Estos eventos y tendencias significativos impulsarán conjuntamente la normalización del mercado, la innovación tecnológica y la adopción generalizada, acelerando la integración profunda de la industria cripto con el sistema financiero global.
El 2025 se considera un año importante para la madurez y regulación de la industria cripto. Una serie de eventos significativos y avances tecnológicos impulsarán al mercado hacia una nueva etapa, con un profundo impacto en el sistema financiero global. A continuación, se presentan ocho eventos clave en la industria cripto a tener en cuenta en 2025, junto con su contexto e impacto.
Uno, el nuevo equipo del gobierno de Trump asume: un punto de inflexión en la regulación del mercado cripto
Se espera que el segundo mandato de Trump traiga una nueva dirección a la regulación financiera en EE. UU., especialmente en la formulación de políticas de la CFTC y la SEC. El nuevo equipo podría adoptar una actitud regulatoria más abierta y flexible, impulsando el desarrollo del mercado.
Fondo
1. Avance de la CFTC
Más activos cripto de tipo commodity incluidos en el ámbito regulatorio: la CFTC podría clasificar más activos cripto principales (como Solana y Polygon) como commodities, definiendo su marco regulatorio.
Impulsar la expansión del mercado de derivados cripto: la CFTC podría acelerar la aprobación de más transacciones de futuros y opciones cripto, proporcionando herramientas de cobertura más amplias a los inversores institucionales.
Cooperación global: promoviendo el cumplimiento y estandarización de transacciones transfronterizas al fortalecer la cooperación con reguladores de otros países.
2. Cambio en la SEC
Expansión de ETF al contado: después de los ETF de Bitcoin y Ethereum, se espera que más ETF de activos principales (como Solana y Hedera) sean aprobados, impulsando aún más el flujo de capital.
Implementación del marco regulatorio de stablecoins: las stablecoins podrían ser incluidas en el marco de "herramientas de pago", promoviendo la integración de sistemas de pago y liquidación convencionales.
3. Acción conjunta de la CFTC y la SEC
Lanzamiento de un estándar unificado de clasificación de activos cripto.
Facilitar el flujo de capital institucional hacia el mercado cripto.
Impacto
Aumento de la transparencia del mercado: un marco regulatorio claro reducirá la incertidumbre del mercado y atraerá grandes cantidades de capital institucional.
Reestructuración de la industria: requisitos de cumplimiento más estrictos podrían eliminar algunos proyectos pequeños y medianos, y el mercado se desarrollará hacia una dirección más concentrada y madura.
Dos, actualización de Ethereum Dencun y la innovación tecnológica de Pectra
Ethereum experimentará múltiples actualizaciones tecnológicas en 2025, incluyendo la implementación completa de Danksharding y una actualización llamada "Pectra". Estas mejoras tecnológicas aumentarán significativamente la escalabilidad y la experiencia del usuario de Ethereum.
Fondo
Abstracción de cuentas (EIP-7702): simplifica la operación del usuario y apoya aplicaciones descentralizadas (DApp) complejas.
Soporte para pruebas de conocimiento cero (EIP-2537): mejora de la privacidad y capacidad de escalado.
Aumento del límite de participación de validadores (EIP-7251): mejora de la eficiencia de la red y facilita la participación de instituciones en la participación.
Muestreo de disponibilidad de datos (PeerDAS): reduce los costos de transacción de Layer-2 y promueve la expansión del ecosistema.
Impacto
Atraer a más desarrolladores y usuarios al ecosistema de Ethereum.
Impulsar el desarrollo adicional de las finanzas descentralizadas (DeFi) y el mercado de NFT.
Tres, implementación del marco regulatorio global para stablecoins
En 2025, se espera que el G20 complete un marco regulatorio unificado para las stablecoins, lo que tendrá un impacto importante en la emisión de stablecoins, requisitos de reservas y aplicaciones de pagos transfronterizos.
Fondo
Dinámica de financiamiento: el financiamiento en el sector de stablecoins alcanzó 1.86 mil millones de dólares en 2024, donde Stripe adquirió Bridge Network por 1.1 mil millones de dólares.
Entrada de instituciones tradicionales: el valor de mercado de PYUSD de PayPal ha superado los 1 mil millones de dólares, impulsando la fusión de los pagos de stablecoins con los pagos tradicionales.
Regulación regional: la regulación MiCA de la UE y el plan de sandbox para stablecoins de Hong Kong se implementarán completamente en 2025.
Impacto
La aceleración de los pagos internacionales se generaliza: las stablecoins desempeñarán un papel importante en regiones de alta inflación y en el comercio internacional.
Expansión del mercado: se espera que la capitalización de mercado de las stablecoins supere los 400 mil millones de dólares, convirtiéndose en la pista de crecimiento más rápida en el ámbito cripto.
