Autor: defioasis

Editor: Colin Wu


El año 2024 podría ser el más importante en el desarrollo on-chain desde el DeFi Summer, con oportunidades de inversión narrativas surgiendo continuamente en la cadena. Según la observación del autor, a medida que la idea de que todo puede ser un Meme se arraiga más y más, y la emisión rápida de activos a través de Pump Fun se convierte en la norma, un Meme puede iniciarse desde 0, y (sin lanzarse en los principales CEX) el límite superior de capitalización de mercado del espacio on-chain está aproximadamente en 1 mil millones de dólares, lo que deja suficiente espacio de ganancia para los usuarios comunes; los principales CEX se están convirtiendo en el último eslabón de salida de inversión on-chain. Debido a que la tensión entre VCCoin y la comunidad ha aumentado, los nuevos activos que se lanzan en los principales CEX a menudo tienen un rendimiento deficiente; mientras que las monedas antiguas que ya se han lanzado en los principales CEX generalmente luchan en su desempeño, con falta de motivación del equipo o incapacidad para seguir el ritmo de los cambios del mercado, quedando en un estado de espera por desbloquear y relajarse.

Este artículo se basa principalmente en predicciones sobre el comercio e inversión on-chain, centrándose en segmentos on-chain, y se considera como una predicción superficial del autor, no como un consejo de inversión, y se ofrece solo para reflexión.

1. La relación de volumen mensual DEX/CEX superará por primera vez el 20%.

Según datos de The Block, en diciembre de 2024, el volumen de comercio DEX superó los 320 mil millones de dólares, estableciendo un récord histórico mensual y un crecimiento interanual superior al 200%; la relación DEX/CEX alcanzó el 11.64% en diciembre de 2024, en comparación con el 9.55% de diciembre de 2023, y la relación de volumen mensual DEX/CEX alcanzó un máximo de 13.86%. A medida que las billeteras Web3 y otras herramientas on-chain lideradas por CEX continúan optimizándose, esto podría acelerar la adopción de comercio on-chain; la popularidad de la pista Meme y el efecto de riqueza son factores importantes que impulsan a los usuarios a migrar de CEX a DEX.

2. La capitalización total de mercado de Agentes AI/AI Meme superará al menos los niveles de pico de NFT, y habrá algún token de Agentes AI con una capitalización de más de 10 mil millones de dólares.

La combinación de Agentes AI y tokenización es la narrativa de más rápido desarrollo en el mercado Crypto en la segunda mitad de 2024, con todo tipo de Agentes AI surgiendo. Desde el chatbot inicial Truth Terminal (GOAT) que abrió la caja de Pandora de los Agentes AI, hasta el marco Eliza creado por ai16z DAO y el equipo detrás de Shaw que permite la implementación de Agentes AI y sus tokens basados en modelos de lenguaje de gran escala, ha pasado solo unos pocos meses.

En el mercado actual, al menos hay varios marcos en desarrollo y operación, incluidos ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy y Dolion Framework, especialmente ai16z — Eliza y Virtuals Protocol — Game Framework, que ya han formado una robusta ventaja ecológica, y las diversas submonedas de Agentes AI que surgen de ellas se están lanzando rápidamente al mercado.

Los datos de CoinGecko muestran que la capitalización total de mercado de los tokens relacionados con Agentes AI ha alcanzado los 12 mil millones de dólares, donde el VIRTUAL de Virtuals Protocol, al actuar como un token de par comercial similar a SOL en la red Solana, junto con submonedas como AIXBT, GAME y LUNA, ha impulsado la prosperidad del ecosistema y ha nutrido la moneda madre VIRTUAL, convirtiéndola en el token relacionado con Agentes AI de mayor capitalización de mercado, alcanzando los 3.5 mil millones de dólares.

3. Se espera que aparezcan de 3 a 5 verticales de lanzamiento basadas en Pump Fun.

Pump Fun en la red Solana se ha convertido en una de las aplicaciones más rentables en Crypto este año como un Launchpad para desplegar tokens de bajo costo rápidamente, lanzando miles de millones de Memecoins cada día. Con el auge de Pump Fun, otras redes blockchain han comenzado a seguir su ejemplo, lanzando plataformas similares de emisión y comercio de Memecoins, como SunPump en la red Tron, Uptos en la red Aptos, y Clanker basado en Farcaster en la red Base.

