En ese artículo, también enumeramos algunas narrativas que podrían convertirse en temas candentes en 2024, incluyendo RWA, IA, GameFi, DePin, DeFi, Layer1, etc. Al mirar hacia atrás, algunas narrativas mencionadas en el artículo realmente tuvieron un buen desempeño en el último año, pero otras no alcanzaron nuestras expectativas de crecimiento iniciales.
De hecho, en los últimos años, cada año he personalizado un gran tema para Hualihua, por ejemplo:
El gran tema de 2022 fue 'romper el estancamiento', ese año no solo marcó el nacimiento del IP de los medios de comunicación como Hualihua, sino que también fue el año en que comenzamos nuestro plan de inversión en Bitcoin.
El gran tema de 2023 fue 'avanzar', los artículos de ese año se centraron principalmente en la divulgación de conocimientos sobre criptomonedas y la exploración de proyectos potenciales durante el mercado bajista, por lo que el ebook correspondiente a ese año se llamó (Avance en el Pensamiento Blockchain).
El gran tema de 2024 es 'métodos', los artículos del año pasado se centraron principalmente en la recopilación de contenido sobre ideas, estrategias, construcción mental, etc., por lo que el ebook correspondiente a ese año se denominó (Metodología Blockchain).
De repente, ya estamos en 2025, este año planeo que el gran tema de Hualihua sea 'era', lo que indica que el campo de las criptomonedas podría estar entrando en una nueva era, y cada uno de nosotros se convertirá en un participante y testigo.
Pero para la mayoría de los compañeros, lo que probablemente más les preocupa es: ¿cuáles son los puntos clave del mercado de criptomonedas este año?
Entonces, a continuación, hagamos un pequeño resumen sobre los puntos clave (los temas que más le preocupan a la gente).
1. En cuanto a la temporada de altcoins
En el artículo del año pasado, mencionamos varias veces el tema de la temporada de altcoins, y actualmente, para aquellos compañeros que están completamente invertidos o tienen grandes posiciones en altcoins, quizás una de las preguntas más preocupantes sea: ¿habrá oportunidades para la temporada de altcoins en 2025?
Generalmente, cuando BTC.D comienza a mostrar una tendencia a la baja clara, las altcoins tienden a experimentar un aumento rotativo, al menos en los ciclos pasados, este patrón ha sido efectivo, porque a medida que Bitcoin sube y se estabiliza, la liquidez a menudo se desplaza hacia las altcoins en busca de mayores retornos.
Tomando como ejemplo el mercado alcista de 2021, cuando la dominancia de BTC.D cayó del 73% a aproximadamente el 40% (la primera fase fue de enero a mayo de 2021), esto provocó un gran movimiento en la temporada de altcoins, con criptomonedas como SOL, DOGE, ADA mostrando un crecimiento exponencial, y el TOTAL3 también creció de 210 mil millones de dólares a aproximadamente 980 mil millones de dólares. Como se muestra en la imagen a continuación.
Aunque en ese momento el evento 519 afectó el ritmo del mercado, en general, muchos altcoins mostraron un buen desempeño en términos de precios, y desde que el mercado se recuperó en julio, TOTAL3 siguió creciendo hasta que comenzó a entrar en la fase bajista en noviembre.
En la semana del 18 de noviembre de 2024, BTC.D volvió a alcanzar su máximo desde abril de 2021 con un 61.53%, luego comenzó a caer, y algunas altcoins comenzaron a mostrar un repunte temporal, como AAVE, que también tuvo un buen aumento en este período. Al mismo tiempo, TOTAL3 superó con éxito el ATH de 2021, alcanzando 1.13 billones de dólares. Como se muestra en la imagen a continuación.
