Artículo reimpreso de: OKX
En 2024, en medio de una ola de cambios drásticos en el panorama financiero global, la industria cripto experimentó profundas fluctuaciones y reestructuraciones. Tras seis meses de ajuste y reparación, al final del año, la capitalización total de la industria superó los 3.8 billones de dólares, con Bitcoin alcanzando un punto histórico de 100 mil dólares, proclamando su posición central en el sistema de activos global. Esto no solo es un aumento de precios, sino el comienzo de un cambio estructural: se ha formado una cadena de liquidez en dólares, centrada en Bitcoin como activo principal, ETFs y acciones de EE. UU. como puente de capital, y empresas que cotizan en bolsa como soporte.
Bitcoin está emergiendo como el mayor activo financiero valorado en dólares a nivel global, convirtiéndose en una herramienta clave para cubrir el déficit fiscal de EE. UU. y la crisis de la deuda pública. Esta transformación financiera no solo está moldeando un nuevo sistema de valor de activos, sino que también inyecta un crecimiento sostenido en la industria blockchain. La industria blockchain se beneficia de esto, y OKX Ventures participa activamente en esta ola de cambio, manteniendo una perspectiva optimista sobre las transformaciones silenciosas que los productos blockchain aportarán al mundo tradicional en la próxima década.
1. Revisión de 2024: más de 60 proyectos en disposición, con una amplia gama de pistas
Este año, OKX Ventures ha aumentado activamente sus inversiones en la industria, comprometido a acelerar la innovación y el desarrollo en la industria cripto. La inversión total acumulada durante el año ha superado los 100 millones de dólares, abarcando más de 60 proyectos y fondos, enfocándose en la innovación y el emprendimiento en Solana, SUI, Aptos, TON y el ecosistema BTC, explorando en profundidad proyectos de calidad. Desde la perspectiva de la distribución de inversiones, la infraestructura, los proyectos de IA y el ecosistema de BTC ocupan la mayor proporción, mientras que también hay una amplia distribución en ecosistemas de múltiples cadenas, DeFi y varios fondos de ecosistema.
Además, OKX Ventures también está trabajando activamente con socios de fondos y aceleradores como TON Ventures, Ankaa y TGH para construir un ecosistema de innovación próspero. Al proporcionar apoyo financiero, orientación estratégica y recursos técnicos, estas colaboraciones tienen como objetivo empoderar a los emprendedores globales, ayudándoles a convertir más rápidamente y de manera estable sus ideas en realidades. Ya sea en la incubación de etapas iniciales, o en la aceleración de etapas de crecimiento, OKX Ventures se centra en la innovación, comprometido a promover la popularización y aplicación de la tecnología blockchain, inyectando más vitalidad y posibilidades en la industria.
OKX Ventures reconoce profundamente que el futuro de la industria blockchain no se trata solo de la inversión de capital, sino de cómo integrar de manera eficiente los recursos globales, reunir la sabiduría de la industria y empoderar a las empresas innovadoras sobre esta base. El capital, como motor, debe ser respaldado por una visión estratégica y un enfoque sistemático para impulsar la industria a avanzar en múltiples dimensiones de innovación tecnológica, desarrollo ecológico y expansión de mercado. Cada decisión de inversión no solo es un movimiento de capital, sino una profunda comprensión de las perspectivas de la industria y un apoyo a las fuerzas innovadoras. Desde la construcción de infraestructura hasta la expansión del ecosistema y la exploración de tecnologías de vanguardia, OKX Ventures se ha centrado en la evolución de la industria en los próximos diez años, buscando proporcionar una base sólida y un amplio espacio para la amplia aplicación y transformación profunda de la blockchain.
Al mismo tiempo, la innovación en la tecnología blockchain no puede depender únicamente del impulso del mercado de capitales, sino que necesita del espíritu emprendedor visionario y de la exploración constante del equipo técnico. La misión de OKX Ventures es ayudar a los emprendedores que aportan valor a la industria a construir grandes empresas y lograr avances en tecnología, mercado y operaciones. Esto no es solo un apoyo a un proyecto o equipo específico, sino que establece las bases para el futuro ecosistema de toda la industria.
