Escrito por: Lei, Jinse Finance
2025 se considera un año importante para la madurez y la regulación de la industria de las criptomonedas. Una serie de eventos significativos y avances tecnológicos impulsarán el mercado hacia una nueva etapa, teniendo un profundo impacto en el sistema financiero global. A continuación, se presentan ocho eventos importantes en la industria de las criptomonedas en 2025, junto con su contexto e impacto.
Uno, el nuevo equipo del gobierno de Trump toma posesión: un punto de inflexión en la regulación del mercado de criptomonedas
Se espera que el segundo mandato de Trump aporte una nueva dirección a la regulación financiera en los Estados Unidos, especialmente en la formulación de políticas de la CFTC y la SEC. El nuevo equipo podría adoptar un enfoque regulatorio más abierto y flexible, impulsando el desarrollo del mercado.
Fondo
1. Avance de la CFTC
Más activos de criptomonedas de mercancías bajo supervisión: la CFTC podría clasificar más activos de criptomonedas de uso general (como Solana y Polygon) como mercancías, clarificando su marco regulatorio.
Impulsar la expansión del mercado de derivados de criptomonedas: la CFTC podría acelerar la aprobación de más futuros y opciones de criptomonedas, proporcionando herramientas de cobertura más amplias para inversores institucionales.
Cooperación global: fomentando la regulación y estandarización del comercio transfronterizo a través del fortalecimiento de la cooperación con reguladores de otros países.
2. El cambio de la SEC
Expansión de ETF al contado: después de los ETF de Bitcoin y Ethereum, se espera que más activos de uso general (como Solana, Hedera) sean aprobados, impulsando aún más los flujos de fondos.
Implementación del marco regulatorio de stablecoins: las stablecoins podrían ser incluidas en el marco de "herramientas de pago", facilitando la integración de sistemas de pago y liquidación convencionales.
3. Acción conjunta de la CFTC y la SEC
Lanzamiento de un estándar unificado de clasificación de activos criptográficos.
Facilitar el ingreso de capital institucional al mercado de criptomonedas.
Impacto
Aumento de la transparencia del mercado: un marco regulatorio claro reducirá la incertidumbre del mercado, atrayendo grandes cantidades de capital institucional.
Reorganización de la industria: requisitos de cumplimiento más estrictos podrían eliminar algunos proyectos medianos y pequeños, con el mercado evolucionando hacia una dirección más concentrada y madura.
Dos, la actualización de Ethereum Dencun y la innovación tecnológica de Pectra
Ethereum experimentará múltiples actualizaciones tecnológicas en 2025, incluyendo la implementación completa de Danksharding y una actualización llamada "Pectra". Estas mejoras tecnológicas aumentarán significativamente la escalabilidad y la experiencia del usuario de Ethereum.
Fondo
Abstracción de cuentas (EIP-7702): simplifica la operación del usuario, soportando aplicaciones descentralizadas complejas (DApp).
Soporte de pruebas de conocimiento cero (EIP-2537): mejora la privacidad y la capacidad de expansión.
Aumento del límite de participación de validadores (EIP-7251): mejora la eficiencia de la red, facilitando la participación de instituciones en la participación.
Muestreo de disponibilidad de datos (PeerDAS): reduce los costos de transacción de Layer-2, promoviendo la expansión del ecosistema.
Impacto
Atraer a más desarrolladores y usuarios al ecosistema de Ethereum.
Impulsar el desarrollo adicional de las finanzas descentralizadas (DeFi) y el mercado de NFT.
Tres, implementación del marco regulatorio global de stablecoins
Se espera que en 2025, el G20 complete el marco regulatorio unificado para las stablecoins a nivel global, lo que tendrá un impacto significativo en la emisión de stablecoins, requisitos de reservas y aplicaciones de pagos transfronterizos.
Fondo
Dinámica de financiamiento: en 2024, el financiamiento en el sector de stablecoins alcanzó los 1.86 mil millones de dólares, con Stripe adquiriendo Bridge Network por 1.1 mil millones de dólares.
Ingreso de instituciones tradicionales: la capitalización de PYUSD de PayPal ha superado los 1,000 millones de dólares, impulsando la integración de pagos de stablecoins y pagos tradicionales.
Regulación regional: la normativa MiCA de la UE y el sandbox de stablecoins de Hong Kong se implementarán en 2025.
Impacto
Aceleración de la adopción de pagos internacionales: las stablecoins desempeñarán un papel importante en áreas de alta inflación y comercio internacional.
Expansión del tamaño del mercado: se espera que la capitalización de mercado de las stablecoins supere los 400 mil millones de dólares, convirtiéndose en la pista de crecimiento más rápida en el ámbito de las criptomonedas.
