Autor original: 0xKyle
Traducción | Odaily Planet Daily
Traductor | Azuma
Nota del editor: Este artículo es una predicción de mercado y un plan de respuesta para 2025 por el conocido analista y trader 0xKyle.
A continuación, 0xKyle analiza las múltiples situaciones que podrían presentarse para Bitcoin y las altcoins en 2025, y discute por qué la gestión activa de carteras en el nuevo año superará a la gestión pasiva, además de enumerar las áreas y pistas en las que tiene confianza, lo que podría ayudar en el posicionamiento para el nuevo año.
A continuación se presenta el contenido original de 0xKyle, traducido por Odaily Planet Daily.
GM.
Predecir el futuro es difícil, pero como traders e inversores, deberíamos tener un plan. Como todos los demás planes, este también cambiará a medida que cambien los escenarios fundamentales: el mercado está en constante evolución. Este plan se basa únicamente en mis predicciones sobre el desarrollo del mercado en el próximo año, ofrece ideas sobre mi pensamiento para 2025, pero no debe interpretarse como asesoramiento financiero.
Déjame primero repasar mi plan para 2024 (Nota de Odaily: dado que esta parte se centra principalmente en el repaso personal de Kyle, este artículo elige directamente pasar).
Vamos directamente al grano. Como siempre, primero discutiré las expectativas macro / hipótesis de escenario y luego pasaré a la narrativa temática.
"2024 - ??" el nuevo ciclo ha comenzado. Personalmente creo que este ciclo comenzó a finales de 2023, pero si se organiza de manera más estricta, el progreso hasta ahora de este ciclo es:
→ 10 de enero, lanzamiento de ETF de Bitcoin;
→ BTC alcanza un nuevo máximo, lo que desencadena brevemente la temporada de altcoins;
→ Entramos en un período de consolidación en Q2 y Q3, con BTC oscilando entre 50,000 y 60,000 dólares;
→ Después del día de las elecciones, BTC alcanza un nuevo máximo, subiendo hasta 100,000 dólares;
→ No logró romper eficazmente el umbral de los 100,000 dólares y actualmente está oscilando por encima de los 90,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que la temporada de altcoins a menudo comienza en los picos de Bitcoin, la primera vez fue durante la lucha de BTC por romper los 69,000 dólares, pero no logró hacerlo; la segunda vez fue durante el intento de BTC por alcanzar los 100,000 dólares.
El próximo ciclo de altcoins probablemente comenzará una vez que BTC se mantenga por encima de los 100,000 dólares. No puedo predecir el futuro, aunque espero que esto ocurra en el primer trimestre de 2025, pero basándome en hechos, también es posible que veamos una repetición de la acción de precios de consolidación de Q2 y Q3 de 2024 en los próximos meses — debo estar preparado para eso. Por lo tanto, a continuación se presentan todos los escenarios hipotéticos que he dibujado.
Si ese es el caso, el aumento será el único tema de 2025, y también entraremos en otra temporada de altcoins. Debido al continuo aumento de Bitcoin, todas las monedas tendrán un buen desempeño, y repetiremos el comportamiento de precios de los últimos dos meses de 2024, donde todo el mercado está en 'subiendo, subiendo, subiendo'.
Probabilidad: 30% – 40%;
Estrategia correspondiente: aprovechar el 'pánico' actual para comprar y subirse a altcoins fuertes.
Esto repetirá la trama de 2024; en los próximos meses, veremos que las altcoins estarán en consolidación, pero Bitcoin será más alcista (porque solo Bitcoin sube). Algunas secciones de altcoins también tendrán un buen desempeño.
Probabilidad: 50% – 60%;
Estrategia correspondiente: seguir aprovechando el 'pánico' actual para comprar, pero necesito subirme a altcoins específicas de secciones, centrándome en evitar áreas de alta atención y buscando la próxima narrativa que pueda surgir.
Esto significa que ahora es el pico de las altcoins, aunque Bitcoin seguirá teniendo un buen desempeño.
