El tiempo vuela, 2024 ya está llegando a su fin. Según la práctica internacional, es momento de revisar el proceso de la industria del último año.

Este año, el cumplimiento ha sido siempre el tema principal del desarrollo de Web3.0 en China. Desde el avance de los sistemas regulatorios como las licencias de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en Hong Kong y las stablecoins, hasta la exploración del financiamiento RWA por parte de empresas de China continental, y las pruebas de aplicación transfronteriza del renminbi digital, la interacción entre políticas y mercados ha estado impulsando continuamente el proceso de normalización de la industria Web3.0.

A continuación, el abogado Mankun revisará las palabras clave de cumplimiento de 2024, enumerando los eventos destacados y las tendencias del año.

Apertura conforme, el surgimiento del bastión asiático de Web3

En 2024, el principal evento positivo para la industria Web3.0 en China es, sin lugar a dudas, la apertura conforme de Hong Kong. Las políticas centradas en la licencia de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) no solo han traído una regulación clara al mercado chino, sino que también han promovido plenamente la apertura conforme, atrayendo capital y empresas globales, y estableciendo gradualmente a Hong Kong como un centro de activos criptográficos en Asia.

En 2024, las plataformas de intercambio de activos virtuales, incluyendo HashKey Exchange, OSL, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFXLabs y EX.IO, obtuvieron aprobación y abrieron oficialmente el comercio a los inversores minoristas en Hong Kong, marcando la madurez del sistema de cumplimiento del mercado de activos virtuales de Hong Kong. Al mismo tiempo, los reguladores de Hong Kong aclararon aún más los límites de cumplimiento, lanzando sucesivamente regulaciones para emisores de stablecoins, proveedores de servicios de custodia, OTC y otros subsectores, asegurando la seguridad y transparencia del mercado.

Estas iniciativas no solo han aumentado la credibilidad del mercado de activos digitales de Hong Kong, sino que también han atraído flujos de capital y empresas en ambas direcciones. Hasta noviembre de 2024, el Cyberport de Hong Kong ha reunido más de 270 empresas conceptuales de Web3, con un total de financiamiento superior a 400 millones de dólares de Hong Kong. El ETF de Bitcoin lanzado en la primera mitad de este año ha logrado casi 500 millones de dólares en entradas netas. Además, Hong Kong ha estado organizando activamente varios eventos de Web3, atrayendo la participación de profesionales de la industria de todo el mundo, como la Semana de Tecnología Financiera de Hong Kong celebrada en octubre que atrajo a más de 500 expositores y decenas de miles de participantes.

A la fecha de redacción, los proyectos Web3.0 que aún se llevan a cabo en Hong Kong incluyen el programa de sandbox Ensemble, el programa e-HKD+ y más. Al mismo tiempo, más plataformas de intercambio de activos virtuales están solicitando o esperando aprobación. Como un bastión de Web3 en Asia, Hong Kong está comenzando a abrir gradualmente un mercado de activos virtuales conforme, guiado por políticas y motivado por el mercado. En el futuro, con la colaboración entre regulación y tecnología, Hong Kong se espera que continúe liderando la innovación en el cumplimiento de Web3, proporcionando ejemplos y referencias para otras regiones.

Exploración de doble vía, prohibición de transacciones y protección de activos en paralelo

En 2024, el sistema judicial de China continental aclaró aún más su postura sobre la regulación y aplicación legal de las criptomonedas. Los tribunales locales, basándose en el espíritu del 'documento 924', delimitaron los límites legales para la circulación y uso de criptomonedas, al mismo tiempo que comenzaron a reconocer gradualmente su valor económico en disputas patrimoniales.

En la práctica judicial, los tribunales locales enfatizan generalmente que las criptomonedas no pueden ser utilizadas como herramientas de financiamiento, pago o medios de transacción. Por ejemplo, el tribunal de Shenzhen dictó que el pago de salarios en criptomonedas es un acto nulo; el tribunal de Xiangyin determinó que el uso de criptomonedas para saldar deudas es un acto inválido. Estos casos refuerzan aún más la posición de 'prohibición de circulación' de las criptomonedas en el marco legal continental.

