Escrito por: GuoLun Finance
El 2024 será un año emocionante para la industria cripto. Durante este año, las criptomonedas entrarán en un camino de elevación hacia la corriente principal, y la institucionalización, regulación y politización se convertirán en la narrativa central, con Bitcoin alcanzando los 100,000 dólares, marcando el fin de la estigmatización del mercado cripto. El oro digital brillará, y un nuevo ciclo comenzará a despliegarse.
Sin embargo, las criptomonedas van mucho más allá de Bitcoin, y el mercado no se limita solo a las instituciones. El cambio de foco refleja las transformaciones de este año. Bitcoin ha sido el protagonista, pero no será el único. Cada mes del año, el mercado cripto ha presentado nuevos temas y titulares, con tecnología, proyectos, comunidades y personas tomando el escenario, lo que ha marcado un año tumultuoso en 2024 y ha dejado una huella profunda para la llegada de 2025.
Al mirar hacia atrás en el año pasado y dar la bienvenida al nuevo año, el mercado cripto sigue siendo un dragón latente, con un futuro de potencial ilimitado.
Aprobación del ETF de contado de Bitcoin en enero
En enero, el ETF de contado permitió que las instituciones subieran oficialmente al arca de Noé del mundo cripto. El 10 de enero, hora del este de EE. UU., la SEC de EE. UU. anunció la aprobación oficial de 11 ETFs de Bitcoin de contado, cuyos emisores incluyen Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTre, Fidelity y Franklin.
Para el mercado cripto, el ETF de Bitcoin es sin duda un hito histórico. Después de una larga batalla de 10 años con la SEC, finalmente, el mundo cripto ha obtenido el reconocimiento regulatorio, y el mercado de activos digitales ha entrado en un nuevo capítulo. Después de esto, Bitcoin fue oficialmente reconocido como un producto de inversión legal y reglamentario, atrayendo enormes cantidades de capital institucional al mercado y promoviendo aún más el desarrollo regulado del mercado cripto.
Hasta el 31 de diciembre, según los datos de Coinglass y SOSOvalue, las entradas totales acumuladas de ETFs de Bitcoin alcanzaron los 35.27 mil millones de dólares, con un valor neto de activos total superior a los 109.53 mil millones de dólares. Sin embargo, con el continuo crecimiento de los ETFs de Bitcoin, la institucionalización ha reemplazado a los mineros que antes dominaban, convirtiéndose en los controladores del precio de Bitcoin; lo que se dice sobre el cambio de épocas podría ser precisamente eso.
En marzo, Ethereum completó la actualización de Cancún.
Después de un febrero relativamente tranquilo, en marzo, Bitcoin y Ethereum volvieron a estar en el centro de atención. Con la llegada de los ETFs, el precio de Bitcoin siguió aumentando, logrando superar los 70,000 dólares el 8 de marzo, estableciendo un nuevo récord histórico en tres años. En ese momento, el mercado ya consideraba que 70,000 dólares era el máximo para Bitcoin, sin darse cuenta de que esto era solo un hito silencioso en el precio.
Sin embargo, en comparación con Ethereum, a pesar de la narrativa concentrada, su precio sigue siendo mediocre. Pero como líder de la industria, la construcción es el tema más importante para Ethereum. El 13 de marzo, Ethereum completó con éxito la actualización de Cancún, introduciendo la unidad de datos del esquema de escalabilidad de Ethereum (protodanksharding), dando la bienvenida a la era de la reducción de tarifas para los Layer2.
Hasta ahora, todos los Layer2 principales, incluidos Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora y Mode, han adoptado blobs. Los datos de Blobscan muestran que, desde la actualización de Cancún hasta el 30 de diciembre, el número total de bloques de Ethereum superó los 1.2 millones, con un total de 2.4 millones de transacciones y se utilizaron 4.9 millones de blobs, ahorrando 3008 ETH en tarifas de Gas. Sin embargo, es importante señalar que la liquidez en la red L2 está fragmentada en múltiples subredes, y la reducción de tarifas en L2 ha capturado parte del valor de la red principal, lo que hace que la competencia entre Ethereum y L2 sea cada vez más evidente.
En abril, Bitcoin redujo su producción a la mitad y se aprobó el ETF de activos virtuales en Hong Kong.