OKX Ventures cree que el éxito de la industria blockchain no radica en el éxito de una única tecnología o plataforma, sino en construir un ecosistema industrial inclusivo, innovador y capaz de auto-evolucionarse. Es esta comprensión profunda de la industria y la visión futura lo que nos permite mantener una perspectiva proactiva en esta ola de transformación y promover que la industria evolucione hacia un futuro más maduro y sostenible.
2. Perspectiva 2025: 14 predicciones, vislumbrando el futuro
Perspectiva 1: La blockchain global se vuelve más compliant, la industria se normaliza
En 2025, el entorno regulatorio de la industria blockchain verá avances significativos, estableciendo bases sólidas para un desarrollo saludable de la industria. El número de instituciones con licencia aumentará drásticamente, proporcionando a los usuarios servicios más seguros y fiables. Star, CEO de OKX, señala que OKX se ha convertido en la primera plataforma de intercambio de criptomonedas en el mundo en recibir una licencia operativa completa en los Emiratos Árabes Unidos.
En el ámbito de las billeteras custodiales, se producirán innovaciones de cumplimiento que resolverán la contradicción entre la auto-custodia y la regulación. Star cree que OKX está lanzando una billetera auto-custodiada con controles de cumplimiento para usuarios minoristas, incluyendo funciones como monitoreo de transacciones KYC. Esta innovación no solo mejorará la experiencia del usuario, sino que también cumplirá con los requisitos regulatorios cada vez más estrictos, abriendo nuevas direcciones para el desarrollo de la industria.
El entorno regulatorio macro será cada vez más positivo, creando condiciones favorables para el desarrollo de la industria. El gobierno del Reino Unido planea consultar sobre un marco regulatorio para stablecoins y activos criptográficos a principios de 2025, lo que indica que el entorno regulatorio global está evolucionando hacia una dirección más clara y de apoyo. También es posible que la reserva de Bitcoin a nivel nacional se convierta en una realidad en 2025.
La participación de los inversores institucionales aumentará significativamente, hasta el 17 de diciembre, la escala del ETF de Bitcoin al contado supera los $114.97B, y la cantidad de Bitcoin mantenida por MicroStrategy ha alcanzado 439,000 monedas, con un costo total de inversión de aproximadamente 27.1 mil millones de dólares. Las instituciones financieras tradicionales están acelerando su entrada en la industria cripto.
La fusión de tecnología y cumplimiento alcanzará nuevas alturas, elevando los estándares de toda la industria. Star predice que para 2025, muchos estándares de cumplimiento de empresas cripto alcanzarán e incluso superarán los de la industria financiera tradicional. Las tres líneas de negocio de OKX: OKX Exchange, OKX Web3 y OKX Simple, abarcan una amplia gama de servicios desde el comercio hasta aplicaciones descentralizadas. Este modelo de servicio integral se convertirá en el estándar de la industria, promoviendo la aplicación y popularización de la tecnología blockchain en más campos.
La industria blockchain de 2025 mostrará un rostro más maduro, regulado e innovador. Como dice Star, las finanzas cripto están entrando en una nueva etapa, que será testigo de la profunda fusión de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain, trayendo cambios revolucionarios al sistema financiero global.
Perspectiva 2: Los agentes de IA se convertirán en actores importantes en el mercado, participando en la creación, emisión y negociación de activos.
Con el rápido desarrollo de modelos de lenguaje de gran escala (XLLMs) y modelos multimodales (XLMMs), nuevos agentes de IA (AI Agents) se convertirán gradualmente en actores importantes en el mercado. Según un informe de investigación, se espera que el mercado global de agentes de IA alcance los 18.11 billones de dólares para 2030, contribuyendo aproximadamente con 16 billones de dólares al PIB global. El futuro de los agentes de IA no es solo como herramientas en el sentido tradicional, sino que se convertirán en jugadores clave en el mundo de blockchain, con la capacidad de tomar decisiones y actuar de manera autónoma.
Esperamos que en 2025 surjan más escenarios innovadores de aplicaciones de agentes de IA. Por ejemplo, la interacción entre agentes se convertirá en un campo importante, y la transparencia y la composibilidad de blockchain proporcionarán una base ideal para ello. Podríamos ver a los agentes enviándose fondos entre sí, emitiendo tokens en conjunto, e incluso creando nuevos escenarios sociales. Además, las organizaciones descentralizadas de agentes (DAO) podrían convertirse en un foco de atención, donde sistemas de múltiples agentes colaborarán para completar tareas, resolver problemas y gestionar protocolos.
