Escrito por: Haseeb Qureshi, socio de Dragonfly. Traducción: Yangz, Techub News. Después de leer estas predicciones, podrías pensar que soy un profeta o un idiota, pero una cosa es segura, estas predicciones enojarán a muchas personas. Mis predicciones se dividen en seis partes, incluyendo L1/L2, emisión de tokens, stablecoins, regulación, agentes de IA y la fusión de criptomonedas y IA. 1. L1/L2 La diferencia entre L1 y L2 está desapareciendo, los usuarios ya no perciben la diferencia entre L1 y L2 (¿alguna vez lo hicieron?). Mirando el estado actual de la industria blockchain, hay innumerables L1 y L2, y la reestructuración está por llegar. La integración ya no se basará en ventajas tecnológicas, sino en tener un nicho único y construir lealtad a través de GTM (Go To Market). A pesar de que SVM y Move tienen un fuerte impulso, la participación de mercado de EVM seguirá creciendo en 2025. Este crecimiento será impulsado por Base, Monad y Berachain. Ya no es por compatibilidad, sino porque EVM/Solidity tiene más datos de entrenamiento y, en 2025, la mayoría del código de aplicación será escrito por LLM (modelos de lenguaje grande). Además, tener una biblioteca de contratos criptográficos probados en la práctica será un punto de inflexión, ya que LLM no es bueno escribiendo código de bajo nivel. En la era del desarrollo de LLM, la importancia de DevEx y 'footgun' (generalmente se refiere a programación que puede provocar errores o vulnerabilidades de seguridad) será menor que la de los datos de entrenamiento y bibliotecas de código confiables. Solana forzará a más blockchains a optimizar el rendimiento de latencia. Pasaremos de la guerra de TPS a la guerra de latencia. Infraestructuras como Doublezero y L2 de ultra baja latencia como MegaETH elevarán las expectativas de los usuarios sobre la velocidad de respuesta de Web2. Las interfaces de usuario amigables, la preconfirmación, la intención, los métodos de inicio de sesión por correo electrónico, las billeteras dentro del navegador y la seguridad progresiva serán más valoradas. En este aspecto, la validación y las herramientas de gestión de claves privadas de Web3 como Privy han establecido un ejemplo. HyperliquidX ya ha demostrado que cuando una cadena dedicada se centra en aplicaciones específicas y prioriza la experiencia del usuario y la facilidad de cruzar cadenas, son viables. En el futuro, más proyectos adoptarán este modelo. El viejo sueño de que una cadena gobierne todas las cadenas ha fracasado. 2. Emisión de tokens A través de programas de puntos, la era del airdrop masivo de tokens ha terminado. Entramos en un 'mundo de dos vías'.
Rama 1: Los proyectos con indicadores claros, como intercambios o protocolos de préstamos, distribuirán tokens puramente en función de los puntos. No les importará si los tokens son 'farmados', sino que distribuirán los tokens como reembolsos/descuentos del KPI central del protocolo, donde los granjeros son los usuarios reales.
Rama 2: Los proyectos sin indicadores claros (como L1 y L2) se moverán hacia la venta por crowdfunding. Pueden hacer airdrops a pequeña escala para recompensar contribuciones sociales, pero la mayoría de los tokens se emitirán a través de crowdfunding. La forma de airdrop para indicadores de vanidad ha muerto. No hay verdaderos usuarios bajo estos indicadores, solo granjeros industrializados.
Además, la participación de mercado de las Memecoins continuará siendo reemplazada por monedas de 'agentes de IA'. Creo que esto representa un cambio del nihilismo financiero al optimismo financiero excesivo. (Sí, yo mismo inventé este término).
3. Stablecoins
El uso de stablecoins experimentará un crecimiento explosivo, especialmente entre las pequeñas y medianas empresas. No solo en transacciones y especulación, las empresas del mundo real también comenzarán a utilizar dólares en cadena para liquidaciones instantáneas.
