Autor: Tuo Luo Finance
El año 2024 será un año tumultuoso para la industria de las criptomonedas. Durante este año, las criptomonedas se integran en la corriente principal, con la institucionalización, la regulación y la politización convirtiéndose en narrativas centrales; el ascenso de Bitcoin a los 100,000 dólares anuncia el fin de la estigmatización del mercado de criptomonedas, mientras que el oro digital brilla, un nuevo ciclo comienza a abrirse.
Pero las criptomonedas no se limitan a Bitcoin, y el mercado no se basa únicamente en instituciones. El cambio de atención documenta las transiciones de este año, donde Bitcoin baila hábilmente en el escenario, pero no siempre es el protagonista. Cada mes de este año, el mercado de criptomonedas ha presentado nuevos temas y titulares, con tecnología, proyectos, comunidades y personajes apareciendo sucesivamente, marcando el tumultuoso 2024, y dejando huellas significativas para la llegada de 2025.
Al mirar hacia atrás al viejo año y dar la bienvenida al nuevo, el mercado de criptomonedas sigue siendo un dragón oculto en el abismo, con un futuro de potencial ilimitado.
En enero, se aprueba el ETF de Bitcoin al contado.
En enero, el ETF de contado permite a las instituciones entrar formalmente en el arca de Noé del mundo de las criptomonedas. El 10 de enero, hora del este de EE. UU., la SEC de EE. UU. anunció que 11 ETFs de Bitcoin al contado fueron aprobados para su cotización, con emisores como Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity y Franklin.
Para el mercado de criptomonedas, el ETF de Bitcoin es sin duda un hito histórico. Después de 10 años de lucha prolongada con la SEC, finalmente, el mundo cripto obtuvo reconocimiento regulatorio, y el mercado de activos digitales entra en un nuevo capítulo. A partir de ahora, Bitcoin es reconocido oficialmente como un producto de inversión legal y conforme, permitiendo la entrada de grandes cantidades de capital de instituciones tradicionales en este mercado y promoviendo aún más el desarrollo normativo del mercado de criptomonedas.
Hasta el 31 de diciembre, según datos de Coinglass y SOSOvalue, el total acumulado de entradas para el ETF de Bitcoin ha alcanzado los 35.27 mil millones de dólares, y el valor neto total de activos supera los 109.532 mil millones de dólares. Sin embargo, con el crecimiento continuo del ETF de Bitcoin, la institucionalización ha reemplazado a los mineros que antes dominaban, convirtiéndose en los controladores del precio de Bitcoin; el cambio de era, tal vez, es así.
En marzo, la actualización de Ethereum en Cancún.
Después de un febrero relativamente tranquilo, en marzo, Bitcoin y Ethereum vuelven a estar en el centro de atención. Con la llegada de los ETF, el precio de Bitcoin sigue subiendo, alcanzando con éxito los 70,000 dólares el 8 de marzo, estableciendo un nuevo récord en 3 años. En ese momento, el mercado ya consideraba que 70,000 dólares era el punto máximo de Bitcoin, sin darse cuenta de que esto era solo un hito silencioso en el precio.
Sin embargo, en contraste con Ethereum, aunque la narrativa está concentrada, el precio sigue siendo moderado. Como líder de la industria, la construcción es el tema más importante para Ethereum. El 13 de marzo, Ethereum completa con éxito la actualización de Cancún, introduciendo con éxito la solución de escalabilidad de Ethereum (protodanksharding) que trae una unidad de datos llamada Blob, marcando el inicio de la era de tarifas reducidas para Layer2.
Hasta ahora, todos los principales Layer2, como Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora y Mode, han adoptado blobs. Según los datos de Blobscan, desde la actualización de Cancún hasta el 30 de diciembre, Ethereum ha superado los 1.2 millones de bloques y ha realizado 2.4 millones de transacciones, utilizando un total de 4.9 millones de blobs, lo que ha ahorrado 3,008 ETH en tarifas de Gas. Sin embargo, es importante notar que la liquidez de la red L2 está fragmentada en múltiples subredes, y la reducción de tarifas de L2 ha capturado parte del valor de la red principal, haciendo que la competencia entre Ethereum y L2 sea cada vez más evidente.
En abril, la reducción a la mitad de Bitcoin y la aprobación del ETF de activos virtuales en Hong Kong.