Los agentes de IA poseen una alta adaptabilidad, una clara definición de objetivos y la capacidad de autocorrección, lo que les permite tomar decisiones de manera independiente en entornos complejos. En el futuro, estos agentes tendrán su propia billetera digital, crearán y publicarán contenido de manera proactiva, participarán en el comercio de activos para maximizar beneficios y emitirán activos de forma automática según la demanda del mercado. Esta transformación indica que los agentes de IA desempeñarán un papel cada vez más importante en los mercados y plataformas sociales, similar a la aparición del marco de agentes de IA de Eliza, combinando plataformas como Myshell, lo que impulsará el desarrollo de esta tendencia.
Finalmente, anticipamos más innovaciones en la intención de transacción de AI Agent y en las interfaces de usuario de próxima generación para el comercio. Esto podría incluir el uso de lenguaje natural para realizar transacciones, o el desarrollo de nuevos sistemas y herramientas de comercio específicos para agentes de IA. Con el desarrollo de estas tecnologías, la idea de 'billetera como navegador' podría finalmente hacerse realidad, transformando por completo la forma en que los usuarios interactúan con los sistemas de blockchain y IA.
Perspectiva 3: Proyectos de seguridad ayudan a resolver problemas de seguridad de la IA
La verificabilidad de blockchain puede convertirse en una solución importante para abordar los problemas de seguridad de la IA. Con el rápido desarrollo de la tecnología de IA, los problemas de seguridad en línea se vuelven cada vez más prominentes, especialmente en áreas como la suplantación y la falsificación profunda. Por lo tanto, establecer un mecanismo de 'verificación de identidad humana' es especialmente importante para asegurar la interacción entre los usuarios y los individuos reales. El 61% de las organizaciones informan que los ataques de falsificación profunda han aumentado en el último año, y se espera que aumenten entre un 50% y un 60% en el futuro. La complejidad de los problemas de seguridad de la IA se manifiesta principalmente en dos aspectos: vectores de ataque dinámicos y vulnerabilidades de inyección de mensajes. La rápida iteración de los modelos de IA significa que surgen nuevas vulnerabilidades constantemente. Por ejemplo, diferentes versiones de un modelo pueden exhibir comportamientos radicalmente diferentes, lo que hace que las técnicas de ataque cambien constantemente.
Los proyectos de blockchain pueden enfrentar estos desafíos de manera efectiva gracias a sus características de descentralización e inmutabilidad:
1. Seguimiento de datos y verificación de origen: la blockchain puede registrar y rastrear el origen de los datos, asegurando la autenticidad del contenido generado a través de firmas criptográficas, combatiendo la desinformación y la generación profunda de falsificaciones, al tiempo que garantiza la transparencia y trazabilidad de los datos.
2. Proteger los datos de entrenamiento: proteger el conjunto de datos necesarios para entrenar modelos de IA contra alteraciones o ataques, asegurando la integridad y seguridad de los datos y reduciendo el riesgo de fallos únicos.
3. Registro y monitoreo del uso de modelos de IA: prevenir el uso indebido no autorizado, compartir modelos o datos en plataformas seguras sin temor a fugas o alteraciones de información. Los usuarios podrán auditar y verificar el comportamiento de la IA, aumentando así la confianza.
OKX Ventures cree que surgirán más proyectos de seguridad de IA en el ámbito de la blockchain, aumentando la confianza de los usuarios en los sistemas de IA.
Perspectiva 4: La IA penetra en proyectos existentes, cambiando el paradigma de la industria
En 2025, la aplicación profunda de la tecnología de IA cambiará significativamente varias industrias, incluidos juegos, NFT, DeFi y redes sociales.
La industria de los juegos podría ser la más afectada por la IA. Se espera que para 2025, el gasto global en IA en juegos alcance aproximadamente 1.1 mil millones de dólares, lo que indica la importancia que la industria otorga al potencial de la IA. Esto incluye: 1) Diseño generativo: generación de contenido de juego a través de algoritmos, aumentando la eficiencia en el desarrollo. 2) Experiencia personalizada: la IA analizará el comportamiento del jugador, proporcionando recomendaciones y desafíos de juego a medida. 3) Mayor interactividad: NPCs inteligentes serán más realistas, aumentando la inmersión del juego. 4) Agentes de IA más inteligentes, mejorando la forma en que los jugadores interactúan con el juego, aliviando la carga de experiencia del propio jugador.