Además, los bancos también lo han notado, y para no quedarse atrás, se espera que algunos bancos anuncien la emisión de sus propias stablecoins a finales de 2025. Sin embargo, Tether seguirá siendo el líder en el ámbito de las stablecoins, especialmente después de que Lutnick sea nombrado secretario de comercio. (Nota del traductor: el gobierno de Trump nominó al CEO de Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, para ser el próximo secretario de comercio de EE. UU. Cantor Fitzgerald ha estado custodiando los activos de Tether desde finales de 2021).
Además, a medida que las tasas de interés de los bonos del gobierno continúen disminuyendo en el próximo año, se espera que Ethena absorba más capital. Cuando el costo de oportunidad del capital disminuye, el rendimiento de las transacciones básicas se vuelve más atractivo.
4. Regulación
Preveo que Estados Unidos legislara sobre stablecoins en 2025, mientras que una reforma más amplia de la infraestructura del mercado (FIT21) se pospondrá. Creo que la adopción de stablecoins se acelerará, mientras que la adopción en Wall Street, la tokenización de activos y otras integraciones de TradFi quedarán rezagadas.
Bajo el liderazgo del gobierno de Trump, las empresas de Fortune 100 estarán más dispuestas a ofrecer criptomonedas a los consumidores, y las empresas tecnológicas y startups mostrarán una mayor tolerancia al riesgo. Antes de que se establezcan reglas claras y enfoques de aplicación, la toma de posesión de Trump creará un 'período de euforia regulatoria'. En este período, las criptomonedas se integrarán activamente en las plataformas Web2.
5. Agentes de IA
Esta sección es la más larga, porque mis pensamientos pueden ser controvertidos, así que por favor léelo hasta el final.
La fiebre de los agentes de IA podría durar hasta 2025, pero eventualmente desaparecerá. No es una disrupción a largo plazo que el campo de la IA deba temer, pero se convertirá en el foco de CT, ya que es el más social.
Los agentes de IA actuales no son verdaderos agentes. En realidad, son solo chatbots que emiten Memecoins. Aparte de publicar en Twitter, no tienen casi ninguna funcionalidad de agente. Además, la mayoría de los agentes de IA actuales son en su mayoría agentes de 'Wizard of Oz', donde hay humanos detrás asegurándose de que la IA no se descontrole. Esta situación no cambiará a corto plazo, ya que los agentes actuales no son muy 'inteligentes' (incluso las empresas de Fortune 100 aún no han usado agentes en prototipos). Son fácilmente manipulables, pueden emitir comentarios locos que perjudican su marca, o pueden ser hackeados para robar todos sus recursos. Se puede ver Freysa ai para entender cómo es una verdadera IA autónoma. Si la IA que te gusta no ha sido hackeada, es porque es una IA de estilo 'Wizard of Oz'.
Nota del traductor: En el campo de la interacción humano-computadora, 'Wizard of Oz' es un tipo de experimento de estudio en el que los sujetos interactúan con un sistema informático creyendo que es autónomo, pero en realidad está siendo operado total o parcialmente por una persona invisible.
A pesar de esto, creo que esta tendencia se desarrollará rápidamente. Los chatbots pueden reemplazar a muchas personas influyentes, ya que no necesitan descansar, envían mensajes continuamente y no son tan codiciosos como los KOL humanos. Además, la mayoría de las personas influyentes no se destacan por su originalidad. Incluso hoy en día, la agregación/amplificación de información en tiempo real es fácilmente reemplazable por algoritmos (como el agente aixbt).
Ahora, estamos fascinados por estos chatbots porque son demasiado novedosos. Como ver a un elefante pintando, al principio no nos importa si la pintura es hermosa, pero después de la milésima vez, la novedad desaparecerá. Creo que a medida que estos chatbots se estabilicen, esta situación comenzará a mostrarse.
Podemos verlo en aixbt, que ya ha sido bastante bueno en resumir datos de diferentes proyectos. Para el próximo año, cuando surjan la próxima generación de agentes, tal vez aixbt reduzca la generación de información errónea (también conocida como 'alucinaciones'), analizará más profundamente y tendrá selecciones más inteligentes. Pero, ¿cuánto podemos notar? La sensación de la mayoría de las personas probablemente no será muy diferente a la actual.
