Artículo escrito por: Frank, agricultor Web3

Con el lanzamiento inminente de la red principal, ¿cómo capturar de manera simple y sin preocupaciones la mayor cantidad de BGT/BERA en Berachain?

Con la llegada de monedas como Movement y Fuel, Berachain, gracias a su diseño de 'rueda de impulso' en cadena basado en el mecanismo PoL (Prueba de Liquidez), se ha convertido en una de las pocas nuevas cadenas que aún son muy seguidas, aunque para los usuarios comunes, esto también ha construido un 'muro alto' para participar:

Desde cómo participar en el depósito anticipado de Boyco hasta elegir DAPP, calcular estrategias de ingresos y participar dinámicamente en la votación de gobernanza, cada paso requiere una alta experiencia en la cadena y capacidad operativa, obstaculizando la oportunidad de la gran mayoría de los usuarios de capturar BERA al máximo, y actualmente prácticamente no hay herramientas simplificadas disponibles.

Es notable que StakeStone acaba de lanzar el primer producto de provisión de liquidez todo en uno en el mercado 'Berachain Vault', diseñado específicamente para simplificar la transición desde actividades de depósito anticipado en Berachain hasta minería de liquidez (Yield Farming) bajo el mecanismo POL, con el objetivo de ayudar a los usuarios comunes a participar fácilmente en el ecosistema de Berachain y capturar dividendos tempranos.

¿Puede este producto Vault convertirse en un 'transporte directo' para que los minoristas participen en Berachain? Este artículo explorará la necesidad del ecosistema emergente representado por Berachain, combinando el diseño central del StakeStone Berachain Vault, para discutir el potencial y el valor de este producto en la reducción de barreras y la optimización de la gestión de ingresos.

Berachain: la 'rueda de impulso' y 'muro alto' del mecanismo POL

Al hablar de Berachain, no se puede evitar su punto de innovación central, el mecanismo de Prueba de Liquidez (POL), que exige que los usuarios proporcionen liquidez a un grupo de liquidez específico para obtener recompensas de BGT (un token de gobernanza que puede ser convertido en BERA). Y qué grupos de liquidez pueden recibir más emisiones de BGT es decidido por los nodos de validación votados por los poseedores de BGT.

¿Te suena familiar? Si cambiamos Berachain por Curve, cambiamos el mecanismo POL por el modelo ve, y cambiamos BGT por CRV, la lógica operativa de ambos tiene una sorprendente similitud: en Curve, los poseedores de CRV obtienen veCRV con peso de voto a través de diferentes períodos de bloqueo. El veCRV obtenido puede decidir a través de votación qué grupos de intercambio pueden recibir las emisiones de tokens CRV en el futuro. En otras palabras, Berachain se puede entender sencillamente como una 'versión de blockchain de Curve', o un blockchain basado en el modelo ve:

Bajo el mecanismo POL, el voto de los nodos de validación afecta directamente la emisión y distribución de BGT, lo que sin duda incentivará enormemente a los proyectos del ecosistema a crear activamente diversos programas de incentivos de liquidez, para competir por más emisiones de BGT, formando un ecosistema similar al de 'soborno' en Curve.

Sin embargo, Berachain ha incorporado esta lógica en la arquitectura subyacente de la cadena, creando una 'comunidad de intereses' altamente colaborativa entre usuarios, nodos de validación y DApps:

En un escenario ideal, el éxito o fracaso de los nodos de validación y DApp está alineado, el primero tiene el incentivo de emitir más BGT a DApp con un alto volumen de transacciones y alta actividad, y DApp atraerá a más usuarios a los grupos de liquidez aumentando las recompensas para los usuarios LP, haciendo que estos grupos de alta transacción generen ingresos más significativos.

A medida que más usuarios ingresan a los grupos de liquidez debido a altos retornos, el apoyo a la gobernanza de DApp y la escala de liquidez aumentan, obteniendo así más derechos de emisión de BGT. Esta liquidez y peso de gobernanza en constante expansión no solo amplía la escala del protocolo, sino que también atrae más usuarios y fondos al ecosistema, formando gradualmente una fuerte rueda de impulso positiva.

Pero también surgen nuevos problemas, una vez que la red principal de Berachain esté en línea, ¿cómo deberían los usuarios comunes juzgar y elegir dónde proporcionar liquidez para maximizar sus ingresos?