Los proyectos sociales también han visto muchas innovaciones, ya que la IA no solo desempeña un papel crucial en la generación de contenido y la interacción comunitaria, sino que también impulsa la innovación en modelos económicos descentralizados y tokenizados. En 2024, observamos que en plataformas como Farcaster, agentes de IA como Clanker y Larry introdujeron nuevos métodos de emisión de activos, mostrando un cierto nivel de participación comunitaria y potencial económico, con Clanker alcanzando una valoración de más de 100 millones de dólares y LUM tocando los 70 millones de dólares. En el futuro, la IA logrará: 1) Monetización social: los usuarios podrán obtener recompensas criptográficas a través de la creación de contenido y la interacción. 2) Construcción de economías comunitarias: utilizando tecnología blockchain, los usuarios podrán participar directamente en la gobernanza y distribución de ganancias de la plataforma. 3) Aumento de la seguridad: protegiendo la privacidad del usuario a través de la verificación de identidad descentralizada.
DeFi se beneficiará de las mejoras de eficiencia y los cambios en los modos de interacción traídos por la IA. 1) Los agentes de IA se convertirán en participantes importantes del ecosistema DeFi, capaces de ejecutar automáticamente tareas de transacción complejas, optimizar estrategias de inversión y monitorear dinámicamente el mercado en tiempo real. 2) Las plataformas y herramientas de inversión impulsadas por IA también pueden reducir las barreras de participación de los usuarios, integrando protocolos DeFi de múltiples cadenas para ofrecer estrategias de inversión de liquidez automatizadas, aumentando la eficiencia de gestión de activos y facilitando la participación en DeFi. 3) La seguridad asistida por IA desempeñará un papel clave en la detección y optimización de vulnerabilidades en contratos inteligentes, mediante el aprendizaje profundo y el reconocimiento de patrones, la IA puede establecer una línea base de comportamiento normal de transacciones y alerta en caso de detectar comportamientos anormales, mejorando así la seguridad de las plataformas DeFi. Se espera que en 2025 el volumen de transacciones de intercambios descentralizados (DEX) alcance los 4 billones de dólares, y el valor total bloqueado (TVL) supere los 200 mil millones de dólares, OKX Ventures prevé que podría haber más de 1 millón de agentes de IA activos en la cadena, lo que impulsará aún más el desarrollo del ecosistema DeFi.
OKX Ventures predice que 2025 será un año de integración profunda de IA en diversas industrias. Con el desarrollo tecnológico y la mejora de la infraestructura, estos campos enfrentarán nuevas oportunidades y desafíos, ofreciendo a los usuarios experiencias más ricas y seguras.
Perspectiva 5: La blockchain mejora la eficiencia de coincidencia de elementos de IA
La tecnología blockchain está mejorando la eficiencia de coincidencia de elementos de IA en múltiples dimensiones, principalmente incluyendo: elementos de datos, elementos de poder computacional, elementos de modelo y elementos de financiamiento. Por ejemplo, en el mercado de datos, la demanda de datos por parte de la IA está creciendo mucho más lentamente que la oferta. ChatGPT utilizó 300 mil millones de palabras para su entrenamiento, mientras que el modelo más reciente, DBRX, empleó 12 billones de puntos de datos. La demanda de la IA por datos de texto humano públicos podría superar la disponibilidad total a más tardar en 2026.
OKX Ventures ve con buenos ojos la mejor coincidencia de recursos de elementos de datos, invirtiendo en proyectos como Space and Time, Privasea, 0G y CARV. Space and Time proporciona un almacén de datos descentralizado, indexando y consultando eficientemente datos en cadena y fuera de cadena. Privasea realiza análisis de datos de IA a través de cifrado FHE, protegiendo la privacidad. CARV ofrece una capa de datos modular, proporcionando perfiles de usuarios de alta calidad y datos de comportamiento para IA. 0G también puede mejorar significativamente la capacidad de la blockchain para procesar datos en la era de la IA. Estos proyectos han mejorado la eficiencia de obtención, procesamiento y utilización de datos de IA.