El evento más importante en abril es la reducción a la mitad de Bitcoin. El 20 de abril a las 8:09, Bitcoin completa con éxito su cuarta reducción a la mitad en el bloque 840000, donde la recompensa de minería de Bitcoin se reduce de 6.25 BTC a 3.125 BTC, siendo la última reducción el 11 de mayo de 2020. El impacto de la reducción en el precio es indudablemente a largo plazo, y en cuanto a los grupos afectados, las empresas mineras, que son la fuerza principal de la minería, son las más afectadas. Las empresas mineras inician una ola de consolidación, lo que agudiza aún más el efecto de cabecera, y las principales empresas mineras como Marathon, CleanSpark y Riot se apresuran a aumentar su capacidad, utilizando equipos de alta potencia y costos de energía bajos, intensificando la competencia en la industria, donde algunas empresas mineras comienzan a orientar sus esfuerzos hacia el sector de IA.
Otro evento importante en abril fue la aprobación del ETF de activos virtuales en Hong Kong. El 15 de abril, se anuncia públicamente que el primer lote de ETFs de activos virtuales ha sido aprobado, y el 30 de abril, 6 ETFs de activos virtuales en Hong Kong se listan en la Bolsa de Hong Kong. Las principales emisoras son Huaxia Fund (Hong Kong), Bosera International y Harvest International. De hecho, después de la declaración de diciembre de 2022, el mercado Web3 de Hong Kong pasó de caliente a frío, a pesar de que las políticas son frecuentes, el mercado sigue siendo indeciso; el ETF de activos virtuales es un hito importante para Hong Kong, por lo que antes del anuncio, a pesar de que el mercado era pesimista, aún mantenía una esperanza relativamente brillante, incluso considerando que este movimiento podría ser un precursor de la apertura del continente. Pero la realidad claramente echó agua fría sobre esto; no solo se limitaron los canales de fondos, sino que, debido a los costos de cumplimiento, el ETF de activos virtuales de Hong Kong tiene tarifas más altas en comparación con los productos similares en EE. UU., y la recaudación de fondos de ambos es bastante diferente. Según los datos de SOSOVALU, hasta el 27 de diciembre, el ETF de Bitcoin al contado de Hong Kong tiene un valor neto total de activos de solo 409 millones de dólares, con una tenencia total de aproximadamente 4,290 Bitcoins. En junio, marca el primer aniversario de la implementación de las nuevas regulaciones de criptomonedas en Hong Kong, y varias exchanges nativas de criptomonedas enfrentaron dificultades, lo que dejó más dudas en el mercado. Se puede ver que el Web3 de Hong Kong aún tiene un largo camino por recorrer, pero con la poderosa energía de las finanzas tradicionales, Hong Kong aún tiene la esperanza de hacer una curva rápida superando a otros, y las stablecoins junto con RWA serán la ruta clave de Hong Kong en 2025.
El ETF de contado de Ethereum revive en mayo, la audiencia de riesgo de CZ.
En mayo, la atención se vuelve nuevamente hacia Ethereum. Lo que parecía ser un ETF de contado de Ethereum sin esperanza revivió y se convirtió en la gran sorpresa del año. El 24 de mayo, según documentos oficiales, la SEC de EE. UU. aprobó los planes para un ETF de Ethereum al contado de la Bolsa de Nueva York, la Bolsa de Opciones de Chicago y Nasdaq, es decir, la solicitud 19b-4 (cambio de reglas de la bolsa) para el ETF de Ethereum. En comparación con Bitcoin, la aprobación del proceso clave de Ethereum refleja un cambio en la actitud regulatoria, no solo despojándose de su carga histórica de propiedad de valores, sino simbolizando un cambio hacia una mayor apertura por parte de los reguladores estadounidenses. Otros proyectos descentralizados tienen la esperanza de liberarse de la regulación, y esto ayuda a que el mercado de criptomonedas, que se veía afectado por el efecto de succión de Bitcoin, se recupere. A lo largo de cada ciclo alcista, el aumento de Ethereum es la clave para la rotación del sector. El 23 de julio, el ETF de Ethereum al contado fue oficialmente aprobado, y según datos de Coinglass, hasta ahora, el total acumulado de entradas para el ETF de Ethereum al contado ha alcanzado los 2.68 mil millones de dólares, con un valor neto total de activos que supera los 12.11 mil millones de dólares. Sin embargo, se puede ver que la atracción de Ethereum a los ojos de las instituciones aún no es suficiente para compararse con Bitcoin.
La figura principal de mayo es, sin duda, CZ. Después de el caro acuerdo del año pasado, CZ se enfrenta a una audiencia de sentencia este mes. Ya en abril, para apoyar a esta figura representativa, la comunidad cripto lanzó una amplia campaña de apoyo, con 161 cartas de respaldo encabezadas por su esposa, He Yi, llevadas a su puerta, demostrando la valiosa confianza y sinceridad en el círculo de monedas. Este esfuerzo finalmente resultó en éxito, y en comparación con la condena de más de un siglo para SBF, cuatro meses de prisión no parecen ser demasiado largos. El 28 de septiembre de este año, CZ fue liberado, y BNB, en un gesto de respeto, subió, mostrando su poderosa influencia en la comunidad.
