Desde su creación, el mercado de Bitcoin y cripto ha enfrentado enormes críticas de los detractores debido a la naturaleza altamente volátil de los niveles de precios y también ha enfrentado incertidumbre regulatoria en la mayoría de las jurisdicciones debido a su naturaleza descentralizada. En particular, la mayoría de los inversores tradicionales criticaron este mercado de activos digitales, ya que el precio de negociación de los activos digitales se disparó muchas veces en cada ciclo alcista, lo que es totalmente diferente en comparación con los mercados financieros tradicionales.
A pesar de enfrentar varios desafíos, este sector atrajo una gran atención entre los inversores institucionales. Incluso jugadores a gran escala como bancos, fondos de cobertura, fondos de pensiones y compañías de seguros ingresaron al espacio cripto con pasos cuidadosos. La aprobación de productos ETF al contado para activos digitales a lo largo de los años en algunos de los principales países mostró que esta tendencia es sorprendente dada la naturaleza volátil del mercado, pero destaca un cambio en la percepción sobre el potencial y la resiliencia del espacio de activos digitales. Este tipo de situación para el espacio cripto entre los grandes jugadores está dando una gran pista sobre el futuro de este sector, y si podemos captar estas pistas, entonces hay grandes posibilidades de que nos ayude a tomar decisiones de inversión de nivel superior en criptomonedas.
Comprendiendo la Inversión Institucional en Cripto
Los principales inversores institucionales son aquellos actores que gestionan el dinero público de las personas para diferentes tipos de fondos, como fondos de pensiones, dotaciones o riqueza privada. Históricamente, estos inversores institucionales se centraron principalmente en clases de activos tradicionales como acciones, bonos y bienes raíces para invertir dinero y obtener mejores rendimientos. Bitcoin nació hace 16 años y después de eso, el auge del sector cripto comenzó como una clase de activos alternativa. En la fase inicial de la creación de Bitcoin, ningún actor institucional reconoció el sector de Bitcoin como un mercado monetario alternativo, pero el mercado de Bitcoin capturó su atención, especialmente con el ascenso meteórico de las criptomonedas en la última década.
Desde el principio, la mayoría de los inversores minoristas se han sentido impresionados por la naturaleza y las características de las criptomonedas. El dominio de los inversores minoristas fue muy alto sobre los inversores institucionales en la fase inicial de la creación de este sector, pero ahora los actores institucionales representan una parte creciente del volumen de comercio y las entradas de capital. Este cambio ha traído una mayor legitimidad y estabilidad al espacio cripto, incluso en medio de la volatilidad continua.
Principales Impulsores Detrás del Interés Institucional
Muchos factores crearon presión entre los inversores institucionales para saltar al espacio cripto. Estos factores actuaron como un catalizador para forzar a los inversores institucionales a aumentar su interés en las criptomonedas, a pesar de que estos activos digitales han sido volátiles, como antes, en términos de fluctuaciones de precios.
1) Cobertura contra la Inflación
Entre 2020 y 2023, la economía global se sacudió gravemente por la pandemia de COVID-19 y la tensión geopolítica que comenzó primero con el conflicto Rusia-Ucrania. En esta difícil recesión económica, la mayoría de los inversores institucionales buscaban alternativas para almacenar valor para enfrentar la creciente inflación. En esta fase, Bitcoin emergió como el 'oro digital' y los entusiastas de Bitcoin promovieron Bitcoin como una cobertura contra la inflación, gracias a la oferta limitada de 21 millones de BTC. Los defensores de Bitcoin explicaron que Bitcoin es diferente de las monedas fiat porque la oferta de monedas fiat puede incrementarse en cantidades ilimitadas, pero aquí, Bitcoin está limitado en su oferta, gracias a la tecnología blockchain, que hace que todas las operaciones transaccionales de Bitcoin no solo sean descentralizadas, sino también fiables con total transparencia.
2) Diversificación de Cartera
Todos los inversores institucionales siempre intentan aumentar la diversidad de su inversión monetaria para reducir el riesgo de inversión en el peor de los escenarios. Durante la recesión económica global, estos grandes inversores buscaron más opciones para diversificar sus carteras y encontraron en Bitcoin la mejor opción. Muchos expertos de nivel institucional señalaron que el impacto en los precios de las criptomonedas no era el mismo que en el mercado monetario de activos tradicionales, por lo que si pueden optar por la inversión en criptomonedas, incluso cuando los mercados tradicionales no rinden, las criptomonedas pueden no seguir necesariamente la misma trayectoria, ofreciendo rendimientos potenciales o al menos estabilidad en algún nivel.
3) Innovación Tecnológica y Potencial de Blockchain
Muchos expertos pertenecientes al interés de los inversores institucionales mostraron su inclinación hacia la tecnología blockchain, más allá de la naturaleza volátil de las criptomonedas. Señalaron que la tecnología de fondo de Crypto tiene un gran potencial para revolucionar las industrias del mercado monetario tradicional. Con la creciente inclinación hacia la tecnología blockchain, muchos proyectos cripto empezaron a mostrar una inclinación hacia el mundo práctico para utilizar herramientas de blockchain para gestionar la cadena de suministro, la atención médica y los servicios financieros. Este tipo de desarrollo hizo que el sector de blockchain fuera un área altamente atractiva para la inversión. En particular, la blockchain de Ethereum mostró muchos casos de uso con su funcionalidad de contratos inteligentes. Algunos de los principales bancos privados se unieron al carro de blockchain para inyectar cambios transformadores en el sistema financiero tradicional. Todo esto se convirtió en un factor primordial para que los inversores institucionales asignaran inversión en cripto y startups de blockchain y negocios existentes.