En otros campos, como el de los recursos de computación, io.net puede optimizar la asignación de recursos de computación distribuidos a gran escala necesarios para la IA. Se espera que el mercado de chips de IA mantenga un crecimiento robusto. En 2023, las ventas de chips de IA en centros de datos alcanzaron los 154 mil millones de dólares, y se prevé que continúen creciendo un 41% en 2025-2026. La IA de computación en el borde se convertirá en una tendencia importante, apoyando un procesamiento de datos más rápido y una mejor protección de la privacidad.
OKX Ventures espera que más proyectos destacados de IA emerjan en la industria, mejorando la eficiencia de la coincidencia de elementos de IA en múltiples niveles como el intercambio de datos, la distribución de poder de cálculo y la colaboración de modelos, brindando un fuerte apoyo al desarrollo futuro de la IA. Este efecto de colaboración impulsará la IA a lograr aplicaciones revolucionarias en más áreas, teniendo un impacto profundo en varias industrias.
Perspectiva 6: Babylon y la capa dos de BTC dan la bienvenida al verano DeFi de BTC
Mirando hacia 2025, se espera que el TVL del ecosistema Bitcoin y la actividad DeFi experimenten un gran avance. Hasta octubre de 2024, Babylon ha bloqueado más de 57,288 bitcoins, con un valor total de 6 mil millones de dólares. Babylon, como el proyecto líder del ecosistema BTC, se convertirá en un puente clave que conecta Bitcoin con varias cadenas PoS. Proyectos como SatLayer y Lombard, como parte del ecosistema de Babylon, liberarán aún más el potencial de Bitcoin a través del despliegue de contratos inteligentes. Proyectos como Bitlayer, Merlin, Bsquared Network y Arch Network están explorando soluciones innovadoras de escalado para proporcionar un soporte de infraestructura más robusto para DeFi de Bitcoin.
Tecnologías como el UTXO Stack están destinadas a mejorar las capacidades de contratos inteligentes de Bitcoin. Estas innovaciones aumentarán significativamente el rendimiento de las transacciones, reducirán costos y facilitarán la construcción de aplicaciones DeFi más complejas.
El campo DeFi de Bitcoin verá una variedad más rica de escenarios de aplicación. Proyectos como BounceBit, Corn y Merlin están desarrollando mecanismos de préstamo en cadena e innovación en la provisión de liquidez. Plataformas como Solv Protocol y Bedrock ofrecerán a los poseedores de Bitcoin más vías diversificadas para generar ingresos. Zeus y Lombard están explorando cómo integrar más profundamente el valor de Bitcoin en el ecosistema DeFi. Se espera que para 2025, el volumen de transacciones de DEX de Bitcoin supere los 4 billones de dólares, representando el 20% del volumen de transacciones al contado de intercambios centralizados.
La mejora de la experiencia del usuario será otro enfoque. Proyectos de billetera como Unisat están dedicándose a simplificar el proceso de interacción de los usuarios con el DeFi de Bitcoin. Proyectos como Arch Network y SatLayer están desarrollando soluciones innovadoras de interoperabilidad entre cadenas, mejorando la interoperabilidad entre cadenas y permitiendo a los usuarios transferir y utilizar activos entre diferentes ecosistemas de blockchain de manera más conveniente.
En general, se espera que el ecosistema de Bitcoin en 2025 presente una miríada de opciones más diversificadas y conectadas. Desde la infraestructura hasta la innovación en el nivel de aplicaciones, todo impulsará a Bitcoin desde un simple almacenamiento de valor hacia una infraestructura financiera integral, proporcionando a los usuarios opciones de servicios financieros más ricas y eficientes.
Perspectiva 7: Diversificación e innovación nativa de Bitcoin
Desde el punto de vista técnico, la expansión del lenguaje de scripts de Bitcoin es una dirección importante. Además del muy comentado OP_CAT, los desarrolladores centrales de Bitcoin están explorando activamente la introducción de códigos de operación como OP_GROUP, OP_CHECKTEMPLATEVERIFY (CTV) y OP_TLUV. Estos nuevos códigos de operación mejorarán significativamente la programabilidad de Bitcoin, estableciendo una base para contratos inteligentes más complejos y escenarios de aplicación. Por ejemplo, OP_GROUP podría permitir la creación de tokens fungibles en la red de Bitcoin, mientras que CTV podría lograr transacciones prefirmadas, aumentando significativamente la eficiencia de las transacciones.