En junio, los airdrops de LayerZero y ZKsync provocan controversia.
En junio, los airdrops se convirtieron en la melodía principal del mercado. La caza de brujas de LayerZero generó amplias discusiones, intensificando el conflicto entre los proyectos y los cazadores de airdrops. Incluso los cazadores de airdrops que buscan profesionalización y escalabilidad no logran tener ventaja en el tira y afloja entre los proyectos. Por otro lado, aunque ZKsync ha estado bajo controversia por su uso indebido, los nuevos estándares que trae para la retención de fondos han dejado un profundo impacto en futuros airdrops. A largo plazo, la disminución de las probabilidades de los airdrops, el aumento de la complejidad y el incremento de los fondos de inversión se convertirán en tendencias en los airdrops; es innegable que la barrera de entrada para enriquecer a través de airdrops será cada vez más alta. Además, la debilidad de las expectativas macroeconómicas y la rendición de los mineros también llevaron a que el mercado de criptomonedas experimentara su primera gran sacudida del año el 18 de junio, cuando Bitcoin cayó por debajo de 65,000 dólares y la mayoría de las altcoins cayeron más del 20%.
Julio, una gran caída del 7.5%, los tokens de VC se ven atrapados en la controversia, y las fotos de la vida de Trump se publican.
Después del 18 de junio, el 7.5 llega a tomar el relevo, bajo la influencia de los pagos de puerta en el distrito de Mentougou y la compra de monedas por parte del gobierno alemán, el mercado de criptomonedas recibe una vez más una limpieza, con Bitcoin cayendo por debajo de 60,000 dólares, regresando a los niveles de finales de febrero. Desde entonces, hasta mediados de mes, el término 'mercado alcista' parece haber desaparecido del mercado de criptomonedas, y la queja se convierte en la realidad, afectando principalmente a los tokens de VC y las exchanges, con la controversia pública en continuo aumento. Pero el 16 de julio, se publican las fotos de la vida de Trump, no solo iluminando su camino electoral, sino también trayendo la luz de la esperanza al mercado de criptomonedas. Después de esto, Trump aparece en la conferencia de Bitcoin, haciendo diez promesas notables sobre reservas estratégicas, el centro de criptomonedas de EE. UU., y su salida de la SEC, que resonaron fuertemente, ganando el apoyo del mundo cripto.
En agosto, el CEO de Telegram, Pavel Durov, es arrestado y hace titulares.
En agosto, Telegram hace titulares, y el ecosistema TON sufre un duro golpe. La noche del 24 de agosto, una estación de televisión francesa revela que Pavel Durov, fundador y CEO de Telegram, fue arrestado en un aeropuerto de Francia. Ese día, Toncoin cayó casi un 11% en 24 horas, y TVL de TON cayó un impresionante 57.62% en un solo día. Dado que TON tiene propiedades de ecosistema independiente, después de un impacto a corto plazo, el precio se recupera rápidamente. Sin embargo, el incidente de Telegram también lleva al mercado a reflexionar nuevamente sobre las redes sociales descentralizadas, buscando un equilibrio entre el orden y la libertad bajo la defensa de la libertad de expresión como el próximo objetivo del mercado de criptomonedas.
En septiembre, la Reserva Federal reduce las tasas por primera vez en 4 años, iniciando un ciclo de reducción de tasas.
En septiembre, el mercado de criptomonedas experimenta un alivio esperado con la baja de tasas de interés. El 18 de septiembre, la Reserva Federal de EE. UU. anunció una reducción de 50 puntos básicos en el rango objetivo de la tasa de fondos federales, llevándola a un nivel entre 4.75% y 5.00%. Esta es la primera reducción de tasas de la Reserva Federal en 4 años, marcando el fin del ciclo de aumento de tasas más restrictivo en 40 años desde 2022, y entrando oficialmente en un ciclo de reducción de tasas. Hasta ahora, la Reserva Federal ha logrado tres reducciones de tasas consecutivas, con el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 4.25%-4.50%, acumulando una reducción total de 100 puntos básicos en este ciclo. Es innegable que la relajación macroeconómica ha proporcionado una base sólida para el aumento del mercado de criptomonedas.
En octubre y noviembre, las elecciones estadounidenses son la línea principal, y el 'presidente Bitcoin' Trump toma la Casa Blanca.