Ya sea en la selección de nodos de validación, la selección de proyectos del ecosistema o la selección de grupos de liquidez, cada elección implica una investigación profunda de varias opciones. Esto, sin duda, representa un 'muro alto' para los participantes.

Comparado con Curve, el ecosistema de Berachain ciertamente necesita todo un ecosistema de proyectos que sirvan a los usuarios, entre los que la plataforma de delegación de votos Convex y la plataforma de ingresos todo en uno Yearn.finance también serán componentes indispensables para resolver los problemas centrales de los usuarios comunes en Berachain.

Los dilemas típicos de los usuarios son:

  • Asimetría de información: la situación de ingresos y la distribución del peso de gobernanza de diferentes DApp/grupos de liquidez están en constante cambio, los minoristas deben invertir tiempo y esfuerzo para rastrear e investigar las dinámicas de cada proyecto para hacer la mejor elección;

  • Desventajas del efecto de escala: la contribución de liquidez de un solo minorista es pequeña, lo que dificulta competir con proyectos de gran tamaño o jugadores profesionales en el proceso de competencia por derechos de emisión, siendo difícil obtener el efecto de escala solo a través de la participación;

  • Complejidad de operación: gestionar liquidez, participar en la gobernanza de votación y optimizar ingresos al mismo tiempo, representa una alta barrera para los usuarios comunes, y cualquier pequeño descuido puede llevar a perder la mejor oportunidad, como no ajustar a tiempo la dirección del voto o redistribuir la liquidez, lo que puede impactar directamente en los ingresos totales;

Bajo esta demanda, el protocolo de activos de liquidez en toda la cadena StakeStone ha lanzado el innovador producto Berachain Vault, diseñado específicamente para el ecosistema de Berachain, convirtiéndose en la plataforma de servicios de minería de Berachain más temprana y recomendada oficialmente por Berachain en el mercado.

StakeStone Berachain Vault: un depósito, dos redes, múltiples ingresos

En el contexto de DeFi, un 'Vault' es una estrategia de inversión automatizada destinada a simplificar la experiencia operativa del usuario, donde el usuario solo necesita depositar activos y el protocolo puede ejecutar automáticamente una serie de transacciones financieras, maximizando los ingresos a través de diversas combinaciones de estrategia, sin embargo, aunque los productos Vault tradicionales ofrecen una gestión de activos conveniente, tienen limitaciones obvias en la apreciación de ingresos y liberación de liquidez.

Por un lado, los activos que los usuarios depositan suelen ser activos nativos no generadores de interés como ETH, que aunque tienen un alto reconocimiento en el mercado, no generan ingresos directamente; por otro lado, la liquidez a menudo se bloquea después de depositarse en el Vault, dificultando su uso posterior y limitando la flexibilidad de inversión de los usuarios.

A medida que activos generadores de interés como stETH, pufETH y rzETH se convierten gradualmente en tendencia, los productos Vault también evolucionan, comenzando a soportar estos activos con lógica de ingresos integrada, permitiéndoles capturar no solo ingresos básicos de staking de PoS, sino también acumular ingresos adicionales a través de minería de liquidez, préstamos y otras estrategias combinadas, maximizando el retorno de inversión del usuario.

Entonces, reflexionando, si sobre esta base, la liquidez bloqueada en el Vault también se libera en forma de tokens LP de Vault y se permite su participación en diversos escenarios de ingresos DeFi, ¿no se podría maximizar la superposición de ingresos en múltiples capas?

Tomando como ejemplo el recién lanzado StakeStone Vault de Berachain, es un producto innovador que no solo continúa con la funcionalidad de gestión de activos del Vault, sino que también abre completamente todas las dimensiones de ingresos múltiples a los usuarios a través de la innovación Vault + Vault LP Token:

  • Encapsular los activos LP del Berachain Vault como activos generadores de interés: permite a los usuarios que desean participar en la minería del ecosistema Berachain depositar activos LP (generadores de interés o no) como ETH, STONE, etc. Después de que el Vault reciba los activos, a través de la minería de liquidez y estrategias de ingresos de gobernanza bajo el mecanismo POL, maximizará los retornos de los activos LP en escenarios de liquidez específicos, y basándose en esto, encapsulará en un token LP de Vault capaz de generar interés (como beraSTONE).

