La IA y DeFi se convertirán en las dos principales narrativas del próximo año, y las billeteras Web3 recibirán más atención, impulsando la adopción masiva a través de una orientación del usuario más conveniente y una experiencia de mayor calidad. Este artículo se basa en un extenso estudio en la plataforma X de hitesh.eth, organizado, traducido y redactado por 深潮 Techflow. (Antecedentes: Grayscale informa: las 20 principales criptomonedas más prometedoras para el primer trimestre de 2025, con un enfoque en DeFi, agentes de IA, y el ecosistema de Solana) (Información adicional: ai16z planea actualizar la economía de tokens: ofrecer staking, lanzamiento de Launchpad en el primer trimestre del próximo año, o lanzar una blockchain de capa 1...) Solo información útil, sin falsas esperanzas. Antes de comenzar a leer, espero que puedas dejar de lado tus prejuicios y tomarte unos minutos para considerar cuidadosamente lo que estoy a punto de compartir. Desde una perspectiva macroeconómica, los temas de inversión en Web3 se pueden dividir en dos grandes categorías: infraestructura subyacente (infra) y casos de uso (apps). La inversión, en esencia, se puede clasificar en dos tipos: una que puede parecer aburrida a corto plazo, pero que podría generar grandes retornos a largo plazo; y otra que es emocionante a corto plazo, pero que podría resultar inútil al final. La mayoría de los inversores en criptomonedas ingresan a este mercado buscando rendimientos rápidos y significativos, y están dispuestos a asumir los riesgos correspondientes. Por lo tanto, la gente tiende a optar por inversiones cíclicas: este tipo de inversión suele ser a corto plazo y solo es efectiva durante ciclos de mercado alcista específicos. El 2025 se convertirá en el 'Año de la Regulación' en el ámbito de las criptomonedas. Estados Unidos y otras economías importantes planean implementar regulaciones relevantes en su territorio. La introducción de estas regulaciones no solo aumentará la confianza de los inversores tradicionales (especialmente la generación mayor), sino que también filtrará las criptomonedas que realmente tienen potencial: solo aquellos proyectos con fundamentos sólidos y flujo de caja estable podrán destacarse. Podemos prever que el mercado experimentará una nueva ola de inversores tradicionales. Estos inversores cuentan con 'dinero viejo' y se aventurarán por primera vez en el mundo de las criptomonedas. No invertirán ciegamente solo por el bombo del mercado, sino que investigarán a fondo los proyectos, leerán informes y datos, y tomarán decisiones de inversión solo cuando tengan sentido lógico. En este contexto, las finanzas descentralizadas (DeFi) se convertirán en un tema de inversión muy atractivo para los inversores tradicionales, junto con el protocolo de capa 1 de blockchain (L1). Sin embargo, debido a la baja capitalización de mercado de los proyectos DeFi, su espacio de crecimiento es mayor y se alinea estrechamente con los fundamentos y los datos. Este año, algunos proyectos DeFi ya han generado más de 100 millones de dólares en ingresos, lo que, sin duda, atraerá la atención de los inversores tradicionales. La magnitud del capital de los inversores tradicionales es enorme, y el capital adecuado es clave para que el mercado experimente un crecimiento saludable. No olvides que muchos inversores institucionales también son liderados por inversores tradicionales. Se puede prever que DeFi eventualmente se convertirá en una de las direcciones clave para la asignación de los principales inversores institucionales. BlackRock ya ha comenzado a colaborar con proyectos DeFi, y esta tendencia está tomando forma gradualmente. DeFi no es una inversión cíclica; es más bien una inversión a largo plazo, similar a cómo los inversores han visto BTC y ETH en el pasado. El potencial a largo plazo de AAVE podría considerarse comparable al de ETH. Cuando inviertes en proyectos DeFi de primera categoría, puedes centrarte en el desarrollo a largo plazo; mientras que al elegir invertir en un nuevo proyecto nativo de DeFi, puedes considerar las ganancias a corto plazo, ya que estos proyectos también podrían generar rendimientos de varios múltiplos o incluso más. En un mercado de criptomonedas dominado por DeFi, surgirán muchos nuevos proyectos, y algunos proyectos establecidos volverán a recibir atención. Verás olas de incrementos de precios en torno a estos proyectos. En el ámbito de DeFi, muchas aplicaciones de primera categoría (como Uniswap) están planeando transformarse en proyectos de infraestructura subyacente. Esta transformación aumentará aún más el potencial de valor de los tokens, y el próximo año podría haber algunos proyectos que anunciarán ajustes en los mecanismos de tarifas, así que debes estar preparado para ello. Estos cambios inyectarán un fuerte impulso a la narrativa de desarrollo de DeFi. Espero que DeFi domine al menos dos trimestres del próximo año, de manera similar al desempeño de la IA este año. En cuanto a la IA, creo que el 2025 será un año en el que la IA recibirá críticas generalizadas en la cultura popular debido a su expansión rápida e incontrolada. La discusión sobre la 'IA responsable' se convertirá en el foco. Las actividades del mercado en torno a la infraestructura de IA criptográfica, los agentes de IA (AI agents) y las Ofertas Iniciales de Inteligencias (Initial Agentic Offerings) podrían entrar en un período de ajuste debido a la narrativa de 'IA responsable'. Pero antes de eso, espero que los agentes de IA experimenten una ola de crecimiento burbujeante. Actualmente hay 13,000 agentes en el mercado, y espero que esa cifra crezca al menos a 100,000. Luego, podríamos entrar en una fase de burbuja y estallar en el año siguiente. El trimestre en el que esto ocurra dependerá del calendario de los eventos regulatorios relacionados con la IA. La regulación también generará interés en la infraestructura de privacidad, por lo que algunos proyectos importantes relacionados con DeFi confidencial, computación de privacidad, almacenamiento de privacidad y razonamiento de privacidad recibirán más atención, y esta atención también se reflejará en su rendimiento de activos (PA). El mercado de memes continuará activo. Aunque los reguladores pueden no apoyar, la gente siempre encontrará formas de involucrarse, ya que es imposible detenerlo por completo. Los especuladores continuarán buscando oportunidades entre las 100,000 nuevas monedas que se lanzan diariamente. Sin embargo, algunos memes ya establecidos, como DOGE y PEPE, pueden atraer la atención de inversores más serios. Incluso si no te gustan los memes, deberías considerar reservar una parte de tu posición de inversión para ellos. El 2025 también será un año en el que las billeteras Web3 móviles y las superaplicaciones emergerán. Recientemente, una empresa de billeteras Web3 llamada Exodus se hizo pública en NASDAQ con una valoración de 1.2 mil millones de dólares, lo que podría impulsar una ola de especulación el próximo año en torno a los tokens relacionados con las billeteras Web3 que tengan un desempeño de ingresos sólido. La IA y DeFi se convertirán en las dos principales narrativas del próximo año: DeFi se espera que domine; los agentes de IA pueden entrar en una fase burbujeante; la especulación en memes atraerá a más personas; la privacidad y DePIN (red de infraestructura física descentralizada) emergerán en algún trimestre; las billeteras Web3 recibirán más atención y promoverán la adopción masiva a través de una orientación del usuario más conveniente y una experiencia de mayor calidad. Eso es todo lo que tengo para compartir. Ten en cuenta que no soy un astrólogo ni un experto en criptomonedas. Solo soy una persona común con algunas ideas aleatorias sobre el mercado, así que no tomes mis opiniones demasiado en serio.

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