Autor: Haseeb, socio de Dragonfly; traducido por: 0xjs@金色财经
O pareceré un profeta, o pareceré un idiota, pero hay una cosa que es segura: molestaré a muchas personas con dinero.
Dividiré mis predicciones para 2025 en seis partes: L1/L2, emisión de tokens, stablecoins, regulación, 'agentes de IA' y Crypto x AI.
1、L1/L2
La distinción entre L1 y L2 se está desvaneciendo. Los usuarios ya no pueden percibir la diferencia entre L1 y L2 (¿alguna vez la percibieron?). El campo de la blockchain (L1 y L2 juntos) se ha vuelto demasiado concurrido y necesita una gran reestructuración. La integración ya no se tratará de ventajas tecnológicas, sino de tener un nicho ecológico único en el mercado y construir adherencia a través de GTM.
A pesar de la fuerza de SVM y Move, la cuota de mercado de EVM en realidad crecerá en 2025. Este crecimiento será impulsado por Base, Monad y Berachain. Ya no se trata de compatibilidad, sino de que EVM/Solidity tiene más datos de entrenamiento, y los LLM escribirán la mayor parte del código de las aplicaciones en 2025. Tener una biblioteca de contratos criptográficos probada en batalla también se convertirá en un punto de inflexión, ya que los LLM no son buenos escribiendo código de bajo nivel. En la era del desarrollo de LLM, la importancia de DevEx y las footguns no es tan relevante como los datos de entrenamiento y las bibliotecas confiables.
Solana forzará a más cadenas de bloques a optimizar la baja latencia. Pasaremos de una guerra de TPS a una guerra de latencia: infraestructuras como doublezero y L2s de ultra baja latencia como MegaETH impulsarán las expectativas de los usuarios sobre la capacidad de respuesta de web2. Espera que más personas adopten interfaces de usuario optimistas, preconfirmaciones, intenciones, correos electrónicos de introducción, billeteras dentro del navegador y seguridad progresiva. La aparición de intercambios Privy.
Hyperliquid ha demostrado que cuando las cadenas profesionales se enfocan en aplicaciones específicas y priorizan la experiencia del usuario y el fácil puenteo, pueden funcionar. Más proyectos seguirán este modelo. El viejo sueño de una cadena que gobierne todas las cadenas se ha desvanecido.
2、Emisión de tokens
La era de grandes airdrops a través de programas de puntos ha terminado. Estamos avanzando hacia un mundo de doble pista.
Primera pista: si un proyecto tiene un indicador polar claro, como un intercambio o un protocolo de préstamos, distribuirán tokens puramente en función de puntos. No les importará si son cultivados o manipulados: en realidad están distribuyendo tokens como reembolso/descuento de KPI centrales del protocolo, mientras que los recolectores de airdrops son en realidad tus usuarios.
Segunda pista: los proyectos sin un indicador polar claro (como L1 y L2) se volverán hacia el crowdfunding. Podrían realizar pequeñas airdrops para recompensar las contribuciones sociales, pero la mayoría de los tokens se distribuirán a través de crowdfunding. Las airdrops realizadas por indicadores de vanidad ya están muertas. No van verdaderamente hacia los usuarios, sino hacia los recolectores industrializados.
Los memecoins seguirán robando cuota de mercado a las monedas de 'agente de IA'. Creo que este es un cambio del nihilismo financiero al optimismo financiero excesivo. (Sí, inventé esta palabra).
3、Stablecoins
El uso de stablecoins se disparará, especialmente entre las pequeñas y medianas empresas. No solo para operaciones y especulación: las verdaderas empresas comenzarán a usar dólares en la cadena para liquidaciones instantáneas.
Los bancos han notado esto: se espera que a finales de 2025 se vean anuncios de bancos emitiendo stablecoins. No quieren quedarse atrás. Pero especialmente en el caso de que Lutnick sea el secretario de comercio, Tether seguirá manteniendo la primera posición.
Se espera que Ethena consuma más capital, especialmente en el próximo año a medida que las tasas de rendimiento de los bonos continúen disminuyendo. Cuando el costo de oportunidad del capital disminuye, esto hace que los rendimientos de comercio básico sean más atractivos.
4、监管
Estados Unidos legislará sobre stablecoins, mientras que una reforma más amplia de la infraestructura del mercado (FIT21) se retrasará. La adopción de stablecoins se acelerará, mientras que la adopción de Wall Street, la tokenización de activos y otras integraciones de TradFi quedarán atrás.
Bajo el liderazgo de Trump, las empresas de la lista Fortune 100 estarán más dispuestas a ofrecer criptomonedas a los consumidores, y las empresas tecnológicas y startups mostrarán una mayor aversión al riesgo. La inauguración de Trump creará una celebración regulatoria evidente, hasta que se establezcan reglas claras y enfoques de aplicación. Durante este tiempo, se espera una expansión activa de la integración de criptomonedas con plataformas Web2.