Al mismo tiempo, algunos casos también muestran el manejo flexible del sistema judicial en la protección de derechos patrimoniales. El Tribunal Popular Superior de Shanghái, en un caso de disputa de contrato de financiamiento, determinó claramente que las criptomonedas tienen atributos patrimoniales y pueden ser protegidas legalmente como tal. Además, en varios casos de robo de criptomonedas, los jueces han calificado el acto como robo de propiedad en lugar de delito de obtención ilegal de datos informáticos, reflejando aún más el reconocimiento de los atributos patrimoniales de las criptomonedas en la práctica judicial.

Esta serie de casos no solo proporciona una base más clara para la aplicación legal de las criptomonedas, sino que también enfatiza las limitaciones de su circulación y los riesgos de inversión.

Apoyo político, la aceleración de la implementación de la tecnología blockchain

En contraste con la regulación de criptomonedas, China continental mantiene una actitud de apoyo y promoción activa hacia la tecnología blockchain y sus aplicaciones relacionadas. Por ejemplo, en la 14ª sesión de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino, que se celebró del 4 al 10 de marzo de 2024, la amplia aplicación de la tecnología blockchain como innovación tecnológica fue un tema clave. Durante la reunión, se propuso fortalecer la investigación básica de blockchain, mejorar la capacidad de innovación independiente y apoyar su aplicación amplia en áreas clave como finanzas, logística y energía.

En respuesta, varios gobiernos locales han emitido políticas de apoyo, como el 23 de febrero, cuando la Oficina de Comercio de Hangzhou formuló y publicó el (Plan de Acción de Tres Años para Promover la Ciudad de Comercio Digital de Hangzhou (Borrador para Consulta)), que menciona guiar el desarrollo de nuevos modelos de negocio como el metaverso, gemelos digitales, y coleccionables digitales, y desarrollar el comercio de productos digitales como los medios digitales y la publicación digital; el 22 de marzo, la Oficina de Industria y Tecnología de la Información de la provincia de Shandong publicó el (Plan de Acción para la Innovación y Desarrollo de la Tecnología Blockchain en la provincia de Shandong (2024-2025)), que menciona: integrar y aplicar tecnologías como blockchain, big data y metaverso para ayudar a desarrollar nuevos productos culturales creativos como activos digitales, coleccionables digitales y juguetes digitales.

Al mismo tiempo, el avance de la promoción del renminbi digital (e-CNY) continúa acelerándose, especialmente con los avances en el área de pagos transfronterizos y liquidación mayorista. En febrero, el gobierno de Shanghái publicó el (Plan de Implementación para el 'Desarrollo Integral de Reglas Comerciales de Alto Estándar Internacionales para el Avance del Área de Libre Comercio de China (Shanghái)'), que propone avanzar de manera ordenada el piloto del renminbi digital y expandir los escenarios de aplicación; en noviembre, Shanghái celebró una reunión de despliegue del trabajo de aplicación del piloto del renminbi digital, formulando un nuevo plan de acción. Además, el alcance del piloto del renminbi digital se amplió aún más en Hong Kong y Macao, y el volumen de transacciones transfronterizas ha ido en aumento constante, convirtiéndose en una parte importante de la infraestructura Web3.0 de China.

En general, en 2024, el apoyo político de China continental en torno a la tecnología blockchain y sus aplicaciones no solo ha impulsado la construcción de infraestructura financiera digital, sino que también ha proporcionado nuevas vías de desarrollo conforme para el ecosistema Web3.0. En el futuro, estas aplicaciones innovadoras continuarán profundizándose, sentando las bases para la modernización digital del mercado interno y la competitividad internacional.

RWA, un nuevo paradigma para el financiamiento transfronterizo de las empresas chinas

En 2024, la tokenización de activos reales (RWA) avanza gradualmente de concepto a implementación, convirtiéndose en una de las tendencias centrales de la industria Web3.0. En esta ola, las empresas chinas también están comenzando a explorar modelos de financiamiento transfronterizo conforme, ofreciendo nuevas soluciones para la fusión de activos tradicionales y la economía digital.

