stablecoins es complicado. Las transacciones pueden ser iniciadas manualmente por usuarios finales o automáticamente por bots, y algunas de estas transacciones en cadena no son similares a los métodos de liquidación tradicionales.
Afortunadamente, Visa ha creado un método claro y sencillo que no solo muestra el uso de stablecoins, sino que también elimina el impacto de las actividades no naturales causadas por bots y otros comportamientos inflacionarios.
Si la adopción de stablecoins — uno de los casos de uso más claros de las criptomonedas — despega en 2025, este indicador se convertirá en un punto focal.
Puedes rastrear aquí el volumen de transacciones de stablecoins.
Flujo neto de fondos de ETF
El año pasado, la SEC de EE. UU. aprobó ETFs de Bitcoin y Ethereum. Este es un hito importante que facilita el acceso a las criptomonedas para inversores individuales e institucionales. Sin embargo, activando a los distribuidores, como Goldman Sachs, JPMorgan y Merrill, que integran estos productos en las carteras de los inversores minoristas, tomará tiempo.
Una forma de medir la actividad de ETF es el «flujo neto de fondos», que representa la cantidad de Bitcoin o Ethereum que entra o sale de un ETF. (Excluyendo productos existentes previamente como el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale y el fideicomiso de Ethereum que finalmente se convirtieron en ETF). Hasta ahora, el ETF de Bitcoin ha tenido un flujo neto de 515,000 monedas, mientras que el ETF de Ethereum ha tenido un flujo neto de 611,000 monedas.
A medida que más inversores institucionales buscan entrar en activos criptográficos, se espera que el flujo neto de fondos de ETF aumente. Al rastrear la actividad de depósitos y retiros en la cadena de las direcciones identificadas como custodios de ETF, podemos monitorear estos datos en tiempo real.
Puedes rastrear el flujo neto de fondos de ETF aquí y aquí.
Comparación del volumen de transacciones al contado entre exchanges descentralizadas y centralizadas
Con la afluencia de usuarios al espacio blockchain, esperamos que el uso de exchanges descentralizadas (DEX) en comparación con exchanges centralizadas (CEX) aumente en las transacciones de criptomonedas. Después de todo, el principio central de las criptomonedas es la Finanzas Descentralizadas (DeFi). Con el desarrollo del ecosistema DeFi, la participación de las exchanges descentralizadas en el comercio al contado ha crecido constantemente en los últimos años hasta aproximadamente el 11%, y esperamos que esta tendencia continúe en 2025.
Recientemente, con la llegada de nuevos usuarios, el volumen de transacciones en la cadena Base de Coinbase y en cadenas de alta capacidad como Solana ha aumentado considerablemente, llevando el volumen de las exchanges descentralizadas a un récord histórico.
Con la llegada de más nuevas aplicaciones para consumidores, el volumen de transacciones en exchanges descentralizadas podría aumentar aún más.
Mientras monitoreamos los cambios en el equilibrio entre la actividad de criptomonedas descentralizadas y el comercio de criptomonedas centralizadas, este será un indicador importante a tener en cuenta.
Puedes rastrear aquí el volumen de transacciones al contado entre DEX y CEX.
Total de tarifas de transacción en blockchain
Las tarifas de transacción totales (en dólares) muestran la demanda total de espacio en la cadena en una blockchain específica, es decir, el valor económico real.
Sin embargo, este indicador tiene muchas sutilezas, ya que la mayoría de los proyectos están claramente esforzándose por reducir los costos para los usuarios. Por eso es importante considerar el costo por transacción unitario (es decir, el costo de una cantidad específica de recursos de blockchain). Idealmente, la demanda general (tarifas de transacción totales) crece, pero las tarifas de Gas (costo por uso de recursos por unidad) se mantienen bajas.
En noviembre de 2024, las tarifas de Solana superaron las de Ethereum por primera vez en la historia (ver gráfico a continuación). Es notable que este hito ocurrió a pesar de que el costo por transacción unitario de Solana es mucho más bajo; enviar stablecoins en dólares (USDC) en Ethereum cuesta alrededor de 5 dólares, mientras que en Solana cuesta menos de 1 centavo. Este es un hito significativo y continuaremos monitoreando.
Muchos ecosistemas y sus mercados de tarifas asociados están madurando, lo que representa un buen momento para comenzar a medir el valor económico facilitado por varias blockchains. A largo plazo, la demanda de espacio en la cadena (medida en el valor total de las tarifas pagadas en dólares) podría ser el indicador único más importante para rastrear el avance de la industria de criptomonedas. ¿Por qué? Refleja el nivel de participación en actividades económicas valiosas y la disposición de los usuarios a pagar por ello.
Puedes rastrear aquí la demanda de espacio en la cadena a través de las tarifas de transacción.
Resumen
Hemos rastreado varios indicadores en la industria de criptomonedas, pero este año nos enfocaremos en estos cinco indicadores. A medida que se amplían las vías de acceso para los inversores, la infraestructura madura allana el camino para nuevas aplicaciones y emergen más productos populares (como las stablecoins), la industria de criptomonedas está en una buena posición para atraer a más usuarios y desarrolladores. Veamos qué nuevos desarrollos surgirán este año, impulsando finalmente cambios en estos indicadores.
