Por Omkar Godbole (Todos los horarios son ET a menos que se indique lo contrario)
El inicio de 2025 tiene un tono familiar. No son solo las cifras (la recuperación del 8 % de Bitcoin desde finales de diciembre), sino que el flujo de noticias es igualmente reconocible.
Quizás la nota más importante viene de JPMorgan, que dice que las fuerzas del mercado que llevaron a Bitcoin y al oro a récords el año pasado todavía existen.
"El comercio de devaluación llegó para quedarse, y tanto el oro como el bitcoin se están volviendo componentes cada vez más importantes de las carteras de los inversores", escribió el banco de inversión.
El comercio de devaluación es una estrategia donde los inversores compran activos que protegen contra caídas en monedas fiat y bonos del gobierno debido a la inflación y cambios de política.
El juego de devaluación del año pasado llevó a bitcoin por encima de $100,000 — una cifra que se está acercando nuevamente — y el oro por encima de $2,600. Los rallies fueron impulsados por un aumento en la incertidumbre geopolítica, preocupaciones persistentes por la inflación, la devaluación de la deuda en economías avanzadas, temores de devaluación de monedas fiat en mercados emergentes y un cambio de la moneda estadounidense. Junto con la postura pro-cripto del presidente electo Donald Trump, esto llevó a un récord de $78 mil millones en flujos netos hacia el mercado de activos digitales, según JPMorgan.
Cualquier tono discordante proviene de rendimientos de bonos elevados y un dólar fuerte impulsado por el optimismo económico y la disminución de las apuestas de recortes de tasas de la Fed, lo que podría limitar el potencial al alza a corto plazo. El informe de nóminas no agrícolas de este viernes proporcionará una prueba crítica para la narrativa de la Fed hawkish, con expectativas de 154,000 adiciones de empleo en diciembre.
Las travesuras en torno a MicroStrategy (MSTR) que posee BTC merecen atención, particularmente el zumbido en redes sociales sobre corredores que reducen su exposición a la empresa. Esta reducción llega junto con aumentos significativos en los requisitos de margen, generando preocupaciones sobre la volatilidad potencial.
Mientras tanto, el economista cripto Ben Lilly sugiere que el precio del éter ha sido suprimido por el creciente número de monedas bloqueadas en el protocolo DeFi Ethena, que vende en corto futuros de ETH como parte de una estrategia de cobertura delta-neutral para mantener el anclaje de $1 de su stablecoin, USDe. ETH ha subido un 10% en los primeros seis días del año, pero sigue muy por debajo de su máximo histórico.
"Esto sugiere un cambio en el mercado hacia una exposición delta-neutral en ETH en lugar de buscar ganancias al mantenerlo como colateral. Por lo tanto, el precio de ETH probablemente será contenido en el lado positivo debido a Ethena," dijo Lilly en X.
Ethena ha anunciado planes para lanzar iUSDe, una versión diseñada para inversores institucionales que buscan exposición a USDe que genere rendimiento sin interacción directa con el token. Mientras tanto, el principal intercambio DEX perp en cadena, Hyperliquid, ha listado SOLV, el token nativo del protocolo de staking de Bitcoin, Solv Protocol, y circulan rumores sobre ballenas buscando comprar el token HYPE. Mantente alerta.
Qué Observar
Cripto
6 de enero: El intercambio descentralizado Uniswap, la blockchain de capa 2, Unichain, comienza su transición a mainnet.
6 de enero: Binance está eliminando DAR (rebranding).
6 de enero: listado primario de SONIC.
7 de enero: lanzamiento de mainnet de Dusk (DUSK).
8 de enero: Bybit termina los servicios de retiro y custodia para nacionales o residentes de los Territorios Franceses.
8 de enero: evento de generación de token de Xterio (XTER). 9 de enero, 1:00 a.m.: Cronos (CRO) zkEVM actualizaciones de mainnet a la última versión de ZKsync.
12 de enero, 10:30 p.m.: Binance detendrá los depósitos y retiros del token Fantom (FTM) y eliminará todos los pares de negociación de FTM. Los tokens FTM se intercambiarán por tokens S en una proporción de 1:1. 15 de enero: evento de generación de token de Derive (DRV).
