Autor: Frontier Lab
Visión general del mercado
Resumen general del mercado: Esta semana, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia a la baja debido a las vacaciones navideñas. Aunque el índice de sentimiento del mercado aumentó ligeramente del 7% al 10%, sigue en una zona de pánico extremo. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, que se centra en el mercado estadounidense, logró un crecimiento del 1.91%, lo que indica que los fondos institucionales siguen fluyendo al mercado, inyectando cierta confianza.
Desarrollo del ecosistema DeFi: El sector DeFi experimentó una ligera caída de TVL del 0.37% hasta 52.7 mil millones de dólares esta semana, pero los proyectos de ingresos estables, como los pools de liquidez, se desempeñaron bien. Además, la oferta total de monedas estables ha mantenido una tendencia de crecimiento, lo que indica que, a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de ingresos estables son populares.
Desarrollo de Agente de IA: El sector Agente de IA sigue recibiendo una gran atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10,9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool que combina IA y tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención del mercado, y se espera que se convierta en una nueva forma de emisión de activos tras 'Inscripción'.
Tendencias de monedas Meme: Debido a las vacaciones y la caída general del mercado, el sector de monedas Meme tuvo un rendimiento débil esta semana, con una clara disminución en la participación de inversores y flujos de capital, y la atención del mercado se ha desviado temporalmente a otros sectores, mostrando la alta volatilidad de este sector.
Análisis del desempeño de cadenas públicas: El sector de cadenas públicas demostró una fuerte resiliencia, donde Stacks alcanzó un hito importante con sBTC, BOB avanzó en el desarrollo de BitVM Bridge y Taiko lanzó un nuevo plan ecológico, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan enfocándose en innovación tecnológica y construcción ecológica.
Perspectivas del mercado futuro: Mirando hacia adelante, se espera que el mercado mantenga una tendencia de baja durante las vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una asignación defensiva, aumentar la proporción de activos principales, y participar moderadamente en proyectos de pools de liquidez de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado en general vea un aumento en el primer trimestre de 2025, siendo los proyectos de Agente de IA y pools de liquidez DeFi dignos de atención.
Análisis del índice de sentimiento del mercado
El índice de sentimiento del mercado aumentó del 7% de la semana pasada al 10%, pero sigue en una zona de pánico extremo.
Los altcoins tuvieron un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una fuerte tendencia a la baja. Debido a las vacaciones navideñas, la liquidez disminuyó drásticamente, aumentando la volatilidad de los precios del mercado y facilitando grandes oscilaciones. Esto resultó en un sentimiento de mercado más bien bajo. Dada la estructura actual del mercado, se espera que los altcoins mantengan una sincronización con el índice de referencia a corto plazo, con baja probabilidad de movimientos independientes.
Cuando los altcoins se encuentran en un estado de pánico extremo, a menudo el mercado está en un fondo de fase, listo para un giro hacia arriba.
Resumen del rendimiento del mercado general
El mercado de criptomonedas se encuentra en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue en un estado de pánico extremo.
Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi se destacan, mostrando el continuo interés del mercado en aumentar los rendimientos básicos.
Los proyectos del sector Agente de IA tuvieron un alto perfil esta semana, mostrando que los inversores comienzan a buscar activamente el próximo punto de explosión del mercado.
Sectores destacados
Agente de IA
Esta semana, el mercado general se encuentra en una tendencia a la baja, con todos los sectores en declive. Aunque la mayoría de los precios de tokens en el sector Agente de IA también están a la baja, la discusión en el mercado es la más alta. Esta semana, la discusión se centró en el modelo aipool de Agente de IA + TEE y su desarrollo futuro en Crypto, así como su impacto en DeFi.
Un catalizador para cada gran aumento cíclico en el mercado de criptomonedas es la aparición de nuevas formas de emisión de activos. Por ejemplo, las ICO (ofertas iniciales de monedas), IEO (ofertas iniciales en intercambios), INO (ofertas iniciales de NFT), IDO (ofertas iniciales en intercambios descentralizados), inscripciones, etc., han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de precios en el mercado de criptomonedas. En el contexto de la rápida fusión de IA y criptomonedas, el aipool se ha convertido en una de las formas de emisión de activos más populares actualmente, y es una continuación del 'dinero FI' a principios de 2024. Si la forma de emisión de activos aipool es ampliamente aceptada por el mercado, pronto se verá un pequeño auge en la emisión de activos impulsada por el modelo aipool, por lo que debemos prestar especial atención a los proyectos de tipo aipool.
