Autor: Stephen, KOL de cripto
Compilado por: Felix, PANews
Actualmente, un rendimiento sostenible y escalable de ETH >20 % no es común, el KOL de cripto Stephen ha recopilado estrategias para mantener el APR por encima del 20 %.
wstETH
wstETH se puede considerar la estrategia más popular, competitiva y escalable de la historia. Incluso en el peor de los mercados bajistas, el APR suele estar entre el 8 % y el 30 %.
El funcionamiento de wstETH es utilizar la tasa de rendimiento del staking de ETH (aproximadamente 3 %) para compensar el costo de pedir prestado ETH (aproximadamente 2 %).
Hay cuatro excelentes lugares para operar:
Morpho Labs
Aave
Compound Growth
Euler Labs
Actualmente, el APR de esta estrategia está entre 26 % y 46 %. Por supuesto, puedes utilizar Contango para aprovechar automáticamente estas posiciones y generar puntos TANGO, emisiones de OP, etc.
weETH apalancado
Esta estrategia es igual que la anterior, solo que esta estrategia también califica para varios puntos y emisiones. Por lo tanto, el rendimiento promedio de esta estrategia es ligeramente superior:
Puntos de ether.fi
Puntos de Veda
Puntos de LRT2
Recompensas programáticas de EigenLayer (como $LRT2)
Los tres mercados de monedas blue-chip son los mejores lugares para apalancarse:
Compound Growth
Aave
Morpho Labs
Antes de considerar LRTsquared, EtherFi S4 y puntos de Veda, el APR varía entre el 22 % y el 36 %. El rendimiento real después de considerar los puntos puede estar por encima del 50 %.
Nota: aunque actualmente el APR de Morpho es el más alto, la diferencia entre los tres principales protocolos no es grande, por lo que hacer cobertura entre ellos suele permitirte obtener el APR más competitivo y sostenido (puedes cubrir tasas de interés de préstamo inestables).
Minería de AERO
Compound Growth actualmente está pagando a los usuarios por pedir prestado AERO con cbETH, ETH y wstETH como colateral.
Al mismo tiempo, en Aerodrome se puede obtener AERO a través de votación con aproximadamente 200 % APR.
Por supuesto, el ratio de valor del préstamo (LLTV) es del 65 %, así que veamos algunas posiciones razonables:
Ratio de valor del préstamo (LTV) 50 %
Aumento de liquidación relativo a AERO: 30 %
Rendimiento total de colateral de ETH: 100 % APR
Ratio de valor del préstamo 25 %
Aumento de liquidación relativo a AERO: 160 %
Rendimiento total de colateral de ETH: 54 % APR
ynETH
Spectra es competidor de Pendle, aunque recientemente ha causado revuelo con su pool de USR, su pool de ynETH también ofrece algunas oportunidades de mercado.
Con 0 de boost, el APR es del 33 %, con boost, el APR puede alcanzar el 100 %.
Es importante señalar que si Spectra se convierte en un verdadero competidor, mantener/bloquear SPECTRA podría tener un buen efecto, así que aumentar un poco la exposición al riesgo para incrementar los rendimientos podría no ser malo.
gmETH
Esta estrategia es algo controvertida porque gmETH ha experimentado pérdidas de capital.
gmETH es lo que se llama un 'Vault de Contraparte', cuando los traders en GMX obtienen rendimientos excesivos, este cae en relación con ETH. Viceversa también es cierto, como era la norma anteriormente.
Puedes implementar esta estrategia en Dolomite, actualmente la tasa de interés anual es de aproximadamente 30 %, la tasa de interés anual promedio histórica es de aproximadamente 20 %.
GMWETH (Umami)
Esta estrategia es muy similar a la posición anterior, pero cubre la mayor parte del delta y el riesgo.
Aunque el APR actual es de aproximadamente 16.5 %, históricamente ha sido bastante alto (aproximadamente 50 %), y en el futuro a medio plazo, el APR promedio superará el 20 %.
pufETH
A pesar de la creciente competencia, pufETH ha sido durante mucho tiempo una mina de oro. El APR histórico de este LP (nivel de tarifas de 30 bps) ha estado entre el 15 % y el 50 %, y el grado de reequilibrio es extremadamente bajo.
Es como una joya escondida, aunque no durará para siempre.
Rendimiento de ETH sostenible y escalable >20 % no es común.
Puedes encontrar algunas oportunidades más pequeñas pero aún increíbles en lugares como D2LFinance, pero cuando se trata de posiciones más pequeñas para obtener rendimientos menores, hacerlas demasiado públicas es engañarse a uno mismo.
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