15 de enero: lanzamiento de la versión 1.0.0 de Mintlayer. La mainnet está sometida a una actualización que introduce Swaps Atómicos, permitiendo swaps nativos de BTC entre cadenas.
16 de enero, 3:00 a.m.: El comercio del token Sonic (S) está programado para comenzar en Binance, con pares como S/USDT, S/BTC y S/BNB.
Macro
6 de enero, 9:15 a.m.: La Gobernadora de la Fed, Lisa D. Cook, da un discurso, "Perspectiva Económica y Estabilidad Financiera," en la Séptima Conferencia sobre Derecho y Macroeconomía, Ann Arbor, Michigan. Enlace de transmisión en vivo.
6 de enero, 9:45 a.m.: S&P Global publica el PMI final de EE. UU. de diciembre de 2024.
Estimación del PMI Compuesto 56.6 vs. Anterior 54.9.
Estimación del PMI de Servicios 58.5 vs. Anterior 56.1.
7 de enero, 5:00 a.m.: Eurostat publica las estadísticas de desempleo de noviembre de 2024 y los datos de inflación de diciembre de 2024 (flash).
Tasa de Inflación Subyacente interanual Est. 2.7% vs. Anterior 2.7%.
Tasa de inflación interanual Est. 2.4% vs. Anterior 2.2%.
Estimación de la tasa de desempleo 6.4% vs. Anterior 6.3%.
7 de enero, 8:55 a.m.: Redbook de EE. UU. interanual para la semana que terminó el 4 de enero. Anterior 7.1%.
7 de enero, 10:00 a.m.: La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publica el informe de Resumen de Aperturas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de noviembre de 2024.
Ofertas de trabajo Est. 7.65M vs. Anterior 7.744M.
Renuncias de empleo Anterior 3.326M.
8 de enero, 8:30 a.m.: El Gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, está dando un discurso, "Perspectiva Económica," en las Conferencias del Evento del Gobernador, París, Francia. Enlace de transmisión en vivo.
8 de enero, 2:00 p.m.: La Fed publica las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17-18 de diciembre.
9 de enero, 8:30 a.m.: El Departamento de Trabajo de EE. UU. publica el Informe Semanal de Solicitudes de Seguro de Desempleo para la semana que terminó el 4 de enero. Solicitudes Iniciales de Desempleo Est. 210K vs. Anterior 211K.
10 de enero, 8:30 a.m.: La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publica el informe de Resumen de la Situación Laboral de diciembre de 2024.
Estimación de nóminas no agrícolas 160K vs. Anterior 227K.
Estimación de la tasa de desempleo 4.2% vs Anterior 4.2%.
10 de enero, 10:00 a.m.: La Universidad de Michigan publica el Sentimiento del Consumidor de Michigan de enero (Preliminar). Est. 74.5 vs. Anterior 74.0.
Eventos de Token
Votaciones de gobernanza & llamadas
Cartesi llevará a cabo la primera llamada de gobernanza de 2025 a las 8 a.m.
La comunidad inyectiva aprobó una propuesta a favor de disminuir el suministro de INJ como parte de la actualización INJ 3.0.
Conferencias:
6-19 de enero: Starknet, la capa 2 de Ethereum, está llevando a cabo su Hackathon de Invierno (en línea).
13-24 de enero: Swiss WEB3FEST Edición de Invierno 2025 (Zug, Zúrich, St. Moritz, Davos)
17 de enero: Unchained: Foro de Negocios de Blockchain 2025 (Los Ángeles)
18 de enero: BitcoinDay (Nápoles, Florida)
20-24 de enero: Reunión Anual del Foro Económico Mundial (Davos-Klosters, Suiza)
21 de enero: Conferencia de Tokenización de Frankfurt 2025
25-26 de enero: Catstanbul 2025 (Estambul). La primera conferencia comunitaria para Jupiter, un agregador de intercambio descentralizado (DEX) construido en Solana.
30-31 de enero: Foro Plan B (San Salvador, El Salvador)
3 de febrero: Foro de Activos Digitales (Londres)
18-20 de febrero: Consensus Hong Kong
Charla sobre Tokens
Por Shaurya Malwa El token de parodia SPX6900 (SPX) saltó otro 17% en las últimas 24 horas para alcanzar una capitalización de mercado de $1.5 mil millones, manteniendo un rally de la semana pasada incluso cuando el mercado en general se mantiene bastante estable.