5、Agentes de IA (esta es la parte más larga, ya que mis ideas aquí pueden ser controvertidas - ¡por favor, lee hasta el final!)
La moda de los 'agentes de IA' puede durar hasta 2025. Pero eventualmente desaparecerá. No es la destrucción a largo plazo de la inteligencia artificial que necesita ser vigilada, pero se convertirá en el foco de atención de CT porque es la más social.
Los actuales agentes de IA no son verdaderos agentes. Estos son chatbots con memecoins; aparte de publicar en Twitter, casi no tienen inteligencia. Los actuales 'agentes de IA' también son en su mayoría 'agentes de El Mago de Oz': hay humanos detrás asegurándose de que la IA no se desvíe. Esta situación no cambiará pronto, ya que los agentes actuales son demasiado deficientes (incluso las empresas de Fortune 100 aún no están utilizando agentes en producción). Los agentes actuales son fácilmente manipulables para decir cosas locas que dañan su marca, o pueden ser pirateados para robar todos sus recursos. Ver Freysa, cómo es una verdadera IA autónoma: si tu IA favorita no ha sido pirateada, es porque es una IA de El Mago de Oz.
Dicho esto, creo que esta tendencia se acelerará. Los chatbots realmente pueden reemplazar a muchos KOL, ya que los chatbots nunca duermen, siempre están pasando información y no son tan codiciosos como los KOL humanos. Además, la mayoría de los KOL no son muy creativos. Incluso hoy, la agregación/amplificación de información en tiempo real puede ser reemplazada fácilmente por algoritmos (ver @aixbt_agent).
Ahora, estos chatbots son extremadamente atractivos para nosotros porque son muy novedosos. Es como ver a un elefante pintar. La primera vez que lo ves, no te importa si la pintura es buena - parece espectacular. Pero en la milésima vez, la novedad desaparece. Estoy convencido de que a medida que estos chatbots alcancen un estado estable, esto comenzará a suceder.
Hoy puedes ver esto a través de aixbt: ya es muy bueno resumiendo datos sobre diferentes proyectos. Para el próximo año y la próxima generación de agentes, tal vez la ilusión de aixbt sea un poco menos, más profunda, y tenga opiniones más inteligentes. Pero, ¿cuánto notarás? Para la mayoría, probablemente se sentirá igual.
Creo que esta novedad y la sed del mercado continuarán hasta 2025. Las criptomonedas tardarán un tiempo en cansarse de esta cosa brillante. Pero para 2026, creo que habrá un cambio repentino. Los chatbots se volverán omnipresentes y la gente perderá interés en ellos. El sentimiento se invertirá. Ver las historias de sus KOL humanos favoritos perdiendo su sustento generará una conciencia de clase. Los usuarios comenzarán a discriminar a los KOL humanos, incluso si su contenido no es tan consistente.
Para abordar este sesgo hacia lo humano, los chatbots comenzarán a ocultar que son IA, intentando hacerse pasar por humanos para atraer más atención al mercado. Los chatbots del futuro no ganarán dinero como hoy a través de memecoins, sino que lo harán como los KOL humanos a través de patrocinios, enlaces de afiliados y los tokens que poseen. Los KOL serán acusados frecuentemente de ser chatbots, y verás escándalos revelando a la IA. Todo esto se volverá muy extraño.
Pero hay un lado más oscuro. Recuerda, los LLM son actualmente excelentes wordcels (nota: personas con excelentes habilidades de escritura e inteligencia lingüística), pero no son lo suficientemente buenos en otros aspectos. ¿Cuál es la mejor manera de ganar dinero como wordcel en criptomonedas? Primero, ser un influencer, por supuesto, pero justo detrás de eso está ser un estafador. Comenzarás a ver un auge en los bots de estafa autónomos. Estos bots crecerán exponencialmente, comparables a los ransomware y secuestros de criptomonedas posteriores a 2017. Se espera que esto se convierta en un verdadero problema social.
Sin embargo, aunque es probable que los chatbots sigan siendo el foco de atención en 2025, la larga disrupción de la IA no ocurrirá a nivel social.
No, tampoco aparecerá en el ámbito de las operaciones. La IA no proporcionará un 'agente de operaciones' o un mini fondo de cobertura para todos. Sí, la IA ampliará la escala de todos, pero lo hará de manera proporcional según el capital, los datos y la infraestructura. Por lo tanto, deberías esperar que la IA proporcione un impulso superlativo a las empresas de comercio existentes que tengan escalas de capital y datos. En otras palabras, las empresas de comercio se volverán mejores para ganar dinero. También romperá la jerarquía entre las empresas de comercio (la mayoría de las empresas de comercio se volverán bastante competentes, ya que todos tendrán acceso a analistas cuantitativos de IQ 150 en la nube).
