Revisión de inversiones de agentes de un jugador experimentado: la oportunidad más lejana no es perderse un retorno de cien veces, sino no ver lo que está justo frente a ti.

Fuente: Cuenta Tomb X

Autor: Tomb

Compilado por: Shenchao TechFlow

Puntos clave de esta publicación

• Revisión de la dinámica de desarrollo de agentes (Agents) e IA en los últimos meses;

• Revisión de algunas oportunidades de inversión evidentes en el mercado;

• Durante las vacaciones de Año Nuevo, tomé un breve descanso y observé muchas cosas desde la perspectiva de un espectador, reflexionando profundamente sobre los éxitos y fracasos del pasado;

• A continuación, intentaré compartir todos mis pensamientos de la manera más clara posible;

Revisión de la dinámica de desarrollo de agentes e IA en los últimos meses

Revisión de agentes de IA

• Estoy muy satisfecho con el rendimiento a finales del año pasado.

• Desde septiembre hasta principios de octubre, entramos muy temprano en muchas narrativas sobre IA, agentes y infraestructura.

• Sin complicar demasiado el análisis de estas tendencias, es claro que estas son la próxima fase del superciclo de IA (habrá más catalizadores importantes en el futuro).

• Este juicio maduro proviene de la experiencia de capturar narrativas en el mercado durante mucho tiempo. Cuando puedes identificar estas tendencias, puedes invertir rápidamente sin demasiada duda.

• Incluso ahora, todavía veo a algunas personas discutiendo sobre aplicaciones empaquetadas de ChatGPT, funciones específicas de algún agente, o protocolos que no respondieron a tiempo, entre otros problemas irrelevantes.

• Pero, ¿realmente importan? Nuestro propósito aquí es ganar dinero, no demostrar que tenemos razón.

• La clave es tener claro en qué fase del ciclo del mercado te encuentras. Cada ciclo tiene sus propias reglas y estrategias únicas.

• Esta es también la razón por la que muchas personas sostienen proyectos antiguos durante demasiado tiempo, perdiendo algunas tendencias de "modos simples". Lo que llamo "viejo" no es viejo en el sentido real, sino que se ha vuelto "relativamente viejo" en comparación con el rápido desarrollo de la industria.

• Recuerda que cada día surgen nuevos puntos de interés, y la velocidad del movimiento de capital se acelera: si un equipo no puede comunicar sus ideas de manera clara o presentar un roadmap definido, el capital irá a aquellos protocolos con mejor capacidad de comunicación que puedan implementar proyectos rápidamente.

• Cuando me encontré por primera vez con Goat, me di cuenta de su potencial y comencé a seguirlo en una etapa muy temprana: me sorprendió que otros tardaran tanto en migrar a Base o comenzar a explorar agentes en Sol a través de puentes cruzados.

• Este fenómeno se debe en gran medida al "efecto de curva media" y a la psicosis del mercado. Si hasta ahora no has reconocido estos problemas, necesitas reflexionar seriamente sobre por qué.

• Estoy muy agradecido por los últimos meses, ya que no he experimentado muchas pérdidas severas.

• Aproveché la oportunidad con ai16z cuando su capitalización de mercado era de 30 millones, así como con aixbt en 30 millones, además de algunas oportunidades de despliegue en juegos y proyectos de conversación por debajo de 10 millones.

• Por supuesto, también hay algunas oportunidades que se me escaparon, como Zerebro, Fartcoin, Snai y Swarm Node. Pero no importa; no es posible capturar todas las oportunidades, lo importante es reflexionar sobre por qué se perdieron y por qué tuvieron éxito.

Calidad

Como siempre, la calidad es clave para determinar el éxito:

• Desarrolladores de alto nivel;

• Excelente construcción de marca;

• Ideas innovadoras o tecnologías únicas con ventaja competitiva;

• Una comunidad de alta calidad y cohesionada;

• Información y comunicación claras y valiosas;

Estos son los elementos centrales en los que hemos estado enfocados. Si faltan dos o más de los anteriores, hay un riesgo. ¿Por qué? Porque seguramente habrá otros equipos que lo hagan mejor.

Por ejemplo, en el entorno actual de Virtuals, siempre que un equipo de alta calidad lance un agente de IA o infraestructura relacionada, invertiré rápidamente en las etapas iniciales (es decir, "apostar todo"). La identidad de los desarrolladores es transparente (doxxed), han estado trabajando en este campo durante más de 5 años y han participado en múltiples protocolos: tan pronto como descubra un equipo así en las primeras etapas, entraré decididamente.