Lo más importante en abril fue la reducción a la mitad de Bitcoin. El 20 de abril a las 8:09, Bitcoin completó con éxito su cuarta reducción a la mitad en el bloque 840000, reduciendo la recompensa por minería de 6.25 BTC a 3.125 BTC, siendo la última reducción en mayo de 2020. El impacto de la reducción en el precio es sin duda a largo plazo, y en términos de grupos afectados, las empresas mineras, que son la fuerza principal de la minería, fueron las más afectadas. Las empresas mineras iniciaron una ola de consolidación, intensificando aún más el efecto de cabeza, con Marathon, CleanSpark, Riot y otras empresas líderes compitiendo para aumentar la capacidad de producción, combinando equipos de alto rendimiento y bajos costos de energía, llevando la competencia en la industria a un nivel crítico, y algunas empresas mineras ya han comenzado a trasladarse hacia el campo más caliente de la inteligencia artificial.
Otra gran noticia en abril fue la aprobación del ETF de activos virtuales en Hong Kong. El 15 de abril, se anunció públicamente que los primeros ETFs de activos virtuales habían sido aprobados, y el 30 de abril, 6 ETFs de activos virtuales en Hong Kong comenzaron a cotizar en la bolsa de Hong Kong, con 华夏基金 (Hong Kong), 博时国际 y 嘉实国际 como los principales emisores. De hecho, después de la declaración de diciembre de 2022, el mercado Web3 de Hong Kong pasó de caliente a frío, y aunque las políticas se han implementado frecuentemente, el mercado se ha mantenido escéptico. Los ETFs de activos virtuales son un hito importante para Hong Kong, y aunque antes de su anuncio el mercado era pesimista, todavía había una esperanza relativamente brillante, e incluso se creía que esta acción podría ser un precursor de la apertura del continente. Sin embargo, la realidad fue un balde de agua fría; no solo las vías de financiamiento estaban restringidas, sino que debido a los costos de cumplimiento, los ETFs de activos virtuales en Hong Kong son más caros que los productos similares en EE. UU., y la recaudación de fondos se distancia enormemente. Según datos de SOSOVALU, hasta el 27 de diciembre, el total de activos netos del ETF de Bitcoin en Hong Kong era de solo 409 millones de dólares, con una tenencia de aproximadamente 4290 bitcoins. En junio, al cumplirse un año de la implementación de las nuevas regulaciones cripto en Hong Kong, varios intercambios nativos de criptomonedas fracasaron, lo que generó aún más preguntas en el mercado. Es evidente que el Web3 de Hong Kong aún tiene un largo camino por recorrer, pero con la poderosa energía de las finanzas tradicionales, Hong Kong aún tiene la esperanza de adelantarse, y las stablecoins y RWA se convertirán en las rutas clave de Hong Kong en 2025.
En mayo, el ETF de contado de Ethereum resurgió, y CZ tuvo una audiencia peligrosa.
La atención de mayo volvió a centrarse en Ethereum. Lo que parecía un ETF de contado de Ethereum sin esperanza resurgió, convirtiéndose en el gran oscuro del año. El 24 de mayo, según documentos oficiales, la SEC de EE. UU. aprobó los planes de ETFs de contado de Ethereum de la Bolsa de Nueva York, la Bolsa de Opciones de Chicago y Nasdaq, es decir, la solicitud del ETF de contado de Ethereum 19b-4 (cambio de reglas de la bolsa) del emisor. En comparación con Bitcoin, la aprobación del proceso clave de Ethereum refleja una mayor transformación en la actitud del regulador, eliminando no solo el lastre histórico de su naturaleza de valores, simbolizando un giro en la apertura de la regulación estadounidense, y otros proyectos descentralizados podrían esperar liberarse de la regulación, también salvando a Bitcoin del efecto de succión en el mercado cripto, mirando cada ciclo alcista, el aumento de Ethereum es la clave del movimiento de sectores. El 23 de julio, el ETF de contado de Ethereum fue aprobado oficialmente; según datos de Coinglass, hasta ahora, las entradas totales acumuladas del ETF de contado de Ethereum alcanzaron los 2.68 mil millones de dólares, con un valor neto de activos total superior a los 12.11 mil millones de dólares. Sin embargo, se puede ver que el atractivo de Ethereum en los ojos de las instituciones aún no es suficiente en comparación con Bitcoin.
El personaje principal de mayo fue, sin duda, CZ. Después de el acuerdo de grandes sumas del año pasado, CZ tuvo una audiencia para la sentencia este mes. Ya en abril, para apoyar a esta figura representativa, la comunidad cripto lanzó una fuerte campaña de apoyo, con 161 cartas de apoyo encabezadas por su esposa He Yi entregadas a su puerta, testimoniando la valiosa confianza y sinceridad en el círculo de criptomonedas; este acto finalmente también resultó en una victoria. En comparación con la sentencia de más de cien años de SBF, cuatro meses de prisión no es tan largo. El 28 de septiembre de este año, CZ fue liberado, y BNB subió primero como un saludo, mostrando su fuerte influencia en la comunidad.