  • Luego, realizar una combinación de ingresos DeFi basada en los activos generadores de interés encapsulados: posteriormente, los tokens LP de Vault pueden usarse en diversas infraestructuras DeFi maduras en Ethereum, logrando una estructura única de universo paralelo: la fuente generadora de ingresos está en Berachain y otras cadenas, mientras que las actividades de apalancamiento para generar ingresos ocurren en la red principal de Ethereum. Esta estructura equilibra las ventajas de altos ingresos de nuevas cadenas y los fondos abundantes de la red principal de Ethereum, así como la madurez de su infraestructura DeFi, lo que ofrece la oportunidad de convertirse en un nuevo paradigma en el mercado DeFi.

En el diseño del Stakestone, los tokens LP de Vault encapsulados tienen una combinabilidad de primer nivel, al igual que ETH: pueden participar en la minería de liquidez de Uniswap, préstamos de Aave/Morpho, e incluso dividirse en PT y YT en Pendle, amplificando aún más los retornos.

Por lo tanto, si se examina detenidamente, la verdadera innovación del StakeStone Berachain Vault radica en conectar un activo a través de reutilización y liberación profunda, vincular el nuevo ecosistema Berachain y la red madura de Ethereum (u otras cadenas EVM), formando un efecto de rueda de 'ingresos en múltiples capas':

  • Primera capa de ingresos, ingresos PoS de activos generadores de interés subyacentes: los usuarios pueden depositar ETH para obtener activos de liquidez en toda la cadena como STONE, cubriendo los ingresos básicos de PoS de ETH;

  • Segunda capa de ingresos, ingresos POL del ecosistema Berachain: depósito de STONE en el StakeStone Berachain Vault, obteniendo ingresos de minería de liquidez bajo el mecanismo POL del ecosistema Berachain, y además encapsulando esos ingresos en tokens LP de Vault (como beraSTONE);

  • Tercera capa de ingresos, ingresos de estrategias DeFi diversificadas en Ethereum: los tokens LP de Vault en forma de beraSTONE pueden nuevamente generar ingresos en Ethereum a través de estrategias como apalancamiento, minería de liquidez, etc.;

Así, al combinar las características del ecosistema de Berachain y los diversos escenarios de ingresos en Ethereum, el StakeStone Berachain Vault logra una reutilización múltiple de un activo desde el mercado emergente hasta el ecosistema maduro, maximizando los ingresos al tiempo que libera completamente el potencial de liquidez, mejorando drásticamente la eficiencia de uso de un solo activo y aportando una mayor liquidez de capital y reconocimiento de mercado al ecosistema de Berachain.

A través de estos dos activos, los usuarios no solo pueden obtener altos rendimientos de BERA bajo el mecanismo de Prueba de Liquidez (PoL) de Berachain, sino también lograr la acumulación de ingresos en ecosistemas maduros como la red principal de Ethereum; lo más importante es que los usuarios también pueden asegurar por adelantado el futuro token de gobernanza STO al participar en el StakeStone Vault:

Durante el evento, los usuarios que posean o utilicen beraSTONE y beraSBTC podrán participar en un fondo de recompensas total de 15 millones de STO, que incluye 8.25 millones de recompensas en puntos Bera-Wave (distribuidas en forma de puntos, liquidación TGE) y 4 millones de recompensas adicionales de STO durante el evento Boyco; además, los primeros 10,000 usuarios tempranos (que depositen ≥0.042 ETH o ≥0.0015 BTC) recibirán un incentivo adicional de 150 STO cada uno.

¿Cómo ganar puntos Bera-Wave? Se divide principalmente en reglas de puntos base + recompensas de aceleración DeFi (el mecanismo de recompensas por recomendación se puede ver en el proceso específico a continuación):

1. Reglas de puntos base:

  • Poseer 1 beraSTONE permite ganar 1 punto por hora;

  • Poseer 1 beraSBTC permite ganar 25 puntos por hora (los puntos se acumulan por hora, sin necesidad de operaciones adicionales);

2. Recompensas de aceleración DeFi — Depositar beraSTONE o beraSBTC en los siguientes protocolos DeFi puede aumentar significativamente la velocidad de acumulación de puntos:

  • Uniswap ofrece liquidez: 5 veces la recompensa de puntos base.

  • Rango de liquidez precisa (±0.1%): cuando el rango de liquidez se mantiene dentro del precio actual ±0.1%, se puede obtener 6 veces la recompensa de puntos base (debe mantenerse activo).