Los proyectos de Agente de IA con mayor capitalización de mercado:
Sector DeFi
Ranking de crecimiento de TVL
Los 5 proyectos con mayor aumento de TVL en la última semana (sin contar proyectos públicos con un TVL bajo, estándar de 30 millones de dólares o más), fuente de datos: Defilama
Resolv (sin emisión de tokens): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Resolv es un proyecto de moneda estable Delta neutral, basado en la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de la moneda fiduciaria. Esto permite asignar rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Desarrollo reciente: Esta semana, Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose exitosamente en un proyecto Omnichain mediante la integración de las tecnologías LayerZero y Stargate. Además, su estándar OFT ha pasado la auditoría de seguridad por varias instituciones. Resolv tuvo un destacado rendimiento en el desarrollo ecológico esta semana, atrayendo la segunda entrada de 100 millones de dólares, y la tasa de crecimiento del ecosistema alcanzó el 84%. Su Vault USDC en Euler Finance ofreció un APY de hasta 36.36%, atrayendo 5.67 millones de dólares de TVL esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificados.
USDX Money (sin emisión de tokens): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo emergente de moneda estable en dólares sintéticos, diseñado para ofrecer una solución nativa de criptomonedas mediante una estrategia multicanal y multimoneda. El objetivo central del proyecto es construir la infraestructura de moneda estable de próxima generación y mantener la estabilidad del vínculo entre USDX y el dólar estadounidense a través de estrategias de cobertura Delta neutral.
Desarrollo reciente: USDX Money completó esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, y lanzó los pools de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, ampliando continuamente la escala del ecosistema, donde sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de la colaboración con Lista DAO. USDX Money también lanzó un programa de incentivos X-Points que incluye la creación de contenido y un programa de ángeles, y organizó un evento especial de Navidad.
Usual (USUAL): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Usual es un proyecto de moneda estable respaldado por Binance, diseñado para proporcionar una nueva solución de moneda estable de manera descentralizada. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la moneda estable USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.
Desarrollo reciente: Recientemente, Usual obtuvo 10 millones de dólares en financiamiento de la serie A liderado por Binance Labs y KrakenVentures, y colaboró con la fundación M^0 para lanzar un nuevo producto, UsualM. Al mismo tiempo, se convirtió en el mayor pool de USD0/USD0++ en Curve Finance, y con el TVL de Usual superando los 1.5 mil millones de dólares, se posicionó entre las cinco principales monedas estables del mundo. La tesorería DAO también se duplicó a 17 millones de dólares, y el proyecto Usual lanzó un rendimiento de staking de USUALx de hasta 18,000% APY, además de iniciar una campaña de airdrop comunitario.
Hashnote (sin emisión de tokens): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas institucional, diseñada para proporcionar transparencia y optimización de la gestión de activos mediante tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras de aumento de rendimiento, como USYC.
Desarrollo reciente: Hashnote alcanzó esta semana una asociación estratégica con CoreDAO y participó en la reunión del panel del grupo ecológico, destacando el lanzamiento de un modelo de doble participación innovador de Bitcoin, que combina BTC y el token Core, destinado a proporcionar a los usuarios soluciones de rendimiento sostenibles. Además, el CEO del proyecto compartió una nueva estrategia en la reunión, que obtuvo más de 14,000 visualizaciones, demostrando el gran interés del mercado por este modelo innovador.
Spectra (SPECTRA): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo para la tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens generadores de interés de otros protocolos durante un período futuro determinado y negociar anticipadamente los rendimientos futuros que generará el activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento a plazo fijo en un contrato inteligente y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.
Desarrollo reciente: Esta semana, Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la mainnet de Base, introdujo las páginas de Gauges y ncentivize en la aplicación Spectra, y optimizó la funcionalidad de múltiples bloqueos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Además, Spectra completó el ajuste de emisiones de APW, y el nuevo mecanismo de emisión se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un rápido crecimiento de TVL esta semana están principalmente concentrados en el sector de ingresos en monedas estables (pools de liquidez).
Rendimiento general del sector
Crecimiento estable del valor de mercado de monedas estables: USDT cayó de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una caída del 0.27%, mientras que USDC creció de 42.1 mil millones de dólares a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Se puede observar que, aunque el mercado está en una tendencia a la baja esta semana, el USDC, que se centra en el mercado estadounidense, ha mostrado crecimiento, lo que indica que el poder de compra del mercado sigue manteniendo un flujo continuo de capital.
