Avances en ETF y panorama general
Con la aparición de varios ETF de Bitcoin, el giro hacia una política monetaria más flexible por parte de la Reserva Federal y el continuo apoyo político en EE. UU. hacia las criptomonedas, Bitcoin resurge con fuerza en 2024, convirtiéndose en uno de los activos de mejor rendimiento del año. En comparación con el S&P 500 (+26%), NASDAQ (+33%) y oro (+28%), Bitcoin (+126%) ha mostrado un aumento excepcional este año.
Ahora que estamos en 2025, el mercado comienza a centrarse en '¿cuánto puede durar este mercado alcista?', con condiciones favorables en el entorno general: el tamaño de los ETF ha crecido exponencialmente, el precio de Bitcoin ha alcanzado un hito de 100,000, y además, Donald Trump ha sido reelegido como presidente, guiando la política de activos digitales en una dirección positiva. El capital de Wall Street está fluyendo hacia Bitcoin, convirtiéndolo en una opción importante para la asignación de activos. Pero antes de disfrutar del mercado, Forbes enfatiza que '5 indicadores clave' se convertirán en herramientas valiosas para que los inversores evalúen las tendencias.
Desglose de 5 indicadores: observando las tendencias a corto y largo plazo desde los datos del mercado
1. Saldos de intercambio / Flujos netos (Exchange Balances / Net Flows)
El informe de Forbes indica que actualmente hay aproximadamente 2.5 millones de Bitcoins en grandes intercambios centralizados, representando alrededor del 12.6% del suministro total en circulación, lo que representa una disminución notable en comparación con los 3 millones de monedas a principios de año. La reducción de los saldos indica que más tenedores están trasladando sus Bitcoins a billeteras personales, mostrando un aumento en la intención de mantener a largo plazo y una disminución relativa en la presión de venta. Si más adelante el mercado alcista se acerca a su punto máximo, es posible que veamos un aumento en los saldos de intercambio, ya que los inversores devuelven las monedas a los intercambios para prepararse para el punto máximo de ganancias. Observar la tendencia de este indicador puede ayudar a juzgar la presión de venta y el sentimiento del mercado.
2. MVRV Z-Score
El MVRV Z-Score se utiliza comúnmente para identificar si Bitcoin está sobrevalorado o subvalorado. Compara la discrepancia entre el valor de mercado y el valor realizado; un valor más alto indica que el precio podría estar sobrecalentado. La experiencia histórica muestra que un Z-Score superior a 6 o 7 a menudo presagia que el mercado se acerca a su punto máximo. Sin embargo, actualmente este puntaje sigue por debajo de 3, lo que indica que no hemos alcanzado un punto de locura, y el mercado aún tiene espacio para continuar subiendo. Sin embargo, si el Z-Score comienza a aumentar rápidamente, los inversores deben tener especial cuidado con los posibles riesgos de altos precios.
3. HODL de más de 1 año (1+ Year HODL Wave)
Este indicador observa la proporción de tenedores que mantienen sus monedas durante al menos un año, para determinar la dirección de los tenedores a largo plazo y los especuladores a corto plazo. El informe menciona que cuando el mercado alcista se acerca a su fin, el HODL de más de un año tiende a disminuir significativamente, lo que significa que los jugadores veteranos están vendiendo sus Bitcoins a nuevos inversores minoristas, formando lo que se conoce como 'la captura de los novatos'. Aunque actualmente hay un ligero aumento en la venta de tenedores a largo plazo, esta volatilidad aún no alcanza los picos históricos anteriores, lo que indica que no hemos llegado a una etapa de intercambio masivo.
4. Precio terminal (Terminal Price)
El indicador de precio terminal es un indicador complejo en la cadena, utilizado para estimar los posibles picos de precios en el ciclo del mercado de Bitcoin. Se basa en el concepto de 'Precio Transferido', y el precio terminal se obtiene multiplicando el 'Precio Transferido' por 21 (la cantidad total de Bitcoins es de 21 millones), lo que da un indicador que ha demostrado ser bastante preciso a lo largo de la historia, que a menudo aparece en la parte superior de los ciclos alcistas.
En la actualidad, el precio terminal es aproximadamente 188,000, y a medida que el valor de Bitcoin aumenta, se ajusta continuamente cada día. Si este ciclo puede replicar las tendencias pasadas, el pico de precios podría superar el nivel de 200,000. Sin embargo, como cualquier estimación conlleva incertidumbres, el precio terminal es solo un punto de referencia y no debe ser el único criterio para el juicio.
5. Tendencias de búsqueda en Google (Google Search Trends)
Aunque no son datos en cadena, las búsquedas de Google siguen siendo un indicador clave para observar el sentimiento de los inversores minoristas. Históricamente, cuando el precio de Bitcoin alcanzaba nuevos máximos, el volumen de búsquedas en Google solía aumentar drásticamente. El informe menciona que aunque Bitcoin ya había superado los 100,000 dólares, el interés de búsqueda en Google solo alcanzó alrededor del 38% del pico de 2021. Esto indica que los inversores minoristas aún no han 'inundado' el mercado como en el pasado, sugiriendo que el mercado podría seguir en una fase intermedia, esperando que la emoción aumente antes de alcanzar su punto máximo.
Perspectivas para 2025: cautelosamente optimista, no seguir ciegamente la tendencia alcista.
A pesar de que Bitcoin ha tenido un desempeño brillante este año, Forbes también advierte que tanto los avances en los ETF como la situación económica general podrían cambiar.
En primer lugar, si la política de la Reserva Federal da un giro o si resurgen cisnes negros geopolíticos, el mercado alcista de Bitcoin también podría desacelerarse o incluso revertirse.
En segundo lugar, aunque el gobierno de Trump se está volviendo más amigable con los activos digitales, los detalles legislativos y regulatorios aún están por observarse.
Además, incluso si el mercado alcista continúa, la volatilidad del mercado se mantendrá alta, lo que significa que los inversores novatos deben recordar establecer tomas de ganancias y gestionar riesgos.
En general, Forbes aconseja a los inversores que presten atención a los 5 indicadores clave mencionados anteriormente. Comprender y observar los cambios en el momento adecuado ayudará a los inversores a responder de manera racional a los posibles movimientos del mercado que puedan llegar. Después de todo, aunque Bitcoin goza del título de 'oro digital', sigue conllevando altos riesgos, y la capacidad de aprovechar las oportunidades y disfrutar de la próxima ola de aumentos dependerá del grado en que los inversores comprendan los pulsos del mercado. Se espera que todos en el nuevo año puedan obtener grandes ganancias.
'¿Sigue el mercado alcista de Bitcoin en 2025? Entiende estos 5 indicadores para saber cuándo salir!' Este artículo fue publicado por primera vez en 'Crypto City'.
