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A medida que la inteligencia artificial continúa remodelando el panorama de inversión, el notable rally del mercado impulsado por la tecnología en 2024 establece el escenario para lo que los analistas predicen que será un entorno de inversión en IA más matizado y ampliamente distribuido en 2025. El cambio de los juegos de infraestructura a la generación de ingresos marca una evolución crítica en la forma en que los inversores abordan las oportunidades de IA.
En 2024, Nvidia emergió como el líder indiscutible del boom de la IA, con su acción aumentando un 180% y conduciendo por sí sola aproximadamente una quinta parte de las ganancias del S&P 500. La dominancia de las acciones tecnológicas de los “Siete Magníficos” se volvió aún más pronunciada, ya que en conjunto representaron casi el 35% de la capitalización de mercado del S&P 500 y generaron más del 70% de los retornos desde principios de 2023. Más allá del sector tecnológico, las utilidades energéticas, particularmente los proveedores nucleares como Vistra Energy y Constellation Energy, se beneficiaron significativamente de las crecientes demandas de energía de la infraestructura de IA.
El año también vio inversiones masivas en infraestructura, con cinco importantes hyperscalers de IA comprometidos a gastar más de $1 billón en gastos de capital desde 2024 hasta 2027. La adopción empresarial de tecnologías de IA se aceleró significativamente, saltando del 55% en 2023 al 72% en 2024, mientras que las empresas que monetizan con éxito las capacidades de IA, como Palantir, vieron sus valores multiplicarse varias veces.
La generación de ingresos de IA será un tema clave en 2025
En 2025, los analistas esperan un cambio crucial de los beneficiarios de infraestructura a las empresas que pueden generar efectivamente ingresos a partir de productos y servicios habilitados por IA. Las empresas de software y servicios de TI, particularmente aquellas en gestión de datos como Datadog, MongoDB y Snowflake, están posicionadas para capitalizar esta transición. Se espera que el enfoque se amplíe más allá de las acciones tecnológicas de mega capitalización para incluir a las empresas de software empresarial que están integrando con éxito la IA en sus líneas de productos existentes.
Las demandas de infraestructura continuarán desempeñando un papel crucial, especialmente en los sectores de energía y centros de datos, pero los inversores están buscando cada vez más evidencia tangible de crecimiento de ingresos impulsado por IA. Se espera que el mercado recompense a las empresas que pueden demostrar aplicaciones prácticas y retornos medibles de sus inversiones en IA en lugar de solo planes y promesas ambiciosas.
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¿Cómo navegar el panorama de inversión en IA en 2025?
Para los inversores, el panorama evolutivo de la IA presenta tanto oportunidades como desafíos. La significativa brecha de valoración entre las acciones tecnológicas de mega capitalización (que se negocian a 29 veces ganancias) y el mercado general (a 19 veces ganancias) sugiere una posible normalización en el futuro. Los analistas enfatizan la importancia de distinguir entre las empresas que simplemente adoptan la terminología de IA y aquellas que realmente la convierten en crecimiento de ingresos.
Consideraciones adicionales incluyen los riesgos potenciales de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China que afectan los sectores de hardware y tecnología de IA, así como la necesidad crítica de monitorear el retorno de la inversión y las ganancias de productividad. A medida que las demandas de infraestructura de energía aumentan significativamente, se aconseja a los inversores considerar oportunidades en toda la cadena de valor de la IA, desde el hardware y los hyperscalers hasta desarrolladores, integradores y proveedores de servicios esenciales, manteniendo un enfoque agudo en la capacidad de las empresas para convertir las inversiones en IA en un crecimiento sostenible de ganancias.
Descargo de responsabilidad: El autor no posee ni tiene una posición en ningún valor discutido en el artículo.
El panorama de inversión en IA posterior: Del rally tecnológico de 2024 a las oportunidades de mercado más amplias de 2025 apareció primero en Tokenist.