Creo que esta novedad y la sed del mercado continuarán durante todo 2025, después de todo, la industria de las criptomonedas generalmente necesita tiempo para cansarse de estas cosas brillantes. Para 2026, creo que la situación cambiará de repente. Los chatbots se volverán omnipresentes, hasta el punto de que la gente comenzará a sentir aversión hacia ellos. La emoción de las personas cambiará. Al ver las historias de sus KOL humanos favoritos perdiendo sus medios de vida, se encenderá una conciencia de clase en la gente. Los usuarios comenzarán a inclinarse dialécticamente hacia los KOL humanos, incluso si el contenido que estos KOL producen no es consistente.
Para abordar esta tendencia hacia el sesgo humano, los chatbots comenzarán a ocultar el hecho de que son IA, intentando hacerse pasar por humanos para captar más atención del mercado. Los chatbots del futuro no monetizarán como ahora a través de Memecoins, sino que monetizarán como KOL humanos a través de patrocinios, enlaces de afiliados y tokens que poseen. En ese momento, los KOL humanos serán acusados con frecuencia de ser chatbots, y también veremos muchas noticias de 'revelar la máscara de IA'. Todo esto se volverá muy extraño.
Sin embargo, detrás de esto, hay un lado más oscuro. Recuerda que los LLM son excelentes en el procesamiento de texto en este momento, pero no son maduros en otros aspectos. En el campo de las criptomonedas, un rol que se destaca en la expresión escrita, la mejor manera de monetizarlo es, en primer lugar, convertirse en una persona influyente, y en segundo lugar, también puede convertirse en un estafador. Veremos una gran cantidad de robots de estafa autónomos surgir, y esto podría ser comparable al ransomware y la criptosecuestro después de 2017. En mi opinión, esto se convertirá en un verdadero problema social.
Sin embargo, volviendo al tema, aunque los chatbots pueden seguir siendo el centro de atención en 2025, la disrupción a largo plazo que trae la IA no se manifestará en el ámbito social. Por supuesto, tampoco en el ámbito del trading.
La IA no permitirá que todos tengan su propio 'agente de negociación' o micro fondo de cobertura. Sí, la IA puede potenciar las capacidades de todos, pero lo hará en función de la fuerza de capital de las personas. Por lo tanto, veremos que la IA inyecta más energía en las empresas de trading existentes que tienen escalas de capital y datos. En otras palabras, las empresas de trading se volverán más hábiles para obtener ganancias. Además, la IA romperá la jerarquía entre las empresas de trading (la mayoría de las empresas de trading se volverán bastante competentes, ya que todas podrán acceder a analistas de datos con un IQ de 150 en la nube).
A medida que pasa el tiempo, la IA hará que el mercado sea extremadamente eficiente (incluso en mercados de nicho más pequeños), y la ventaja de los comerciantes comunes desaparecerá (incluso si tienen asistentes de IA hechos en casa), el valor de la investigación original también disminuirá drásticamente. A pesar de esto, el aumento de la competencia y la liquidez debería ser una bendición para nosotros, los que inyectamos ruido en el mercado.
Entonces, si el núcleo de los agentes de IA no son chatbots ni robots de trading, ¿qué serán? En mi opinión, los verdaderos agentes de IA influyentes serán los agentes de ingeniería de software. Este es mi argumento central, pero por alguna razón, casi nadie está hablando de esto en este momento.
En cuanto a por qué los agentes de ingeniería de software tendrán un gran impacto, pregúntense, ¿cuál es la principal inversión en nuestra industria? ¿Qué impide que haya más aplicaciones, más billeteras, mejor infraestructura, y mejores cosas? La respuesta es el software. Si los agentes de IA provocan una caída drástica en el costo de construir software, entonces todo cambiará.