Cuatro, integración profunda de AI y blockchain
La combinación de inteligencia artificial (IA) y blockchain está liderando la innovación tecnológica, especialmente en áreas como billeteras de IA, agentes de IA descentralizados y redes de entrenamiento de IA. En 2025, esta fusión dará lugar a múltiples nuevas tecnologías y aplicaciones.
Fondo
1. Chatbots autónomos descentralizados (DACs): los chatbots de IA basados en blockchain pueden gestionar activos de manera autónoma y llevar a cabo tareas complejas.
2. Billetera de IA: los agentes de IA apoyarán funciones de inversión y pago autónomas.
3. Verificación de identidad y protección de la privacidad: la combinación de tecnologías de IA y blockchain asegura la autenticidad y privacidad de las interacciones.
4. Agente de IA: Virtual, como una nueva generación de IA con protocolo blockchain, impulsa la aplicación de la IA en el metaverso y Web3 a través de despliegues rápidos, agentes autónomos y una infraestructura plug-and-play, atrayendo una amplia participación de la comunidad y apoyo de inversiones. Eliza, como el primer chatbot del mundo, establece las bases teóricas para la interacción humano-computadora, proporcionando importantes inspiraciones y acumulación histórica para la lógica y funcionalidad de los agentes de IA modernos.
5. Gigantes tecnológicos como Google y Apple lanzan productos de agentes de IA. Redes de IA descentralizadas (como Fetch.ai) se convierten en un punto focal del mercado.
Impacto
La combinación de IA y blockchain ayuda a reducir la barrera técnica de Web3, mejorando la privacidad y seguridad del usuario, al tiempo que promueve el desarrollo integrado de la economía virtual y la economía real. Se espera que para 2025 surjan más aplicaciones principales y avances tecnológicos, guiando a la industria hacia la madurez.
Cinco, expansión global de los ETF de Bitcoin y Ethereum
La aprobación de ETF de Bitcoin y Ethereum al contado ha traído flujos de capital y reconocimiento general al mercado cripto, y en 2025 se espera que más activos ingresen al ámbito de los ETF.
Fondo
Flujo de capital: hasta diciembre de 2024, la gestión de ETF de Bitcoin ha superado los 100 mil millones de dólares.
Expansión a otros activos: varias instituciones han presentado solicitudes para un ETF de Solana, incluyendo Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Capital. Estas solicitudes se centraron principalmente en noviembre de 2024, y se espera que la fecha límite de aprobación final sea a principios de agosto de 2025. Al mismo tiempo, instituciones como Canary Capital y Bitwise han presentado solicitudes para un ETF de XRP al contado a la SEC.
Impacto
Aceleración de la adopción: la popularidad de los ETF aumentará la liquidez y transparencia del mercado.
Más participación institucional: capital de instituciones tradicionales fluirá a gran escala.
Seis, avances en la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de activos del mundo real (RWA) logró avances significativos en 2024 y el tamaño del mercado podría expandirse aún más en 2025.
Fondo
Volumen de bloqueo en 2024: el valor total del mercado RWA ha alcanzado los 60 mil millones de dólares.
Proyectos principales: Ondo Finance, Maple Finance y Centrifuge impulsan la tokenización de activos.
Capitalización de mercado de las stablecoins: hasta marzo de 2024, las stablecoins, como el mayor segmento de RWA, tienen una capitalización de más de 150 mil millones de dólares.
Productos financieros tokenizados: instituciones como BlackRock, Franklin Templeton y Ondo Finance han lanzado sus propios productos financieros tokenizados.
Impacto
El tamaño del mercado supera: se espera que el volumen bloqueado de RWA supere los 200 mil millones de dólares.
Más clases de activos: la tokenización de acciones, bienes raíces y materias primas se acelerará.
Siete, renacimiento de los NFT
Los NFT están evolucionando gradualmente de ser coleccionables artísticos y herramientas especulativas a herramientas más prácticas en cadena. En 2025, con el desarrollo de la tecnología blockchain y la expansión del ecosistema Web3, el potencial de los NFT en aplicaciones prácticas será explorado más ampliamente.
Fondo
La utilidad se convierte en el motor central: los NFT ya no se limitan al valor de colección, sino que se integran gradualmente en escenarios de aplicación práctica, como la identidad en cadena (DID), activos dentro de juegos, membresías y recompensas para consumidores.
Mercados emergentes y cooperación intersectorial: proyectos como Sofamon combinan NFT con el mercado de emojis, logrando el desarrollo del valor económico de la identidad digital y los dispositivos portátiles en cadena.
Soporte tecnológico e industrial: los NFT mostraron una mayor flexibilidad técnica en 2024, usados para marcar, transferir y evaluar activos digitales y reales.
