• La disminución de la demanda de deuda pública de EE. UU. podría indicar un giro del capital hacia activos de mayor riesgo, incluidos Bitcoin.

  • Actualmente, el volumen social de Bitcoin está en tendencia ascendente, pero aún por debajo de los niveles observados durante el mercado alcista de 2021.

La liquidez global ha estado influyendo en los precios de los activos, incluido Bitcoin [BTC]. A través del análisis, la entrada de liquidez representada por M2 (una medida de la oferta monetaria) ha estado en línea con el crecimiento de Bitcoin, aunque con un ligero retraso.

Por otro lado, aunque la Reserva Federal continúa implementando políticas de endurecimiento cuantitativo (QT), la disminución de la demanda de deuda pública de EE. UU. podría presagiar un giro del capital hacia activos de mayor riesgo, incluidos Bitcoin.

Este posible cambio, junto con las dinámicas más amplias de liquidez global, podría apoyar un mercado alcista para Bitcoin, incluso en ausencia de un alivio cuantitativo directo (QE).

La trayectoria de precios de Bitcoin y la liquidez global de M2

El precio de Bitcoin está correlacionado con el 30DMA de M2 en una base diaria (DoD). El ejemplo más notable ocurrió después de la inyección de liquidez por COVID-19, cuando el precio de Bitcoin se disparó a un máximo histórico junto con el rápido crecimiento de M2.

Recientemente, a pesar de que la Reserva Federal ha adoptado una postura de alivio cuantitativo, la liquidez global ha mostrado un ligero aumento, respaldando el actual repunte del precio de Bitcoin.

Este repunte es consistente con la tendencia histórica de respuesta retardada de las entradas de M2. El patrón de crecimiento en forma de campana de M2 está alineado con la tendencia alcista a largo plazo de Bitcoin, destacando cómo la liquidez afecta positivamente el precio de Bitcoin.

Si la Reserva Federal interviene debido a una posible crisis de bonos del Tesoro, M2 podría aumentar drásticamente. Esta intervención podría impulsar nuevamente el precio de Bitcoin.

Con el aumento actual de M2, si la liquidez continúa, Bitcoin podría volver a probar sus niveles máximos anteriores, lo que sugiere que podría haber un rompimiento alcista en 2024.

El sentimiento del mercado y el potencial crecimiento de Bitcoin

El índice de codicia y miedo refleja el sentimiento del mercado, teniendo un impacto significativo en la trayectoria del precio de Bitcoin. Históricamente, cuando este índice pasa de un extremo de miedo a niveles neutros o de codicia, Bitcoin tiende a subir.

Actualmente, este indicador sugiere que las personas tienen una actitud cautelosamente optimista, pasando de los mínimos impulsados por el miedo a una sensación más neutral desde principios de este año.

Esto es consistente con el gráfico de liquidez global, donde el ligero aumento de M2 coincide con el reciente repunte en el precio de Bitcoin.

Si el sentimiento del mercado continúa mejorando, junto con el aumento de la liquidez y la disminución de la demanda de UST, los comerciantes podrían optar por asignar capital a activos de mayor riesgo como Bitcoin, impulsando aún más el aumento del precio.

Mirando hacia el futuro, si Bitcoin se mantiene por encima de niveles psicológicos clave, el índice de codicia y miedo podría fortalecerse. Sin embargo, cualquier medida de endurecimiento inesperada por parte de la Reserva Federal o incertidumbres geopolíticas podrían desencadenar pánico y sofocar el impulso ascendente.

Los comerciantes deben monitorear de cerca el sentimiento, ya que está alineado con las tendencias de liquidez para determinar el momento de las posiciones largas.

Indicador de participación del mercado

El volumen social mide la frecuencia con la que se menciona a Bitcoin en plataformas de redes sociales, siendo un indicador adelantado de la participación del mercado.

Durante períodos de alta volatilidad de precios impulsados por la liquidez, la actividad social tiende a incrementarse, reflejando un mayor interés de los inversores minoristas e institucionales.

Actualmente, el volumen social de Bitcoin está en tendencia ascendente, pero todavía por debajo de los niveles durante el mercado alcista de 2021. Esto sugiere que, a medida que Bitcoin se recupera, el interés de las personas está creciendo, aunque no ha alcanzado un estado de euforia en el mercado.

La respuesta retardada del volumen social corresponde a la reacción de Bitcoin a la entrada de liquidez de M2, como se muestra en el gráfico.

Si el volumen social continúa aumentando, podría indicar un aumento en la participación del mercado y un fortalecimiento de la tendencia alcista. Sin embargo, la baja actividad podría señalar que los comerciantes están indecisos, lo que podría llevar a un enfriamiento en el crecimiento de precios.

Monitorear este indicador, así como las tendencias de liquidez y los niveles de soporte técnico, puede proporcionar señales tempranas de un impulso ascendente sostenido.

La actividad en la red como un indicador alcista

Niveles de actividad más altos coinciden con períodos de aumento en el impulso de precios, ya que más participantes indican una demanda de red más robusta.

Datos recientes muestran que las direcciones activas están aumentando de manera constante, reflejando un renovado interés de comerciantes e inversores.

Esto coincide con un ligero aumento en la liquidez global de M2 y el reciente repunte en el precio de BTC. Este patrón respalda la hipótesis de que, incluso con un retraso, la entrada de liquidez impulsará la actividad del mercado.

Si las direcciones activas continúan aumentando, esto indica un creciente nivel de confianza en la red y refuerza el potencial de un mercado alcista. Sin embargo, una actividad estancada o en descenso podría indicar que los participantes están indecisos o están tomando ganancias.

El reciente repunte en el precio de BTC resalta su sensibilidad a las tendencias de liquidez global, como se muestra en la correlación con el 30DMA en la siguiente imagen.

A pesar de que la Reserva Federal de EE. UU. continúa implementando políticas de endurecimiento cuantitativo, la liquidez global ha aumentado ligeramente, junto con una disminución en la demanda de deuda pública de EE. UU., lo que proporciona una base para el crecimiento de Bitcoin.

El cambio de miedo a un optimismo cauteloso indica que el sentimiento del mercado ha mejorado, mientras que el aumento en la participación social refleja un incremento en el interés. Además, el aumento en las direcciones activas sugiere que la actividad en la red se está fortaleciendo.

Mirando hacia el futuro, la interacción entre la liquidez global, el sentimiento del mercado y la actividad en la red seguirá siendo crucial. Si los riesgos sistémicos impulsan a la Reserva Federal a intervenir, BTC podría acelerar el mercado alcista bajo un nuevo flujo de capital.