Aumento gradual de la liquidez: Las tasas de arbitraje sin riesgo en el mercado tradicional están disminuyendo continuamente debido a las constantes reducciones de tasas, mientras que las tasas de arbitraje en proyectos DeFi en cadena están aumentando debido al aumento del valor de los activos criptográficos. Volver a DeFi será una muy buena opción.
TVL de los diversos sectores DeFi
(Fuente de datos: https://defillama.com/categories)
Situación de capital: El TVL de los proyectos DeFi subió de 52.9 mil millones de dólares la semana pasada a 52.7 mil millones de dólares ahora. Aunque ha habido dos semanas de crecimiento negativo, la magnitud de la caída es pequeña, del 0.37%. La razón principal es que esta semana, el mercado occidental, encabezado por EE. UU., estuvo en vacaciones de Navidad, lo que resultó en una disminución tanto en los volúmenes de transacciones de los tokens como en las actividades en cadena. Además, la próxima semana es el feriado de Año Nuevo, por lo que no se esperan cambios significativos. Por lo tanto, se debe prestar especial atención a los cambios en el TVL del mercado en enero, observando si la tendencia a la baja continúa.
Análisis profundo
Factores impulsores del aumento:
Los factores impulsores de esta subida pueden resumirse en el siguiente camino de transmisión: dado que el mercado ha estado en tendencia a la baja recientemente, los APY de los diversos protocolos DeFi han disminuido, mientras que los proyectos de ingresos en monedas estables han elevado sus rendimientos a través de recompensas en tokens/puntos. Desde una perspectiva general del mercado, esto ha hecho que los proyectos de pools de liquidez tengan ventajas significativas en APY. En concreto:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo alcista, el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, lo que ha llevado a una disminución significativa en las tasas de interés básicas.
Frente a tasas: Las tasas de interés de préstamos básicos han aumentado, reflejando las expectativas del mercado sobre la valoración de fondos.
Frente a rendimientos: Los rendimientos de los proyectos de ingresos en monedas estables han ampliado su margen frente a otros proyectos, atrayendo a más usuarios a participar en este mecanismo de transmisión, reforzando el valor de soporte de los proyectos de ingresos en monedas estables y formando un impulso de crecimiento saludable.
Riesgos potenciales: Dado que el mercado ha estado en una tendencia alcista recientemente, los inversores en el mercado están más enfocados en los rendimientos y el apalancamiento de préstamos, pero han ignorado el riesgo de caída. Esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez en el mercado se redujo drásticamente, lo que llevó a que la presión de venta no tuviera suficiente liquidez para ser absorbida, resultando en una caída continua de los precios y llevando a los contratos en largo a liquidaciones, causando pérdidas a los inversores. Además, el riesgo de liquidaciones en cadena incrementó considerablemente, resultando en precios aún más bajos y más activos siendo liquidados.
Desempeño de otros sectores
Cadenas públicas
Los 5 proyectos de cadenas públicas con el mayor aumento de TVL en la última semana (sin contar las cadenas públicas con un TVL bajo), fuente de datos: Defilama
Stacks: Esta semana, se transfirieron 922 BTC a la red Stacks, completando el límite de depósito de 1000 BTC en la primera fase del sBTC. En aplicaciones DeFi, ya hay un 35% de sBTC generando rendimiento en el Protocolo Zest, la comunidad ALEX también votó para asignar 12 millones de tokens ALEX al plan Surge. Además, Stacks logró la funcionalidad de intercambio de activos L1/L2 a través de Bitflow Finance y la consola de IA, y también incentivó a los desarrolladores a contribuir mediante el programa de recompensas 'Stackies'.
BOB: Esta semana, BOB colaboró con Fiamma Labs para desarrollar y lanzar un prototipo de BitVM Bridge basado en tecnología de conocimiento cero, con planes para lanzar la red de pruebas a principios de 2025. También se alcanzó una colaboración con Lombard Finance, permitiendo el despliegue exitoso de Lombard Finance en la cadena de BOB, y se iniciaron discusiones de gobernanza preliminares con Aave para introducir su protocolo en la red BOB. Además, BOB lanzó una campaña de incentivos DeFi de 6 semanas, incentivando a los titulares de LST a participar mediante Babylon Points, y organizó múltiples tareas educativas comunitarias y eventos de Spaces.
Taiko: Esta semana, Taiko lanzó el plan Trailblazers Season 3, estableciendo un fondo de recompensas de 6 millones de tokens TAIKO y lanzando el evento Liquidity Royale para ofrecer recompensas de 12,000 tokens TAIKO a los primeros 100 proveedores de liquidez. El número de proyectos en el ecosistema de la cadena de Taiko ha crecido a 130, con Symmetric como importante socio DEX, y realizó su primera reunión comunitaria en Turquía con ITU Blockchain y Node 101, fortaleciendo la construcción de la comunidad a través de eventos de regalos navideños y competencias de memes.
