Strive, la empresa de gestión de activos fundada por Vivek Ramaswamy, ha presentado una solicitud ante la SEC para lanzar un ETF de bonos de Bitcoin. El ETF propuesto tiene como objetivo invertir en bonos convertibles emitidos por empresas como MicroStrategy, que utilizan los fondos obtenidos de estos bonos para comprar Bitcoin. La solicitud, presentada el 26 de diciembre, describe la estrategia de Strive para gestionar activamente el ETF mediante inversiones directas en estos bonos o herramientas financieras como swaps y opciones.
MicroStrategy, dirigida por Michael Saylor, ha estado acumulando Bitcoin de forma agresiva a lo largo de 2024. Solo en diciembre, la empresa compró más de 4.000 millones de dólares en BTC, lo que aumentó significativamente sus tenencias totales de Bitcoin. Esta estrategia agresiva ha tenido un impacto directo en el precio de las acciones de MicroStrategy, que ha aumentado casi un 400% este año. Las acciones de la empresa también se han añadido al índice Nasdaq-100, con una posible inclusión en el S&P 500 el próximo año. MicroStrategy financia estas grandes adquisiciones de Bitcoin principalmente mediante la emisión de acciones y bonos convertibles, que a menudo tienen poco o ningún interés y pueden convertirse en acciones de la empresa.
Según el analista de ETF Eric Balchunas, el ETF propuesto refleja esencialmente la estrategia de bonos convertibles de MicroStrategy hasta que otras empresas adopten prácticas similares. Se espera que el producto financiero atraiga a los inversores que buscan exposición indirecta a Bitcoin sin poseer la criptomoneda directamente. La iniciativa de Strive llega en un momento en el que los productos de inversión relacionados con Bitcoin están ganando terreno, especialmente después de que la SEC aprobara los primeros ETF duales de Bitcoin y Ethereum a principios de este mes de Hashdex y Franklin Templeton.
La creciente demanda de exposición a Bitcoin entre los inversores minoristas sigue impulsando productos financieros innovadores. Vivek Ramaswamy, una conocida figura republicana, cofundó Strive en 2022 y ha participado activamente en la promoción de la independencia financiera frente a los grandes inversores institucionales. Además de sus emprendimientos financieros, ha participado en iniciativas como el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), que tiene como objetivo reducir el gasto gubernamental innecesario.
La estrategia de adquisición de Bitcoin de MicroStrategy pone de relieve el atractivo de un ETF de bonos de Bitcoin. La empresa ha invertido más de 27.000 millones de dólares en Bitcoin desde 2020, lo que ha provocado que el precio de sus acciones se dispare más de un 2200 %. Esta tendencia refleja un sentimiento más amplio del mercado en el que los inversores ven a Bitcoin como un activo estratégico a largo plazo. El ETF de Strive permitiría a los inversores minoristas aprovechar este crecimiento de forma indirecta, al tiempo que minimiza algunos de los riesgos asociados a la propiedad directa de criptomonedas.
Mientras tanto, los expertos del sector anticipan más aprobaciones de ETF de criptomonedas si surgen políticas favorables bajo una posible administración Trump. Este optimismo se debe a la creciente aceptación de Bitcoin entre los reguladores y las instituciones financieras tradicionales. Algunos analistas incluso sugieren que una reserva estratégica de Bitcoin en los EE. UU. podría convertirse en una realidad antes de lo esperado.
El popular influencer de criptomonedas The Bitcoin Therapist expresó recientemente su confianza en la propuesta de ETF de Vivek Ramaswamy y afirmó que los acontecimientos actuales indican cambios significativos en el enfoque de Estados Unidos hacia Bitcoin. Según él, ya se están produciendo movimientos que podrían conducir a una adopción más amplia de productos financieros basados en Bitcoin a nivel nacional.
El concepto de un ETF de bonos de Bitcoin es particularmente atractivo porque ofrece exposición no solo a Bitcoin, sino también a las estrategias financieras de empresas como MicroStrategy. Los inversores pueden beneficiarse potencialmente del crecimiento de los precios de Bitcoin y del rendimiento de las acciones de estas empresas sin tener que comprar o mantener Bitcoin directamente.
La solicitud de ETF de Strive refleja un cambio más amplio en el sector financiero hacia los instrumentos financieros basados en Bitcoin. A medida que crece la adopción de Bitcoin y las finanzas tradicionales integran las criptomonedas más profundamente, productos como el ETF de bonos de Bitcoin podrían convertirse en herramientas esenciales para los inversores que buscan una exposición diversificada al creciente mercado de activos digitales.
