Grayscale Research ha presentado su lista actualizada de los 20 principales activos criptográficos para el primer trimestre de 2025, reflejando las tendencias del mercado en evolución y los temas clave que dan forma al panorama de activos digitales. La lista revisada incluye seis nuevas adiciones: Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO) y Grass (GRASS).
El mercado de criptomonedas experimentó un aumento significativo en el cuarto trimestre de 2024, impulsado en gran medida por una reacción favorable a los resultados de las elecciones en EE. UU. Según Grayscale, la capitalización total del mercado de la industria se triplicó, aumentando de $1 billón a $3 billones durante el trimestre, según lo medido por los índices de sectores de criptomonedas FTSE/Grayscale.
Grayscale señaló que el rally del mercado fue particularmente pronunciado en el sector de Plataformas de Contratos Inteligentes, donde Solana superó a Ethereum, el líder de la categoría.
Gráfico de Plataformas de Contratos Inteligentes; capitalización de mercado e ingresos por tarifas. Fuente: Grayscale.
Los inversores han comenzado a centrar su atención en redes alternativas de capa 1 como Sui y The Open Network (TON), intensificando aún más la competencia en este espacio.
El marco del sector de criptomonedas de Grayscale se expande
Reflejando el auge en las valoraciones del mercado, el reajuste trimestral de Grayscale agregó 63 nuevos activos a su índice de Sectores Cripto, llevando el total a 283 tokens. El sector de Consumidor y Cultura experimentó el mayor crecimiento, impulsado por fuertes retornos de memecoins y la apreciación de activos relacionados con juegos y redes sociales.
Los 20 principales activos criptográficos de Grayscale Research. Fuente: Grayscale.
El gestor de activos destacó que la capitalización de mercado de la industria de activos digitales es ahora comparable al mercado de bonos vinculados a la inflación global. Supera el mercado de bonos de alto rendimiento de EE. UU. pero sigue siendo más pequeño que la industria global de fondos de cobertura y el mercado de acciones japonés.
Grayscale enfatizó tres temas centrales para el primer trimestre de 2025: implicaciones regulatorias de las elecciones en EE. UU. sobre DeFi y staking, avances en tecnologías de IA descentralizadas y el crecimiento del ecosistema de Solana.
Entre las nuevas adiciones, Hyperliquid (HYPE) se destacó como una blockchain de capa 1 diseñada para soportar aplicaciones financieras en cadena. Su oferta principal es un intercambio descentralizado (DEX) para futuros perpetuos, aprovechando un libro de órdenes completamente en cadena.
Ethena (ENA) también hizo la lista, habiendo introducido una nueva stablecoin, USDe, respaldada por posiciones cubiertas en Bitcoin y Ether. Esta stablecoin, junto con una versión apostada que genera retornos de las diferencias en precios al contado y futuros, representa un enfoque innovador para el diseño de stablecoins.
Otra adición notable fue Virtuals Protocol (VIRTUAL), una plataforma en la red de Ethereum de capa 2, Base, que facilita la creación de agentes de IA tokenizados. Estos agentes están diseñados para realizar tareas de forma autónoma, interactuar con su entorno y imitar la toma de decisiones humanas.
Jupiter (JUP), el agregador de intercambio descentralizado líder en Solana, generó interés, particularmente entre los comerciantes minoristas que exploran memecoins basados en Solana y tokens relacionados con IA. Otro activo basado en Solana, Jito (JTO), según el comunicado, también ganó una adopción sustancial como un protocolo de staking líquido, generando más de $550 millones en ingresos por tarifas en 2024.
Por último, Grayscale iluminó sobre Grass (GRASS), una red de datos descentralizada que compensa a los usuarios por compartir ancho de banda de internet no utilizado a través de una extensión de Chrome. El ancho de banda se utiliza para raspar datos en línea, que luego se venden a empresas de IA y desarrolladores para el entrenamiento de modelos de aprendizaje automático.
Tendencias y perspectivas de la industria de criptomonedas para 2025
Junto a estas adiciones, Grayscale mantuvo varios activos bien establecidos en su lista de los 20 principales, incluyendo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK) y Sui (SUI). La estrategia de la firma incorpora factores como el crecimiento de la red, catalizadores próximos, valoración de tokens y riesgos potenciales para seleccionar activos con alto potencial para el trimestre.
Mientras tanto, la compañía está liderando las listas en tenencias institucionales de Ethereum. Según datos de Arkham Intelligence, Grayscale es el mayor tenedor institucional de Ethereum, gestionando ETH por un valor de $6.62 mil millones.
Grayscale también posee 249.029 BTC, valorados en $23.33 mil millones en las valoraciones actuales. Su cartera también incluye tokens como Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX) y Basic Attention Token (BAT), totalizando $46.23 millones.
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