Original Foresight Foresight Research 28 de diciembre de 2024 12:41 Shanghai
A. Perspectivas del mercado
Uno, Liquidez macroeconómica
Mejora en la liquidez monetaria. El regalo navideño que Powell ha ofrecido este año es una baja de tasas agresiva, la semana pasada la Reserva Federal redujo las previsiones de tasas, sugiriendo que solo hará dos recortes más en 2025, menos de los cuatro mencionados en septiembre. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. superó brevemente el 4.6%, el nivel más alto desde mayo. El comercio de acciones de EE.UU. fue ligero durante el período navideño, y el mercado de criptomonedas fluctuó a la baja.
Dos, Estado del mercado global
Ranking de aumentos en las 100 principales capitalizaciones de mercado:
Esta semana, BTC ha fluctuado a la baja, la fase alcista ha entrado en su segunda mitad. Las altcoins han caído, la línea principal del mercado gira en torno a DeFi y AI, y los fondos de Corea del Sur han mostrado un rendimiento activo.
Las 5 mayores subidas
Incremento
Las 5 mayores caídas
Caídas
MOCA
170%
EIGEN
30%
ZEN
150%
ACT
20%
MOVE
80%
APT
20%
UXLINK
70%
QUBIC
20%
COW
70%
PNUT
15%
PHA: es el proveedor de soluciones tee del marco Eliza, recientemente el Aipool, que ha estado en auge en la cadena, es una plataforma de lanzamiento, Spore es un sandbox de evolución de IA, estos proyectos están relacionados con PHA.
BIO: es una organización DAO de ciencia descentralizada, principalmente en el campo biomédico, dará airdrops a las monedas URO, RIF, VITA.
BGB: La capitalización de mercado del token de la plataforma Bitget es de 12 mil millones de dólares, superando a OKB.
Tres, Datos en la cadena
Solana aún tiene cierto espacio hasta alcanzar el pico del mercado alcista. Desde septiembre de 2023, Solana ha mantenido una entrada neta de capital positiva. Por primera vez en la historia, la demanda de nuevos inversores por Solana ha superado a Ethereum, destacando su fuerte estado de demanda.
La capitalización de mercado de las stablecoins se ha mantenido estable, con una desaceleración significativa en el crecimiento.
El capital institucional continuó fluyendo netamente esta semana, pero con la política agresiva de la Reserva Federal, las entradas han disminuido drásticamente.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore se basa en el costo total de mercado y refleja el estado general de ganancias del mercado. Cuando el indicador es mayor a 6, es un área de techo; cuando el indicador es menor a 2, es un área de fondo. El MVRV cayó por debajo del nivel clave de 1, indicando que los tenedores están en su mayoría en pérdida. El indicador actual es de 3.0, cerca de la mitad del ciclo.
Cuatro, Estado del mercado de futuros
Tasa de financiación de futuros: esta semana la tasa se ha recuperado a niveles saludables. Tasa de 0.05-0.1%, con un alto apalancamiento en largos, es el techo del mercado a corto plazo; tasa de -0.1-0%, con un alto apalancamiento en cortos, es el fondo del mercado a corto plazo.
Volumen de posiciones en futuros: esta semana el volumen de BTC disminuyó ligeramente, los principales actores del mercado se retiraron.
Relación larga/corta en futuros: 1.0, la emoción del mercado es neutral. La emoción de los minoristas suele ser un indicador inverso, por debajo de 0.7 es bastante miedo, y por encima de 2.0 es bastante codicia. Los datos de relación larga/corta son muy volátiles, debilitando su valor de referencia.
Cinco, Estado del mercado spot
El mercado ha caído. En la última semana antes de Navidad, BTC y las principales altcoins retrocedieron las ganancias de diciembre. La postura firme de la Reserva Federal sobre la política monetaria futura es el principal motor de las ventas. Microstrategy compró solo BTC por un valor de 500 millones de dólares la semana pasada, lo que también es una de las razones del rendimiento débil durante el resto de la semana.
B. Ecosistema de cadenas públicas
Uno, Ecosistema ETH
1. Volumen de DeFi de ETH
La semana pasada, el valor total bloqueado (TVL) de Ethereum se mantuvo estable en alrededor de 77 mil millones de USD, destacando su resistencia. Según los datos de DefiLlama, en los últimos 30 días, los aumentos notables incluyen Ethena (49% de aumento) y Morpho (47% de aumento). La mayoría de los depósitos de DApp de Ethereum han aumentado, pero Maker ha disminuido un 12% durante este período.