Con el tiempo, la IA hará que el mercado sea extremadamente eficiente, incluso en mercados de nicho más pequeños, lo que dejará a los comerciantes comunes con pocas ventajas, incluso si tienen asistentes de IA hechos a medida. El valor de la investigación original disminuirá drásticamente. Aun así, el aumento de la competencia y la liquidez debería ser una bendición para aquellos de nosotros que inyectamos ruido en el mercado. (¡Eso también significa liquidez para Polymarket!)
Entonces, si las grandes noticias no son sobre chatbots ni sobre robots de operaciones, ¿qué más hay? Este es mi argumento central, del cual, por alguna razón, casi nadie habla: los verdaderos agentes de IA influyentes serán los agentes de ingeniería de software.
¿Por qué es esto un gran problema? Pregúntate: ¿cuáles son las principales entradas en nuestra industria? ¿Qué insumo costoso está obstaculizando más aplicaciones, más billeteras, mejor infraestructura, mejor todo? La respuesta es software. Si los agentes de IA provocan un colapso en el precio del software, eso cambiará todo.
En la era posterior a la inteligencia artificial, no tendrás que recaudar millones de dólares para rondas semilla, sino que podrás iniciar aplicaciones utilizando $10,000 de computación en la nube de IA. Proyectos autofinanciados como Hyperliquid y Jupiter pasarán de ser la excepción a la norma. La cantidad de aplicaciones y experimentos en la cadena sin duda aumentará. Para una industria impulsada por software, este impacto deflacionario resultará en un renacimiento en la cadena.
El impacto en la seguridad es profundo. El análisis estático impulsado por IA y la vigilancia estarán en todas partes, facilitando la obtención de seguridad para todos. Estas IA se ajustarán a bibliotecas de código EVM/Solidity o Rust y se entrenarán en enormes bases de datos de auditoría de seguridad y medios de ataque. Se entrenarán en un entorno de blockchain adversarial simulado. Cada vez estoy más convencido de que, en términos de seguridad, las herramientas de IA finalmente se inclinarán hacia los defensores en lugar de hacia los atacantes. Tendrás IA que constantemente realizarán pruebas de red team en contratos, mientras que otras IA los reforzarán, validarán formalmente sus atributos y perfeccionarán sus habilidades en respuesta a incidentes y remedios.
Mientras tanto, por supuesto, se pueden comerciar memecoins al estilo IA. Pero los verdaderos agentes tendrán un impacto mucho mayor que simplemente tuitear y promocionar su token.
6、Crypto x AI verdaderamente
He detallado cómo la IA impactará las criptomonedas (que es la dirección principal del impacto), pero las criptomonedas también impactarán a la IA.
Los verdaderos agentes autónomos utilizarán criptomonedas para realizar pagos entre ellos. Una vez que haya regulaciones más flexibles sobre stablecoins, esto será especialmente cierto: incluso verás a grandes empresas que operan agentes de IA utilizar stablecoins para pagos entre agentes, ya que son más fáciles de implementar que las cuentas bancarias.
También veremos más y más grandes experimentos de entrenamiento y razonamiento descentralizados. Nuevas generaciones de proyectos prometedores, como Exo Labs, Nous Research y Prime Intellect, pavimentarán el camino para alternativas verdaderas a los entrenamientos centralizados y al modelo de operación autónoma de las empresas. El protocolo NEAR también está intentando crear una pila de IA de pila completa, confiable, neutral y sin permisos.
Otro lugar donde Crypto y la IA se cruzan es en la experiencia del usuario. Las billeteras post-IA cambiarán drásticamente: la billetera de IA debería poder manejar puentes, optimizar rutas de transacción, minimizar costos para ti, ocultar problemas de interoperabilidad o errores de front-end, y ayudarte a evitar estafas evidentes o rugpulls. No tendrás que cambiar entre múltiples billeteras diferentes, ni cambiar RPC o reequilibrar tus stablecoins. La IA se encargará de todo esto para ti. Esto puede no volver lo suficientemente confiable hasta 2026 para cambiar la experiencia del usuario en criptomonedas. Pero cuando todo esto llegue, ¿qué impacto tendrá en los efectos de red de blockchain? ¿Qué pasará cuando a los usuarios ya no les importe - e incluso ya no experimenten - en qué cadena existen las aplicaciones?
Este campo aún es joven, pero espero que pronto veamos despegar. A largo plazo (digamos, a mediados de 2026), espero que la mayor parte del valor de mercado de 'IA x Crypto' esté aquí.
Eso es todo para mis predicciones. ¡Espero que para este tiempo el próximo año todos podamos dejar de trabajar!