Probabilidad: 20% – 30%;
Estrategia correspondiente: vender todas las altcoins. Aunque tendremos que soportar una parte de la corrección, si las altcoins no suben, es posible que tengamos que vender todo.
Probabilidad: 10% – 20%.
Creo que sucederán varias cosas. Creo que el próximo nuevo máximo de BTC no tomará tanto tiempo como en 2024, ya que hay vientos de cola macro reales. En un ciclo con un entorno regulatorio que es un infierno, aunque el ETF ya ha sido lanzado, TradFi aún necesita esforzarse para vender la historia sobre BTC a los clientes, porque el mundo no cree en la importancia de Bitcoin.
Ahora que Trump está a punto de asumir el cargo, los comentarios sobre la reserva estratégica de Bitcoin (SBR) están siendo muy discutidos. El sentimiento del mercado ha cambiado, y no voy a especular sobre la posibilidad de establecer un sistema de reserva estratégica de Bitcoin — no tengo experiencia en la intersección de la política y las finanzas.
Lo que me preocupa es la narrativa — el hecho es que este nuevo régimen entrante ha traído una gran cantidad de atención a los activos digitales, y ahora es mucho más fácil convencer a la gente de que compre Bitcoin, ya que incluso el presidente de la nación más poderosa del mundo está hablando de ello con frecuencia.
Este cambio en el contexto macro es muy importante. Por lo tanto, creo que Bitcoin continuará teniendo vientos de cola en 2025, mientras que las altcoins son una historia similar pero diferente.
Tota l3 (Nota de Odaily: valor total de las altcoins excluyendo BTC y ETH) alcanzó su punto máximo en 2021 en el primer trimestre de 2024, y luego alcanzará su máximo cíclico en el cuarto trimestre de 20424. Honestamente, mis hipótesis de escenario uno y dos no son muy diferentes.
La clave está en la ubicación y el tiempo. Soy optimista sobre 2025, pero no sé cuánto tiempo tomará que llegue el momento — aunque realmente creo que un mercado que solo sube llegará más rápido que en 2024, pero en ausencia de catalizadores, las altcoins aún sufrirán grandes pérdidas.
Ya sea Bitcoin u otras monedas, mientras el ciclo no haya alcanzado su punto máximo, mi plan es mantenerme netamente alcista. No creo que 2025 refleje lo que sucedió en el verano de 2024, pero creo que nos encontraremos con períodos similares a los actuales — el mercado simplemente está relativamente tranquilo, pero los precios aún se mantienen bastante bien.
El mundo en cadena es completamente diferente; cuando la marea baja, el mercado en cadena puede experimentar fácilmente fluctuaciones del -70%. Por lo tanto, para el mercado en cadena, mi objetivo siempre es vender en los picos de atención y volver a invertir en altcoins de cabeza (las 20 principales), y luego comenzar a desplegar lentamente más.
No creo que las altcoins alcancen su punto máximo aquí, ya que no creo que Bitcoin continúe subiendo mientras las altcoins están muriendo, ni creo que Bitcoin alcance un máximo cíclico en este nivel.
Así que mi conclusión es: BTC seguirá subiendo y la magnitud del aumento será mayor que en 2024; para las altcoins, mi tema sigue siendo la ofensiva, pero hay que saber cuándo pasar a la defensa, aunque la inclinación a defenderse será menor que en 2024.
Las predicciones sobre el pico del ciclo necesitan correcciones constantes. Aunque no creo que estemos cerca del pico del ciclo, es necesario reevaluar cada semana. El pico del ciclo no tiene por qué ser un 'evento', sino más bien un espectro que se acerca lentamente con el tiempo.
Con la llegada del nuevo presidente, todos estarán atentos a sus acciones. Aunque se espera que Bitcoin experimente vientos de cola regulatorios, si el presidente lo olvida por completo, eso sería un evento bastante bajista. Los riesgos que podrían surgir a mi parecer incluyen: que el SBR sea olvidado; o una situación más probable es que el SBR no se lleve a cabo, pero se avance de alguna otra manera.