  • Más protocolos de soporte: en el futuro se lanzarán protocolos como Pendle y Morpho, ofreciendo más oportunidades de recompensa, aumentando aún más los ingresos de puntos.

En general, estas recompensas cubren el PoL de Berachain, el protocolo Boyco y los ingresos futuros del ecosistema, así como el futuro airdrop de tokens de StakeStone, lo que puede considerarse como 'un pez que se lleva varios', brindando a los usuarios oportunidades de participación en Berachain y StakeStone de manera integral, y el proceso operativo es bastante simple:

1. Entra en la interfaz del StakeStone Vault, haz clic en 'Depositar' para acceder a la interfaz del StakeStone Berachain Vault.

2. Conectar la billetera en la esquina superior derecha.

3. Introduce el código de invitación para obtener un bono de puntos del 10% (puedes usar 91852), comparte tu código personal en Twitter para obtener más recompensas por comisión (20%)

4. Depositar ETH/STONE/WETH para obtener beraSTONE; depositar SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB para obtener beraSBTC (aún no disponible), poseer beraSTONE o beraSBTC puede obtener puntos.

  • Solo se permiten activos de la red principal de Ethereum; si no es así, haga clic en 'Cambiar red' para cambiar a la red principal de Ethereum;

  • Selecciona el activo que deseas depositar en la parte izquierda, ingresa la cantidad y luego haz clic en el botón 'Depositar', luego 'Confirmar' en la billetera;

5. Participar en protocolos DeFi para obtener más recompensas.

Es importante señalar que actualmente Berachain aún no ha lanzado su red principal, por lo que el funcionamiento inicial del StakeStone Berachain Vault se centrará principalmente en el protocolo de depósito anticipado de Berachain, Boyco. Los fondos depositados en Boyco no solo recibirán recompensas directas de tokens BERA durante el período de pre-depósito, sino que también se mapearán 1:1 a la red principal, sentando las bases para un acceso completo a la red principal de Berachain en el futuro.

Una vez que la red principal de Berachain se lance, la función central del Vault se cambiará al sistema POL de la red principal de Berachain, ofreciendo a los usuarios un servicio de minería de liquidez de Berachain todo en uno.

Esta ruta de implementación gradual no solo reduce los riesgos técnicos y operativos, sino que también brinda a los primeros usuarios la oportunidad de participar en la construcción de liquidez del ecosistema de Berachain, permitiendo a los usuarios capturar la ventaja de liquidez antes de que la red principal de Berachain esté en línea, capturando así las primeras recompensas de minería de liquidez en el protocolo Boyco.

¿Podría el StakeStone Vault ser una nueva solución para ecosistemas emergentes en la cadena?

Desde la perspectiva de Berachain, el StakeStone Vault de Berachain ofrece el canal de pre-depósito de Berachain más temprano en el mercado, siendo la herramienta preferida para capturar dividendos y maximizar ingresos.

Especialmente en la ventana crítica en que la red principal de Berachain está a punto de lanzarse y el mecanismo de minería está a punto de comenzar, puede ayudar a los usuarios comunes a capturar los dividendos tempranos del nuevo ecosistema sin tener que enfrentar operaciones técnicas complejas, permitiendo que los minoristas participen de manera justa en los ingresos del ecosistema de Berachain.

Sin embargo, desde una perspectiva más amplia del mercado de bloques emergentes, el significado de este producto va más allá de esto, no solo proporciona a Berachain una solución innovadora de gestión de liquidez, sino que también ofrece a todo el ecosistema emergente una nueva forma de desarrollo: encapsular los ingresos del ecosistema emergente como activos generadores de interés y conectarlos con infraestructuras de red madre más maduras, convirtiéndose así en un importante canal de gestión de liquidez y ingresos entre ecosistemas.

Este mecanismo es particularmente adecuado para mercados emergentes como Berachain y Movement, ya que a menudo enfrentan desafíos de liquidez insuficiente y falta de infraestructura durante la fase de lanzamiento frío o el desarrollo temprano del ecosistema. Los productos Vault que StakeStone lanzó anteriormente en colaboración con Plume han verificado preliminarmente la viabilidad de este modelo, y este StakeStone Berachain Vault puede considerarse una profundización de este modelo.