En junio, el airdrop de LayerZero y ZKsync generó controversia.
En junio, el airdrop se convirtió en la melodía principal del mercado. La caza de brujas de LayerZero provocó un amplio debate, llevando al primer conflicto entre el proyecto y los recolectores de fondos, incluso los recolectores de fondos que avanzan hacia la especialización, institucionalización y escalabilidad no tienen ventaja en el ataque y defensa del proyecto. Por otro lado, aunque ZKsync fue muy controvertido por el comercio interno, su nuevo estándar de retención de fondos dejó un profundo impacto en futuros airdrops. A largo plazo, la disminución de las probabilidades de los bajistas, el aumento de la complejidad y el incremento de los fondos invertidos se convertirán en la tendencia de los airdrops; es innegable que el umbral para hacerse rico a través de airdrops se elevará. Además, el debilitamiento de las expectativas macroeconómicas y la rendición de los mineros también llevaron directamente a la primera gran sacudida del año en el mercado cripto, el 6.18, cuando Bitcoin cayó por debajo de los 65,000 dólares, con la mayoría de los altcoins cayendo más del 20%.
El 7 de julio, la caída del 7.5%, los tokens VC se vieron atrapados en la opinión pública, y se publicaron fotos de la vida de Trump.
Después del 6.18, llegó otro golpe en el 7.5; bajo el impacto de los pagos en Mentougou y la compra de monedas por parte del gobierno alemán, el mercado cripto volvió a experimentar una limpieza, con Bitcoin cayendo por debajo de los 60,000 dólares, volviendo a los niveles de finales de febrero. Desde entonces, hasta mediados de mes, la palabra "mercado alcista" parecía haber desaparecido del mercado cripto, convirtiéndose en una realidad de descontento, con los tokens VC y los intercambios siendo los más afectados, y la opinión pública continuó fermentando. Sin embargo, el 16 de julio, se publicaron fotos de la vida de Trump, iluminando no solo su camino electoral, sino también trayendo una luz de esperanza al mercado cripto. Después de esto, Trump asistió a la conferencia de Bitcoin, haciendo diez promesas contundentes sobre reservas estratégicas, un centro cripto en EE. UU., y la renuncia de la presidencia de la SEC, ganándose el apoyo del mundo cripto.
En agosto, el CEO de Telegram, Pavel Durov, fue arrestado y ocupó los titulares.
En agosto, Telegram acaparó los titulares, y el ecosistema TON sufrió un duro golpe. La noche del 24 de agosto, un canal de televisión francés informó que Pavel Durov, fundador y CEO de Telegram, fue arrestado en un aeropuerto francés. En el día de este incidente, el precio de Toncoin cayó casi un 11% en 24 horas y el TVL de TON tuvo una caída diaria del 57.62%. Dada la naturaleza independiente de TON, después de un impacto a corto plazo, el precio se recuperó rápidamente. Sin embargo, el incidente de Telegram también volvió a hacer que el mercado reflexionara sobre las redes sociales descentralizadas; bajo la defensa de la libertad de expresión, encontrar un equilibrio entre orden y libertad es el próximo objetivo del mercado cripto.
En septiembre, la Reserva Federal de EE. UU. redujo las tasas por primera vez en 4 años, iniciando un ciclo de recortes.
En septiembre, el mercado cripto experimentó un alivio que parecía muy esperado. El 18 de septiembre, la Reserva Federal de EE. UU. anunció una reducción de 50 puntos básicos en el rango objetivo de la tasa de fondos federales, llevándola a un nivel entre 4.75% y 5.00%. Esta fue la primera reducción de tasas en 4 años, marcando el fin del ciclo de aumento de tasas más agresivo en EE. UU. desde 2022, que duró 40 años. Hasta ahora, la Reserva Federal ha logrado tres recortes de tasas consecutivos, y el rango objetivo de la tasa de fondos federales se ha reducido a 4.25%-4.50%, con una reducción acumulada de 100 puntos básicos en este ciclo. Es innegable que el alivio macroeconómico ha proporcionado una base sólida para el aumento del mercado cripto.
En octubre y noviembre, las elecciones en EE. UU. fueron el hilo conductor, y el "presidente Bitcoin" Trump asumió la Casa Blanca.