• De hecho, ni siquiera necesitas invertir demasiado capital para obtener rendimientos considerables. Por ejemplo, encontré el proyecto GEKKO justo cuando se lanzó, cuando su capitalización de mercado era solo de 4 millones de dólares. Como fue desarrollado por el equipo Axal y recibió inversión de a16z, eso fue suficiente para mí, así que invertí de inmediato. Como resultado, creció de 4 millones a 40 millones, obteniendo un rendimiento considerable. Creo que seguirá creciendo. Transformar 4,000 dólares en 40,000 dólares es el salario de un año para algunas personas. A veces, no necesitas invertir grandes sumas; con 2,000 o 4,000 dólares, puedes obtener rendimientos bastante considerables. No subestimes el potencial de estos fondos.

• Otro proyecto en el que he estado invirtiendo es Acolyt; este equipo es muy fuerte, y la narrativa es similar a la de GEKKO. Ya mencioné que si hay 100 agentes de IA diferentes capaces de proporcionar información de mercado de alta calidad (alpha), entonces lo único que los diferenciará será la identidad, la interfaz de usuario (UI), la marca, el nivel de los desarrolladores, etc.—lo cual no es diferente de otros campos en la vida.

Esto es lo que he estado buscando: aquellos equipos que se han enfocado en construir durante mucho tiempo: los desarrolladores de primera línea que están apasionados, publican continuamente y lanzan nuevos productos. Ellos son el único destino para mis fondos; no consideraré otros lugares.

Cosas a evitar

• Evita equipos de desarrollo individuales con identidades no reveladas, especialmente al construir proyectos de agentes especulativos, dado que este tipo de riesgo es alto.

• Otro aspecto a tener en cuenta son los proyectos de agentes impulsados por "influencers" individuales. Este tipo de proyectos a menudo son abandonados poco después de ser anunciados, ya que los desarrolladores se dan cuenta de que la responsabilidad supera sus expectativas.

Narrativas en problemas

• Tengo que admitir que hay algunas narrativas que personalmente considero muy prometedoras, pero su desarrollo ha encontrado algunas dificultades. No es que estos proyectos sean malos, sino que su avance es relativamente lento.

Invertí fondos en un proyecto que parecía prometedor, pero descubrí que su rendimiento no cumplía con las expectativas, mientras que otros proyectos en el entorno lograban un crecimiento de 2-3 veces en poco tiempo, lo cual es realmente desalentador.

• Estos proyectos tienden a ser de "desarrollo lento", o eventualmente se convierten en "experimentos auxiliares" para otros proyectos.

• Dame algunos ejemplos, como $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. Todavía mantengo algunos de ellos, pero desde una perspectiva práctica, debería haber cortado mis pérdidas antes y transferido fondos a proyectos de infraestructura de IA más sólidos como REI y ARC. El potencial de estos proyectos es mucho más evidente y su rendimiento es más estable.

• En ese momento, invertí alrededor de 100,000 a 120,000 dólares en estos proyectos "experimentales", con la expectativa de que pudieran capturar una mayor cuota de mercado. Pero, mirando hacia atrás, proyectos como Griffain, que tiene el respaldo de Solana, son claramente más sólidos, mientras que proyectos como Realis necesitan más tiempo para madurar, posiblemente porque sus ideas son demasiado adelantadas o debido a su tamaño de equipo más pequeño.

• Reflexiona: cuando obtienes un rendimiento de 20-30 veces en un proyecto como $GAME, piensas que tienes suficiente capital para "probar" o asumir riesgos, por lo que no te importa mucho invertir en un proyecto que avanza lentamente. Pero en realidad, como trader o inversor, no deberíamos tratar nuestros fondos de esta manera.

En las próximas semanas, seguiré compartiendo observaciones sobre agentes y operaciones del mercado, y también estaré atento a la próxima posible oportunidad de rotación del mercado. Todos sabemos que ninguna narrativa puede durar para siempre. Esto no significa necesariamente que la narrativa de los agentes haya terminado, pero pueden estar entrando en una nueva fase de desarrollo.

Recuerda que el cambio en el mercado es muy rápido en este momento, casi un aceleramiento en todas las áreas. Si te relajas, puedes ser eliminado. Debes prestar atención a las dinámicas del mercado todos los días, porque "la papa caliente" se está volviendo cada vez más caliente.

