Escrito por: Lei, Golden Finance
2025 es considerado un año crucial para la maduración y normalización de la industria cripto. Una serie de eventos significativos y avances tecnológicos impulsarán al mercado hacia una nueva etapa, al tiempo que generarán un impacto profundo en el sistema financiero global. A continuación, se presentan ocho eventos clave en la industria cripto a seguir en 2025, junto con su contexto e impacto.
Uno, La nueva administración de Trump toma posesión: un punto de inflexión en la regulación del mercado de criptomonedas
Se espera que el segundo mandato de Trump aporte una nueva dirección a la regulación financiera de EE. UU., especialmente en la formulación de políticas de la CFTC y la SEC. El nuevo equipo de liderazgo podría adoptar una actitud regulatoria más abierta y flexible, impulsando el desarrollo del mercado.
Fondo
1. Impulso de la CFTC
Incluir más activos criptográficos de bienes en el ámbito regulatorio: La CFTC podría clasificar más activos criptográficos principales (como Solana y Polygon) como bienes, aclarando su marco regulatorio.
Impulsar la expansión del mercado de derivados de criptomonedas: La CFTC podría acelerar la aprobación de más contratos de futuros y opciones de criptomonedas, proporcionando herramientas de cobertura más amplias para los inversores institucionales.
Colaboración global: A través del fortalecimiento de la cooperación con reguladores de otros países, se promoverá la conformidad y estandarización en las transacciones transfronterizas.
2. Cambio en la SEC
Expansión de ETF de spot: Después de los ETF de spot de Bitcoin y Ethereum, se espera que se aprueben más ETF de activos principales (como Solana y Hedera), impulsando aún más la entrada de capital.
Implementación del marco regulatorio para stablecoins: Las stablecoins podrían ser incluidas en el marco de 'herramientas de pago', promoviendo la integración de sistemas de pago y liquidación convencionales.
3. Acción conjunta de la CFTC y la SEC
Lanzar un estándar unificado de clasificación de activos criptográficos.
Facilitar la entrada de capital institucional al mercado de criptomonedas.
Impacto
Mejora de la transparencia del mercado: Un marco regulatorio claro reducirá la incertidumbre del mercado, atrayendo enormes flujos de capital institucional.
Reorganización de la industria: Requisitos de cumplimiento más estrictos podrían eliminar algunos proyectos pequeños y medianos, y el mercado se desarrollará hacia una dirección más concentrada y madura.
Dos, Actualización de Ethereum Dencun y la innovación tecnológica de Pectra
Ethereum experimentará múltiples actualizaciones tecnológicas en 2025, incluyendo la implementación completa de Danksharding y una actualización llamada 'Pectra'. Estas mejoras tecnológicas mejorarán significativamente la escalabilidad y la experiencia del usuario en Ethereum.
Fondo
Abstracción de cuentas (EIP-7702): Simplifica las operaciones de los usuarios y apoya aplicaciones descentralizadas (DApp) complejas.
Soporte de pruebas de conocimiento cero (EIP-2537): Mejora la privacidad y la capacidad de escalado.
Aumento del límite de participación de validadores (EIP-7251): Mejora la eficiencia de la red y facilita la participación de instituciones en la participación.
Muestreo de disponibilidad de datos (PeerDAS): Reduce los costos de transacción en Layer-2, promoviendo la expansión del ecosistema.
Impacto
Atraer a más desarrolladores y usuarios al ecosistema de Ethereum.
Impulsar el desarrollo adicional de las finanzas descentralizadas (DeFi) y el mercado de NFT.
Tres, Implementación del marco regulatorio global para stablecoins
Se espera que en 2025, el G20 complete el marco regulatorio unificado global para stablecoins, lo que tendrá un impacto significativo en la emisión de stablecoins, los requisitos de reservas y las aplicaciones de pagos transfronterizos.
Fondo
Dinámica de financiamiento: En 2024, la financiación en el ámbito de las stablecoins alcanzó los 1.86 mil millones de dólares, incluyendo la adquisición de Bridge Network por Stripe por 1.1 mil millones.
Entrada de instituciones tradicionales: La capitalización de mercado de PYUSD de PayPal ha superado los 1 mil millones de dólares, impulsando la integración de pagos con stablecoins y pagos tradicionales.
Regulación regional: La normativa MiCA de la UE y el plan de sandbox de stablecoins de Hong Kong se implementarán completamente en 2025.
Impacto
Aceleración en la adopción de pagos internacionales: Las stablecoins jugarán un papel importante en áreas de alta inflación y comercio internacional.
Expansión del tamaño del mercado: Se espera que la capitalización de mercado de las stablecoins supere los 400 mil millones de dólares, convirtiéndose en la pista de crecimiento más rápida en el ámbito de las criptomonedas.
