Autores: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Traducción: Tao Zhu, Jinse Finance
El capital de riesgo regresará con fuerza en 2025.
Esto es lo que dijeron las empresas de capital de riesgo y los observadores del mercado antes del nuevo año.
¿Qué impulsará el aumento del mercado? ¿Cuánto dinero están dispuestos a invertir los inversores?
Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures
Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures
Con la formación del gobierno y el cuerpo legislativo más pro-criptomonedas en la historia de Estados Unidos, es difícil exagerar el impacto que esto podría tener en la industria de las criptomonedas.
Con un SEC más favorable, esperamos que las acciones de aplicación disminuyan, la regulación se aclare y aumente la probabilidad de que las empresas de blockchain se coticen en bolsa en Estados Unidos.
También somos más optimistas que nunca sobre la participación más abierta de los bancos en criptomonedas, la introducción de legislación sobre stablecoins y una legislación más amplia sobre la infraestructura del mercado de criptomonedas.
Estas medidas crearán la transparencia, los salvaguardias y la protección necesarias para los contratistas y usuarios de toda la industria.
En este contexto, se espera que la adopción de stablecoins y el uso de blockchain subyacente como una vía financiera se aceleren en 2025.
Las empresas de tecnología financiera—desde nuevas hasta las ya establecidas, desde empresas orientadas al consumidor hasta empresas B2B—se integrarán cada vez más con la esfera de las criptomonedas, ofreciendo a los clientes servicios financieros más rápidos, baratos y eficientes.
La aplicación de las stablecoins continuará creciendo, superando el uso para ahorros y pagos hacia casos de uso de gastos. Esperamos que los adquirentes de comerciantes y las redes de tarjetas habiliten cada vez más los pagos en criptomonedas en el momento de la compra, permitiendo a los usuarios utilizar stablecoins con la misma facilidad que las monedas fiduciarias.
Alex Botte, socio de Hack VC
Para 2025, esperamos que el capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas y blockchain se recupere a niveles anteriores.
Los datos de Galaxy muestran que el capital de riesgo aún se encuentra significativamente por debajo del pico del primer trimestre de 2022, cuando aproximadamente 1,350 transacciones representaron alrededor de 12 mil millones de dólares en inversión.
En el tercer trimestre, esta cifra fue de 2,4 mil millones de dólares, un descenso del 80%, con 478 transacciones (una disminución del 65%).
Esta brecha se debe al continuo déficit de capital de riesgo tradicional y de inversores institucionales, especialmente en Estados Unidos.
El mercado de capital privado, especialmente el capital de riesgo en etapa temprana, tiende a rezagarse respecto a los mercados de liquidez, mientras que tokens principales como Bitcoin y Solana han alcanzado recientemente máximos históricos.
Sin embargo, a medida que el ciclo del mercado madura y la confianza de los inversores se recupera, esperamos un aumento en el capital de riesgo, que podría incluso superar los picos anteriores.
Con la llegada del gobierno y el Congreso de Trump, que apoyan las criptomonedas, la claridad regulatoria en Estados Unidos ha mejorado, lo que podría atraer más participantes institucionales que en ciclos anteriores, acelerando también el capital de riesgo.
Robert Le, analista de criptomonedas
Robert Le, analista de criptomonedas en Pitchbook
Prevemos que el capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas se recuperará en 2025, con un total de financiamiento anual que superará los 18 mil millones de dólares, y varios trimestres de financiamiento que superarán los 5 mil millones de dólares.
Esto marcará un notable repunte con un promedio anual de 9,9 mil millones de dólares y un promedio trimestral de 2,5 mil millones de dólares durante el período de 2023-2024.
La estabilidad macroeconómica, la adopción institucional y el regreso del capital de riesgo general podrían impulsar esta tendencia.
Gigantes como BlackRock y Goldman Sachs podrían aumentar su participación en las criptomonedas, lo que a su vez fortalecería la confianza de los inversores y la confianza regulatoria, allanando el camino para una participación institucional más amplia.
Su participación podría impulsar la adopción masiva y atraer a empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y fondos soberanos al ámbito de las criptomonedas.
El capital de riesgo general que regresa tras un período de retirada se enfocará en mostrar métricas tradicionales (como ingresos recurrentes y atractivo medible) en startups.
Este enfoque podría facilitar una integración más amplia de las criptomonedas con la inteligencia artificial, la tecnología financiera y las finanzas tradicionales, enfatizando el crecimiento sostenible en lugar de la inversión especulativa.
La mejora de la liquidez global y la disminución de las tasas de interés fomentarán aún más el capital de riesgo, y el aumento de los precios de los tokens estará en línea con los mercados públicos y de riesgo.
Sin embargo, esta situación optimista depende de la estabilidad regulatoria (especialmente en Estados Unidos) y de las condiciones macroeconómicas sostenidas.
Karl Martin Ahrend, socio fundador de Areta
Karl Martin Ahrend, socio fundador de Areta
En 2025, esperamos que la cantidad de fusiones y adquisiciones e IPOs se dispare, destacando la transformación del sector.
Las instituciones financieras tradicionales están entrando cada vez más en este espacio, buscando tener acceso a proyectos de criptomonedas con un fuerte ajuste del producto al mercado. Estas empresas a menudo carecen de la experiencia para construir soluciones internamente, lo que ha impulsado una ola de colaboraciones y adquisiciones.
Mientras tanto, los vientos políticos a favor, incluida la posibilidad de que una nueva dirección en la SEC de EE.UU. sea amigable con las criptomonedas, están generando un optimismo hacia una regulación más clara. Esta claridad regulatoria, junto con los avances en la seguridad, ha fortalecido la confianza de los inversores, allanando el camino para más ofertas públicas y transacciones estratégicas.
Mirando hacia el futuro, esta intersección de intereses institucionales y cambios regulatorios favorables podría seguir impulsando actividades de fusiones y adquisiciones e IPOs, moldeando el futuro de la industria.