"Un depósito, dos redes, múltiples ingresos", para los usuarios comunes, es la herramienta esencial para despedirse de la complejidad de capturar los dividendos tempranos de Berachain.
Escrito por: Frank, agricultor de Web3
Con el lanzamiento inminente de la mainnet, ¿cómo capturar de manera simple y sin preocupaciones la mayor cantidad de BGT/BERA en Berachain?
Con el lanzamiento de monedas por parte de Movement, Fuel y otros, Berachain ha captado la atención como una de las pocas nuevas cadenas públicas que todavía son relevantes, aunque para los usuarios comunes, esto también ha construido una "alta muralla" para participar:
Desde cómo participar en el pre-depósito de Boyco hasta elegir DAPP, calcular estrategias de ingresos y participar dinámicamente en la votación de gobernanza, cada paso exige un alto nivel de experiencia y capacidad operativa en cadena, obstaculizando las oportunidades de la mayoría de los usuarios para capturar BERA al máximo; actualmente, también hay pocas herramientas disponibles para simplificar este proceso.
Es relevante señalar que StakeStone acaba de lanzar el primer producto de provisión de liquidez todo en uno del mercado "Berachain Vault", diseñado para simplificar la participación de actividades de pre-depósito en Berachain hasta la minería de liquidez bajo el mecanismo POL, con el objetivo de ayudar a los usuarios comunes a participar fácilmente en el ecosistema Berachain y capturar dividendos tempranos.
¿Este producto Vault puede convertirse en el "tren directo" para que los minoristas participen en Berachain? Este artículo explorará el potencial y el valor de este producto en la reducción de barreras y la optimización de la gestión de ingresos, partiendo de las necesidades de los ecosistemas emergentes representados por Berachain, combinándolo con el diseño central del Vault de StakeStone Berachain.
Berachain: El "volante" y la "alta muralla" del mecanismo POL
Al hablar de Berachain, no se puede dejar de lado su innovador mecanismo Proof-of-Liquidity (POL), que requiere que los usuarios proporcionen liquidez a pools de liquidez específicos para obtener recompensas BGT (un token de gobernanza que se puede convertir en BERA). Los pools de liquidez que pueden recibir más emisión de BGT son decididos por votación de los nodos de validación delegados por los poseedores de BGT.
¿Te suena familiar? Si cambiamos Berachain por Curve, el mecanismo POL por el modelo ve, y BGT por CRV, la lógica operativa de ambos tiene una sorprendente similitud: en Curve, los poseedores de CRV obtienen veCRV con peso de voto a través de diferentes períodos de bloqueo. El veCRV obtenido puede a su vez votar para decidir qué pools de intercambio pueden recibir emisiones de tokens CRV en el futuro. En otras palabras, Berachain se puede entender simple y llanamente como una "versión de cadena pública de Curve", o más bien, una cadena pública que opera bajo el modelo ve:
Bajo el mecanismo POL, la votación de los nodos de validación afecta directamente la emisión y distribución de BGT, lo que sin duda estimulará enormemente a los proyectos ecológicos a crear activamente varios planes de incentivos de liquidez, buscando obtener más emisiones de BGT, formando un ecosistema similar al de "compra de votos" en Curve.
Sin embargo, Berachain ha profundizado esta lógica en la arquitectura subyacente de la cadena, formando un "comunidad de intereses" altamente colaborativa entre usuarios, nodos de validación y DApps:
Idealmente, el éxito o fracaso de los nodos de validación y DApps está alineado en sus intereses; los primeros tienen el incentivo de emitir más BGT a DApps con alto volumen de transacciones y gran actividad, mientras que las DApps atraerán más usuarios a los pools de liquidez aumentando las recompensas de incentivos para los usuarios LP, generando ingresos más considerables para estos pools de alto volumen de transacciones.
A medida que más usuarios ingresan a los pools de liquidez debido a altos retornos, el apoyo de gobernanza de las DApp y la escala de liquidez aumentan, asegurando más derechos de emisión de BGT; esta liquidez en expansión y el peso de gobernanza no solo fortalecen la escala del protocolo, sino que también atraen a más usuarios y fondos al ecosistema, formando gradualmente un fuerte volante positivo.
Pero nuevos problemas surgen; una vez que la mainnet de Berachain esté en línea, ¿cómo deberían los usuarios comunes juzgar y elegir dónde proporcionar liquidez para maximizar sus ingresos?