Cuatro, la profunda integración de IA y blockchain
La combinación de inteligencia artificial (IA) y blockchain está liderando la innovación tecnológica, especialmente en áreas de billeteras de IA, agentes de IA descentralizados y redes de entrenamiento de IA. En 2025, esta fusión dará lugar a múltiples nuevas tecnologías y aplicaciones.
Fondo
1. Chatbots autónomos descentralizados (DACs): los chatbots de IA basados en blockchain pueden gestionar activos de forma autónoma y completar tareas complejas.
2. Billeteras de IA: los agentes de IA soportarán funciones de inversión y pago autónomas.
3. Verificación y protección de la privacidad: la combinación de tecnología de IA y blockchain asegura la autenticidad y privacidad de las interacciones.
4. Agente de IA: Virtual como la nueva generación de IA y protocolo blockchain, impulsa la aplicación de IA en el metaverso y Web3 mediante la implementación rápida, agentes autónomos y una infraestructura plug-and-play, atrayendo una amplia participación comunitaria y soporte de inversión. Eliza, como el primer chatbot del mundo, sentó las bases teóricas para la interacción humano-máquina, proporcionando inspiración e historia importantes para la lógica y las funciones de los agentes de IA modernos.
5. Gigantes tecnológicos como Google y Apple lanzan productos de IA. Redes de IA descentralizadas (como Fetch.ai) se convierten en un punto focal del mercado.
Impacto
La combinación de IA y blockchain ayuda a reducir la barrera técnica de Web3, mejora la privacidad y seguridad del usuario, y promueve el desarrollo de la fusión entre la economía virtual y la real. Se espera que para 2025 surjan más aplicaciones y avances tecnológicos de uso general, llevando a la industria hacia la madurez.
Cinco, expansión global de los ETF de Bitcoin y Ethereum
La aprobación de ETF de Bitcoin y Ethereum al contado trajo flujos de fondos y reconocimiento general para el mercado de criptomonedas, y se espera que más activos ingresen al ámbito de los ETF en 2025.
Fondo
Flujo de fondos: hasta diciembre de 2024, el tamaño de gestión del ETF de Bitcoin ha superado los 100 mil millones de dólares.
Expansión a otros activos: varias instituciones han presentado solicitudes de ETF de Solana, incluyendo Bitwise, VanEck, 21Shares y Canary Capital. Estas solicitudes se concentran principalmente en noviembre de 2024, y se espera que la fecha límite de aprobación final sea a principios de agosto de 2025. Al mismo tiempo, instituciones como Canary Capital y Bitwise han presentado solicitudes de ETF de XRP al contado a la SEC.
Impacto
Aceleración de la integración: la popularización de los ETF aumentará la liquidez y transparencia del mercado.
Más participación institucional: el capital de instituciones tradicionales fluirá en grandes cantidades.
Seis, avances en la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de activos del mundo real (RWA) logró resultados significativos en 2024, y el tamaño del mercado podría expandirse aún más en 2025.
Fondo
Volumen de bloqueo en 2024: el valor total del mercado RWA alcanzó los 60 mil millones de dólares.
Proyectos principales: Ondo Finance, Maple Finance y Centrifuge impulsan la tokenización de activos.
Capitalización de mercado de stablecoins: hasta marzo de 2024, las stablecoins como la mayor sección de RWA, su capitalización supera los 150 mil millones de dólares.
Productos financieros tokenizados: instituciones como BlackRock, Franklin Templeton y Ondo Finance han lanzado sus propios productos financieros tokenizados.
Impacto
Superación del tamaño del mercado: se espera que el volumen de bloqueo de RWA supere los 200 mil millones de dólares.
Más clases de activos: la tokenización de acciones, bienes raíces y materias primas se acelerará.
Siete, renacimiento de los NFT
NFT (tokens no fungibles) está gradualmente transformándose de ser inicialmente coleccionables artísticos y herramientas especulativas a herramientas más prácticas en la cadena. En 2025, con el desarrollo de la tecnología blockchain y la expansión del ecosistema Web3, el potencial de los NFT en aplicaciones prácticas será explorado más ampliamente.
Fondo
La utilidad se convierte en el motor central: los NFT ya no se limitan a su valor de colección, sino que se integran gradualmente en escenarios de aplicación práctica, como identidad en la cadena (DID), activos dentro de juegos, membresías y recompensas para consumidores.
Mercados emergentes y colaboración intersectorial: proyectos como Sofamon combinan NFT con el mercado de emojis para desarrollar el valor económico de la identidad digital y los dispositivos portátiles en la cadena.
Soporte técnico e industrial: los NFT mostraron mayor flexibilidad técnica en 2024, utilizándose para etiquetar, transferir y evaluar activos digitales y activos reales.