Y justo cuando la mayoría de la gente comenzaba a sumergirse en la animada atmósfera de que finalmente había llegado la temporada de altcoins, la reunión del FOMC del 19 de diciembre pareció derrumbar el mercado, y luego el mercado entró en una fase de ajuste evidente. Actualmente, BTC.D se mantiene alrededor del 58%, lo que parece ser una zona de resistencia psicológica relativa. Veamos qué pasa; si puede seguir cayendo a alrededor del 40%, aún tendríamos la oportunidad de ver la temporada de altcoins en el primer o segundo trimestre de este año.
Sin embargo, en relación con la temporada de altcoins, todavía vale la pena repetir lo que mencionamos en nuestro artículo anterior: este ciclo ha dado lugar a una gran cantidad de nuevos proyectos, y muchos de ellos aún no han resuelto completamente el problema de tener un alto FDV con baja circulación. Además, la liquidez del mercado actual seguirá enfrentando problemas de insuficiencia. Por lo tanto, incluso si este año hemos vuelto a tener una temporada de altcoins, no significa que todas las altcoins tengan la oportunidad de subir o superar sus máximos anteriores.
2. En cuanto a la narrativa
Si actualmente no puedes anticipar el ritmo de la temporada de altcoins y no tienes tanto tiempo o energía para investigar, la forma más sencilla de participar es comprar ETH y otros activos clave en partes, aunque los rendimientos pueden no ser tan grandes como se imagina, al menos puedes sentirte más tranquilo.
Si deseas obtener mayores oportunidades de rendimiento durante la temporada de altcoins y puedes asumir mayores riesgos, ¿en qué narrativas clave deberías enfocarte?
Aunque cada persona puede tener una comprensión y un enfoque diferentes sobre este asunto, aquí podríamos hacer una simple enumeración (a continuación solo se enumeran algunos, sin un orden específico):
- IA
Aunque desde 2022 hasta ahora, la fiebre de la IA ha pasado por varias etapas, parece que el interés por la IA no ha mostrado signos de desaceleración, incluso ha generado nuevas narrativas como AI Memes, AI Agents, etc.
Particularmente en los últimos días, parece que el interés por los Agentes de IA ha aumentado. He notado que hay muchos compañeros discutiendo este tema en el grupo. Como se muestra en la imagen a continuación.
- MemeCoin
Cada versión de las historias de enriquecimiento en cada ciclo alcista básicamente no puede evitar el tema de MemeCoin, hasta ahora he revisado los datos en la cadena y el número de MemeCoins que ofrecen comercio de pools de liquidez ya ha superado los 10.97 millones. Como se muestra en la imagen a continuación.
Aunque el campo de MemeCoin parece desordenado en general, con una volatilidad de precios muy alta y la mayoría de los MemeCoins probablemente terminando en cero, los inversores minoristas parecen preferir participar en esto. Se puede prever que si este año hay una oportunidad de ver la temporada de altcoins, MemeCoin será seguramente la primera en experimentar una nueva ola de creación de riqueza.
Si no puedes manejar el ritmo acelerado de esto, pero no quieres perderte MemeCoin, te sugiero que te enfoques en aquellos proyectos que tienen comunidades fuertes o capacidades de marketing viral.
- RWA
Actualmente, el RWA se centra principalmente en la tokenización de bienes raíces, productos de deuda pública, materias primas, etc., para introducir las finanzas tradicionales en el mercado de criptomonedas, y algunos proyectos también han recibido el apoyo y la preferencia de grandes instituciones como BlackRock.
Aunque muchos inversores minoristas todavía no ven con buenos ojos el campo de RWA, si ampliamos nuestra perspectiva temporal, con el avance de la regulación, el RWA seguramente experimentará un desarrollo adicional en el futuro y tendrá la oportunidad de convertirse en una nueva vía de capitalización para algunas empresas.
Hasta el momento de escribir este artículo, el tamaño del mercado de RWA es de 15 mil millones de dólares, pero en comparación con el tamaño de los activos tradicionales globales (más de 300 billones de dólares), esta cifra aún está en una etapa inicial. Como se muestra en la imagen a continuación.
