Autor: Stephen, KOL de criptomonedas
Compilado por: Felix, PANews
No es común encontrar rendimientos sostenibles y escalables de ETH >20%, el KOL de criptomonedas Stephen ha enumerado las estrategias que mantienen la tasa de interés anual (APR) por encima del 20%.
wstETH
Se puede decir que wstETH es la estrategia más popular, competitiva y escalable de la historia. Incluso en el peor de los mercados bajistas, el APR suele estar entre el 8% y el 30%.
El funcionamiento de wstETH es utilizar el rendimiento de staking de ETH (alrededor del 3%) para compensar el costo de préstamo de ETH (alrededor del 2%).
Hay cuatro lugares excelentes para operar:
Morpho Labs
Aave
Crecimiento Compuesto
Euler Labs
Actualmente, el APR de esta estrategia está entre el 26% y el 46%. Por supuesto, puedes utilizar Contango para aprovechar automáticamente estas posiciones y generar puntos TANGO, emisiones OP, etc.
weETH apalancado
Esta estrategia es igual a la anterior, solo que esta estrategia también califica para varios puntos y emisiones. Por lo tanto, el rendimiento promedio de esta estrategia es ligeramente superior:
puntos ether.fi
puntos Veda
puntos LRT2
Recompensas programáticas de EigenLayer (como $LRT2)
Los tres principales mercados monetarios son los mejores lugares para apalancarse:
Crecimiento Compuesto
Aave
Morpho Labs
Antes de considerar LRTsquared, EtherFi S4 y Veda puntos, el APR varía entre el 22% y el 36%. El rendimiento real después de considerar los puntos podría ser superior al 50%.
Nota: Aunque actualmente el APR de Morpho es el primero, la diferencia entre los tres principales protocolos no es grande, por lo que cubrir entre ellos suele permitirte obtener el APR más competitivo y sostenido (puede cubrir tasas de interés de préstamo inestables).
Minería de AERO
Crecimiento Compuesto actualmente está pagando a los usuarios para pedir prestado AERO con cbETH, ETH y wstETH como colateral.
Al mismo tiempo, puedes obtener aproximadamente 200% APR de AERO a través de votaciones en Aerodrome.
Por supuesto, el índice de valor de préstamo de liquidación (LLTV) es del 65%, así que veamos algunas posiciones razonables:
Índice de valor de préstamo (LTV) 50%
Incremento de liquidación relativo a AERO: 30%
Rendimiento total de ETH colateralizado: 100% APR
Índice de valor de préstamo 25%
Incremento de liquidación relativo a AERO: 160%
Rendimiento total de ETH colateralizado: 54% APR
ynETH
Spectra es un competidor de Pendle, aunque recientemente ha generado algo de entusiasmo con su pool USR, su pool ynETH también ofrece algunas oportunidades en el mercado.
Con un 0 de boost, el APR es del 33%, con boost, el APR puede alcanzar el 100%.
Es importante señalar que si Spectra se convierte en un verdadero competidor, mantener/bloquear SPECTRA podría ser muy efectivo, por lo que aumentar algo de exposición al riesgo para mejorar los rendimientos podría no ser malo.
gmETH
Esta estrategia es algo controvertida, ya que gmETH ha experimentado pérdidas de capital.
gmETH es lo que se llama 'Bóveda de Contrapartida', cuando los comerciantes en GMX obtienen rendimientos excesivos, tiende a caer en relación con ETH. Y viceversa, como era habitual.
Puedes implementar esta estrategia en Dolomite, actualmente con un APR de alrededor del 30%, y un APR promedio histórico de aproximadamente el 20%.
GMWETH (Umami)
Esta estrategia es muy similar a la posición anterior, pero cubre la mayor parte del delta y el riesgo.
Aunque el APR actual es de aproximadamente 16.5%, históricamente ha sido bastante alto (alrededor del 50%), y en el futuro a medio plazo, el APR promedio superará el 20%.
pufETH
A pesar de la reciente competencia más intensa, pufETH ha sido una mina de oro durante mucho tiempo. El APR histórico de este LP (nivel de tarifas de 30bps) ha estado entre el 15-50%, y el grado de reequilibrio es muy bajo.
Es como una gema oculta, aunque no estará ahí para siempre.
No es común encontrar rendimientos sostenibles y escalables de ETH >20%.
Puedes encontrar algunas oportunidades más pequeñas pero aún increíbles en lugares como D2LFinance, pero hacerlas demasiado públicas cuando se trata de posiciones más pequeñas para obtener menores rendimientos es engañarse a uno mismo.
