Solana ($SOL ) no logró mantener su precio por encima de $200 después de múltiples rechazos entre el 25 y el 26 de diciembre. El movimiento reflejó la caída general en el mercado de criptomonedas, con una disminución del 3.5% en los dos días hasta el 28 de diciembre. Sin embargo, SOL cayó más drásticamente con una corrección del 5.1%, generando preocupaciones entre los traders de que el precio podría seguir cayendo.
Uno de los factores preocupantes es el volumen de transacciones en la red Solana, que ha caído un 30% en los últimos siete días.
A pesar de ocupar el segundo lugar en volumen de trading semanal con $20.9 mil millones, Solana todavía vio la mayor caída entre las principales blockchains. Durante el mismo período, el volumen de trading en cadena de Ethereum cayó un 15%, mientras que el de Sui cayó un 8%. El ecosistema de Ethereum consolida aún más su liderazgo al considerar soluciones de capa 2 como Arbitrum, Optimism, Base y Polygon.
Según DefiLlama, el volumen de transacciones semanales de DApp de Solana también mostró una tendencia negativa. Notablemente, Orca y Phoenix vieron una disminución del 39% en la actividad durante los últimos siete días, mientras que Raydium vio una caída del 30% en la actividad. Más preocupante aún, los memecoins de Solana, que atraen nuevos usuarios, también tuvieron un mal rendimiento en los últimos 30 días. La actividad en cadena, que incluye emisión de tokens, staking y trading, sigue siendo un impulsor clave de la demanda para $SOL .
Los principales memecoins en SOL han visto fuertes caídas en los últimos 30 días, con Popcat cayendo un 42%, Dogwifhat (WIF) cayendo un 40% y BONK cayendo un 25%. Mientras tanto, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha mantenido estable durante el mismo período.
Tenga en cuenta que la corrección no se limita a los memecoins basados en Solana, ya que el reciente éxito de Raydium también está relacionado con la locura de los memecoins en pump.fun. Estos desafíos subrayan la importancia de mantener la actividad en cadena para sostener la demanda de SOL.
Los depósitos totales en la red Solana, medidos por el valor total bloqueado (TVL), alcanzaron un máximo de dos años de 44 millones de SOL. Este aumento mensual del 16% fue impulsado principalmente por plataformas como Binance Staked SOL, Jupiter, Drift y Orca, según datos de DefiLlama. Sin embargo, Jito, Sanctum y MarginFi vieron una disminución en los depósitos.
$SOL datos de futuros muestran fortaleza a pesar de la caída de precios
Al evaluar si los traders profesionales se están volviendo negativos en SOL, el mercado de derivados proporciona información importante. Por ejemplo, los contratos de futuros mensuales normalmente se negocian con una prima del 5% al 10% anualmente en mercados neutrales. Esta prima ayuda a compensar a los vendedores por los tiempos de liquidación más largos de estos instrumentos.
Si bien es inferior al diferencial del 20% registrado el 18 de diciembre, el actual diferencial del 10% sigue estando en el rango neutral a positivo. Considerando la caída del 16% de SOL durante el mismo período, el mercado de derivados sigue siendo resiliente.
Para evaluar el sentimiento de los traders minoristas, es importante analizar los futuros perpetuos de SOL. Las exchanges gestionan el riesgo a través de tasas de financiación, que son positivas cuando los compradores necesitan más apalancamiento y negativas cuando los vendedores dominan.
En el último mes, la tasa de financiación de SOL se ha mantenido por debajo del 0.015% - equivalente a una tasa de interés anualizada del 1.2% - lo que indica un mercado neutral. Sin embargo, el 27 de diciembre, la tasa se volvió negativa, lo que indica que la demanda de posiciones largas apalancadas está disminuyendo. Este cambio es preocupante, ya que SOL ha caído un 30% desde su pico de $264.50 el 20 de noviembre.
La fuerte caída en la actividad en cadena de Solana y el interés decreciente en los memecoins apuntan a una perspectiva ligeramente bajista para el precio de SOL a corto plazo. Sin embargo, los datos del mercado de derivados muestran que los grandes inversores y los creadores de mercado siguen siendo optimistas, lo que sugiere que el riesgo a la baja por debajo de $180 es limitado.
Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los inversores deben investigar cuidadosamente antes de tomar una decisión. No somos responsables de sus decisiones de inversión.