2. Mints de ETH NFT
El mercado de NFT, que había estado tranquilo durante siete meses, ha experimentado una leve recuperación, esta semana el precio mínimo de Pudgy Penguins superó los 34 ETH, Lil Pudgys superó los 4 ETH, y el precio mínimo de Mocaverse superó los 3.8 ETH, con un aumento del 79% en el día. El rebote actual parece estar impulsado más por proyectos de primera categoría y un núcleo de usuarios, que por un calor del mercado a gran escala o comportamiento especulativo.
3. Tendencias del ecosistema
Unichain lanzó su hoja de ruta de etapas para la mainnet y anunció que la mainnet se lanzará a principios de 2025.
Cointelegraph informó que la red L2 de Ethereum actualmente tiene más de 13.5 mil millones de dólares en suministro de stablecoins, un récord histórico. Además, el volumen total de circulación de stablecoins supera los 205 mil millones de dólares.
Base acelera la adopción de Reth, anunciando que adoptará Reth como el cliente de ejecución principal para nodos de archivo. Reth tiene ventajas significativas sobre Geth, incluyendo un ahorro de más del 80% en espacio en disco y una velocidad de sincronización de nodos más rápida.
El informe de usuarios en la cadena de 2024 muestra que Base es una de las historias de éxito más grandes en el crecimiento de usuarios en 2024. La calificación de calidad de usuario relativamente baja de la cadena contrasta con el amplio rango de actividades en línea en las que actualmente participan sus enormes nuevos usuarios, lo que destaca el potencial de guiar a estos usuarios hacia actividades en línea más profundas y diversas.
AAVE y Lido anunciaron su salida de la ecosistema Polygon, el motivo principal fue la propuesta de mejora Pre-PIP del 'Plan de Liquidez Intercadena de Polygon' publicada por la comunidad de Polygon el 13 de diciembre. Si la propuesta de retirada de AAVE se aprueba, el TVL de Polygon caerá a 765 millones de dólares, por debajo de los 1,000 millones de dólares propuestos.
Dos, Ecosistema de Solana
1. Tendencias del ecosistema
2024 será un año brillante para los memecoins, los bajos costos y la rápida capacidad de procesamiento de Solana, junto con el apoyo de Pump.fun, han dado lugar a un Launchpad altamente activo. Estos Memecoins, especialmente el Meme de AI Agent, demuestran un nuevo modo de ajuste de producto-mercado: primero, reunir una comunidad, atraer usuarios objetivo y construir una identidad social. Luego, agregar productos o flujos de ingresos que impulsen la utilidad. Por ejemplo: FXN, ZEREBRO, AI16Z, todos ellos comenzaron con un concepto y un AI Agent preliminar, y luego emitieron tokens, que no tenían utilidad en ese momento. Luego, anunciaron que construirían más infraestructura para usar sus tokens.
El pago en Solana sigue desarrollándose, @SolCardCC lanzó una tarjeta de débito Solana Apple Pay
2. Tecnología
Los desarrolladores de Solana ya han superado a Ethereum. El ecosistema de Solana está floreciendo, según el informe de desarrolladores de Electric Capital, Solana ha superado a Ethereum, convirtiéndose en la blockchain con más nuevos desarrolladores, lo que indica un fuerte panorama para 2025.
El nuevo artículo 'Rompiendo Bots: MEV en Solana y cómo prevenir el frontrunning, ataques de spam y centralización' discute cómo abordar el problema de MEV en la red de Solana a través del cliente Solana-MEV. El problema de MEV en Solana radica en: 1. transacciones de frontrunning y tráfico basura que generan congestión en la red. 2. Un alto número de transacciones fallidas que consumen recursos computacionales y ancho de banda de la red. 3. Un pequeño número de buscadores de MEV que obtienen la mayor parte de las ganancias, lo que lleva a la concentración del poder. El artículo sugiere utilizar el cliente Solana-MEV para abordar este problema. Incorporar la extracción de MEV en la etapa de banca de los validadores (etapa de procesamiento y ejecución de transacciones en lotes) permite una solución de MEV de bajo retraso, alta transparencia y descentralización. No solo se alinea con las características de la red de Solana, sino que también proporciona un camino efectivo para reducir transacciones basura y optimizar la distribución de ingresos, lo que representa una innovación importante en el modelo actual de MEV en blockchain.
