El ETF Bitcoin Spot de EE. UU. se ha convertido rápidamente en un tema candente en los mercados financieros y los campos criptográficos desde su lanzamiento a principios de 2024. Con las ventajas de una operación simple y protección regulatoria, este producto no solo proporciona a los usuarios comunes un canal conveniente para ingresar al mundo del cifrado, sino que también promueve la integración de las criptomonedas. En esta edición, TRON Knowledge Bureau lo llevará a comprender el tamaño del mercado y el impacto de los ETF al contado de Bitcoin.
Como todos sabemos, los ETF son fondos de inversión que cotizan en una bolsa de valores. Por lo general, contienen una variedad de activos, como acciones, materias primas o criptomonedas, y están diseñados para rastrear el desempeño de un índice o activo específico. El ETF al contado de Bitcoin utiliza Bitcoin como activo subyacente y su rendimiento está vinculado al valor en tiempo real de Bitcoin. Cuando los usuarios compran ETF al contado de Bitcoin, equivalen a tener Bitcoin indirectamente sin tener que administrar, almacenar o comprar personalmente Bitcoins reales. Además de Estados Unidos, Hong Kong, China también aprobó un ETF al contado de Bitcoin en abril de 2024. Aunque se requieren ciertas tarifas y comisiones de gestión, este método sigue siendo más conveniente que comprar y vender Bitcoin directamente, y es especialmente adecuado para que los usuarios comunes ingresen al mercado del cifrado.
Desde que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó la cotización de los primeros ETFs de Bitcoin al contado el 10 de enero de 2024, su desempeño en el mercado ha sido especialmente notable. Según datos de SoSoValue, hasta el 30 de diciembre de 2024, el valor neto total de activos de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. ha alcanzado los 106.24 mil millones de dólares, con un flujo neto acumulado de aproximadamente 35.24 mil millones de dólares, lo que destaca el alto reconocimiento de los usuarios hacia este nuevo producto. Además, en las 51 semanas posteriores a su lanzamiento, 35 semanas lograron un flujo neto de capital, lo que muestra la estabilidad y continuidad de la demanda del mercado.
Entre estos ETFs, los cinco con el mayor volumen de activos bajo gestión son:
Entre ellos, el IBIT de BlackRock lidera el mercado con un volumen de gestión de 52.15 mil millones de dólares, ocupando una posición dominante, seguido por el GBTC de Grayscale y el FBTC de Fidelity, juntos representando el 85% del mercado.
En términos de la base de usuarios, los participantes en el ETF de Bitcoin al contado también se están diversificando cada vez más. Según un informe publicado por el Instituto de Investigación de Binance a finales de octubre, hasta el 10 de octubre de 2024, la participación de los no institucionales representa alrededor del 80% del volumen de activos bajo gestión del ETF de Bitcoin al contado, lo que demuestra un gran interés de los inversionistas minoristas en este producto. Al mismo tiempo, la participación de instituciones también ha aumentado significativamente; hasta la publicación del informe, más de 1,200 instituciones han invertido en el ETF de Bitcoin al contado, lo que representa un incremento de aproximadamente el 30% desde el primer trimestre.
Entre ellos, Goldman Sachs es un representante típico entre las instituciones financieras tradicionales. Según su presentación de documentos 13F, hasta finales del tercer trimestre, el valor de la posición de Goldman en el ETF de Bitcoin al contado ha superado los 710 millones de dólares. Esto refleja aún más que la importancia que otorgan las instituciones financieras tradicionales está aumentando gradualmente y también ha atraído un flujo de capital más amplio.
El continuo entusiasmo por el ETF de Bitcoin al contado no solo ha atraído a más usuarios, sino que también ha tenido múltiples impactos en el mercado de criptomonedas:
En primer lugar, ha mejorado significativamente la proporción de capitalización de mercado de Bitcoin. Los datos de CoinMarketCap muestran que hasta el 30 de diciembre, la proporción de capitalización de mercado de Bitcoin es de aproximadamente 56.7%, un aumento significativo respecto al 50.3% a principios de año, consolidando aún más su posición central en el mercado de criptomonedas.
En segundo lugar, el ETF de Bitcoin al contado ha impulsado eficazmente la mejora de la eficiencia del mercado. El informe del Instituto de Investigación de Binance muestra que tras el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado, el volumen de operaciones de BTC en los mercados al contado y de derivados ha aumentado significativamente, y el volumen de contratos abiertos también ha subido notablemente. El volumen de operaciones al contado de Bitcoin ha alcanzado repetidamente niveles históricos, convirtiendo 2024 en un año récord. Se puede decir que la aprobación del ETF de Bitcoin al contado por parte de la SEC ha sentado las bases para la prosperidad del mercado de Bitcoin este año. A medida que aumenta el volumen de operaciones, el precio de Bitcoin en el mercado también se volverá más eficiente.
Además, la participación de los proveedores de liquidez ha optimizado la profundidad del mercado, mejorando la capacidad para manejar órdenes de gran volumen. Actualmente, el total de tenencias del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. es de aproximadamente 1.129 millones de BTC, lo que representa alrededor del 5.7% del suministro total actual de Bitcoin. La continua disminución de la volatilidad de Bitcoin también indica que el mercado está evolucionando hacia una dirección más estable y madura.
En general, el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado no solo es un hito importante para la industria de las criptomonedas, sino que también sienta las bases para su integración adicional en el sistema financiero tradicional. A medida que el mercado de criptomonedas continúa madurando y la accesibilidad pública sigue aumentando, se espera que el ETF de Bitcoin al contado atraiga a más usuarios, liderando a las criptomonedas hacia un espacio de desarrollo más amplio.