La red Lightning, como solución de escalado de segunda capa para Bitcoin, se espera que reciba una actualización importante en 2025. La introducción de fábricas de canales podría permitir la creación masiva de canales de pago, reduciendo significativamente los costos de apertura. Las mejoras en el mecanismo de inyección de fondos bidireccional aumentarán la eficiencia de utilización de los fondos en los canales. Además, la integración de activos Taproot podría lograr transferencias de activos más privadas y eficientes, expandiendo aún más el alcance de la red Lightning.
El aumento de la privacidad es otra dirección importante que la comunidad de Bitcoin ha estado investigando activamente. Mejorar la privacidad de las transacciones sin sacrificar la audibilidad es clave para el desarrollo futuro. La tecnología de Transacciones Confidenciales podría ser introducida para ocultar los montos de las transacciones, mientras que la optimización de la mezcla CoinJoin aumentará aún más el anonimato de las transacciones. Al mismo tiempo, la aplicación de pruebas de cero conocimiento como zk-SNARKs en Bitcoin también está siendo explorada activamente, lo que podría aportar capacidades revolucionarias de protección de la privacidad a Bitcoin.
En el nivel de aplicaciones, la red de Bitcoin está fomentando innovaciones diversas, abarcando redes sociales descentralizadas, juegos y metaverso, así como investigación científica abierta. Estas aplicaciones integran tecnologías como micropagos, identidad descentralizada, prueba de contenido, Ordinals y el protocolo RGB, no solo aportando nuevos modelos comerciales a las redes sociales y la industria del juego, sino también aumentando la transparencia y la credibilidad de la investigación científica a través de la gestión de fondos transparente, la protección de la integridad de los datos y mecanismos de evaluación descentralizados. Estas aplicaciones diversas demuestran el enorme potencial de Bitcoin como infraestructura descentralizada, superando con creces el ámbito financiero tradicional y estableciendo una base sólida para el futuro del mundo digital.
Perspectiva 8: Doble ruptura en la tecnología y el ecosistema de Ethereum
En 2025, se espera que el ecosistema de Ethereum experimente un desarrollo significativo, con avances notables tanto en el aspecto tecnológico como en el ecológico. En términos de escalado, se prevé que el número de soluciones L2 y L3 supere las 2000, lo que permitirá a Ethereum realmente escalar 200 veces. Tras la actualización de Pectra, el aumento de la capacidad de blob reducirá aún más los costos de rollup, impulsando el volumen diario de transacciones a más de 100 millones. Estas mejoras proporcionarán a la red Ethereum una capacidad de procesamiento más fuerte, estableciendo bases para soportar una gran cantidad de usuarios.
La popularización de la tecnología de abstracción de cuentas también será un avance importante. La implementación de EIP-3074 y EIP-7702 permitirá que más del 25% de las transacciones en cadena adopten la forma de abstracción de cuentas, permitiendo a los usuarios pagar las tarifas de gas con cualquier token. La implementación de EIP-5003, que logra una abstracción de cuentas completa, cambiará la forma en que los usuarios interactúan con los contratos inteligentes, mejorando la usabilidad de las aplicaciones Web3. Este cambio facilitará que los usuarios comunes participen en el ecosistema de Ethereum, promoviendo la popularización de aplicaciones descentralizadas.
En cuanto a la optimización de mecanismos de participación, el EIP-7251 permite a los validadores participar con más de 32 ETH para obtener ingresos adicionales. Al mismo tiempo, los grupos de participación sin permiso se logran a través de EIP-6110 y EIP-7002, haciendo que el total de participación de Ethereum supere los 30 millones de monedas, con un rendimiento anual estable entre el 3% y el 4%. Este mecanismo no solo mejora la seguridad de la red, sino que también atrae a más usuarios a participar en la participación.
La tecnología de pruebas de cero conocimiento se aplicará ampliamente en el ecosistema de Ethereum. Un zkVM universal puede generar una prueba de bloque en 30 segundos y se integrará en las principales redes L2, apoyando funciones de computación en privacidad y logrando 'privacidad como servicio'. Estas tecnologías mejoran la protección de la privacidad y mantienen la seguridad en sincronicidad con la red principal de Ethereum, brindando más opciones a los usuarios.