Para este último caso (cambio en el plan SBR), podría ser un evento que inicialmente parece bajista pero termina siendo alcista, siempre que el plan en sí respalde a Bitcoin.
En resumen: la aparición de señales alcistas significa que el mercado alcista continúa; la aparición de señales bajistas significa que es necesario reevaluar el plan — el mercado alcista puede continuar, pero las probabilidades disminuirán.
En 2024, presenciamos condiciones macroeconómicas locas en verano, el mercado de valores alcanzó un nuevo máximo histórico, pero el mercado de criptomonedas cayó más de lo que subió, debido a la presión de venta constante de grandes proveedores como Mt.Gox, el gobierno alemán, Grayscale GBTC, etc.
El riesgo de suministro nunca se puede eliminar. Siempre habrá alguien que posea una gran cantidad de Bitcoin — el gobierno británico, Silk Road en la dark web, la reserva de FTX, o cualquier otro actor. Esto es algo a lo que debes prestar atención, pero en mi opinión, si todo va bien, estos eventos serán buenas oportunidades para comprar en baja.
Creo que los recortes de tasas más pequeños siguen siendo recortes de tasas. Aunque esto 'no es tan alcista', el hecho es que mientras las tasas continúen bajando, la liquidez mejorará.
Una vez más, la aparición de señales alcistas significa que el mercado alcista continuará. A menos que se suban las tasas o no se bajen, la macroeconomía debería ser favorable para los activos digitales.
Ahora es la parte que todos han estado esperando. Pero antes de enumerar temas específicos y tokens, me gustaría reiterar la idea de 'atacar, pero saber cuándo defenderse' que mencioné antes — en este ciclo de inversión, la gestión activa de carteras superará a la gestión pasiva.
La era de 'comprar y mantener para siempre' ha llegado a su fin. A pesar de que Solana subió 10 veces en 2023, su rendimiento general en 2024 fue casi el mismo que el de Bitcoin; supuestas criptomonedas líderes como TAO no se beneficiaron del reciente auge de la IA que hemos observado en los últimos meses; y en cuanto a los tokens meme, ni siquiera los perros llevan sombreros ahora (WIF), Chill guy ya no está chill, y el hipopótamo (MOODENG) parece estar en su punto más bajo...
Nada en esta lista podría hacer que 'compres y mantengas'.
Además, me gusta pensar en una pregunta — ¿quién es el comprador marginal? En este mercado, hay básicamente 3 compradores marginales principales — instituciones (jugadores tradicionales de finanzas), fondos (fondos de liquidez / fondos nativos de criptomonedas) y apostadores (traders de contratos, jugadores en cadena, etc.).
Una buena narrativa debe ser comprada al menos por una de las partes. Vamos directamente al grano.
Sí, la IA seguirá siendo un tema candente. Como mencioné anteriormente, ya hemos pasado por varias olas de IA, pero si has leído mi artículo sobre tokens de IA (enlace aquí), creo que la próxima ola de impulso está por venir.
A nivel macro: Hype > Fundamentales > Utilidad;
A nivel micro: Reply guy > Infraestructura > Aplicaciones / Avatares.
Comprar y mantener no dará buenos resultados. GOAT es el comienzo de todo esto, pero ha caído un 60% desde su punto máximo y puede seguir teniendo un rendimiento deficiente.
Selecciones principales: IA centrada en aplicaciones, Swarms, juegos y consumidores.
Tokens como ALCH (desarrollo de juegos), Griffain (ayuda a controlar carteras), Digimon, ai16z (el rey de toda la IA), en mi opinión son selecciones principales, y puede que haya muchos más que no he mencionado.
Esto no necesita mucha explicación. DeFi seguirá siendo una gran narrativa, sin embargo, invertir en DeFi es muy difícil, ya que realmente hay muy pocos tokens que se beneficien de esto. Incluso si realmente se benefician, podrían no subir (mira la pista de LST).
