El año 2024 marca un hito importante en la evolución del mercado criptográfico, con una volatilidad sin precedentes, hitos históricos y tendencias emergentes, como se señala en el informe analítico "State of the Network" de Coin Metrics, realizado por Tanay Ved.

La transformación de las criptomonedas en 2024

La industria de las criptomonedas ha experimentado un fuerte año de crecimiento en 2024, gracias al lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado en enero. Estos ETF han atraído una atención generalizada, acumulando más de 105 mil millones de dólares en activos bajo gestión, lo que representa el 5,6 % del suministro total actual de Bitcoin. El éxito de estos fondos ayudó a que Bitcoin alcanzara un récord de 73.000 dólares en el primer trimestre, lo que marcó el comienzo de un fuerte repunte durante todo el año.

AUM de ETF de Bitcoin | Fuente: Métricas de monedas

Aunque el mercado pasó por un período de corrección a mediados de año, el optimismo regresó hacia finales de año, cuando Bitcoin cruzó la marca de los 100.000 dólares tras las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Este hito está respaldado por una fuerte adopción institucional, un gobierno pro-cripto y un ciclo de recortes de tasas de interés, lo que crea condiciones favorables para el desarrollo de productos digitales.

Rentabilidad de los criptoactivos por mes en 2024 | Fuente: Métricas de monedas

Bitcoin es la moneda más destacada en 2024, registrando un impresionante aumento del 125%. Otras monedas como Solana (SOL) y Ethereum (ETH) también registraron ganancias significativas, 78% y 44% respectivamente. Memecoins como Dogecoin (DOGE) y Pepe (PEPE) atrajeron la atención de la comunidad minorista, mientras que monedas establecidas como XRP y Stellar (XLM) lograron regresos sorprendentes.

La adopción institucional de Bitcoin ha impulsado el mercado al alza, pero memecoin también ha atraído una atención significativa, impulsando tendencias alcistas en los extremos del espectro de riesgo. En marzo, el volumen de operaciones al contado de memecoins se disparó a 13.000 millones de dólares, y su capitalización de mercado general alcanzó los 60.000 millones de dólares.

Si bien las memecoins de gran capitalización establecidas registraron ganancias, gran parte de la actividad se debió al aumento de nuevas memecoins en Solana. La plataforma pump.fun se volvió fundamental para este auge en el primer trimestre, permitiendo la creación de más de 75.000 tokens y elevando el número de billeteras activas en Solana a un récord de 2,06 millones. Aunque esta moda ha disminuido, memecoin se ha recuperado últimamente, con volúmenes que superaron los 23 mil millones de dólares en noviembre, impulsados ​​en parte por nuevas plataformas de agentes de inteligencia artificial como Virtuals on Base.

volumen de operaciones de memecoin | Fuente: Métricas de monedas

El mercado también está fuertemente influenciado por las tendencias temáticas, especialmente la aparición de nuevas plataformas de capa 1 (L1) como Sui (SUI) y protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) como Aave, que ha atraído un interés considerable. Estas tendencias reflejan cambios en las preferencias de los inversores, fuertemente influidos por los estímulos del mercado y los avances tecnológicos.

“Las plataformas L1 alternativas como Sui (SUI) y los protocolos DeFi de primera línea como Aave han atraído la atención en 2024, lo que refleja el sentimiento de los inversores y un cambio hacia las tendencias principales”, explica Ved.

Participación institucional: nuevas dinámicas del mercado criptográfico

La gran participación institucional es un factor clave que impulsará el mercado en 2024, especialmente a través de la creciente adopción de soluciones de capa 2 (L2) de Ethereum y la implementación de las propuestas de mejora Ethereum EIP-4844. Esta innovación, conocida como "blobs", ha ayudado a reducir los costos de transacción y mejorar la escalabilidad de Ethereum. Sin embargo, la reducción de las tarifas de transacción L1 también provoca una disminución acumulativa del valor para los inversores que poseen ETH, lo que crea nuevos desafíos para el modelo económico de la red.

Además, el evento de reducción a la mitad de Bitcoin en abril redujo la cantidad de BTC emitidos por día a 450 BTC, lo que empujó a los mineros a innovar con hardware más eficiente y expandir las operaciones a proyectos de inversión en centros de datos de inteligencia artificial (IA). Las monedas estables continúan afirmando su papel indispensable en el ecosistema financiero global, con un suministro total que supera los 210 mil millones de dólares.

Tether (USDT) y USD Coin (USDC) mantienen sus posiciones de liderazgo, mientras que el mercado de valores tokenizados también atrae una gran atención, especialmente a través del lanzamiento del fondo BUIDL por parte de Blackrock. Estos desarrollos resaltan la creciente utilidad de las monedas estables en las áreas de pagos, ahorro y provisión de liquidez.

Estadísticas de monedas estables 2024 | Fuente: Métricas de monedas

Cambios en el panorama normativo y de políticas criptográficas

También hay cambios importantes en el panorama regulatorio en 2024, destacados por la implementación por parte de la Unión Europea de requisitos específicos para las monedas estables bajo la regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA), definiendo así reimaginar el mercado de las monedas estables vinculado al euro.

Las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024 han acelerado la transformación del mercado de las criptomonedas. Las políticas gubernamentales a favor de las criptomonedas han aumentado la confianza en el mercado, ayudando a que los precios de Bitcoin superen la marca de los 100.000 dólares y promoviendo el fuerte desarrollo de plataformas de predicción y contratos inteligentes.

Sin embargo, todavía existen incertidumbres, especialmente con respecto al momento y la implementación de políticas favorables a las criptomonedas. A medida que la industria avanza hacia 2025, las partes interesadas siguen siendo cautelosamente optimistas, a la espera de claridad sobre el marco regulatorio y la situación económica global.

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