Revisión de algunas oportunidades de inversión evidentes en el mercado

Algunas oportunidades de mercado son muy evidentes para algunas personas, pero no necesariamente para otras. No enumeraré todos los ejemplos, pero compartiré algunos casos principales y cómo he abordado estas narrativas.

VIRTUALES

Cuando vi despegar el proyecto GOAT por primera vez, me atrajo profundamente. Al darme cuenta de su potencial, invertí de inmediato. Pero luego, perdí totalmente las oportunidades de $ZEREBRO y $BULLY, que hasta ahora han mostrado un rendimiento muy brillante. Esto me llevó a buscar con más urgencia la próxima oportunidad posible.

Fue en este momento que descubrí aixbt. Cuando comprendí sus funciones y posicionamiento, me di cuenta de inmediato de que era el próximo proyecto a seguir, especialmente después de ver las discusiones sobre $GOAT, $ZEREBRO y $BULLY en la comunidad. Noté que el mercado estaba cambiando gradualmente de proyectos de entretenimiento a proyectos prácticos. Este cambio fue lo que me llevó a empezar a prestar atención a proyectos como Base, Virtuals, $GAME y $CONVO.

De hecho, fue un artículo de Jeff sobre cómo Virtuals puede convertirse en un protocolo de mil millones de dólares el que me llevó a tomar la decisión. La economía de tokens, la construcción de marca y las ventajas del ecosistema de la cadena Base mencionadas en el artículo me hicieron creer aún más en el gran potencial de Virtuals.

A través del estudio de $GAME, finalmente pude entender correctamente el concepto de "marcos" (frameworks). Este conocimiento me permitió captar muchas oportunidades de inversión excelentes en las semanas siguientes. Aunque no soy un geek técnico y no puedo entender todos los detalles, estoy muy interesado en este campo y dispuesto a aprender tanto como sea posible.

Curiosamente, cuando la capitalización de mercado de Virtuals alcanzó los 500-600 millones de dólares, no invertí en ella.

Creo que cuando confirmas el potencial de un ecosistema, como su posible crecimiento a 5 mil millones, 10 mil millones o incluso 20 mil millones de dólares, necesitas prestar atención a dos puntos clave: primero, los "pioneros", y segundo, aquellos agentes que continúan ocupando la mente de los usuarios.

Por ejemplo, $LUNA es un típico pionero, mientras que $VADER fue el primer proyecto DAO/ALPHA.

En este ecosistema, hay muchos proyectos dignos de atención. Para mí, el equipo es el factor más crítico, seguido de la idea y la utilidad, y finalmente la marca y la identidad. Estos tres constituyen la "sagrada trinidad".

A continuación, algunos proyectos destacados que vale la pena investigar:

> $WAI ;

> $ACOLYT ;

> $SEKOIA ;

> $GEKKO ;

Todos estos proyectos merecen atención, especialmente aquellos que pertenecen al ecosistema Agentstarter.

AI16z

Puede sonar un poco casual, pero cuando me encontré con daos.fun por primera vez y lo promocioné, prácticamente invertí en AI16z solo por el nombre. Después de estudiar proyectos como Truth Terminal financiados por Marc, estaba seguro de que era un proyecto digno de atención.

Cuando supe que AI16z DAO estaba atrayendo a los mejores desarrolladores de todo el mundo y se dedicaba a acelerar la construcción de su ecosistema y marco, me convencí aún más de su gran potencial. La actividad en GitHub sigue en aumento, y el impulso del proyecto se acumula rápidamente, lo que definitivamente no se puede explicar con una "mentalidad de curva media".

A pesar de que hubo algo de FUD (miedo, incertidumbre y duda) durante este tiempo, los proyectos de prueba en su ecosistema de agentes, $ELIZA y $DEGENAI, tienen un gran potencial. Por ejemplo, Eliza ya ha alcanzado una capitalización de mercado de 160 millones de dólares, mientras que @degenspartanai ha llegado a 100 millones de dólares. Con la continua expansión de AI16z, se espera que estos dos proyectos crezcan aún más: son oportunidades de inversión muy evidentes.