- DeFi 3.0
Actualmente, el desarrollo de DeFi parece estar en un punto de inflexión clave. Con el avance de RWA institucional, y la combinación profunda de IA y tecnología blockchain, quizás la fusión de DeFi y TradFi se convierta en una de las tendencias centrales de este año.
Y además, con la llegada oficial de Trump este año, si la regulación sobre DeFi puede relajarse aún más, sin duda creará un entorno de desarrollo más amigable para este campo.
Al mismo tiempo, dado que el ETF de BTC y ETH fue aprobado el año pasado, y las principales instituciones continúan ingresando al mercado de criptomonedas, en el futuro, a medida que más inversores de campos tradicionales comiencen a aceptar herramientas DeFi y esta nueva filosofía de inversión, seguramente atraerá más capital tradicional, lo que acelerará aún más el desarrollo del campo DeFi y promoverá un nuevo ciclo de crecimiento explosivo en los ecosistemas relacionados.
En cuanto a si el futuro DeFi se convertirá en un papel complementario en la estructura financiera tradicional, o si se avecina una nueva ola de revolución descentralizada, no podemos predecirlo, solo podemos esperar y ver.
Por supuesto, además de los principales temas que enumeramos anteriormente, hay algunas narrativas paradigmáticas que surgieron el año pasado que también valen la pena seguir con atención, como los bots de Telegram, Gaming (incluyendo plataformas como Polymarket), etc. En cuanto a si debes centrarte en los proyectos destacados o en aquellos con baja capitalización potencial, eso dependerá de tu tiempo, energía y tolerancia al riesgo.
En el año 2024 que ya ha pasado, hemos experimentado muchos eventos clave, como la reducción a la mitad de BTC (20 de abril de 2024), el testimonio del BTC superando los 100,000 dólares (5 de diciembre de 2024), la aprobación oficial del ETF de BTC (11 de enero de 2024) y del ETF de ETH (23 de julio de 2024), hemos sido testigos del proceso de comidas de CZ, hemos vivido el auge de los airdrops de proyectos reconocidos, hemos experimentado el superciclo de la narrativa de AI, hemos atravesado el ciclo de propagación viral de MemeCoin, hemos sido testigos del momento destacado de Trump en el criptoespacio, y hemos llegado a un nuevo ciclo de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal... entre otros.
Aunque ya hemos hecho la tarea para 2024, para 2025, la oportunidad y el riesgo aún coexisten. Ya sea que se trate de la preocupación por la temporada de altcoins o de qué narrativas podrían convertirse en temas candentes este año, si deseas continuar participando en el mercado, debes gestionar bien tus posiciones y reflexionar cuidadosamente antes de realizar cualquier operación específica:
- ¿Por qué quieres comprarlo?
- ¿Qué proporción de tu capital planeas invertir en ello?
- ¿Cuál es tu máxima pérdida tolerable en ello?
- ¿Cuál es tu plan de toma de ganancias y stop-loss?
- ¿Cuánto tiempo planeas mantenerlo?
Habiendo discutido algunos de los puntos clave que pueden preocupar a la gente, hagamos un pequeño resumen temporal.
De hecho, en un artículo del año pasado (4 de noviembre de 2024), mencionamos dos puntos clave para este año: uno relacionado con Hualihua, y el otro relacionado con el trading. Como se muestra en la imagen a continuación.
En términos de trading, para nosotros, 2025 será principalmente un año para ejecutar nuestro plan de salida. Seguiremos manteniendo el enfoque y la paciencia, y respetaremos estrictamente nuestra disciplina de trading. A continuación, haré un breve resumen de mi situación de posiciones entre 2022 y 2024 desde cuatro aspectos.
Primero, en términos de gestión general de posiciones:
… Este artículo continuará; la parte restante se actualizará a través de Hualihua.