El token comenzó como una sátira sobre el índice de acciones S&P 500 y desde entonces ha capturado una comunidad dedicada que espera un día voltear la capitalización de todo el mercado de valores de EE. UU., que estaba valorado en poco más de $44 billones hasta el lunes.
Un manifiesto en el sitio de SPX6900 habla de una generación que enfrenta desafíos económicos, posicionando el token como un "reinicio" para el mercado de valores.
El grito de guerra de la comunidad, "deja de comerciar y comienza a creer en algo," ha fomentado un fuerte seguimiento impulsado por la fe. Este eslogan fomenta la tenencia a largo plazo sobre el comercio a corto plazo, fomentando una comunidad de creyentes "con manos de diamante". Esta cultura prioriza la fe en el potencial del proyecto sobre las ganancias financieras inmediatas.
Posicionamiento de Derivados
La mayoría de los tokens de gran capitalización han visto aumentos de precios en las últimas 24 horas.
Los aumentos están acompañados de un delta de volumen acumulativo contenido y un crecimiento limitado en el interés abierto de futuros, indicando una falta de presión de compra fuerte y generando preocupaciones sobre la sostenibilidad de estas ganancias.
El mercado de opciones de BTC muestra una renovada compra en calls en strikes de $100,000 y $120,000, anticipando un rally hacia nuevos máximos históricos.
Los operadores están netamente cortos en gamma en el strike de $100,000, lo que significa que una ruptura por encima de ese nivel podría verlos operar en la dirección del mercado para mantener su exposición neta neutral. Eso podría sumar al impulso ascendente.
Se observa una gamma negativa similar en ETH entre los strikes de $3,650 y $3,850.
Los operadores han vendido opcionalidad al alza en SOL.
Movimientos del Mercado:
BTC ha subido un 0.78 % desde las 4 p.m. ET del viernes a $99,034.53 (24hrs: +1.41%)
ETH ha subido un 0.97% a $3,647.09 (24hrs: +3.22%)
CoinDesk 20 ha bajado un 0.29% a 3,659.91 (24hrs: +1.19%)
El rendimiento del staking de Ether ha bajado 11 puntos básicos a 3.05%
La tasa de financiamiento de BTC está en 0.01% (10.95% anualizada) en Binance
DXY está en baja un 0.57% en 108.33
El oro se mantiene sin cambios a $2,641.26/oz
La plata sube un 1.33% a $30.01/oz
Nikkei 225 cerró -1.47% en 39,307.05
Hang Seng cerró -0.36% en 19,688.29
FTSE está en alza un 0.12% a 8,233.81
Euro Stoxx 50 está en alza un 0.89% a 4,914.95
DJIA cerró el viernes +0.8% a 42,732.13
El S&P 500 cerró +1.26% en 5,942.47
Nasdaq cerró +1.77% en 19,621.68
El Índice Compuesto S&P/TSX cerró +0.7% en 25,073.54
El S&P 40 América Latina cerró -1.44% en 2,153.90
El bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. ha subido 1 punto básico a 4.61%
Los futuros de E-mini S&P 500 están en alza un 0.51% a 6,020.00
Los futuros de E-mini Nasdaq-100 están en alza un 0.85% a 21,699.25
Los futuros del índice E-mini Dow Jones Industrial Average están en alza un 0.14% en 43,081
Estadísticas de Bitcoin:
Dominio de BTC: 57.25%
Relación Ethereum a bitcoin: 0.0367
Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 814 EH/s
Hashprice (spot): $56.5
Total de tarifas: 5.9 BTC / $579k
Interés abierto en futuros de CME: 170,345 BTC
BTC valorado en oro: 37.6 oz
Capitalización de mercado de BTC vs oro: 10.70%
Rendimiento de la Canasta
Análisis Técnico
Ten cuidado con un posible patrón de cabeza y hombros en bitcoin.
Un desglose por debajo de la línea de soporte horizontal confirmaría el patrón, abriendo puertas para una caída de precio más profunda.
La reciente acción de precios ha mostrado que los vendedores buscan reafirmarse.
Equidades Cripto
MicroStrategy (MSTR): cerró el viernes a $339.66 (+13.22%), subiendo un 2.74% a $348.94 en pre-mercado.