Cuatro, Fusión profunda de IA y blockchain
La combinación de inteligencia artificial (IA) y blockchain está liderando la innovación tecnológica, especialmente en el ámbito de billeteras de IA, agentes de IA descentralizados y redes de entrenamiento de IA. Para 2025, esta fusión dará lugar a múltiples nuevas tecnologías y aplicaciones.
Fondo
1. Chatbots autónomos descentralizados (DACs): Chatbots de IA basados en blockchain que pueden gestionar activos de manera autónoma y completar tareas complejas.
2. Billeteras de IA: Los agentes de IA apoyarán funciones de inversión y pago autónomas.
3. Verificación de identidad y protección de la privacidad: La combinación de tecnologías de IA y blockchain asegura la autenticidad y privacidad de las interacciones.
4. Agente de IA: Virtual como un nuevo protocolo de IA y blockchain de nueva generación, a través de un despliegue rápido, agentes autónomos y una infraestructura plug-and-play, ha promovido aplicaciones de IA en el metaverso y Web3, atrayendo una amplia participación de la comunidad y apoyo en inversiones. Eliza, como el primer chatbot del mundo, estableció la base teórica para la interacción humano-máquina, proporcionando inspiraciones importantes y un legado histórico para la lógica y funciones de los agentes de IA modernos.
5. Google, Apple y otros gigantes tecnológicos lanzan productos de agentes de IA. Redes de IA descentralizadas (como Fetch.ai) se convierten en un punto focal del mercado.
Impacto
La combinación de la IA y la blockchain ayuda a reducir la barrera técnica de Web3, mejora la privacidad y la seguridad de los usuarios, y promueve el desarrollo integrado de la economía virtual y la economía real. Se espera que para 2025 surjan más aplicaciones y avances tecnológicos de masas, guiando a la industria hacia la madurez.
Cinco, La expansión global de los ETF de Bitcoin y Ethereum
La aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum ha traído flujos de capital y reconocimiento mainstream al mercado de criptomonedas, y se espera que más activos ingresen al ámbito de los ETF en 2025.
Fondo
Flujos de capital: Hasta diciembre de 2024, la gestión de ETF de Bitcoin ha superado los 100 mil millones de dólares.
Expansión a otros activos: Varias instituciones han presentado solicitudes para ETF de Solana, incluyendo Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Capital. Estas solicitudes se concentraron principalmente en noviembre de 2024, y se espera que la fecha límite de aprobación final sea a principios de agosto de 2025. Al mismo tiempo, instituciones como Canary Capital y Bitwise han presentado solicitudes para ETF de XRP en el mercado spot a la SEC.
Impacto
Aceleración de la masificación: La popularidad de los ETF mejorará la liquidez y la transparencia del mercado.
Mayor participación institucional: Los fondos de instituciones tradicionales fluirán a gran escala.
Seis, Avances en la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha logrado resultados significativos en 2024, y se espera que el tamaño del mercado se expanda aún más en 2025.
Fondo
Volumen bloqueado en 2024: El valor total del mercado de RWA ha alcanzado los 60 mil millones de dólares.
Proyectos principales: Ondo Finance, Maple Finance y Centrifuge impulsan la tokenización de activos.
Capitalización de mercado de las stablecoins: Hasta marzo de 2024, las stablecoins, como el mayor sector de RWA, tienen una capitalización de mercado que supera los 150 mil millones de dólares.
Productos financieros tokenizados: Instituciones como BlackRock, Franklin Templeton y Ondo Finance han lanzado sus propios productos financieros tokenizados.
Impacto
Superación del tamaño del mercado: Se espera que el volumen bloqueado de RWA supere los 200 mil millones de dólares.
Más clases de activos: La tokenización de acciones, bienes raíces y materias primas se acelerará.
Siete, Renacimiento de NFT
Los NFT están evolucionando gradualmente de ser coleccionables y herramientas especulativas a herramientas más prácticas en cadena. En 2025, a medida que la tecnología blockchain evoluciona y el ecosistema Web3 se expande, el potencial de los NFT en aplicaciones reales será descubierto más ampliamente.
Fondo
La utilidad se convierte en el motor central: los NFT ya no se limitan a su valor coleccionable, sino que se integran gradualmente en escenarios de aplicación real, como identidad en cadena (DID), activos dentro de juegos, membresías y recompensas para consumidores.
Mercados emergentes y colaboración transfronteriza: Proyectos como Sofamon combinan NFT con el mercado de emoticonos para desarrollar el valor económico de la identidad digital y los dispositivos portátiles en la cadena.
Soporte técnico e industrial: Los NFT mostrarán mayor flexibilidad técnica en 2024, siendo utilizados para marcar, transferir y evaluar activos digitales y reales.