Comentario: El cliente Solana-MEV busca hacer que el MEV sea transparente y justo, para prevenir el desperdicio innecesario de recursos y la pérdida de usuarios.
3. Datos de esta semana
$SOL cayó a 190 dólares, un 18% menos que su precio máximo histórico. El TVL aumentó a $9.17B a mitad de semana (la semana pasada 8.76B). Las direcciones activas diarias aumentaron un 20% a 6.5 millones. El volumen de transacciones DEX cayó un 12% a 28.2B.
Otros DEX mostraron un rendimiento débil, mientras que Raydium mostró resistencia.
$ PENGU subió un 642% después de su lanzamiento. AI16Z aumentó un 21.38%. FARTCOIN casi se duplicó.
(fuente de datos: https://defillama.com/chain/Solana）
Tres, Ecosistema TON
1. Volumen de DeFi de TON
(fuente de datos: https://defillama.com/chain/TON）
2. Datos de la Mini App TON
Tendencias de la cadena TON
La cadena TON anunció la integración oficial con Dune Analytics. Los usuarios ahora pueden profundizar en los datos de la cadena a través de herramientas Dune, incluyendo patrones de transacciones, actividad de billeteras, crecimiento del ecosistema y tendencias intercadena.
La Fundación TON se ha asociado con GMX para lanzar una competencia para desarrolladores, fomentando la construcción de un DEX de contratos perpetuos innovador en la cadena TON.
La Fundación TON anunció que 2025 será el año de DeFi en TON, y en colaboración con Curve, se llevó a cabo una competencia para desarrollar tecnología de intercambio de activos estables, donde Torch Finance y Crouton Finance resultaron ganadores.
Tendencias de Telegram
Pavel Durov publicó un resumen de los logros de Telegram en 2024. Este año, el número de suscriptores de Telegram se triplicó, superando los 12 millones. Los ingresos totales superaron los 1,000 millones de dólares y cuenta con más de 500 millones de dólares en reservas de efectivo, sin incluir activos criptográficos. Las innovaciones en monetización de Telegram incluyen: Stars, Gifts, Giveaways, Mini Apps, plataformas de membresía, Telegram Business y Telegram Gateway… lo que demuestra que las plataformas de redes sociales pueden lograr sostenibilidad financiera mientras mantienen independencia y respetan los derechos de los usuarios.
La plataforma de Telegram presenta stickers NFT negociables. Esta función se implementó a través del equipo de Open Builders (detrás del popular juego tap-to-earn Notcoin) en colaboración con la comunidad de stickers DOGS. Los usuarios pueden comprar stickers digitales de edición limitada utilizando la moneda Stars integrada en Telegram, los stickers colaboran con proyectos conocidos como Pudgy Penguins, Flappy Bird y Bored Ape Yacht Club.
Cuatro, Ecosistema DeFi
1. La moneda 'resucitada' de 2024 podría seguir aumentando en 2025
$ Doge ha subido más del 350% desde su mínimo de 0.081 dólares en enero, alcanzando 0.466 dólares. Este rebote ha sido impulsado por factores políticos, técnicos y culturales.
$ XRP ha tenido uno de los rebotes más sorprendentes y notables de 2024, aumentando más del 350% desde las elecciones presidenciales de noviembre. Este aumento ha llevado a XRP a superar a Solana y Tether. Ripple ha comenzado a lanzar la stablecoin RLUSD.
$ Hedera ha subido más del 800% entre noviembre y diciembre, Canary Capital ha solicitado listar un ETF spot de HBAR en los EE. UU., lo que también ha incrementado las expectativas.
2. Ethena y Usual lanzan la temporada de stablecoins
Ethena lanzó USDtb, respaldado por BUIDL de BlackRock; · Ethena colabora con Usual, intercambiando TVL e incentivos;
WLFI se asoció con Ethena para integrar sUSDe en el mercado de préstamos.
