原标题：(7 razones por las que 2025 podría redefinir las criptomonedas)
Autor: Nina Bambysheva, Forbes
Traducido por: Luffy, Foresight News
¿El invierno cripto? Ha terminado. ¿La caída del imperio cripto y las payasadas judiciales? Son cosa del pasado. ¿Sobrevivientes? Con una mirada firme y probada en la batalla, parece que estamos en medio de una nueva fiebre del oro.
Después de años de conflictos con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), finalmente han llegado los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum. Según la firma de investigación de criptomonedas K33 Research, a partir del 16 de diciembre, los activos bajo gestión de los ETF de Bitcoin en EE. UU. alcanzaron los 129 mil millones de dólares, superando los 125 mil millones de dólares de los ETF de oro.
La emoción del mercado tras las elecciones estadounidenses, junto con la promesa de Donald Trump de convertir a EE. UU. en "la capital mundial de las criptomonedas" y establecer reservas estratégicas de Bitcoin, llevó el precio de Bitcoin a superar los 100,000 dólares en un momento.
Solana está experimentando oportunidades de desarrollo, gracias al bombo de los memecoins y la aparición de nuevas narrativas como DePIN. DePIN es una red que utiliza tecnología blockchain para descentralizar el control y la propiedad de la infraestructura física. Plataformas como Polymarket (donde los usuarios pueden apostar sobre los resultados de las elecciones presidenciales de EE. UU.) y el juego de batalla real Off The Grid han tenido éxito en el mercado mainstream. Una nueva ola de "degens" está apostando por tokens como fartcoin y dogwifhat, que actualmente tienen una capitalización de mercado superior a los mil millones de dólares.
Rob Hadick, socio general de la firma de capital de riesgo cripto Dragonfly con sede en San Francisco, dijo: "Este año, las criptomonedas han entrado en la conciencia mainstream de una manera sin precedentes desde 2021; ahora son una clase de activos sostenible a largo plazo que tendrá voz y jugará un papel importante. Si solo miras el impacto de las criptomonedas en las elecciones, ya sea a través de donaciones políticas en criptomonedas o promoviendo la criptomoneda entre legisladores y candidatos presidenciales, esto es sin precedentes, un gran avance hacia la legalización de las criptomonedas."
Donald Trump asistió a la conferencia de Bitcoin 2024 en Nashville, Tennessee. Foto: (The Washington Post)
Con Trump y un grupo de funcionarios pro-cripto listos para asumir, lo que se llama la "edad de oro de las criptomonedas" ha llegado. Aquí están las tendencias que se están gestando:
Nuevos máximos históricos y reservas de Bitcoin en EE. UU.
El arte de hacer predicciones audaces sobre precios ha resurgido. La empresa de gestión de activos cripto Bitwise predice que si EE. UU. establece reservas estratégicas similares al petróleo o al oro, el precio de Bitcoin podría alcanzar los 200,000 dólares o incluso 500,000 dólares. La lógica es la siguiente: las reservas oficiales de Bitcoin en EE. UU. desencadenarían un FOMO global.
Trump propuso en la conferencia de Bitcoin de Nashville en julio utilizar 200,000 Bitcoin (valorados en 21 mil millones de dólares) confiscados a criminales para iniciar las reservas. Pero el camino legal no está claro: ¿se necesita la aprobación del Congreso o puede la administración actuar unilateralmente? La senadora Cynthia Lummis, pro-cripto, propuso en julio un plan de reserva operado por el Departamento del Tesoro. Los escépticos argumentan que la volatilidad de Bitcoin podría amenazar la estabilidad financiera. Trump ha guardado silencio sobre si EE. UU. comprará más Bitcoin en el mercado público, lo que añade otra capa de incertidumbre.
Reinicio de la regulación de criptomonedas: Washington amigable
Se espera que el nuevo gobierno sea el más amigable con las criptomonedas hasta la fecha. Algunas de las nombramientos gubernamentales clave en relación con las criptomonedas incluyen:
Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC): El excomisionado de la SEC y defensor de las criptomonedas Paul Atkins está a punto de reemplazar al enemigo acérrimo de las criptomonedas Gary Gensler, quien fue conocido por demandar y hacer cumplir leyes contra empresas de criptomonedas durante su mandato.
Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): El director de políticas de Andreessen Horowitz, el excomisionado de la CFTC Brian Quintenz, es un candidato popular para liderar la agencia.
Departamento del Tesoro: El multimillonario de fondos de cobertura y defensor de Bitcoin Scott Bessent es el candidato de Trump para el puesto de secretario del Tesoro.
Departamento de Comercio: Howard Lutnik, CEO de Cantor Fitzgerald (el principal custodio de reservas de Tether USDT), liderará dicho departamento.
Zar de inteligencia artificial y criptomonedas: David Sacks, un capitalista de riesgo de larga data que trabajó con Elon Musk en PayPal, será responsable de supervisar las políticas en dos áreas clave de la estrategia de Trump para aumentar la competitividad nacional.
Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes: El representante republicano de Arkansas, French Hill, junto con el presidente saliente del comité, Patrick McHenry, abogan por una legislación amigable para la industria cripto; planea priorizar un proyecto de ley sobre la estructura del mercado cripto en los primeros 100 días y investigar la llamada "Choke Point 2.0", que muchos consideran que apunta injustamente a la industria cripto a través de prácticas de desbancarización.
"Esta es una verdadera oportunidad para establecer políticas adecuadas para la industria", dijo Kristin Smith, CEO de la Blockchain Association con sede en Washington, D.C., que representa a más de 100 empresas de criptomonedas. "La Casa Blanca ha indicado que esta es una prioridad. Creo que veremos un esfuerzo conjunto de varias agencias gubernamentales, legislación que impulse la estructura del mercado y las stablecoins, y una gran transformación que traerá una cantidad significativa de innovación de regreso a EE. UU.", agregó.
Nuevos IPO de criptomonedas y capital de riesgo están ingresando
El proceso de IPO de criptomonedas está en pleno auge. Bitwise ha listado cinco empresas que podrían salir a bolsa el próximo año:
Circle: Emisor de la segunda stablecoin más grande, USDC, solicitó en secreto una IPO en enero de este año.
Figure: La compañía es conocida por sus servicios financieros basados en blockchain (como hipotecas, préstamos personales y tokenización de activos) y ha estado explorando una salida a bolsa desde el año pasado.
Kraken: Los planes de IPO de esta casa de cambio de criptomonedas con sede en EE. UU. se remontan a 2021.
Anchorage Digital: Su estatus como banco federal autorizado podría allanar el camino para su salida a bolsa.
Chainalysis: Líder en el campo de servicios de cumplimiento e inteligencia blockchain, se espera que salga a bolsa.
Además, Hadick de Dragonfly dijo: "Espero que el mercado de LP (socios limitados de fondos de capital de riesgo en criptomonedas) mejore, ya que querrán invertir más dinero en criptomonedas. Muchos fondos de capital cruzados tradicionales de Web2 regresarán al espacio de Web3. Ya hemos visto esta tendencia en ciertos sectores, como las stablecoins y los pagos." Agregó que las transacciones de capital de riesgo suelen retrasarse uno o dos trimestres en comparación con el aumento de los precios en el mercado público.
Las empresas relacionadas con criptomonedas se incorporan a los índices bursátiles principales
Las acciones de MicroStrategy han aumentado más del 400% este año. Con las nuevas reglas contables que permiten a las empresas reflejar sus inversiones en Bitcoin a valor de mercado en sus estados financieros, la compañía ahora se convierte en parte del índice Nasdaq 100, y los analistas prevén que su próximo paso será ser incluida en el índice S&P 500. Este cambio podría permitir que MicroStrategy ingrese a fondos de seguimiento de índices, uniéndose así a los portafolios de innumerables inversores estadounidenses. La estrategia de "tesorería de Bitcoin" de Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy (venta de bonos y acciones para acumular Bitcoin), ha llevado a su empresa a posicionarse entre las 100 principales del índice S&P 500 con un valor de 86 mil millones de dólares. Los analistas indican que Coinbase, que ha subido un 70% este año, también podría unirse a este deseado índice.
