La venta masiva de ballenas desafía la estabilidad del anclaje de USD0
El protocolo Usual informa que, a la mañana del 1/1 a las 7:00 UTC, el protocolo Usual enfrentó una prueba de estrés inesperada. Una ballena realizó una transacción masiva en el mercado secundario, provocando una venta masiva de USD0, lo que generó preocupación por su anclaje estable de 1 dólar. El precio de USD0 cayó brevemente a $0.99, pero se recuperó rápidamente en segundos, incluso durante un período de ventas continuas que mostró algunas desviaciones de puntos básicos. Unas horas más tarde, USD0 se recuperó completamente a su precio de anclaje de $1.
USD0: anclaje de mercado estable a largo plazo
El protocolo Usual señala que, en comparación con stablecoins similares como FDUSD, PYUSD y USDe, USD0 es más confiable, ya que estos suelen comerciarse a precios ligeramente por debajo de 1 dólar. El evento de hoy, aunque es una prueba de estrés poco común, también valida nuevamente la resiliencia del diseño de USD0.
El mecanismo de canje de colaterales 1:1 asegura la estabilidad
El protocolo Usual reitera que el núcleo de la estabilidad de USD0 radica en su capacidad para ser canjeado por colaterales subyacentes en una proporción de 1:1. Este proceso es impulsado por contratos inteligentes y actualmente está abierto solo a usuarios en la lista blanca. Sin embargo, el equipo de Usual está trabajando para implementar funciones de canje de colaterales sin permisos y realizar auditorías rigurosas para asegurar que esta transición se realice sin comprometer la seguridad y la solvencia.
La diversificación mejora la liquidez en el mercado secundario
El protocolo Usual informa que la resiliencia de la liquidez en el mercado secundario de USD0 se debe a su colaboración con emisores de activos tokenizados (RWA). El protocolo Usual ha seleccionado cuidadosamente colaterales altamente líquidos, como USYC, y ha diversificado aún más su selección de activos, incluyendo M by M^0, USDTB de Ethena, BlackRock BUIDL lanzado por Securitize, y OUSG emitido por Ondo. Esta estrategia de diversificación asegura que USD0 pueda ser redimido en el mismo día (T+0), dependiendo del soporte de herramientas del mercado monetario a corto plazo altamente líquidas.
La primera prueba de estrés significativa muestra resiliencia
A pesar de la presión de la transacción de la ballena, el anclaje de USD0 se recuperó rápidamente, acompañado de una rica liquidez instantánea para aprovechar oportunidades de arbitraje. Es notable que el volumen de redención de esta prueba de estrés superó en pocas horas el valor total de bloqueo (TVL) de otros stablecoins (como GHO), pero el sistema aún funcionó de manera eficiente.
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