Su valor central radica en permitir que un activo de usuario se reutilice en múltiples ecosistemas, maximizando los ingresos mientras se libera el potencial de liquidez:

  • Reducir las barreras de participación en ecosistemas emergentes: los usuarios pueden capturar dividendos del ecosistema a través del Vault sin operaciones complejas, permitiendo que más personas participen de manera eficiente en la captura de ingresos locales en ecosistemas como Berachain, logrando así una cobertura de usuarios más amplia;

  • Aumentar la atracción de los activos del ecosistema emergente: a través del mecanismo de encapsulación de tokens LP de Vault, los activos tradicionalmente bloqueados se convierten en activos generadores de interés en la red principal de Ethereum, aumentando no solo la eficiencia de uso de los activos, sino también la atracción de los activos del ecosistema emergente;

  • Conectar redes maduras y permitir el flujo de valor: los activos generadores de interés encapsulados por el Vault (beraSTONE) pueden integrarse sin problemas en infraestructuras financieras maduras como la red principal de Ethereum, amplificando aún más los ingresos de los activos, mientras que el ecosistema de Berachain también puede establecer relaciones de colaboración más profundas con el mercado global de DeFi;

Esto significa que el producto StakeStone Vault no solo puede capturar los ingresos locales del ecosistema emergente, sino que también puede encapsular activos como LP en activos generadores de interés, otorgándoles propiedades financieras de mayor dimensión, conectándose con mercados de liquidez más abundantes y maduros como Ethereum, aumentando la eficiencia del capital.

La complejidad del mecanismo POL de Berachain y la necesidad de gestión de activos durante el inicio inicial lo convierten en el mejor campo de prueba para el modelo StakeStone Vault, cuya mecanismo no solo aborda efectivamente el cuello de botella de liquidez de Berachain en la fase de lanzamiento frío, sino que también inyecta más escenarios de aplicación y rutas de ingresos a sus activos del ecosistema:

Por un lado, las estrategias automatizadas dentro del Vault ayudan a los usuarios a capturar eficientemente ingresos locales de minería de liquidez, recompensas de gobernanza, etc., por otro lado, los activos generadores de interés encapsulados pueden participar en escenarios de ingresos en múltiples capas de ecosistemas más maduros, como la minería de liquidez de Uniswap, el préstamo colateral de Aave, e incluso la división de ingresos de Pendle.

Este mecanismo no solo mejora la capacidad de apreciación de ingresos de los activos, sino que también impulsa la aceptación y reconocimiento de ecosistemas emergentes como Berachain, y a medida que haya más ecosistemas emergentes, la demanda de los usuarios por los ingresos de activos y la eficiencia de los fondos indudablemente se volverá más compleja, lo que significa que el mecanismo innovador del StakeStone Vault realmente proporciona una forma de gestión de activos adaptativa y dinámica, permitiendo la superposición y reutilización de diferentes tipos de ingresos de activos basados en cualquier ecosistema emergente, mejorando aún más el retorno de la inversión.

Dentro de este marco, el StakeStone Vault no solo es una herramienta de gestión de activos eficiente, sino también un puente importante para conectar ecosistemas emergentes con ecosistemas de blockchain establecidos.

Conclusión

Ya sea en el mundo financiero tradicional o en DeFi, mejorar la eficiencia del capital siempre ha sido la búsqueda final de todos los jugadores.

Para los productos de ingresos en la cadena, cómo lograr de manera simple y segura la maximización de ingresos, haciendo que cada centavo funcione al máximo, también puede considerarse como la 'musa' eterna del mercado. Desde esta perspectiva, el StakeStone Berachain Vault y la estructura del producto StakeStone Vault ofrecen un nuevo paradigma muy interesante para las nuevas cadenas emergentes:

Al utilizar el Vault, que incorpora múltiples rutas de ingresos como un puente, simplificando las barreras de participación del usuario y aumentando la atracción de capital externo, mientras empaqueta y encapsula los ingresos dentro del ecosistema en un activo generador de interés líquido, logrando así la integración sin problemas de las oportunidades de ingresos locales con el mercado DeFi de cadenas principales.

En el futuro, si este modelo puede convertirse en una solución universal para nuevos ecosistemas, o incluso crecer hasta convertirse en una narrativa financiera de miles de millones de dólares en la cadena, aún necesita ser probado con el tiempo, sin embargo, la visión y práctica del StakeStone Berachain Vault puede ser uno de los mejores caminos para acercarnos a la respuesta.