Impacto
Impulsar la madurez del ecosistema Web3: la utilidad de los NFT inyecta nueva energía al ecosistema Web3 mediante la integración de gestión de identidad, derechos de membresía y aplicaciones innovadoras entre industrias.
Reconfigurar la relación entre marcas y consumidores: la inclusión de marcas tradicionales (como IWC) indica que los NFT se han convertido en una herramienta importante para que las marcas redefinan la experiencia del usuario y la lealtad hacia la marca.
Impulsar la protección y monetización de la propiedad intelectual: proyectos como Story Protocol muestran que los NFT pueden ser una herramienta crucial para proteger la propiedad intelectual, especialmente en la lucha contra productos falsificados y empoderar a los creadores.
Acelerar la fusión de la economía en la cadena y fuera de la cadena: mediante la tokenización y la capacidad de evaluación de los NFT, la conexión entre activos criptográficos y la economía real se volverá más estrecha, proporcionando mayor transparencia y liquidez al mercado de capitales.
La actividad y regulación del mercado de inversiones: el mercado de NFT en 2025 será más regulado, los NFT ya no serán solo herramientas especulativas, sino una clase de activos con soporte de valor a largo plazo.
Ocho, DeFi 2.0: mejora de la eficiencia del capital y cumplimiento
Los protocolos DeFi se desarrollarán en 2025 mediante la mejora de la eficiencia del capital, la introducción de crédito en la cadena y la integración de RWA.
Fondo
Los protocolos DeFi impulsaron significativamente la mejora de la eficiencia del capital en 2024, optimizando el uso de fondos mediante mecanismos innovadores. Los protocolos DeFi tradicionales (como Aave, Compound) dependían de mecanismos de alta tasa de garantía, lo que resultaba en baja eficiencia del capital, mientras que los nuevos protocolos adoptaron el modelo de Liquidez Propia del Protocolo (POL), reduciendo la dependencia del capital externo mediante la posesión de activos de liquidez o la introducción de mecanismos de bloqueo, como las "recompensas de bloqueo de liquidez" de Balancer y Curve, que mejoraron significativamente la estabilidad de la liquidez.
La introducción del crédito en la cadena es una dirección importante en el desarrollo de DeFi en 2024, evaluando el crédito a través del comportamiento del usuario en la cadena (como transacciones y registros de pago), reduciendo así los requisitos de garantía y liberando más liquidez de capital. Por ejemplo, protocolos de puntuación de crédito como Arcx y Spectral ya se han comenzado a aplicar en múltiples plataformas de préstamo, mientras que protocolos principales como Aave y Maple Finance están probando modelos de préstamo con baja garantía o sin garantía, ofreciendo nuevas vías de liberación de capital para el ámbito DeFi.
La integración de activos del mundo real (RWA) es otro punto destacado en el desarrollo de DeFi en 2024, mejorando la eficiencia del capital mediante la tokenización de activos tradicionales como bonos, bienes raíces y cuentas por cobrar. Por ejemplo, MakerDAO ha añadido bonos del Tesoro de EE. UU. y bonos corporativos como colateral, lo que ha incrementado la oferta de su stablecoin Dai en más del 20%. Además, Ondo Finance se centra en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., alcanzando un volumen de bloqueo de más de 600 millones de dólares.
Los estándares de tokenización innovadores HIP-1 y HIP-2 de Hyperliquid mejoran la utilidad y la liquidez de los tokens, permitiendo a los usuarios crear tokens fungibles directamente vinculados a órdenes de compra en la cadena, elevando los tokens a herramientas financieras especializadas. En comparación con el estándar ERC-20, garantiza comerciabilidad instantánea y alto rendimiento, diseñado específicamente para activos financieros.
Impacto
Mejora de la eficiencia del capital: POL y tasas de interés de préstamo dinámicas atraerán más flujos de capital, impulsando el valor total bloqueado de DeFi a superar los 300 mil millones de dólares en 2025.
Reconfiguración del crédito en la cadena para el préstamo: la popularización del crédito en la cadena reduce el umbral de garantía, promoviendo un aumento exponencial en el volumen de préstamos con baja garantía, atrayendo a más usuarios y capital.
La tokenización de activos del mundo real (RWA) amplía la clase de activos.
La regulación y la participación institucional se aceleran: el marco regulatorio atrae capital institucional, impulsando el desarrollo diversificado de DeFi y reforzando su integración con las finanzas tradicionales.
Resumen
2025 será un año de madurez y diversificación para la industria de las criptomonedas. Estos eventos y tendencias significativos impulsarán conjuntamente la regulación, la innovación técnica y la popularización del mercado, atrayendo a más instituciones tradicionales y usuarios minoristas, acelerando la integración profunda de la industria de las criptomonedas con el sistema financiero global.