Independientemente de la selección del nodo de validación, de los proyectos ecológicos y de los pools de liquidez, cada elección enfrenta la necesidad de realizar investigaciones exhaustivas sobre docenas de opciones. Esto sin duda representa una "alta muralla" para los participantes.
Comparado con Curve, el ecosistema de Berachain sin duda también necesita un conjunto de proyectos ecológicos que sirvan a los usuarios para apoyarse, donde la plataforma de delegación de votos Convex y la plataforma de ingresos todo en uno Yearn.finance también serán componentes indispensables para resolver los puntos críticos de los usuarios comunes en Berachain.
Las dificultades típicas de los usuarios son:
Asimetría de información: las situaciones de ingresos y distribución de pesos de gobernanza de diferentes DApp/pools de liquidez están en constante cambio; los minoristas necesitan dedicar esfuerzo y tiempo para rastrear y estudiar la dinámica de cada proyecto para tomar la mejor decisión.
Desventajas de efecto de escala: la contribución de liquidez de un solo minorista es pequeña, lo que dificulta competir por derechos de emisión con proyectos de gran capital o jugadores profesionales, siendo difícil obtener efectos de escala a través de la participación individual.
Complejidad operativa: gestionar simultáneamente la liquidez, participar en la gobernanza de votación y optimizar ingresos, representa una alta barrera para los usuarios comunes; un pequeño descuido podría costar la mejor oportunidad, como no ajustar a tiempo la dirección del voto o redistribuir la liquidez, lo que podría afectar directamente los ingresos totales.
Bajo esta demanda, el protocolo de activos de liquidez en toda la cadena StakeStone ha lanzado el innovador producto Berachain Vault, diseñado específicamente para el ecosistema Berachain, convirtiéndose en la plataforma de servicios de minería Berachain todo en uno más temprana del mercado recomendada oficialmente por Berachain.
Vault de StakeStone Berachain: un depósito, dos redes, múltiples ingresos
En el contexto de DeFi, "Vault" es una estrategia de inversión automatizada destinada a simplificar la experiencia operativa del usuario; los usuarios solo necesitan depositar activos, y el protocolo ejecutará automáticamente una serie de transacciones financieras para maximizar los ingresos a través de varias combinaciones de estrategias. Sin embargo, los productos Vault tradicionales aunque ofrecen una gestión de activos conveniente, tienen limitaciones obvias en la valorización de ingresos y liberación de liquidez.
Por un lado, los usuarios depositan generalmente activos nativos subyacentes no generadores de ingresos como ETH, que si bien tienen un alto reconocimiento en el mercado, no pueden generar ingresos directamente; por otro lado, la liquidez depositada en el Vault a menudo se bloquea, dificultando su uso adicional y limitando la flexibilidad de inversión de los usuarios.
A medida que activos generadores de intereses como stETH, pufETH, rzETH se convierten gradualmente en la norma, los productos Vault también han evolucionado para comenzar a soportar estos activos con lógica de ingresos incorporada, permitiendo que no solo capturen ingresos básicos de la participación de PoS, sino que también amplifiquen ingresos a través de estrategias combinadas como minería de liquidez y préstamos, maximizando el retorno de inversión de los usuarios.
Entonces, un pensamiento adicional: si sobre esta base, la liquidez bloqueada en el Vault se libera también en forma de Tokens LP de Vault, y se permite que participe en varios escenarios de ingresos DeFi, ¿no se podría llevar la superposición de múltiples ingresos al extremo?
Tomando como ejemplo el recién lanzado Vault de StakeStone de Berachain, es un producto innovador que no solo mantiene la función de gestión de activos del Vault, sino que a través de la innovación del Vault + Token LP de Vault, abre completamente todas las dimensiones de los ingresos múltiples para los usuarios:
Empaquetar los activos LP del Vault de Berachain como activos generadores de ingresos: permitir que los usuarios que desean participar en la minería del ecosistema Berachain depositen activos LP como ETH, STONE (generadores o no generadores de ingresos). Después de que el Vault reciba los activos, a través de la minería de liquidez y las estrategias de ingresos de gobernanza bajo el mecanismo POL, maximizará los rendimientos de los activos LP en función de escenarios de liquidez específicos, y basándose en esto, empaquetará en un token LP de Vault generador de ingresos (como beraSTONE).