4) Claridad Regulatoria para el Espacio Cripto
En la fase inicial, fue muy difícil para el espacio cripto evolucionar, ya que no había reglas y leyes para ello, pero la creciente inclinación de los inversores minoristas hacia este sector obligó a los responsables políticos a pensar también en este espacio. Después de la entrada del CEO de Tesla, Elon Musk, la persona más rica del mundo en el ámbito de Bitcoin, muchos organismos regulatorios comenzaron a desarrollar regulaciones más claras en torno a las criptomonedas, proporcionando una mayor certeza legal para los inversores institucionales. Es una amarga verdad que el sector cripto aún está evolucionando bajo reglas y leyes poco claras, ya que este sector evoluciona continuamente con nuevas ideas innovadoras. A pesar de reglas y leyes poco claras, este mercado tiene algunas normas que permiten a los emprendedores comenzar con nuevas ideas comerciales. Si hablamos de los desafíos regulatorios, la situación para que los inversores institucionales asignen inversión en el sector cripto es fluida en muchas de las principales jurisdicciones; por ejemplo, Estados Unidos, Canadá y partes de Europa han facilitado la participación de los inversores institucionales en este mercado innovador sin temor a repercusiones legales.
5) Desarrollo de Infraestructura de Grado Institucional
Debido a un pequeño impulso en las actividades de inversión relacionadas con cripto entre los actores institucionales, muchas empresas líderes saltaron para crear un nuevo modelo de negocio para ganar dinero proporcionando una fácil inversión en cripto para inversores institucionales, como soluciones de custodia, mercados de derivados y fondos enfocados en cripto. Todas estas cosas facilitaron mucho a las instituciones asignar fondos en criptomonedas. Plataformas como Coinbase Custody, Fidelity Digital Assets y Bakkt ofrecen almacenamiento y soluciones de negociación de activos cripto altamente seguros, centrados en las necesidades institucionales.
6) Adopción Generalizada por Corporaciones
Corporaciones de alto perfil como la productora de automóviles eléctricos Tesla, la firma de inteligencia empresarial MicroStrategy y Block (anteriormente conocido como Square) han agregado Bitcoin a sus balances de reservas, estableciendo un ejemplo para otros inversores institucionales. Este tipo de pasos por parte de estas principales corporaciones inyectaron un mejor nivel de confianza entre otras grandes empresas para considerar invertir en criptomonedas. Incluso los altos ejecutivos de estas empresas desempeñaron un papel vital en la promoción de Bitcoin y explicaron a las personas de manera sencilla por qué invertir en Bitcoin puede ser muy prometedor.
7) Abordando las Preocupaciones sobre la Volatilidad
La volatilidad del mercado ha sido históricamente una razón muy grande para que muchos inversores institucionales no consideren las criptomonedas como una mejor opción para agregar a su cartera. Debido al aumento de la inversión y la madurez de este sector innovador, la percepción del riesgo de volatilidad de precios está disminuyendo.
La mayoría de los inversores institucionales, a diferencia de los inversores minoristas, toman decisiones en función de los sentimientos en lugar de emocionalmente ante las fluctuaciones de precios a corto plazo. Muchas instituciones señalaron la volatilidad de los precios como una oportunidad para adquirir activos digitales a precios descontados y mantenerlos para obtener mejores rendimientos a largo plazo. En resumen, podemos decir que ven la volatilidad de precios en cripto como una oportunidad para generar una inversión de retorno más rápido.
Notablemente, la volatilidad en el espacio cripto se redujo significativamente en los últimos 2 años, ya que muchos productos ETF al contado han sido aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) a principios de 2024. Además, el interés inicial de BlackRock en Bitcoin en 2023 actuó como un catalizador para crear sentimientos alcistas en torno a este sector innovador.
8) Uso creciente de la tecnología cripto y blockchain
Sin embargo, el espacio cripto aún se encuentra en esa fase donde enfrenta enormes desafíos con respecto a las reglas y leyes, pero aún así, el uso de la tecnología cripto y blockchain está aumentando rápidamente en todo el mundo entre las instituciones financieras a un alto nivel. Algunos bancos privados de primer nivel y jugadores fintech trabajaron en el desarrollo de un token utilizando tecnología blockchain, y algunos emitieron directamente sus tokens en redes cripto, sin gastar grandes cantidades en cargos o desperdiciar dinero en desarrollo y mantenimiento. Firmas de blockchain de primer nivel como Tether y Ripple proporcionaron su experiencia en cripto y blockchain para desarrollar una moneda digital centralizada (o, digamos, CBDC).
Conclusión
El creciente interés de los inversores institucionales en el espacio cripto, impulsado por la necesidad de diversificación, cobertura contra la inflación y el gran potencial de la tecnología y las herramientas blockchain. A pesar de las altas preocupaciones sobre la volatilidad en el mercado cripto, la madurez de este ecosistema cripto ha aumentado constantemente y también el desarrollo de infraestructura de grado institucional ha facilitado la entrada en actividades de inversión en cripto para los grandes actores institucionales. Aumentar el número de instituciones en el mercado cripto probablemente inyectará una mayor estabilidad, credibilidad e innovación, allanando el camino para una adopción generalizada en el mundo financiero.
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