En cuanto a la eficiencia de la red, la reducción de la carga de almacenamiento de los validadores de Ethereum se logrará a través de las mejoras de Verkle Trees, EOF y PeerDAS en la actualización de Amsterdam, con un aumento en la eficiencia de ejecución de EVM. Se espera que el rendimiento de la red se incremente más de diez veces, y estas actualizaciones tecnológicas mejorarán significativamente el rendimiento de Ethereum, apoyando el desarrollo de la arquitectura de blockchain modular en el futuro.
La integración del ecosistema también será una dirección importante en 2025. La pila ZK nativa de interoperabilidad se convertirá en el estándar de nuevos rollups, y un clúster de pruebas de efectividad eficiente se formará gradualmente. Las medidas como EIP-7623, que aumentan el costo de calldata, y EIP-7639, que detiene el servicio de datos históricos específicos, optimizarán la asignación de recursos de la red. Estas mejoras sentarán las bases para una red de blockchain modular y promoverán la transición de Ethereum de un enfoque impulsado por la tecnología a uno impulsado por la aplicación.
La actualización de Beam Chain traerá cambios importantes en la capa de consenso de Ethereum, incluyendo la reducción del tiempo de producción de bloques a 4 segundos, la reducción de la barrera de entrada para la participación a 1 ETH y la introducción de tecnología de pruebas de cero conocimiento. Estos cambios no solo mejorarán el rendimiento de la red, sino que también aumentarán el grado de descentralización, proporcionando más posibilidades para el desarrollo futuro.
Perspectiva 9: RWA y la perspectiva RWA de Ethereum
El ecosistema de Ethereum está entrando en una nueva ronda de saltos, donde la mejora del rendimiento de la red, la innovación tecnológica y la expansión del ecosistema se complementan con la explosión del mercado de RWA, impulsando a Ethereum hacia una nueva altura. A medida que más activos reales se tokenizan y migran a la cadena, Ethereum no solo consolida su posición de liderazgo como plataforma de aplicaciones descentralizadas y contratos inteligentes, sino que también juega un papel clave en la conexión de las finanzas tradicionales con las finanzas descentralizadas. Hasta finales de 2024, el valor total de los activos tokenizados en la cadena ha superado los 14 mil millones de dólares, con Ethereum ocupando casi el 80% de la cuota de mercado, convirtiéndose en el motor central que impulsa el desarrollo en este campo.
El surgimiento de activos tokenizados. Gigantes financieros tradicionales como BlackRock, Franklin Templeton y UBS están acelerando su adopción de activos financieros tokenizados, mientras que Ethereum, con su arquitectura tecnológica madura, seguridad, descentralización y estabilidad, se ha convertido en la plataforma de infraestructura subyacente preferida por las instituciones. El mercado de bonos del gobierno tokenizados se ha convertido en una parte central del ecosistema DeFi en la cadena, con un volumen bloqueado que supera los 3 mil millones de dólares, representando el 21.38% del valor total del mercado RWA. Este mercado está proporcionando colaterales de bajo riesgo y alta liquidez para DeFi, impulsando el rápido desarrollo del mercado de préstamos descentralizados y derivados.
Ethereum proporciona una ruta segura, eficiente y transparente para la migración de activos financieros tradicionales a través de su plataforma de contratos inteligentes y su red de validadores distribuidos. Los activos tokenizados pueden realizar transacciones y liquidaciones más rápidas y de bajo costo en la cadena, lo que mejora significativamente la eficiencia operativa del mercado financiero. Con la continua mejora de la infraestructura de Ethereum, el costo de las transacciones en la red está disminuyendo aún más, brindando un fuerte apoyo a las aplicaciones de RWA.
Impacto del modelo económico de Ethereum. La expansión de RWA no solo representa la expansión de la escala ecológica, sino que también inyecta nueva energía en el modelo económico de Ethereum. Las actividades en cadena y las tarifas de transacción se convertirán en importantes fuentes de ingresos para Ethereum en el futuro. Según datos del mercado, se prevé que las actividades en cadena relacionadas con RWA generen más de 100 mil millones de dólares en tarifas anualmente, cifra que representa 40 veces los ingresos anuales actuales de Ethereum, lo que aumentará significativamente la capacidad de captura de valor de ETH y se convertirá en un pilar importante del sistema económico de Ethereum.