Luego, realizar una combinación de ingresos DeFi basada en los activos generadores de ingresos empaquetados: posteriormente, los tokens LP de Vault pueden utilizarse en varias infraestructuras DeFi maduras en Ethereum, creando una estructura de universo paralelo única, es decir, la fuente de ingresos está en Berachain y otras cadenas mientras que la actividad de generación de ingresos ocurre en la mainnet de Ethereum. Esta estructura combina las altas ganancias de las nuevas cadenas y el abundante capital en la mainnet de Ethereum con la infraestructura DeFi madura, lo que ofrece la oportunidad de convertirse en un nuevo paradigma en el mercado DeFi.
En el diseño del Stakestone, el token LP de Vault empaquetado posee una combinabilidad de nivel superior similar a ETH—puede participar en la minería de liquidez de Uniswap, préstamos colaterales de Aave/Morpho, e incluso ser dividido en PT y YT en Pendle, ampliando aún más el retorno.
Por lo tanto, si se analiza a fondo, la verdadera innovación del Vault de StakeStone de Berachain radica en enlazar un activo a través de la reutilización secundaria y liberación profunda, conectando el ecosistema emergente de Berachain con la red madura de Ethereum (o otras cadenas EVM), formando un efecto de volante de "ingresos de múltiples niveles":
Primer nivel de ingresos, ingresos PoS de activos generadores de ingresos subyacentes: los usuarios pueden depositar ETH para obtener activos de liquidez en toda la cadena como STONE, cubriendo los ingresos PoS subyacentes de ETH;
Segundo nivel de ingresos, ingresos POL del ecosistema Berachain: deposito STONE en el Vault de StakeStone Berachain, obteniendo ingresos de minería de liquidez bajo el mecanismo POL del ecosistema Berachain, y empaquetando estos ingresos en tokens LP de Vault (como beraSTONE);
Tercer nivel de ingresos, ingresos de estrategias DeFi diversificadas en Ethereum: el token LP de Vault en forma de beraSTONE puede ser utilizado en Ethereum para generar ingresos adicionales a través de estrategias como apalancamiento y minería de liquidez;
De este modo, al combinar las características ecológicas de Berachain y los diversos escenarios de ingresos en cadena de Ethereum, el Vault de StakeStone de Berachain logra reutilizar un activo desde un mercado emergente hasta una infraestructura ecológica madura varias veces, maximizando los ingresos y liberando completamente el potencial de liquidez, mejorando significativamente la eficiencia de uso de un solo activo, y trayendo una mayor liquidez de capital y reconocimiento de mercado al ecosistema Berachain.
A través de estos dos activos, los usuarios no solo pueden obtener altos ingresos BERA bajo el mecanismo de prueba de liquidez (PoL) de Berachain, sino que también pueden lograr la superposición de ingresos en ecosistemas maduros como la mainnet de Ethereum. Más importante aún, los usuarios también pueden asegurar el futuro token de gobernanza STO mediante su participación en el Vault de StakeStone:
Durante el evento, los usuarios que mantengan o utilicen beraSTONE y beraSBTC podrán participar en un total de 15 millones de tokens STO en el fondo de recompensas, que incluye 8.25 millones de puntos de Bera-Wave (recompensas en forma de puntos, liquidación TGE) y 4 millones de tokens STO adicionales durante el evento Boyco; además, los primeros 10,000 usuarios tempranos (depositando ≥0.042 ETH o ≥0.0015 BTC) recibirán un incentivo adicional de 150 STO cada uno.
¿Cómo se pueden ganar puntos de Bera-Wave? Se divide principalmente en reglas básicas de puntos + recompensas aceleradas de DeFi (el mecanismo de recompensas por recomendación se puede ver en el proceso específico a continuación):
1. Reglas básicas de puntos:
Poseer 1 beraSTONE permite ganar 1 punto por hora;
Poseer 1 beraSBTC permite ganar 25 puntos por hora (los puntos se acumulan por hora, sin necesidad de operaciones adicionales);
2. Recompensas aceleradas de DeFi—depositando beraSTONE o beraSBTC en los siguientes protocolos DeFi, se puede aumentar significativamente la velocidad de acumulación de puntos:
Uniswap ofrece liquidez: 5 veces más puntos básicos.
Rango de liquidez preciso (±0.1%): cuando el rango de liquidez se mantiene en el precio actual ±0.1%, se obtienen 6 veces más puntos básicos (debe mantenerse activo).
