Grayscale Research pronostica que las plataformas de contratos inteligentes impulsarán el mercado de criptomonedas en el primer trimestre de 2025, con competidores como Solana, Sui y TON ganando cuota de mercado. A pesar de los logros de Ethereum, incluida la aprobación de ETF y actualizaciones de software significativas, ha tenido un rendimiento inferior frente a sus competidores más rápidos y ágiles.
El informe destaca el creciente impulso de la tokenización, DePin (Redes de Infraestructura Física Descentralizadas) y soluciones de escalado, marcándolos como sectores críticos para el crecimiento. Estas áreas han mostrado consistentemente un rendimiento sólido y siguen siendo algunos de los principales enfoques de inversión de Grayscale.
Grayscale, un emisor líder de ETF de Bitcoin y una subsidiaria del Digital Currency Group (DCG), delineó sus "Top 20" oportunidades de inversión en criptomonedas en el informe. Los contratos inteligentes, en particular, se describen como el segmento más competitivo en el mercado de activos digitales. Si bien Ethereum sigue siendo un jugador clave, plataformas como Solana y Sui han estado capturando una cuota de mercado significativa.
El informe explica que el valor de las plataformas de contratos inteligentes depende en gran medida de su capacidad para generar ingresos por tarifas de red. Las redes capaces de generar altas tarifas pueden devolver valor a los usuarios a través de mecanismos como la quema de tokens o recompensas por staking. Las plataformas de contratos inteligentes "Top 20" de Grayscale para este trimestre incluyen ETH, SOL, SUI y OP.
Curiosamente, los desafíos de Ethereum no son técnicos sino más bien competitivos. A pesar de ser el primero en moverse, su dominio en el mercado está siendo erosionado por plataformas más nuevas que ofrecen transacciones más rápidas y tarifas más bajas. Solana, en particular, ha surgido como un fuerte competidor, mostrando un crecimiento y adopción rápidos.
La tokenización sigue siendo otro punto focal en el análisis de Grayscale. El proceso de convertir activos del mundo real en tokens basados en blockchain continúa ganando impulso, prometiendo mayor transparencia, eficiencia y accesibilidad en los sectores financieros tradicionales. DePin, que se centra en redes de infraestructura descentralizadas, también está ganando atención. Estos sistemas utilizan la tecnología blockchain para gestionar e incentivar redes físicas, como la conectividad a Internet y el almacenamiento de datos, ofreciendo soluciones descentralizadas para infraestructura crítica.
Las soluciones de escalado, destinadas a mejorar la eficiencia de las transacciones en blockchain, siguen siendo otra prioridad en la perspectiva de Grayscale. Estas tecnologías son esenciales para mantener el rendimiento de la red a medida que aumenta la adopción y el uso. Si bien Grayscale desempeñó un papel fundamental en asegurar la aprobación del ETF de Bitcoin a principios de 2024, rápidamente perdió su posición dominante en ese mercado. Sin embargo, la firma ha permanecido influyente, particularmente en el avance de las aprobaciones de ETF de Ethereum y otros productos financieros innovadores.
Curiosamente, el último informe de Grayscale solo menciona brevemente los ETF, centrándose en cambio en los fundamentos del mercado más amplios y las tendencias emergentes. Esto sugiere que la firma ve a los ETF como complementarios en lugar de centrales para el crecimiento futuro de la industria cripto.
En general, el análisis de Grayscale pinta un panorama optimista del futuro del mercado cripto, enfatizando la energía dinámica dentro de los contratos inteligentes, la tokenización y la infraestructura descentralizada. Se espera que la competencia dentro de estos sectores impulse una innovación y crecimiento significativos a medida que el mercado entre en el primer trimestre de 2025.