En la era posterior a la IA, las partes del proyecto ya no necesitarán millones de dólares en financiación de la ronda semilla, sino que solo necesitarán gastar $10,000 en costos de computación en la nube de IA para iniciar una aplicación. Proyectos autofinanciados como Hyperliquid y Jupiter pasarán de ser la excepción a la norma. La cantidad de aplicaciones y experimentos en cadena experimentará un crecimiento explosivo. Para una industria impulsada por software, este impacto de reducción de costos provocará un renacimiento en cadena.
Además, esto tendrá un profundo impacto en la seguridad. El análisis estático y la monitorización impulsados por IA se volverán omnipresentes, facilitando a todos el acceso a información de seguridad. Estas IA se ajustarán a bibliotecas de código EVM/Solidity o Rust y se entrenarán en vastas bases de datos de auditoría de seguridad y vectores de ataque. Se entrenarán en entornos de blockchain simulados y adversariales mediante aprendizaje por refuerzo (RL). Estoy cada vez más convencido de que, en términos de seguridad, las herramientas de IA finalmente beneficiarán a los defensores, no a los atacantes. Veremos a la IA realizando pruebas de 'equipo rojo' en contratos, mientras que otras IA reforzarán los contratos, validarán formalmente sus propiedades y perfeccionarán sus habilidades de respuesta a eventos y remedios.
Durante este tiempo, es normal que los Memecoins con sabor a IA estén en circulación, pero los verdaderos agentes serán más influyentes que 'pump' su propio token en Twitter.
6. Verdadera fusión de criptomonedas y IA
En el texto anterior, he detallado el impacto de la IA en las criptomonedas (direcciones de impacto principales), pero las criptomonedas también tendrán un impacto en la IA.
Los verdaderos agentes autónomos utilizarán criptomonedas para intercambiarse. Una vez que haya regulaciones más relajadas sobre stablecoins, esto se volverá aún más evidente. Incluso comenzaremos a ver grandes empresas que operan agentes de IA utilizando stablecoins para pagos entre agentes, ya que es más fácil establecer stablecoins que cuentas bancarias.
Además, también veremos más y más experimentos descentralizados a gran escala en entrenamiento e inferencia. Proyectos como EXO Labs, Nous Research y Prime Intellect pavimentarán el camino para reemplazar verdaderamente el entrenamiento centralizado y los modelos de propiedad corporativa. Y NEAR Protocol está intentando crear una pila de IA totalmente confiable, neutral y sin permiso.
Otro punto de intersección entre las criptomonedas y la IA es la experiencia del usuario. Las billeteras de la era posterior a la IA cambiarán drásticamente. Una billetera impulsada por IA debería ser capaz de manejar operaciones cruzadas, optimizar rutas de transacción, reducir costos para los usuarios, resolver problemas de interoperabilidad o errores de frontend, y guiar a los usuarios lejos de fraudes o estafas evidentes. Los usuarios no necesitarán alternar entre múltiples billeteras diferentes, ni cambiar RPC o reequilibrar stablecoins, la IA se encargará de todos esos problemas para los usuarios. Sin embargo, esto puede necesitar hasta 2026 para volverse lo suficientemente confiable como para cambiar la experiencia del usuario en criptomonedas. ¿Cuál será el efecto en la red de blockchain cuando esto llegue? ¿Qué pasará cuando a los usuarios ya no les importe, e incluso ya no perciban en qué cadena se encuentra la aplicación?
Este campo aún está en sus primeras etapas de desarrollo, pero espero que pronto podamos ver su despegue. A largo plazo (por ejemplo, a mediados de 2026), espero que gran parte del valor de mercado de 'IA x criptomonedas' se concentre en este campo.
Estas son todas mis predicciones. Prometí que escribiría esto antes de alcanzar los 100,000 seguidores, así que estoy un poco tarde, pero aún así lo logré antes de que terminara el año. Divulgación: estas son solo mis opiniones personales y no representan a Dragonfly; muchas de las empresas mencionadas en este artículo tienen inversiones de Dragonfly; no se ofrece asesoramiento financiero, DYOR. Podría ser IA, o podría no serlo.