Auge de las stablecoins
Con la inminente legislación muy esperada sobre stablecoins en EE. UU., se espera un crecimiento explosivo en la industria de stablecoins, con una capitalización de mercado que podría duplicarse y alcanzar los 400 mil millones de dólares. Según los datos de Bitwise, las transacciones de stablecoins en 2024 alcanzarán los 8.3 billones de dólares, casi igualando los 9.9 billones de dólares en pagos de Visa.
Tether y Circle siguen dominando. Sin embargo, Hadick advierte que si continúan operando como compañías de gestión de activos en lugar de compañías de pago, su crecimiento podría estancarse rápidamente.
Stripe adquirió la plataforma de stablecoin Bridge por 1.1 mil millones de dólares en octubre, lo que transmite un mensaje: las stablecoins podrían convertirse en la piedra angular de la tecnología financiera. Stripe las denomina "superconductores de servicios financieros" y las promociona por su velocidad incomparable, bajo costo e impacto global. Robinhood también está explorando la creación de una red global de stablecoins.
Mientras tanto, el próximo modelo de "stablecoin 2.0" está surgiendo en silencio. Ceteris, jefe de investigación de la firma de análisis de criptomonedas Delphi Digital de Nueva York, explica: "Hay muchos nuevos modelos de stablecoin que están devolviendo ingresos a los titulares de tokens o aplicaciones que realmente atraen a los usuarios. Creo que estos modelos son disruptivos."
Aceleración de la tokenización de activos tradicionales
El CEO de BlackRock, Larry Fink, ha estado promoviendo la tokenización durante años. Desde bienes raíces hasta obras de arte, todo podría tokenizarse pronto. La mayor ventaja de la tokenización es: liquidación instantánea, costos más bajos que la securitización tradicional, liquidez 24/7 y transparencia.
Hace tres años, la industria de las criptomonedas solo había tokenizado 2 mil millones de dólares en activos del mundo real (RWA), incluidos créditos privados, deuda estadounidense, materias primas y acciones. Hoy, esa cifra se acerca a los 14 mil millones de dólares. La firma de capital de riesgo ParaFi predice que para 2030, el mercado de RWA tokenizados podría dispararse a 2 billones de dólares, lo que indica un cambio significativo en la propiedad y el comercio de activos.
Nuevas aplicaciones, mejor infraestructura
La palabra de moda a finales de 2024 será agentes de IA. Prepárese para presenciar la fusión de la inteligencia artificial y las criptomonedas, una fusión que se siente más cercana a la ciencia ficción.
Esta tendencia ya ha empezado a tomar forma. Tomemos como ejemplo a TruthTerminal, este agente de IA no solo obtuvo 50,000 dólares de Marc Andreessen, sino que también se convirtió en millonario utilizando la red social X. Su éxito se debe a la promoción de un token basado en un meme absurdo de principios de los 2000 (el creador anónimo del token transfirió una gran suma de dinero a la billetera de TruthTerminal, administrada por Andy Ayrey).
Sin embargo, los analistas son cautelosos al respecto. Los agentes de inteligencia artificial prácticos (como aquellos que intentan realizar transacciones complejas en nombre de los usuarios a través de múltiples blockchains) son escasos y aún se encuentran en sus primeras etapas. "Lo emocionante de los agentes es que son muy novedosos", dijo Ceteris de Delphi, "pero, para bien o para mal, podrían ser la mayor burbuja de este ciclo."
A pesar de que la industria blockchain sigue siendo fragmentada y la mayoría de las aplicaciones descentralizadas no han alcanzado la mainstream, el trabajo para construir una infraestructura sólida continúa. Ceteris explicó: "Solana ha establecido la tendencia para la era de blockchain de alto rendimiento, casi cada nueva cadena se lanza bajo esta tendencia, lo que generará una gran cantidad de espacio de bloque asequible."
Así, la narrativa de las criptomonedas ha cambiado de la supervivencia a la prosperidad. Esta es solo una parte de lo que podría traer sorpresas el próximo año. Puede optar por prepararse con palomitas de maíz para el espectáculo o sacar su billetera para esta oportunidad. La cautela es esencial, ya que el mercado experimentará altibajos. Y esta vez, las apuestas parecen ser más altas que nunca.