En octubre y noviembre, la política fue la noticia principal en el ámbito cripto. El 5 de noviembre, el foco mundial se centró en las elecciones en EE. UU., donde Trump obtuvo más de la mitad de los votos electorales, asegurando así la victoria en las elecciones presidenciales de EE. UU. y convirtiéndose oficialmente en el 47º presidente. La llegada del presidente Bitcoin dio inicio a un nuevo mercado alcista, y con un Congreso que históricamente apoya más las criptomonedas, la regulación cripto entró en una nueva era. Posteriormente, el Bitcoin se disparó, superando los 90,000 dólares en noviembre, convirtiéndose en el 8º activo más grande del mundo por capitalización de mercado, superando al plata por primera vez. Por otro lado, Dogecoin también se benefició, y el departamento de eficiencia gubernamental dirigido por Musk comenzó a hacer ruido en torno a PolitiFi. Además, noviembre estuvo lleno de eventos destacados, el robo de DEXX manchó al círculo MEME chino, la pista DeSci se elevó bajo la influencia de las celebridades CZ y V, y el plátano de precio astronómico de Sun Yuchen captó la atención de los medios, junto con la salida del token nativo HYPE de Hyperliquid, que se convirtió en un caballo oscuro en el mercado de derivados, eventos que llevaron al mundo cripto a un estado de FOMO.
En diciembre, Corea del Sur entró en estado de emergencia, Bitcoin superó los 100,000 dólares, y hubo un cambio en la presidencia de la SEC.
A principios de diciembre, el estado de emergencia en Corea del Sur ocupó los titulares, Bitcoin cayó temporalmente un 30%, y XRP se desplomó un 60%, lo que nuevamente demostró la influencia de la situación política en el ámbito cripto. Sin embargo, es importante destacar que una gran cantidad de fondos fluyeron hacia Upbit, aprovechando la oportunidad, ya que a veces, un error también puede ser clave para obtener ganancias.
El 5 de diciembre, Bitcoin alcanzó un hito histórico, superando oficialmente la barrera de los 10,000 dólares y abriendo el camino hacia los 100,000, no solo legitimando el concepto de oro digital, sino también siendo formalmente reconocido por el mundo por su función de reserva de valor, completando la transformación de un experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto a un activo, y luego a un buen activo, anunciando la victoria fase de la experiencia financiera iniciada por Satoshi.
El pre requisito para lograr este objetivo son las políticas favorables. A medida que se acerca el día de su asunción, el presidente Trump también comenzó a anunciar sucesivamente los nombramientos y estrategias políticas, y durante todo diciembre, la especulación en el mercado cripto giró en torno a Trump. Primero, el presidente de la SEC, Gary Gensler, quien ha tenido problemas con las criptomonedas, anunció que renunciaría el día de la toma de posesión del presidente, y el nuevo presidente de la SEC será Paul Atkins, nominado por Trump. Tras la nominación oficial el 5 de diciembre, el mercado cripto comenzó a anticipar la llegada de este nuevo presidente, que tiene características marcadamente favorables hacia las criptomonedas y una amplia experiencia, lo que ayudó a que Bitcoin alcanzara los 100,000 dólares.
Las buenas noticias no dejan de llegar. El 6 de diciembre, Trump nominó a David O. Sacks como director de criptomonedas e inteligencia artificial de la Casa Blanca, siendo esta la primera vez que el ámbito cripto entra en la Casa Blanca, y además se coloca al mismo nivel que la inteligencia artificial, lo que refleja la importancia que Trump otorga al sector cripto. Las instituciones llegaron rápidamente, los ETFs de altcoins están en la agenda, y la temporada de altcoins llegó sigilosamente, con el mercado cripto en general en alza. La emoción de FOMO se interrumpió brevemente el 11 de diciembre, cuando los accionistas de Microsoft votaron en contra de la propuesta de inversión en Bitcoin, y la aparición de chips cuánticos generó preocupaciones en la industria, lo que llevó a una fuerte caída de Bitcoin y el mercado comenzó a moverse lateralmente.
La última buena noticia antes de Navidad fue que Microstrategy se unió al índice Nasdaq 100. Microstrategy, como el primer componente cripto incluido en el índice, refleja el creciente impacto del sector cripto, no solo ampliando los canales para los inversores, sino también marcando un punto de inflexión para las empresas cripto en el mundo financiero tradicional.
La Navidad llegó puntualmente, y las noticias también se detuvieron, con una conservadora recuperación de fondos, el mercado mostró una tendencia de caída continua, pero es evidente que el mercado alcista cripto apenas ha comenzado. Trump aún no ha asumido oficialmente, y el entorno macroeconómico sigue mejorando. El 2024, lleno de potencial, está a punto de concluir, y en 2025, ver a los dragones en el campo podría ser el próximo paso del mercado cripto.