En octubre y noviembre, la política es la noticia principal en el ámbito de las criptomonedas. El 5 de noviembre, el mundo pone su atención en las elecciones estadounidenses, donde Trump obtiene más de la mitad de los votos electorales, asegurando la victoria en esta elección presidencial de EE. UU., convirtiéndose oficialmente en el 47º presidente de EE. UU. La llegada de un presidente pro-Bitcoin marca el inicio de un mercado alcista, y con el respaldo del Congreso más favorable a las criptomonedas en la historia, la regulación de las criptomonedas entra en una nueva era. Posteriormente, Bitcoin se dispara, superando los 90,000 dólares en noviembre, superando por primera vez a la plata y convirtiéndose en el octavo activo más valioso del mundo. Por otro lado, Dogecoin también se beneficia, y el departamento de eficiencia del gobierno liderado por Musk comienza a atraer atención. Además, noviembre está lleno de eventos, el robo de DEXX tiñe de sombras al círculo MEME chino, el sector DeSci se eleva bajo la influencia de las celebridades CZ y Vitalik, el plátano de alto precio de Sun Yuchen se vuelve viral en los medios tradicionales, y el token nativo HYPE de la sorpresa Hyperliquid se lanza, todo esto lleva al mundo de las criptomonedas a una ola de FOMO.
En diciembre, Corea del Sur se encuentra en estado de emergencia, Bitcoin supera los 100,000 dólares, el presidente de la SEC cambia.
A principios de diciembre, el incidente de emergencia en Corea del Sur acapara los titulares, Bitcoin sufre una caída temporal del 30%, XRP cae un 60%, demostrando de nuevo la influencia de la situación política en el campo de las criptomonedas. Sin embargo, es importante notar que una gran cantidad de fondos fluyen hacia Upbit, aprovechando la oportunidad de comprar. A veces, un error de este tipo también puede ser la clave para obtener una pequeña ganancia.
El 5 de diciembre, Bitcoin alcanza un hito histórico, superando oficialmente el umbral de 10 dólares, comenzando el camino hacia los seis dígitos, no solo legitimando el oro digital, sino también siendo oficialmente reconocido por el mundo por su función de almacenamiento de valor, logrando la transformación de un experimento a un activo, y luego a un buen activo, proclamando la victoria fase del experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto.
Para lograr este objetivo, es fundamental contar con políticas favorables. A medida que se acerca a asumir el cargo, el presidente Trump comienza a anunciar nombramientos y estrategias políticas, y durante todo diciembre, la especulación en el mercado de criptomonedas se centra en Trump. Primero, el presidente de la SEC, Gary Gensler, quien ha estado luchando durante mucho tiempo, anuncia que renunciará el día en que el presidente asuma el cargo, siendo Paul Atkins, nominado por Trump, el nuevo presidente de la SEC. Tras la nominación oficial el 5 de diciembre, el mercado de criptomonedas comienza a valorar anticipadamente a este nuevo presidente, que tiene características notablemente favorables a las criptomonedas y es experimentado, llevando a Bitcoin a alcanzar los 100,000 dólares.
Las buenas noticias continúan, el 6 de diciembre, Trump nominó a David O. Sacks como director de criptomonedas y inteligencia artificial de la Casa Blanca, siendo esta la primera vez que el campo de las criptomonedas entra a la Casa Blanca y se coloca junto a la inteligencia artificial como una industria estratégica, reflejando el enfoque de Trump en el campo de las criptomonedas. Las instituciones se apresuran, los ETF de altcoins están en la agenda, y la temporada de altcoins llega silenciosamente, con el mercado de criptomonedas en general en alza. La emoción de FOMO se interrumpe brevemente, el 11 de diciembre, los accionistas de Microsoft votan en contra de la propuesta de inversión en Bitcoin, sumado al surgimiento de chips cuánticos que generan preocupaciones en la industria, Bitcoin sufre una caída significativa, y el mercado comienza a moverse lateralmente.
La última buena noticia antes de Navidad es que Microstrategy se incorpora al índice Nasdaq 100, siendo Microstrategy la primera acción de criptomonedas en ser incluida en el índice, lo que refleja el creciente impacto del campo de las criptomonedas, ampliando los canales de inversión y marcando un punto de inflexión para las empresas de criptomonedas en el mundo financiero tradicional.
La Navidad llega puntualmente, y las noticias también cesan, los fondos regresan de manera conservadora, y el mercado está en su mayoría en una tendencia bajista, pero es evidente que el mercado alcista de criptomonedas apenas comienza, Trump aún no ha asumido oficialmente, y el entorno macroeconómico continúa mejorando. El dragón oculto en el abismo de 2024 está a punto de pasar, y en 2025, ver al dragón en el campo puede ser el siguiente paso del mercado de criptomonedas.