Cinco, Perspectivas innovadoras
1. Perspectiva: Observaciones y evaluaciones del fundador de ai16z sobre diferentes AI Agents
Shaw indica que hay varios juegos basados en el marco Eliza que están a punto de ser lanzados.
Crear a Marc Andreessen como una herramienta de inversión de AI Agent práctica, un AI Agent DeFi.
La apertura y facilidad de uso son las principales competencias del marco Eliza.
El futuro del AI Agent podría estar en plataformas de redes sociales, como Twitter y Farcaster. Shaw cree que Farcaster se convertirá en un terreno fértil para el desarrollo de AI Agents, y Eliza está colaborando estrechamente con Farcaster.
Shaw considera que Zerebro y aixbt son geniales, y está intentando colaborar con Zerebro.
A Shaw le gusta mucho y admira a Truth Terminal, él y Andy están tratando de encontrar soluciones para que la IA no reemplace a los humanos en el control del mundo.
Le gustan FXN y Project 89, ambos están trabajando en 'swarm de AI Agents'. Shaw cree que 'swarm de AI Agents' se puede dividir en dos tipos, uno es el grupo de conspiración (cabal swarm), y el otro es el grupo abierto (open swarm).
Shaw piensa que Clanker es increíble y espera que la gente desarrolle una versión clon de Clanker en Eliza, y dice que no emitirá tokens sobre Clanker. Hasta el 26 de noviembre de 2024, en solo dos semanas, Clanker ha emitido 3500 tokens y generado 4.2 millones de dólares en ingresos.
Shaw cree que el mayor desafío actual de ai16z es cómo retroceder para establecer un modelo de economía de tokens que demuestre que el valor del proyecto corresponde a la capitalización de mercado actual de los tokens.
2. Perspectiva: Investigación de stablecoins de Dephi Digital, entrada de gigantes de fintech, transformación del modelo de participación en ingresos, potencial futuro subestimado
El ecosistema de stablecoins está tomando forma rápidamente. El marco regulatorio se está perfeccionando gradualmente; compañías fintech como Robinhood y Revolut han comenzado a lanzar sus propias stablecoins; Stripe también parece estar explorando la posibilidad de tener más control sobre los pagos a través de stablecoins. Más notable es que, a pesar de que saben que las stablecoins podrían debilitar sus márgenes de ganancia, gigantes de la industria como PayPal y Visa están activamente posicionándose en el espacio de stablecoins, temiendo que si no lo hacen, otros competidores tomarán la delantera.
El mercado de stablecoins tiene la característica de 'ganador se lleva todo', y esta característica proviene del efecto de red del dinero. Se manifiesta principalmente en tres aspectos: liquidez, función de pago y efecto de valuación (casi todos los intercambios centralizados/descentralizados utilizan USDT/USDC como unidad de valor).
Las stablecoins basadas en participación de ingresos son más prometedoras. Los emisores de stablecoins generan ingresos de más de 10 mil millones de dólares al año, el valor de las stablecoins es impulsado en realidad por los canales de distribución. En otras palabras, sin intercambios, aplicaciones DeFi, plataformas de pago y billeteras como canales de distribución, USDT perdería su utilidad práctica y, naturalmente, no podría capturar ningún valor. Las stablecoins basadas en participación de ingresos ayudan a las aplicaciones a monetizar a través de su capacidad de distribución.
C. Última financiación
D. Progreso del proyecto
1. Blade Games —— GameFi
Blade Games llevará a cabo su TGE el 23 de diciembre a las 20:00, los tokens estarán disponibles en intercambios como Gate, MEXC y BingX. Blade Games es un ecosistema de juegos en la cadena sobre Arbitrum y Mantle, con más de 850,000 usuarios registrados. Los ingresos mensuales del ecosistema superan los 300,000 dólares, con más de 200,000 direcciones activas en la cadena.
