Título original: (La liquidez se contrae durante las festividades, ¿el mercado está a punto de tocar fondo? | WTR 12.30) Fuente original: Instituto de Investigación WTR

Resumen de esta semana

Esta semana, del 23 de diciembre al 30 de diciembre, el máximo de la naranja de azúcar fue de aproximadamente $99963, el mínimo cerca de $92520, con una oscilación de alrededor del 8%. Observando el gráfico de distribución de chips, hay una gran cantidad de chips transaccionados cerca de 95000, lo que proporcionará un cierto soporte o presión.

• Análisis: 1. 60000-68000 aproximadamente 1.76 millones; 2. 90000-100000 aproximadamente 1.97 millones; • Hay un 80% de probabilidad de que no caiga por debajo de 87000 a 91000 a corto plazo; • De estos, hay un 70% de probabilidad de que no suba por encima de 100000 a 105000 a corto plazo.

Información importante

Información económica

1. Los datos de Vanda Research muestran que Nvidia ha atraído 29.8 mil millones de dólares este año, superando a Tesla como el mayor flujo neto de entrada este año.

2. El economista Gregory Daco indica: cuando la Reserva Federal revise sus pronósticos de tasas de interés la próxima primavera, podría adoptar una perspectiva más dovish.

3. El número de solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. para la semana que terminó el 21 de diciembre fue de 219,000, el número de personas que continúan reclamando aumentó a 1.91 millones, el número de reclamaciones repetidas está en una tendencia de aumento gradual, el mercado laboral está enfriándose, pero aún no ha alcanzado un nivel preocupante para la Reserva Federal.

4. El CEO de OpenAI, Altman, quiere convertir esta empresa de desarrollo de inteligencia artificial administrada por una organización sin fines de lucro en una empresa con fines de lucro, y el mayor obstáculo que enfrenta es Microsoft, que tiene una gran influencia en este proceso, ya que ha prometido invertir más de 13 mil millones de dólares en OpenAI.

5. Si OpenAI no logra completar la transformación en los próximos dos años, los inversores que financiaran recientemente pueden recuperar su capital, junto con un 9% de interés, sumando aproximadamente 7.2 mil millones de dólares.

Información sobre el ecosistema cripto

1. La compañía de gestión de activos Strive solicitó a los reguladores estadounidenses la aprobación para listar un fondo (ETF) que invierte en bonos convertibles emitidos por MicroStrategy y otras empresas, el ETF tiene como objetivo proporcionar exposición a 'bonos BTC', que se describen como 'bonos convertibles emitidos por MicroStrategy u otras empresas'

2. Santiment muestra que los datos del panel de CEX indican que, después de una caída generalizada en el mercado navideño, las ballenas transfirieron stablecoins a la plataforma, aunque esto no garantiza que las ballenas las utilicen de inmediato, pero se puede considerar una señal para el final de 2024.

3. Santiment indica que históricamente, generalmente se ve un BTC de 110000 cuando la gente deja de esperar.

4. Morehead indica: El precio de BTC ha seguido consistentemente el ciclo de halving de cuatro años, el halving reduce la oferta, y BTC normalmente experimenta un aumento significativo. Según la tendencia histórica, se prevé que BTC alcanzará el pico de este ciclo en agosto de 2025, y las perspectivas siguen siendo prometedoras.

5. Los analistas de Citigroup predicen que las criptomonedas experimentarán un crecimiento en 2025, impulsado por políticas de Trump, un aumento en los flujos de ETF y la innovación en stablecoins. Los miembros de la SEC nominados por Trump y su apoyo a las criptomonedas están dando forma a un mercado más amigable para los activos digitales, y los ETF están abriendo grandes puertas para más inversores institucionales en EE. UU.

6. A partir del 31 de diciembre de 2024, los bancos e instituciones de inversión en Israel comenzarán a ofrecer a sus clientes estos nuevos fondos de bitcoin.

Perspectivas a largo plazo: Se utiliza para observar nuestra situación a largo plazo; mercado alcista/bajista/cambio estructural/estado neutral. Exploración a medio plazo: Se utiliza para analizar en qué fase estamos actualmente, cuánto tiempo durará esta fase y qué situaciones enfrentaremos. Observación a corto plazo: Se utiliza para analizar el estado del mercado a corto plazo; así como para detectar algunas direcciones y la probabilidad de que ocurra un evento bajo ciertos supuestos.

Perspectivas a largo plazo

• Chips creados y destruidos en la cadena• Transferencias netas grandes en la cadena• Presión total de venta en el mercado spot• Emociones de pánico por pérdidas

(Chips creados y destruidos en la cadena en la imagen de abajo)

Durante este tiempo, la dinámica interna ha sido bastante débil, sin muchos nuevos chips, el capital nuevo aquí se ha mostrado relativamente débil.