Cardano: Esta semana, Cardano destacó las ventajas tecnológicas del mecanismo de slashing para garantizar la seguridad de los activos ADA de los usuarios, lanzó herramientas de desarrollo de aplicaciones web convenientes, y profundizó la cooperación con el proveedor de billetera de hardware Ledger. Además, promovió el proceso de descentralización de la gobernanza comunitaria a través del modelo de votación DReps (representantes).
Sei: Esta semana, Sei anunció un importante avance técnico llamado 'Giga', logrando ampliar la EVM a una capacidad de procesamiento de 5 gigagas por segundo, aumentando el rendimiento en un 50 veces. Además, publicaron el Giga Roadmap a través de Developer Office Hours, estableciendo una hoja de ruta clara para el desarrollo tecnológico futuro y lanzando la función EVM Wrapped, permitiendo a los usuarios ver su historial de actividad en múltiples cadenas EVM, mejorando la interoperabilidad cruzada. Al mismo tiempo, Sei llevó a cabo la actividad festiva '12 Días de Navidad' y estableció colaboraciones con PythNetwork, Silo y Nansen.
Resumen del ranking de aumentos
Los 5 tokens con mayor aumento en la última semana (sin contar tokens con volumen de transacciones demasiado bajo y meme tokens), fuente de datos: Coinmarketcap
ZEN: Esta semana, Horizen implementó con éxito la red de pruebas Horizen 2.0 Devnet, lanzando una solución de verificación de conocimiento cero (ZK) optimizada para reducir la complejidad técnica y los costos, y estableciendo una colaboración estratégica con Automata Network para promover el desarrollo de Web3. Además, a través del fideicomiso Horizen de Grayscale, recibió el reconocimiento de inversores institucionales. Esta semana, Horizen completó la reducción final de ZEN y se lanzó en el intercambio Bitvavo. Horizen también se está preparando activamente para el plan de distribución de tokens del proyecto zkVerify.
MOCA: Esta semana, Moca Network se integró con la aplicación OK Cashbag de SK Planet, resultando en un crecimiento significativo de usuarios, incluyendo 1.5 millones de visitas a la página y 800,000 interacciones en sorteos. Moca Network se mantiene activa en la operación de la comunidad, fortaleciendo la adhesión de usuarios a través de actividades de marketing navideño (#MocaFam) y prestando especial atención a la educación sobre seguridad de usuarios, publicando repetidamente recordatorios sobre prevención de fraudes.
PHA: Esta semana, Phala Network lanzó oficialmente Phala 2.0, integrando tecnología GPU TEE y funciones de expansión de Ethereum Layer 2, y colaboró con NVIDIA para probar que TEE en H100/H200 logra cerca del 99% de eficiencia. También anunció la decisión de migrar la cadena Khala a la mainnet de Ethereum. El servicio TEE-as-a-Service de Phala Network ha sido adoptado por varios proyectos, incluidos Flashbots. Los datos anuales muestran un aumento significativo en la cantidad de ejecuciones de contratos de Agente de IA a 4,500, con 37,650 trabajadores TEE activos, destacando la posición de liderazgo de Phala Network en el ámbito de la infraestructura de IA descentralizada.
AGLD: Esta semana, Adventure Gold interactuó con la comunidad a través de una campaña de marketing temática navideña, donde un tuit de felicitación navideña obtuvo una alta participación comunitaria (27 favoritos, 14 retuits). Además, Adventure Gold colaboró con BladeGamesHQ en la economía en cadena impulsada por Agentes de IA, mostrando la exploración del proyecto en la fusión de ecosistemas de juegos y tecnología de IA.
MOVE: Esta semana, Movement lanzó varios productos innovadores basados en su stack tecnológico, incluyendo Puffpaw Vape con funcionalidad multicanal (que incluye seguimiento de datos de uso y recompensas), Vomeus Smart Vape con pantalla HD, y el proyecto Sentimint que permite a los usuarios marcar emociones y recuerdos en objetos. Al mismo tiempo, Movement mejoró el rendimiento mediante optimización paralela de Block-STM y arquitectura Rollup, y amplió su escenario DeFi en cadena mediante la integración cruzada con WBTC.