2. Bio Protocol —— Protocolo DeSci
El token BIO se lanzó en Binance Launchpool, los usuarios pueden minar BIO bloqueando BNB y FDUSD. La oferta total del token BIO es de 3.32 mil millones de tokens, con un suministro inicial de aproximadamente 1.3 mil millones de tokens, lo que representa el 39.05%. De esto, se asigna el 56% para el ecosistema y la comunidad, el 25.4% para contribuyentes tempranos, el 18.6% para inversores tempranos, y 99.6 millones de tokens se asignan a Binance Launchpool (aproximadamente el 3% del total). Además, Bio Protocol publicó la hoja de ruta del primer trimestre de 2025, el token BIO se lanzará en la red principal de Ethereum el 3 de enero de 2025, y se planea que se lance progresivamente en las redes Solana y Base, junto con el lanzamiento del proyecto Long COVID Labs, el nuevo proyecto BioDAO y el pool de liquidez BIO/BioDAO. En febrero de 2025, Bio Protocol planea lanzar la plataforma Curetopia y el nuevo BIO Launchpad, y posteriormente se lanzará la versión de Solana del BIO Launchpad.
3. Apus Network —— Datos
Apus Network lanzó su TGE el 23 de diciembre de 2024, en las 24 horas posteriores se depositaron más de 500 stETH y más de 250,000 DAI.
4. dappOS —— Infra
Colaboración con la billetera Web3 de Binance para lanzar una actividad de incentivos para usuarios
dappOS se ha asociado con la billetera Web3 de Binance para lanzar una actividad con un fondo total de recompensas de 300,000 dólares, incentivando a los usuarios a completar 'transacciones de intención' a través de la función de trading spot intentEX de la red dappOS. intentEX se dedica a ofrecer una experiencia de trading en cadena de nivel CEX, mejorando la experiencia del usuario a través de un libro de órdenes interno y soporte de liquidez de nivel institucional.
Colaboración con Cheems
Cheems se convierte en uno de los primeros proyectos apoyados por intentEX, promoviendo conjuntamente el ecosistema y el desarrollo de la comunidad de BNB Chain.
Función de trading spot basada en la cadena opBNB
dappOS anunció que su función intentEX ahora admite liquidaciones en la cadena opBNB, aprovechando la alta velocidad y bajos costos de opBNB para lograr transacciones sin problemas de activos entre cadenas, aumentando aún más la liquidez de los usuarios.
5. Pixelverse —— GameFi
Pixelverse, su nuevo juego de estrategia de combate ecológico, MemeBattle, se lanzará en la red Base en el primer trimestre de 2025. MemeBattle es un juego táctico que presenta personajes basados en criptomonedas populares y mascotas de tokens meme en el ecosistema de la red Base, incluyendo a Based Brett, Toshi, Keyboard Cat, etc., y se expande a otros proyectos como Pudgy Penguins, Turbo y Mew. Los jugadores pueden formar equipos para participar en combates y ganar recompensas.
Los éxitos previos de Pixelverse incluyen el minijuego de Telegram PixelTap, que atrajo a millones de jugadores y sentó las bases para la emisión del token $PIXFI. El lanzamiento de este nuevo juego cuenta con el apoyo de Gate.io Meme Fund y las principales instituciones de inversión como Delphi Ventures y Mechanism Capital.
6. Xterio —— GameFi
Colaboración estratégica y avance en datos en la cadena Xterio se asoció con OKX Wallet y Bybit Wallet para apoyar el proyecto BeFriend AI Beta. Una semana después de su lanzamiento, el número de direcciones en la cadena Xterio ha superado los 15 millones, con 14 millones de usuarios registrados y casi 2 millones de direcciones activas diarias.
Desempeño destacado de BeFriend AI BeFriend AI Beta se clasifica como el número uno entre todos los juegos en DappRadar, el UAW de la cadena Xterio se mantiene en el cuarto lugar durante 7 días, con una alta participación de usuarios en la comunidad.
(Age of Dino) Sostenido interés AOD se clasifica entre los diez primeros en UAW de DappRadar, acumulando más de 800,000 jugadores, con actualizaciones continuas de versiones, modos de juego y nuevos héroes.
(Palio) Beta se lanzará pronto
Palio anunció una vista previa de la versión Beta para PC y móviles, el juego impulsado por IA en construcción y comercio ha captado gran atención, el primer tweet tuvo 122,000 visualizaciones.Interacción global de la comunidad
El tweet de la visión de IA de Michael tuvo 536,000 visualizaciones, su artículo autobiográfico (The Unreasonables) tuvo más de 1,200 interacciones; varios KOLs con más de 400,000 seguidores promovieron, acumulando más de 20,000 interacciones.