(Transferencias netas de grandes transacciones en la cadena en la imagen de abajo)

Las transferencias grandes también están mostrando una transición gradual de entrada a salida.

Después de un período de ajuste y adaptación, los grandes están finalmente mostrando cierta intención de compra.

(Presión total de venta en el mercado spot en la imagen de abajo)

La presión total de venta en el mercado spot muestra que la presión de venta en la cadena ha disminuido a la mitad.

Aunque todavía está lejos de los puntos bajos anteriores, en general la presión ha comenzado a disminuir, y no ha habido una presión continua posterior.

(Emociones de pánico por pérdidas en la imagen de abajo)

Las emociones de pánico por pérdidas han aparecido dos veces en este alto, se espera que pueda aparecer una o dos veces más para estabilizar inicialmente el mercado esta vez, o en otras palabras, estabilizarlo.

Podría necesitar tiempo para desgastarse o presiones emocionales.

Exploración a medio plazo

• Cambios en las posiciones de los participantes a largo y corto plazo• Porcentaje de circulación de ETH en los intercambios• Modelo de incremento• Modelo de puntuación integral de ballenas• Cantidad de suministro de liquidez

(Cambios en las posiciones de participantes a largo y corto plazo en la imagen de abajo)

Desde estos datos integrales, los participantes a largo plazo están reduciendo lentamente su volumen de posiciones. Hay señales de un aumento lento en el volumen de posiciones de los participantes a corto plazo, pero actualmente se ha desacelerado. La conclusión que se puede extraer es que los participantes a corto plazo aún tienen capacidad de absorción, pero hay que considerar que durante el proceso de aumentar posiciones, la velocidad de desaceleración y reducción deben ser tomadas en cuenta.

(Porcentaje de circulación de ETH en los intercambios en la imagen de abajo)

El porcentaje de circulación de ETH en los intercambios sigue aumentando, pero la velocidad de crecimiento hacia arriba se ha desacelerado. Puede haber un lento giro hacia la aversión al riesgo en el mercado, o una tendencia a reducir la exposición al riesgo.

(Modelo de incremento en la imagen de abajo)

En este momento, el mercado ha regresado a un estado anterior orientado a stock. A medida que pasa el tiempo, en ausencia de un aumento continuo en el volumen, el stock podría ser el tono ambiental actual.

(Modelo de puntuación integral de ballenas en la imagen de abajo)

La puntuación de las ballenas grandes ha estado disminuyendo lentamente, actualmente todavía hay una puntuación de 'media' o superior. En comparación con la puntuación anterior de 'muy alta', ha disminuido.

(Cantidad de suministro de liquidez en la imagen de abajo)

La liquidez está disminuyendo lentamente, el mercado podría estar enfrentando un estado de contracción de liquidez en este momento. Esto podría hacer que la amplitud de las oscilaciones en el mercado sea limitada, favoreciendo estructuras de tipo consolidación.

Observación a corto plazo

• Coeficiente de riesgo de derivados• Porcentaje de intención de transacciones de opciones• Volumen de transacciones de derivados• Volatilidad implícita de opciones• Cantidad de transferencias de ganancias y pérdidas• Direcciones nuevas y activas• Transferencias netas de la naranja de azúcar• Transferencias netas de E-Tai• Presión de venta de alta ponderación• Estado de poder adquisitivo global• Transferencias netas de stablecoins• Datos de intercambios fuera de la cadena

Clasificación de derivados: El coeficiente de riesgo está en la zona neutral, el riesgo de derivados es moderado.

(Coeficiente de riesgo de derivados en la imagen de abajo)

El coeficiente de riesgo sigue en la zona neutral, la semana pasada estuvo cerca de tocar la zona verde a corto plazo. Estar en la zona neutral significa que hay un espacio considerable independientemente de la dirección en la que avance el mercado.

(Porcentaje de intención de transacciones de opciones en la imagen de abajo)

La proporción de opciones de venta está en un nivel medio-alto, el volumen de transacciones está en la mediana.

(Volumen de transacciones de derivados en la imagen de abajo)

El mercado de derivados está esperando la próxima volatilidad.

(Volatilidad implícita de opciones en la imagen de abajo)

La volatilidad implícita de las opciones no ha cambiado mucho.

Clasificación del estado emocional: Neutral

(Porcentaje de transferencia de ganancias y pérdidas en la imagen de abajo)

No hubo ventas por pánico la semana pasada, esta semana se sigue prestando atención a la posibilidad de que ocurran comportamientos de venta por pánico (línea naranja).

(Direcciones nuevas y activas en la imagen de abajo)

Las direcciones nuevas y activas están en la mediana.

Clasificación de la estructura de presión de venta y spot: BTC está en un estado de acumulación de grandes salidas, mientras que ETH tiene una pequeña acumulación de salidas en general.

(Transferencias netas de la naranja de azúcar en la imagen de abajo)

Las transferencias netas de BTC en los intercambios continúan acumulándose en grandes salidas.