Impacto
Impulsar la madurez del ecosistema Web3: la utilidad de los NFT inyecta nueva vitalidad al ecosistema Web3 a través de la integración de la gestión de identidades, derechos de membresía y aplicaciones innovadoras intersectoriales.
Reestructuración de la relación entre marcas y consumidores: la inclusión de marcas tradicionales (como IWC) indica que los NFT se han convertido en herramientas importantes para que las marcas redefinan la experiencia del usuario y la lealtad a la marca.
Promover la protección y monetización de la propiedad intelectual: proyectos como Story Protocol demuestran que los NFT pueden convertirse en herramientas importantes para la protección de la propiedad intelectual, especialmente en la lucha contra productos falsificados y el empoderamiento de creadores.
Acelerar la fusión de las economías en línea y fuera de línea: a través de la capacidad de tokenización y evaluación de NFT, la conexión entre activos cripto y la economía real se volverá más estrecha, proporcionando mayor transparencia y liquidez al mercado de capitales.
La actividad y normalización del mercado de inversión: el mercado de NFT de 2025 será más regulado, los NFT ya no serán simplemente herramientas especulativas, sino una clase de activos con soporte de valor a largo plazo.
Ocho, DeFi 2.0: mejora de la eficiencia del capital y cumplimiento
Los protocolos DeFi se desarrollarán aún más en 2025 mediante la mejora de la eficiencia del capital, la introducción de crédito en cadena y la integración de RWA.
Fondo
Los protocolos DeFi impulsaron significativamente la mejora de la eficiencia del capital en 2024, optimizando el uso de fondos a través de mecanismos innovadores. Los protocolos DeFi tradicionales (como Aave, Compound) dependen de altos márgenes de colateral, lo que resulta en una baja eficiencia del capital, mientras que los nuevos protocolos han adoptado un modelo de Liquidez Propia del Protocolo (POL), disminuyendo la dependencia del capital externo al poseer activos del fondo de liquidez o implementar mecanismos de bloqueo, como los "recompensas de bloqueo de liquidez" de Balancer y Curve, que mejoran notablemente la estabilidad de la liquidez.
La introducción del crédito en cadena es una dirección importante para el desarrollo de DeFi en 2024, evaluando el crédito a través del comportamiento en cadena del usuario (como registros de transacciones y pagos) para reducir los requisitos de colateral y liberar más liquidez. Por ejemplo, protocolos de calificación crediticia como Arcx y Spectral han comenzado a aplicarse en varias plataformas de préstamos, mientras que protocolos principales como Aave y Maple Finance están probando modelos de préstamos con bajo colateral o sin colateral, lo que ofrece nuevas vías de liberación de capital en el ámbito DeFi.
La integración de activos del mundo real (RWA) es otro punto destacado del desarrollo de DeFi en 2024, mejorando la eficiencia del capital al tokenizar activos tradicionales como bonos, bienes raíces y cuentas por cobrar. Por ejemplo, MakerDAO agregó bonos del Tesoro de EE. UU. y bonos corporativos como colateral, lo que hizo que la oferta de su stablecoin Dai creciera más del 20%. Además, Ondo Finance se centra en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., con su volumen de bloqueo superando los 600 millones de dólares.
Los innovadores estándares de token de Hyperliquid, HIP-1 y HIP-2, mejoran la utilidad y liquidez de los tokens. HIP-1 permite a los usuarios crear tokens fungibles directamente vinculados a libros de órdenes en el spot, elevando los tokens a herramientas financieras especializadas. En comparación con el estándar ERC-20, asegura la comerciabilidad instantánea y alto rendimiento, diseñado específicamente para activos financieros.
Impacto
Mejora de la eficiencia del capital: el POL y las tasas de interés de préstamo dinámicas atraerán más capital, impulsando que el valor total bloqueado en DeFi supere los 300 mil millones de dólares en 2025.
El crédito en cadena reestructura el préstamo: la popularización del crédito en cadena reduce el umbral de colateral, promoviendo un aumento exponencial en la escala de préstamos con bajo colateral y atrayendo más usuarios y capital.
La tokenización de RWA amplía las clases de activos.
Aceleración de la regulación y participación institucional: la introducción de un marco de cumplimiento atrae capital institucional, promoviendo el desarrollo diversificado de DeFi y fortaleciendo su integración con las finanzas tradicionales.
Resumen
El 2025 será un año de madurez y diversificación para la industria cripto. Estos eventos y tendencias significativos impulsarán conjuntamente la normalización del mercado, la innovación tecnológica y la adopción generalizada, al tiempo que atraerán a más instituciones tradicionales y usuarios minoristas, acelerando la integración profunda de la industria cripto con el sistema financiero global.