En agosto de 2024, Ant Chain y Longxin Group lanzaron conjuntamente un proyecto RWA para estaciones de carga de nueva energía, completando con éxito una financiación de 100 millones de yuanes, abriendo nuevos caminos de cumplimiento para la fusión de activos tradicionales y economía digital. Posteriormente, en octubre, durante la Semana de Tecnología Financiera de Hong Kong, Ant Chain lanzó oficialmente la plataforma transfronteriza de infraestructura RWA 'Dos cadenas y un puente', enfocándose en la tokenización de activos tradicionales como bienes raíces, facturas y finanzas de cadena de suministro, promoviendo la estandarización y el cumplimiento en la circulación transfronteriza de activos.

En el ámbito de políticas, Hong Kong ha tomado la delantera, explorando caminos para la conformidad de RWA. Varias iniciativas, incluyendo el proyecto piloto de e-HKD y el programa de sandbox Ensemble, están perfeccionando gradualmente los estándares de cumplimiento de la industria RWA, proporcionando seguridad para transacciones transfronterizas. En comparación, aunque China continental aún no ha promulgado políticas específicas sobre RWA, ya ha sentado las bases en términos de tecnología blockchain y construcción de infraestructura financiera digital, además de que la exploración pionera de Hong Kong en el campo de RWA ha creado condiciones para que las empresas del interior participen en esta tendencia mediante el mercado offshore.

Con la constante mejora del marco regulatorio y la expansión de los escenarios de aplicación transfronteriza, RWA podría convertirse en una herramienta importante para la financiación digital y la asignación global de activos de las empresas chinas en el futuro.

Criptomonedas en el extranjero, buscando nuevas vías para participar conforme

En 2024, en el contexto del rápido desarrollo de la industria Web3.0 a nivel global, las empresas chinas, enfrentando un entorno regulatorio estricto en el país, están comenzando a fijar su atención en Hong Kong y en mercados internacionales, explorando nuevas vías para participar conforme. Especialmente, la política de apertura de Hong Kong, su sistema regulatorio maduro y su sistema cultural afín se han convertido sin duda en la opción más atractiva. Al mismo tiempo, lugares como Malta en Europa, Tailandia en Asia y los Emiratos Árabes Unidos en el Medio Oriente, también se han convertido en elecciones importantes para que las empresas chinas establezcan su presencia en Web3.0, gracias a sus políticas financieras flexibles y entornos de economía digital abiertos.

Sin embargo, salir al extranjero no significa evadir la regulación, sino que requiere que las empresas presten más atención a los requisitos de cumplimiento, desde la construcción de estructuras legales hasta el flujo de fondos transfronterizos, asegurando que las operaciones globales se realicen dentro de un marco legal. Por ejemplo, dentro del ámbito permitido por las políticas, utilizar de manera flexible fondos offshore, plataformas de custodia de activos digitales, entre otros, para explorar gradualmente caminos viables para participar en la economía digital.

Resumen del abogado Mankun

En 2024, la industria Web3.0 de China va mostrando gradualmente tendencias de cumplimiento en medio de ajustes de políticas e innovación de mercado. Desde la guía del sistema de licencias VASP en Hong Kong, hasta las pruebas de la plataforma de gestión de activos transfronterizos RWA, y la expansión de las criptomonedas en el extranjero, estas palabras clave no solo delinean el contorno del desarrollo conforme de Web3.0 en China, sino que también proporcionan un referente para la evolución futura de las políticas.

Para las empresas, la conformidad es un prerrequisito fundamental para abrazar el mercado Web3.0, mientras que la disposición transfronteriza, la innovación tecnológica y la comunicación política son puntos clave de ruptura. En el contexto de la aceleración de la competencia global, cómo estructurarse de manera flexible dentro del marco de cumplimiento y capturar oportunidades de mercado se convertirá en un tema central que las empresas chinas deben resolver.