Impacto
Impulsar la madurez del ecosistema Web3: La utilidad de los NFT inyecta nueva vitalidad al ecosistema Web3. A través de la integración de la gestión de identidad, derechos de membresía y aplicaciones innovadoras entre industrias.
Reformular la relación entre marcas y consumidores: La incorporación de marcas tradicionales (como IWC) indica que los NFT se han convertido en una herramienta importante para que las marcas redefinan la experiencia del usuario y la lealtad a la marca.
Impulsar la protección y monetización de la propiedad intelectual: Proyectos como Story Protocol demuestran que los NFT pueden ser una herramienta importante para la protección de la propiedad intelectual, especialmente en la lucha contra productos falsificados y el empoderamiento de los creadores.
Acelerar la fusión de la economía en cadena y fuera de cadena: A través de la tokenización y la capacidad de evaluación de los NFT, la conexión entre activos digitales y la economía real será más estrecha, proporcionando mayor transparencia y liquidez al mercado de capitales.
Activación y normalización del mercado de inversión: El mercado de NFT en 2025 será más normalizado, y los NFT dejarán de ser simplemente herramientas de especulación, convirtiéndose en una clase de activos con respaldo de valor a largo plazo.
Ocho, DeFi 2.0: Mejora de la eficiencia de capital y cumplimiento
Los protocolos DeFi seguirán desarrollándose en 2025 mediante la mejora de la eficiencia del capital, la introducción de crédito en cadena y la integración de RWA.
Fondo
Los protocolos DeFi lograron un aumento significativo en la eficiencia del capital en 2024, optimizando el uso de fondos a través de mecanismos innovadores. Los protocolos DeFi tradicionales (como Aave y Compound) dependen de altos requisitos de colateral, lo que resulta en baja eficiencia de capital, mientras que los nuevos protocolos adoptan el modelo de Liquidez Propia del Protocolo (POL), reduciendo la dependencia del capital externo al mantener activos del fondo de liquidez o implementar mecanismos de bloqueo, como las 'recompensas de bloqueo de liquidez' de Balancer y Curve que mejoraron significativamente la estabilidad de la liquidez.
La introducción del crédito en cadena es una dirección importante para el desarrollo de DeFi en 2024, evaluando el crédito a través del comportamiento de los usuarios en la cadena (como transacciones y registros de pago) para reducir los requisitos de colateral y liberar más liquidez. Por ejemplo, protocolos de puntuación de crédito como Arcx y Spectral han comenzado a aplicarse en múltiples plataformas de préstamo, mientras que protocolos principales como Aave y Maple Finance están probando modelos de préstamos con bajo colateral o sin colateral, brindando nuevas vías para la liberación de capital en el campo de DeFi.
La integración de activos del mundo real (RWA) es otro destacado del desarrollo de DeFi en 2024, mejorando la eficiencia del capital a través de la tokenización de activos tradicionales como bonos, bienes raíces y cuentas por cobrar. Por ejemplo, MakerDAO ha añadido bonos del gobierno de EE. UU. y bonos corporativos como colateral, lo que ha llevado a un aumento superior al 20% en el suministro de su stablecoin Dai. Además, Ondo Finance se centra en la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., alcanzando un volumen bloqueado superior a los 600 millones de dólares.
Los nuevos estándares de tokenización de Hyperliquid, HIP-1 y HIP-2, han mejorado la utilidad y liquidez de los tokens, permitiendo a los usuarios crear tokens intercambiables que están directamente vinculados a libros de órdenes en cadena, elevando los tokens a herramientas financieras especializadas. En comparación con el estándar ERC-20, asegura comerciabilidad instantánea y alto rendimiento, diseñado específicamente para activos financieros.
Impacto
Mejora de la eficiencia de capital: POL y tasas de interés de préstamo dinámicas atraerán más flujos de capital, impulsando el valor total bloqueado de DeFi a superar los 300 mil millones de dólares en 2025.
Reformulación del crédito en cadena para préstamos: La popularización del crédito en cadena reduce las barreras de colateral, promoviendo un aumento exponencial en el volumen de préstamos con bajo colateral y atrayendo más usuarios y capital.
La tokenización de RWA expande la clase de activos.
Aceleración de la normalización y participación institucional: La introducción de marcos de cumplimiento atraerá capital institucional, impulsando el desarrollo diversificado de DeFi y fortaleciendo su integración con las finanzas tradicionales.
Resumen
2025 será un año de madurez y diversificación para la industria cripto. Estos eventos y tendencias significativos impulsarán conjuntamente la normalización del mercado, la innovación tecnológica y la masificación, al tiempo que atraerán a más instituciones tradicionales y usuarios minoristas, acelerando la integración profunda de la industria cripto con el sistema financiero global.