Otros ecosistemas

En Agentic Outlook One, analicé en detalle cada uno de los principales Launchpads/protocolos y sus proyectos de agentes Alpha o Beta:

• Creator.Bid | $BID (potencial caballo oscuro)

• Algo | Crecimiento de 2-3 millones de dólares a 25 millones de dólares (oportunidad evidente)

• Holoworld AI | $AVA

• AVA | Crecimiento de aproximadamente 25 millones a 150 millones de dólares

• vvaifu.fun | $VVAIFU

• @dasha | Crecimiento de 15 millones a 150 millones de dólares

Los siguientes ecosistemas también merecen atención:

• $UOS

• $AIMONICA

• $STOIC

• Moemate | $MATES (próximamente)

• También cubrimos tempranamente Nebula | $MOE, de 5 millones de dólares a 25 millones de dólares.

Otros ecosistemas dignos de atención:

• ALQUIMISTA AI | $ALCH

• FXN | $FXN

• arc | $ARC

• griffain | $GRIFFAIN

• Top Hat 🎩 AI | $HAT

• Empyreal | $EMP

• Spectral | $SPEC

• 3σ | $TRISIG

Muchos de estos proyectos ya han logrado múltiples aumentos en su valor.

Puedes ver el análisis completo aquí: enlace

Esta lista puede continuar; estos proyectos tienen un potencial aún más alto: son oportunidades de inversión muy evidentes.

Sin embargo, todavía mantengo algunos otros proyectos que considero prometedores, como $GRIFT y $REALIS. Creo que solo necesitan más tiempo y algunos ajustes para lograr un buen rendimiento.

A continuación, algunos proyectos que no he tenido tiempo de analizar en profundidad, pero que también merecen atención:

• $REI | REI Network

• $SERV | OpenServ

• $HEU | Heurist

Entre estos proyectos, especialmente $REI, merece atención adicional.

Fuera del ecosistema en cadena, veo con buenos ojos la combinación de finanzas descentralizadas (DEFI) y agentes (Agents):

• $MODE | Mode, un proyecto que considero con gran potencial.

• Otro desarrollo esperado es el avance de Uomi.

Sigue eligiendo proyectos con equipos excelentes, infraestructura fuerte (Infra) y alta atención/ardor/participación mental (Mindshare), y no te equivocarás.

Para mí, el ciclo de vida de los agentes suele ser corto, ya que la mayoría de los proyectos tienen dificultades para mantener la atención del mercado durante mucho tiempo. Pero en mi opinión, AIXBT y GOAT son ejemplos de éxito y referencia en el campo de los agentes.

¿Por qué reflexionar sobre esto?

Porque esto puede ayudarte a descubrir la próxima oportunidad digna de inversión.

Consideraciones

• Es importante prestar atención a algunos proyectos tempranos, como $GNON, $PROJECT89, $AVB, entre otros.

• $OPUS ha visto su capitalización de mercado caer un 85%, y muchos proyectos de IA temprana podrían haber tocado fondo.

• Debemos observar si estos proyectos siguen en desarrollo activo, mientras recordamos que el potencial de infraestructura de IA y agentes es enorme.

• Cada semana surgen nuevas ideas y conceptos; estos nuevos proyectos suelen tener equipos más fuertes y mejores marcas, por lo que necesitamos escanear continuamente todo el mercado.

• No estoy diciendo que estos proyectos sean malos, sino que quiero enfatizar que la velocidad del cambio en el mercado es muy rápida: muchos traders que han obtenido rendimientos de 80-100 veces rápidamente toman ganancias y luego se dirigen a la próxima oportunidad más atractiva, ya sea en inteligencia colectiva (Swarms), ciencia descentralizada (DeSci), o agentes DEFI, entre otros campos.

• Los equipos sobresalientes siempre encontrarán la manera de mantenerse relevantes en el mercado a largo plazo.

Finalmente, hay algunas tendencias dignas de atención:

• Actualmente, hay muchos hackatones (Hackathons) en curso, los cuales han generado algunas ideas y proyectos muy interesantes. Participar en estos eventos no solo te ayuda a expandir tu visión, sino que también te permite comprender mejor las tendencias tecnológicas futuras.

Fuentes de datos de agentes de IA:

• Cookie DAO | $COOKIE ;

• Alphanomics ;

• Decentralised.Co, en colaboración con Sentient Market ;

En los próximos días, podemos discutir juntos la dirección futura del campo de los agentes, de modo que cuando cambien las narrativas del mercado, podamos aprovechar la ventaja.