Más protocolos soportados: se lanzarán en el futuro protocolos como Pendle y Morpho, ofreciendo más oportunidades de recompensas y aumentando el rendimiento de los puntos.
En general, estas recompensas abarcan PoL de Berachain, el protocolo Boyco y futuros ingresos del ecosistema, así como el airdrop de tokens futuros de StakeStone, ofreciendo una oportunidad de "comer de un solo pez en múltiples platos", brindando a los usuarios oportunidades integrales de participación en Berachain & StakeStone, y el flujo operativo específico es muy simple:
1. Ingresar a la interfaz del Vault de StakeStone, hacer clic en "Depositar" para ingresar a la interfaz del Vault de StakeStone Berachain.
2. Conectar la billetera en la esquina superior derecha.
3. Introducir el código de invitación para obtener un 10% de aumento en puntos (se puede ingresar 91852), compartir el código de invitación personal en Twitter para obtener más recompensas de reembolso (20%)
4. Depositar ETH/STONE/WETH para obtener beraSTONE; depositar SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB para obtener beraSBTC (aún no disponible), mantener beraSTONE o beraSBTC permite acumular puntos.
Solo se aceptan activos de la mainnet de Ethereum; si no es así, haga clic en "cambiar red" para cambiar a la mainnet de Ethereum;
Seleccione el activo a depositar en el lado izquierdo, ingrese la cantidad y luego haga clic en el botón "Depositar"; confirme en su billetera;
5. Participar en protocolos DeFi para obtener más recompensas.
Es importante notar que actualmente Berachain no ha lanzado su mainnet, por lo que el funcionamiento inicial del Vault de StakeStone Berachain se centrará principalmente en el protocolo de pre-depósito de Berachain, Boyco. Los fondos depositados en Boyco no solo obtendrán recompensas directas de tokens BERA durante el período de pre-depósito, sino que también se mapearán 1:1 a la mainnet, sentando las bases para la integración completa en la mainnet de Berachain en el futuro.
Una vez que la mainnet de Berachain esté en línea, la función central del Vault cambiará al sistema POL de la mainnet de Berachain, proporcionando a los usuarios un servicio integral de minería de liquidez en Berachain.
Este camino de despliegue gradual no solo reduce riesgos técnicos y operativos, sino que también brinda a los primeros usuarios la oportunidad de participar en la construcción de liquidez del ecosistema Berachain, permitiendo que los usuarios capturen la ventaja de liquidez antes de que la mainnet de Berachain esté en línea, capturando ingresos tempranos de minería de liquidez en el protocolo Boyco.
¿Será el Vault de StakeStone una nueva solución para los ecosistemas emergentes en la cadena?
Desde la perspectiva de Berachain, el Vault de StakeStone de Berachain ofrece el canal de pre-depósito de Berachain más temprano del mercado, siendo la herramienta preferida para capturar dividendos y maximizar ingresos.
Particularmente en este período crítico antes del lanzamiento de la mainnet de Berachain y la activación del mecanismo de minería, se puede ayudar a los usuarios comunes a asegurar los dividendos tempranos de los nuevos ecosistemas sin enfrentar operaciones técnicas complejas, permitiendo que los minoristas participen de manera justa en los ingresos del ecosistema de Berachain.
Sin embargo, desde una perspectiva más amplia del mercado de blockchain emergente, el significado de este producto va más allá; no solo proporciona a Berachain una solución innovadora para la gestión de liquidez, sino que en realidad ofrece a todo el ecosistema emergente una nueva línea de desarrollo: empaquetar los ingresos del ecosistema emergente como activos generadores de ingresos y conectarlos con infraestructuras de mainnet más maduras, convirtiéndose en un importante canal para la gestión de liquidez y ingresos inter-ecosistemas.
Este mecanismo es especialmente adecuado para mercados emergentes como Berachain y Movement, ya que a menudo enfrentan desafíos de falta de liquidez y falta de infraestructura en las fases de arranque o desarrollo ecológico. Los productos Vault que StakeStone lanzó anteriormente en colaboración con Plume ya han validado preliminarmente la viabilidad de este modelo, y el Vault de StakeStone Berachain representa una profundización adicional de este modelo.
