Principalmente son comisiones

Un usuario con un alto apalancamiento, realiza una operación de 125 veces, después de cerrar la posición, obtiene un rendimiento del 4%, ¿y al mirar los activos todavía tiene una pérdida del 8.5%?
Muchas personas tendrán esta pregunta: claramente, al realizar operaciones con apalancamiento alto, se ganó un 4%, ¿por qué al final el saldo de la cuenta muestra una pérdida del 8.5%? La razón detrás de esto no es complicada, pero para muchos principiantes, entender esto es muy importante.
Primero, debemos aclarar el principio básico del trading con apalancamiento. Al realizar operaciones con un apalancamiento de 125 veces, en realidad estás utilizando una pequeña parte del capital para controlar una posición que es mucho mayor que el capital. Por ejemplo, supongamos que tienes 1000 dólares, utilizando un apalancamiento de 125 veces, en realidad estás operando con una posición de 125,000 dólares. El apalancamiento amplifica tus ganancias, al mismo tiempo que también amplifica el riesgo.
En este caso, incluso si la volatilidad del mercado es pequeña, el rango de las fluctuaciones de precios se amplificará 125 veces. Si tomas la dirección correcta y el mercado sube un 4%, entonces tu ganancia real es 125 veces 4%, es decir, un retorno del 500%. Sin embargo, si la tendencia del mercado se desvía ligeramente de tus expectativas, las pérdidas también se amplificarán de la misma manera, y la magnitud de la pérdida podría superar con creces tu inversión inicial.
Bajo un alto apalancamiento, incluso si logras un rendimiento del 4%, el cambio final en la cuenta también debe considerar el “efecto de interés compuesto” que trae el apalancamiento. Supongamos que estás usando un apalancamiento de 125 veces, esto significa que tu capital inicial en realidad está “comprimido” —es decir, si tu cuenta pierde un cierto porcentaje, solo entonces tocarás realmente tu capital real. Por ejemplo, cuando el mercado fluctúa, incluso si temporalmente obtuviste un rendimiento del 4%, el cambio real en el saldo de la cuenta se calcula de acuerdo con el múltiplo del apalancamiento. Es posible que ya hayas “consumido” parte de las ganancias debido a otras operaciones o deslizamientos, o que debido a comisiones, costos de financiamiento y otros costos ocultos, los rendimientos sean “devorados”, por lo que al final el saldo de la cuenta muestra una pérdida.
Más importante aún, el fenómeno de una pérdida del 8.5% puede deberse a un cierre forzoso durante el período de pérdidas, o a que la volatilidad del mercado provocó que no hubiera suficiente capital para mantener el margen original, lo que resultó en un cierre forzoso. Al operar con un alto apalancamiento, incluso un pequeño movimiento del mercado puede hacer que la cuenta enfrente un cierre forzoso rápidamente. Recuerda que una vez que el tamaño de la posición es demasiado grande y el apalancamiento es demasiado alto, incluso una pequeña fluctuación del mercado amplificará la magnitud de la pérdida.