Autores originales: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Traducción original: Tao Zhu, Jinse Finance
El capital de riesgo regresará con fuerza en 2025.
Este es el comentario de firmas de capital de riesgo y observadores del mercado entrevistados antes del nuevo año.
¿Qué impulsará el mercado al alza? ¿Cuánto dinero esperan invertir los inversores?
Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures
Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures
Con la creación de la administración y el Congreso más favorables a las criptomonedas en la historia de EE. UU., es difícil exagerar el impacto que esto podría tener en la industria de las criptomonedas.
Con un SEC más favorable, esperamos que las acciones de aplicación se reduzcan, la regulación sea más clara y la posibilidad de que las empresas de blockchain se enumeren en EE. UU. aumente.
También somos más optimistas que nunca en que los bancos participen más abiertamente en las criptomonedas, introduzcan legislación sobre monedas estables y amplíen la legislación sobre infraestructura del mercado de criptomonedas.
Estas medidas crearán la transparencia, los límites y la protección necesarios para los contratistas y usuarios de toda la industria.
En este contexto, se espera que la adopción de monedas estables y el uso de blockchain subyacente como un riel financiero se acelere en 2025.
Las empresas de tecnología financiera, desde nuevas empresas hasta empresas existentes, desde empresas orientadas al consumidor hasta empresas B2B, se integrarán cada vez más con las criptomonedas para ofrecer servicios financieros más rápidos, baratos y eficientes a los clientes.
La aplicación de monedas estables seguirá creciendo, expandiéndose más allá de los casos de uso de ahorro y pago hacia el gasto. Esperamos que los adquirentes de comerciantes y las redes de tarjetas habiliten cada vez más los pagos en criptomonedas en el momento de la compra, permitiendo a los usuarios usar monedas estables tan fácilmente como usar moneda fiduciaria.
Alex Botte, socio de Hack VC
Para 2025, esperamos que el capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas y blockchain regrese a los niveles anteriores.
Los datos de Galaxy muestran que actualmente, el capital de riesgo aún está significativamente por detrás del pico del primer trimestre de 2022, donde se realizaron aproximadamente 1,350 transacciones con inversiones por un valor de alrededor de 12 mil millones de dólares.
En el tercer trimestre, esta cifra fue de 2.4 mil millones de dólares, una disminución del 80%, con 478 transacciones (una disminución del 65%).
Esta brecha se debe al continuo déficit de capital de riesgo tradicional e inversores institucionales, especialmente en EE. UU.
El mercado privado, especialmente el capital de riesgo en etapas tempranas, a menudo se queda atrás del mercado de liquidez, donde criptomonedas principales como Bitcoin y Solana han alcanzado recientemente máximos históricos.
Sin embargo, a medida que el ciclo del mercado madura y la confianza de los inversores se recupera, esperamos que el capital de riesgo aumente, incluso podría superar los picos anteriores.
Con la llegada de la administración y el Congreso de Trump, que apoyan las criptomonedas, la claridad regulatoria en EE. UU. ha mejorado, lo que podría atraer a más participantes institucionales que en ciclos anteriores, y el capital de riesgo también se acelerará.
Robert Le, analista de criptomonedas
Robert Le, analista de criptomonedas de Pitchbook
Prevemos que el capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas se recuperará en 2025, con un total de financiación anual que superará los 18 mil millones de dólares, y múltiples trimestres con financiación superior a los 5 mil millones de dólares.
Esto marcará un notable repunte con un promedio anual de 9.9 mil millones de dólares y un promedio trimestral de 2.5 mil millones de dólares durante el período 2023-2024.
La estabilidad macroeconómica, la adopción institucional y el regreso del capital de riesgo general podrían impulsar esta tendencia.
Gigantes como BlackRock y Goldman Sachs podrían aumentar su participación en criptomonedas, lo que a su vez fortalecería la confianza de los inversores y la confianza regulatoria, allanando el camino para una participación institucional más amplia.
Su participación podría impulsar la adopción general y atraer a empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y fondos soberanos al ámbito de las criptomonedas.
El capital de riesgo general regresando después de un tiempo de retiro se centrará en mostrar startups que demuestren métricas tradicionales (como ingresos recurrentes y atractivo medible).
Este enfoque podría facilitar una mayor fusión de criptomonedas con inteligencia artificial, tecnología financiera y finanzas tradicionales, enfatizando el crecimiento sostenible en lugar de la inversión especulativa.
La mejora de la liquidez global y la caída de las tasas de interés estimularán aún más el capital de riesgo, y el aumento de los precios de los tokens estará alineado con los mercados públicos y de riesgo.
Sin embargo, este escenario optimista depende de la estabilidad regulatoria (especialmente en EE. UU.) y de las condiciones macroeconómicas continuas.
Karl Martin Ahrend, socio fundador de Areta
Karl Martin Ahrend, socio fundador de Areta
En 2025, esperamos que el número de fusiones y adquisiciones y OPI se dispare, lo que resaltará la transformación del sector.
Las instituciones financieras tradicionales están entrando cada vez más en el espacio, buscando involucrarse con proyectos de criptomonedas que tienen un fuerte ajuste de mercado de productos. Estas empresas a menudo carecen de la experiencia para construir soluciones internamente, lo que ha impulsado una ola de colaboración y adquisiciones.
Mientras tanto, el viento político a favor, incluida la posibilidad de que la nueva dirección de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sea amigable con las criptomonedas, está generando un optimismo hacia una regulación más clara. Esta claridad regulatoria, junto con los avances en seguridad, ha fortalecido la confianza de los inversores, allanando el camino para más emisiones públicas y transacciones estratégicas.
Mirando hacia el futuro, esta intersección de intereses institucionales y cambios regulatorios favorables podría continuar impulsando la actividad de fusiones y adquisiciones y OPI, moldeando el futuro de la industria.