Además, la pista de Memecoins está creciendo, con la idea de que todo puede ser un Meme, y la demanda segmentada se vuelve cada vez más fuerte, evolucionando hacia plataformas de lanzamiento verticales como Pump Fun, como vvaifu, enfocada en el lanzamiento de Agentes AI, y Pump Science, centrada en DeSci. Los Agentes AI se han convertido en una pista de decenas de miles de millones, y DeSci ha comenzado a mostrar su potencial con el enfoque de Binance en DeSci y el lanzamiento del protocolo representativo Bio Protocol. Esencialmente, esto es una demanda de emitir monedas descentralizadas y emitir activos rápidamente bajo diferentes narrativas y visiones, y se espera que en el futuro surjan más plataformas de lanzamiento verticales basadas en Pump Fun que evolucionen hacia más pistas segmentadas.

4. Al menos 5 tokens nativos del ecosistema Base se lanzarán en el comercio al contado de Binance.

Como un indicador, Binance ha listado los contratos perpetuos de DEGEN, AERO, VIRTUAL y AIXBT, pero aún no ha lanzado ningún comercio al contado nativo del ecosistema Base. En términos de tráfico, actividad comercial y efecto de riqueza, Base es actualmente la única red Ethereum L2 que puede competir con Solana; a diferencia de Solana, el efecto ecológico de Base será más concentrado, representado por las series Virtuals y Farcaster, donde el valor de mercado ecológico de Virtuals se ha acercado a los 5 mil millones de dólares, posicionándose como líder en Crypto x Agentes AI. El ecosistema de Base podría ser la pista con las mejores probabilidades para apostar en el lanzamiento en los principales intercambios, y es solo cuestión de tiempo antes de que se lance el primer comercio al contado del ecosistema Base en Binance.

Como una cadena pública bajo el intercambio regulado en EE.UU. Coinbase, apoyándose en Coinbase Wallet, abre un canal fiduciario de Base — USDC a cuentas bancarias. Con la llegada oficial del gobierno de Trump, si se implementan políticas favorables para Crypto, Coinbase y Base podrían ser los intercambios y redes que más rápidamente disfruten de los beneficios. Además, con la incorporación de Jesse Pollak, responsable de Base, al equipo ejecutivo de Coinbase en octubre y la dirección de Coinbase Wallet, la importancia de la red Base debería aumentar en la estrategia general de Coinbase.

5. Hyperliquid tendrá múltiples oportunidades de comercio al contado con una capitalización de mercado superior a mil millones.

Hyperliquid ha aumentado significativamente la participación de la comunidad y la atención de los usuarios a través de grandes airdrops de tokens HYPE y el efecto de riqueza. Actualmente, el Arbitrum Bridge de Hyperliquid tiene más de 2 mil millones de dólares en USDC, lo que equivale a un intercambio clasificado en el puesto 15; el token de la plataforma HYPE alcanzó una capitalización de mercado de más de 10 mil millones de dólares y su FDV superó los 30 mil millones de dólares.

Desde la trayectoria de desarrollo de los CEX, especialmente los CEX relativamente jóvenes, la mayoría comenzó con un excelente rendimiento y liquidez desde contratos, pero la verdadera formación de una ventaja competitiva de marca proviene del efecto de riqueza generado por activos exclusivos. El estándar HIP-1 y HIP-2 de Hyperliquid traen la posibilidad de introducir activos exclusivos, una capacidad que los intercambios on-chain anteriores que intentaron pasar de contratos a comercio al contado no tenían. El estándar HIP-1 permite que los tokens se negocien directamente en la cadena, mientras que el estándar HIP-2 apoya el rendimiento del mercado de estos tokens al incorporar liquidez en el momento de la emisión. Dado que es difícil y costoso salir en los principales CEX, iniciar a través de subastas de posiciones al contado en Hyperliquid se ha convertido en una buena opción. Los proyectos conocidos que completaron subastas en Hyperliquid pero no se han lanzado oficialmente incluyen Solv Protocol (SOLV) y Azuki — Anime (ANIME).

Actualmente, la capitalización de mercado y el volumen de comercio de Hyperliquid se concentran principalmente en HYPE, con solo 2 más que superan los 100 millones de dólares en capitalización. Dado que HYPE tiene una capitalización de mercado relativamente alta, se requiere más capital para aumentar su precio; la plataforma se une a algunos proyectos exclusivos destacados para crear conjuntamente el efecto de riqueza de activos exclusivos, lo cual es claramente más rentable, y HYPE también se beneficiará del aumento del volumen de comercio y la reputación de Hyperliquid.