Su valor central radica en permitir que un activo de los usuarios se reutilice en múltiples ecosistemas, maximizando los ingresos al tiempo que libera el potencial de liquidez:
Reducir la barrera de entrada para los ecosistemas emergentes: los usuarios pueden capturar dividendos ecológicos a través del Vault sin operaciones complejas, permitiendo que más personas participen de manera eficiente en la captura de ingresos locales de ecosistemas como Berachain, logrando una cobertura de usuarios más amplia;
Aumentar el atractivo de los activos de ecosistemas emergentes: a través del mecanismo de empaquetado de tokens LP de Vault, convertir activos que tradicionalmente estaban bloqueados en activos generadores de ingresos en la mainnet de Ethereum, no solo mejora la eficiencia de uso de los activos, sino que también aumenta el atractivo de los activos de ecosistemas emergentes;
Conectar redes maduras, logrando el flujo de valor: los activos generadores de ingresos (beraSTONE) empaquetados por el Vault pueden integrarse sin problemas en infraestructuras financieras maduras como la mainnet de Ethereum, amplificando los ingresos de los activos, mientras que el ecosistema de Berachain también puede establecer relaciones de sinergia más profundas con el mercado global de DeFi;
Esto significa que el producto Vault de Stakestone no solo puede capturar los ingresos locales de ecosistemas emergentes, sino que también puede empaquetar activos como LP en activos generadores de ingresos, dotándolos de atributos financieros de mayor dimensión, y accediendo a los mercados de liquidez más abundantes y maduros de Ethereum en forma de productos estructurados, mejorando la eficiencia del capital.
La complejidad del mecanismo POL de Berachain y la necesidad de gestión de activos en la fase inicial lo convierten en el mejor campo de pruebas para el modelo de Vault de StakeStone; el mecanismo del Vault no solo resuelve de manera efectiva el cuello de botella de liquidez en la fase de arranque frío de Berachain, sino que también inyecta más escenarios de aplicación y rutas de ingresos a sus activos ecológicos:
Por un lado, las estrategias automatizadas dentro del Vault ayudan a los usuarios a capturar eficientemente los ingresos locales de minería de liquidez y recompensas de gobernanza; por otro lado, los activos generadores de ingresos empaquetados pueden participar en escenarios de ingresos de múltiples niveles en ecosistemas más maduros, como la minería de liquidez de Uniswap, préstamos colaterales de Aave, e incluso descomposición de ingresos de Pendle.
Este mecanismo no solo mejora la capacidad de composición de los ingresos de los activos, sino que también promueve la aceptación y reconocimiento de ecosistemas emergentes como Berachain. A medida que surjan más ecosistemas emergentes, la demanda de los usuarios por ingresos y eficiencia de capital en estos ecosistemas será sin duda más compleja, lo que significa que el mecanismo innovador de StakeStone Vault realmente ofrece un enfoque de gestión de activos adaptativo dinámico, permitiendo desarrollar diferentes tipos de superposición de ingresos y reutilización de activos en función de cualquier ecosistema emergente, mejorando aún más el retorno de inversión.
Bajo este marco, el Vault de StakeStone no solo es una herramienta de gestión de activos eficiente, sino que también es un puente importante que conecta los ecosistemas emergentes con los ecosistemas de blockchain convencionales.
Conclusión
Ya sea en finanzas tradicionales o en el mundo DeFi, aumentar la eficiencia del capital siempre ha sido la búsqueda final de todos los jugadores.
Para los productos de ingresos en cadena, cómo lograr de manera simple y segura la maximización de ingresos, aprovechando al máximo cada dólar, también puede verse como la "musa" eterna del mercado. Desde esta perspectiva, el Vault de StakeStone Berachain y la estructura de productos de Stakestone detrás de él, en realidad ofrecen un nuevo paradigma interesante para las nuevas cadenas públicas:
Al utilizar el Vault, que incorpora múltiples rutas de ingresos como puente, se simplifica la barrera de entrada para los usuarios, se aumenta el atractivo de los fondos externos, y se empaquetan los ingresos dentro del ecosistema en un activo generador de ingresos líquido, logrando así una integración sin problemas de oportunidades de ingresos locales con el mercado DeFi de cadenas principales, explorando un camino más ideal para el inicio y crecimiento a largo plazo de todo el ecosistema emergente.
En el futuro, si este modelo puede convertirse en una solución universal para ecosistemas emergentes, e incluso crecer hasta convertirse en una narrativa financiera en cadena de escala de miles de millones de dólares, aún necesita tiempo para probarlo; sin embargo, la visión y práctica del Vault de StakeStone Berachain podrían ser uno de los mejores caminos para acercarnos a la respuesta.