Francamente, en términos de riesgo-recompensa, esto tampoco sería mi primera opción, pero creo que será una narrativa de crecimiento continuo hasta 2025.
Selecciones principales: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
Selección secundaria: Stablecoins / Tokens relacionados con pagos.
Puede que esto me traiga el odio de muchas personas, pero creo que las oportunidades de trading en Layer 1 han vuelto. HYPE ha tenido un rendimiento excepcional sin duda, pero muchos no tenían fe en SUI cuando estaba cerca de 1 dólar, y ahora ha subido a 2 dólares y luego a 4 dólares. Creo que el mercado ha estado perdiendo de vista el trading en Layer 1 — es uno de esos campos que nadie está observando, pero contiene enormes oportunidades (HYPE ya ha multiplicado por 10, eso lo demuestra).
Selecciones principales: SUI/HYPE;
Selección secundaria: Abstract.
No sé cuánto me gusta Monad y Berachain. Sin embargo, tengo grandes expectativas para Abstract, creo que podría ser un gran bombazo.
También me gusta este tema. Recientemente he estado comprando algunos proyectos de juegos, y creo que el campo de los tokens NFT también merece atención. PENGU ha comenzado a subir lentamente, Azuki tendrá ANIME, Doodles también lanzará tokens... No creo que los NFT se calienten, pero creo que sus tokens sí lo harán.
Los tokens de juego también son interesantes, Off-The-Grid nos ha mostrado la posibilidad de crear un juego divertido. Dado que este sector es tan poco valorado, creo que deberíamos profundizar para encontrar esos juegos realmente interesantes que están a punto de lanzar tokens.
Selecciones principales: PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse;
Selección secundaria: PRIME / Off-The-Grid (si lanza tokens) / Overworld.
Estas son algunas de las que están en mi lista de seguimiento, no es que me gusten particularmente, pero son interesantes.
Tokens de datos: Kaito / Arkm;
Tokens meme: solo me gusta PEPE, los demás... parecen haber pasado de moda;
DePIN: PEAQ / HNT;
Ordinales;
Altcoin antigua: XRP;
Viejo DeFi: CRV / CVX.
Esto realmente es solo divertido, son solo algunas cosas que creo que suenan un poco increíbles, pero no imposibles.
DePIN se implementa de manera seria por una empresa seria, posiblemente a través de adquisiciones;
Binance está perdiendo cuota de mercado como el intercambio principal, no frente a Hyperliquid, sino frente a Bybit/OKX;
Con los nuevos avances en tecnología VR, los tokens del metaverso están renaciendo;
IC0 vuelve a ser popular;
La 'temporada en cadena' de Ethereum no ocurrirá;
El precio de SUI alcanza dos dígitos (al menos 10 dólares);
Los rendimientos de staking de Ethereum fueron aprobados para ser incluidos en ETFs, lo que generará más productos de rendimiento de staking para otros tokens, así como agregadores de rendimiento como los que vimos en 2021;
Un artista principal utiliza NFT y tokens para rastrear y recompensar a su grupo de fans;
Bitcoin alcanza los 200,000 dólares;
Más Layer 1s están viendo esto después de Aptos, y sus CEO/fundadores están renunciando;
Base perdió la competencia en cadena, otro Layer 1 tomó su lugar. Solana mantiene su posición.
Lo anterior resume aproximadamente mis expectativas para 2025. Espero que la situación real difiera significativamente de mis predicciones, como lo hice con los planes para 2024.
El mejor consejo y revelación es en realidad 'mantente flexible y disfruta del viaje'. El mercado seguirá cambiando, pero eso es solo parte del juego de la vida.
"Nadie puede ejecutar la misma transacción dos veces. Debido a que las transacciones son diferentes, las personas también son diferentes."
Te deseo buena suerte, nos veremos en la otra orilla. Si durante este proceso obtienes ganancias que cambian tu destino, recuerda utilizarlas para cambiar tu vida.