Ranking de aumentos de tokens Meme
Fuente de datos: coinmarketcap.com
Esta semana, los proyectos de Meme se vieron significativamente afectados por la caída general del mercado. Debido a las vacaciones navideñas, la cantidad de usuarios participando en transacciones de mercado fue menor, y los flujos de capital en el mercado disminuyeron, resultando en una reducción notable en la participación de inversores en proyectos de monedas Meme, lo que llevó a una baja atención y capital en este sector.
Tendencias en redes sociales
Según los datos de los cinco mejores en crecimiento diario de LunarCrush y los cinco mejores en puntuación de IA de Scopechat, se obtuvieron las estadísticas de esta semana (21.12-27.12):
Los temas más frecuentes son L1s, con la siguiente situación de tokens (sin contar tokens con volumen de transacciones demasiado bajo y meme tokens):
Fuente de datos: Lunarcrush y Scopechat
Según el análisis de datos, la mayor atención en redes sociales esta semana fue para los proyectos L1s. Debido a las vacaciones navideñas, los mercados centrados en EE. UU. entraron en una fase de vacaciones, lo que resultó en una disminución significativa de la liquidez en el mercado. La mayoría de los inversores redujeron sus actividades de inversión en cadena y vendieron, lo que provocó una caída considerable en el mercado, aunque las caídas en las cadenas públicas fueron relativamente menores. Durante las caídas generales del mercado, las cadenas públicas a menudo se desempeñan mejor que otros sectores. Además de invertir en BTC y ETH como refugio, la mayoría de los inversores aún están invirtiendo en diversas cadenas públicas, y cuando termina la caída, estas suelen aumentar antes que otros proyectos.
Resumen general de temas del mercado
Fuente de datos: SoSoValue
Según el rendimiento semanal, el sector SocialFi se desempeñó mejor, mientras que el sector RWA fue el peor.
Sector SocialFi: El principal participante del sector SocialFi sigue siendo TON, que representa el 91.07% de la capitalización del sector SocialFi. Esta semana, TON no siguió la caída del mercado y, por el contrario, aumentó un 6.3%, lo que hizo que el sector SocialFi tuviera el mejor desempeño. Esta semana, Toncoin colaboró con GMX para impulsar el desarrollo del trading DeFi de alta frecuencia.
Sector RWA: En el sector RWA, OM, ONDO y MKR tienen una proporción considerable, con participaciones de 44.28%, 23.85% y 18.36%, sumando un total de 86.49%. Esta semana, OM, ONDO y MKR cayeron un 10.76%, 19.86% y 8.28%, respectivamente, con caídas más pronunciadas en comparación con otros proyectos del sector, lo que resultó en el peor desempeño del sector RWA esta semana.
Prevención de eventos importantes en Crypto para la próxima semana
El lunes (30 de diciembre), la Autoridad Europea de Valores y Mercados publicó la implementación de la regulación MiCA sobre criptomonedas.
El jueves (2 de enero), se reportaron las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. para la semana.
El viernes (3 de enero), el tribunal aprobó el plan de reestructuración del Capítulo 11 de FTX.
Perspectivas para la próxima semana
Análisis de factores macroeconómicos: La próxima semana se entra en el feriado de Año Nuevo, con pocas publicaciones de datos macroeconómicos. En años anteriores, durante el feriado de Año Nuevo, el mercado centrado en EE. UU. ha mantenido la baja capacidad de compra observada durante las vacaciones navideñas, lo que aumenta la volatilidad del mercado.
Tendencias de rotación de sectores: Aunque el entorno del mercado actual es bastante malo para el sector DeFi, los inversores en general esperan un aumento en el primer trimestre del próximo año, por lo que la mayoría de los inversores no están dispuestos a vender los tokens que poseen. Al mismo tiempo, para aumentar los rendimientos de sus tenencias, participan en proyectos de pools de liquidez, incrementando así los rendimientos. El sector de IA, y en particular el sector Agente de IA, ha atraído atención continua del mercado, alcanzando un tamaño de 10,9 mil millones de dólares, y el modelo de emisión de activos aipool basado en Agente de IA + TEE ha recibido amplia atención del mercado.
Recomendaciones de estrategia de inversión: Mantener una asignación defensiva, aumentar la asignación de activos principales como BTC y ETH para mejorar las propiedades de refugio de los activos y cubrir riesgos. Al mismo tiempo, los inversores pueden participar en algunos proyectos DeFi de pools de liquidez de alto rendimiento. Se recomienda a los inversores mantener la cautela, controlar estrictamente la posición y gestionar el riesgo adecuadamente.