Coinbase Global (COIN): cerró a $270.65 (+5.23%), subiendo un 2.73% a $278.05 en pre-mercado.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): cerró a C$29.44 (+13.36%)
MARA Holdings (MARA): cerró a $19.64 (+14.12%), subiendo un 2.24% a $20.08 en pre-mercado.
Riot Platforms (RIOT): cerró a $12.34 (+17.97%), subiendo un 2.51% a $12.65 en pre-mercado.
Core Scientific (CORZ): cerró a $15.38 (+6.22%), subiendo un 1.69% a $15.64 en pre-mercado.
CleanSpark (CLSK): cerró a $10.80 (+14.29%), subiendo un 2.87% a $11.11 en pre-mercado.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró a $25.73 (+10.91%).
Semler Scientific (SMLR): cerró a $59.04 (+8.13%).
Flujos de ETF
ETFs de BTC al contado:
Flujo neto diario: $908.1 millones
Flujos netos acumulativos: $35.91 mil millones
Total de tenencias de BTC ~ 1.124 millones.
ETFs de ETH al contado
Flujo neto diario: $58.9 millones
Flujos netos acumulativos: $2.64 mil millones
Total de tenencias de ETH ~ 3.611 millones.
Fuente: Farside Investors
Flujos Nocturnos
Gráfico del Día
La diferencia entre los rendimientos del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. y el billete de tres meses se ha vuelto positiva en una llamada normalización o desinversión de la curva de rendimiento.
Las anteriores desinversiones a menudo han señalado fuertes recesiones económicas.
Esta vez puede ser diferente porque el movimiento está liderado por un aumento más rápido en el rendimiento a 10 años, que representa optimismo económico.
Mientras dormías
La llamada de $100K en Bitcoin de alto riesgo señala la expectativa de un salto récord en el precio después de la inauguración de Trump (CoinDesk): Los operadores de bitcoin anticipan máximos históricos tras la inauguración del presidente electo Donald Trump el 20 de enero, con un interés abierto nominal para opciones call de strike de $120,000 en Deribit superando los $1.52 mil millones, señalando un fuerte sentimiento alcista.
MicroStrategy, Metaplanet quieren miles de millones más en Bitcoin mientras BTC se acerca a $100K (CoinDesk): MicroStrategy planea recaudar $2 mil millones a través de acciones preferentes para compras de bitcoin en el primer trimestre y Metaplanet dijo que tiene como objetivo adquirir 10,000 BTC para fin de año.
Dogecoin salta 21% mientras las ballenas acumulan, Galaxy predice $1 DOGE (Cointelegraph): Dogecoin saltó 21% la semana pasada a $0.38, impulsado por la actividad de ballenas, el aumento del interés abierto y la fortaleza histórica de enero, con pronósticos que predicen que DOGE podría alcanzar $1 y llegar a una capitalización de mercado de $100 mil millones en 2025.
El Primer Ministro de Canadá Trudeau probablemente anunciará su renuncia, dicen fuentes (Reuters): El Primer Ministro canadiense Justin Trudeau podría anunciar su renuncia esta semana después de nueve años en el cargo, ya que su Partido Liberal enfrenta una caída en las encuestas antes de una elección federal que se requiere para finales de octubre.
Los Inversores en Oro se Mantienen Optimistas para 2025 ante Temores de Volatilidad de Trump (Bloomberg): El rally del 27% del oro en 2024, impulsado por compras de bancos centrales, relajación de la Reserva Federal y tensiones geopolíticas, ha hecho que los inversores sean optimistas para 2025 mientras buscan protegerse contra la incertidumbre económica bajo las políticas de Trump.
El Índice de Actividad de Servicios de China Señala un Aumento en el Crecimiento (The Wall Street Journal): Datos recientes del PMI muestran que la economía de China se fortaleció en diciembre, con el crecimiento de servicios y construcción compensando la debilidad manufacturera.
Corea del Sur Busca Extender Orden de Arresto para Presidente Destituido (Financial Times): La agencia anticorrupción de Corea del Sur pidió a la policía el 6 de enero que hiciera cumplir una orden de arresto del 31 de diciembre para el presidente destituido Yoon Suk Yeol, acusado de traición, después de que su servicio de seguridad bloqueó un intento de arresto el 3 de enero.
En el Éter