(Porcentaje de transferencias netas de E-Tai en la imagen de abajo)

ETH tiene una salida pequeña en general.

(Porcentaje de presión de venta de alta ponderación en la imagen de abajo)

BTC tiene una pequeña presión de venta de alta ponderación.

Clasificación del poder adquisitivo: El poder adquisitivo global está en estado de pérdida, el poder adquisitivo de las stablecoins se mantiene igual que la semana pasada.

(Estado de poder adquisitivo global en la imagen de abajo)

El poder adquisitivo global está en estado de pérdida.

(Porcentaje de transferencias netas de USDT en la imagen de abajo)

El poder adquisitivo de las stablecoins se mantiene igual que la semana pasada.

Clasificación de datos de transacciones fuera de la cadena: hay intención de compra en 90000; hay intención de venta en 100000.

(Datos fuera de la cadena de Coinbase en la imagen de abajo)

Hay intención de compra en el rango de precios de 85000 a 90000;

Hay intención de venta cerca de 100000.

(Datos fuera de la cadena de Binance en la imagen de abajo)

Hay intención de compra en el rango de precios de 85000 a 95000; hay intención de venta cerca de 100000.

(Datos fuera de la cadena de Bitfinex en la imagen de abajo)

Hay intención de compra en el rango de precios de 85000 a 90000;

Hay intención de venta cerca de 100000.

Resumen de esta semana:

Resumen de noticias:

Durante el período festivo, la liquidez ha disminuido, los cambios en el mercado son pequeños y relativamente tranquilos. En años anteriores, como 2020, 2021, 2023 y el primer trimestre de 2024, el mercado mostró un fuerte repunte, ahora se está acercando al primer trimestre de 2025. Se mantiene un relativo optimismo sobre el futuro.

Perspectivas a largo plazo en la cadena:

1. El capital nuevo es relativamente débil, o se dice que es relativamente escaso; 2. Las ballenas y los grandes están pasando lentamente de la venta a una intención inicial de compra; 3. La presión de venta en el mercado spot no ha seguido aumentando, ha disminuido considerablemente en comparación con antes; 4. El mercado puede necesitar tiempo para desgastarse o experimentar algunas presiones emocionales de pánico.

• Establecimiento del mercado: Ajuste y reparación.

Exploración a medio plazo en la cadena:

1. Los participantes a largo plazo están reduciendo lentamente sus posiciones, la velocidad de acumulación de los participantes a corto plazo se ha desacelerado; 2. El porcentaje de circulación de ETH en los intercambios muestra una tendencia lenta hacia la aversión al riesgo; (posiblemente aumentando la dificultad narrativa de las altcoins) 3. Si la velocidad de incremento continúa desacelerándose, el mercado podría volver al ritmo de stock; 4. La puntuación de las ballenas ha disminuido, pero aún tiene una puntuación de 'media' o superior; 5. La liquidez se está contrayendo, lo que podría limitar la amplitud de las oscilaciones en el mercado, favoreciendo más bien estructuras de consolidación que de tendencia.

• Establecimiento del mercado: Stock, desaceleración. A partir de la situación actual, la liquidez en el mercado se ha contraído, lo que podría devolverlo al stock, en un ritmo de desaceleración.

Observación a corto plazo en la cadena:

1. El coeficiente de riesgo está en la zona neutral, el riesgo es moderado. 2. Las nuevas direcciones activas están en la mediana. 3. Clasificación del estado emocional del mercado: Neutral. 4. Las transferencias netas de BTC en los intercambios están en un estado de grandes salidas, ETH tiene una pequeña salida en general. 5. El poder adquisitivo global está en estado de pérdida, el poder adquisitivo de las stablecoins se mantiene igual que la semana pasada. 6. Los datos de transacciones fuera de la cadena muestran que hay intención de compra en 90000; hay intención de venta en 100000. 7. Hay un 80% de probabilidad de que no caiga por debajo de 87000 a 91000 a corto plazo; de estos, hay un 70% de probabilidad de que no suba por encima de 100000 a 105000 a corto plazo.

• Establecimiento del mercado: Observando el gráfico de chips, hay muchos 'manos de diamante' en el mercado.

El estado y las expectativas del mercado a corto plazo son consistentes con la semana pasada. Sin ventas por pánico, el precio actual oscila, y si hay ventas por pánico, se debe prestar atención a la línea de costo de los tenedores a corto plazo cerca de 86K. Si la posición es baja, este período es una oportunidad relativamente buena para entrar.

Advertencia de riesgo: Todo lo anterior es una discusión y exploración del mercado, no tiene una opinión orientadora sobre la inversión; por favor, trate esto con precaución y prevenga el riesgo de cisnes negros en el mercado.

Este artículo es una contribución y no representa la opinión de BlockBeats.