Los datos de finales de 2024 muestran que el TVL de RWA creció un 25% interanual, alcanzando los 8.4 mil millones de dólares, de los cuales Ethereum aportó 1.7 mil millones de dólares en un solo mes, el mayor incremento del año. Las stablecoins han jugado un papel clave en esta tendencia, con un valor total que supera los 200 mil millones de dólares, y el crecimiento de los dólares sintéticos (Synthetic Dollar) ha sido especialmente notable, con una tasa de crecimiento mensual del 60%, alcanzando un TVL de 1.62 mil millones de dólares, lo que representa el 52% del mercado total de RWA. La fusión profunda de stablecoins innovadoras como Ethena y Usual con RWA no solo ha impulsado la innovación en el mercado de préstamos y liquidez en cadena, sino que también ha reforzado aún más la posición dominante de Ethereum en transacciones de alto valor.
Los motores de política y mercado. La mayor claridad en la regulación proporcionará un fuerte apoyo para la rápida expansión de RWA. Se espera que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) adopte una postura más amigable con las criptomonedas en 2025, y además, regiones como Singapur y Europa están promoviendo activamente el marco regulatorio para los activos financieros tokenizados, inyectando más cumplimiento y transparencia en el mercado, eliminando obstáculos para la entrada de capital institucional en el campo de RWA. Este cambio de política atraerá más participación institucional en el ecosistema de Ethereum, impulsando un crecimiento explosivo en el volumen de activos y transacciones en la cadena.
Perspectiva 10: La continua ventaja de Solana
Solana continúa consolidando su posición de liderazgo en el ámbito de las cadenas de bloques de alto rendimiento gracias a su ventaja tecnológica. A través de la actualización de la tecnología de procesamiento paralelo Gulf Stream, se espera que su TPS supere los 100,000 en 2025, mientras que la aplicación de la tecnología de compresión de estado reduce la barrera de hardware para los nodos de validación, disminuyendo la carga de costos en un 30%.
La actividad del ecosistema de Solana alcanzó un nuevo máximo en 2024, con un volumen de transacciones diarias en cadena de casi 200 millones de dólares, un total de aproximadamente 250 millones de billeteras activas y un nuevo récord de 8.8 millones de direcciones activas diarias. Su innovador mecanismo de alquiler de estado y tarifas de votación de validadores han proporcionado un soporte de valor adicional para el token SOL, con ingresos semanales de tarifas alcanzando los 36.8 millones de dólares, un aumento interanual del 62%. Jito, gracias a la actividad de MEV, ha contribuido con más del 55% de los ingresos por tarifas, impulsando aún más el crecimiento del ecosistema de Solana.
El desempeño del ecosistema de desarrolladores de Solana es notable, con un número activo de desarrolladores mensual que alcanza entre 2500 y 3000, y la tasa de retención de desarrolladores en tres meses ha aumentado del 31% a más del 50%. En cuanto a la pila tecnológica, más de la mitad de los desarrolladores tienen al menos 3 años de experiencia en desarrollo de blockchain, lo que asegura una producción de aplicaciones de mayor calidad en el ecosistema. Se espera que protocolos destacados como Jupiter y Raydium superen los 20 mil millones de dólares en TVL para 2025, representando más del 35% del volumen de transacciones DEX en toda la red.
Solana está siendo vista gradualmente como una ficha en los casinos impulsados por IA, y sus aplicaciones combinadas con agentes podrían profundizarse aún más, especialmente en el comercio especulativo, DeFi y más innovaciones de dApps, convirtiéndose en el motor impulsor central para el crecimiento de usuarios y la aplicación de tecnología.
Perspectiva 11: El ascenso de las cadenas públicas de Move y su diversidad
Sui y Aptos, como cadenas públicas representativas del lenguaje Move, lograrán avances importantes en 2025. Sui destaca por su motor de ejecución paralelo único y modelo de propiedad a nivel de objeto, mostrando ventajas significativas en aplicaciones de juegos, sociales y sobre todo financieras. Hasta el cuarto trimestre de 2024, el TVL de Sui ha superado los 2 mil millones de dólares, creciendo un 2700% desde principios de año, ocupando el octavo lugar en el ranking de TVL de redes blockchain. Con un volumen de transacciones en cadena de casi 8 mil millones, y un total de 68 millones de cuentas, se demuestra una fuerte actividad en el ecosistema, impulsada principalmente por protocolos como Navi Protocol y Cetus. Con la introducción de USDC nativo y más de 400 millones de dólares en stablecoins, la liquidez de Sui se ha mejorado significativamente. La función zkLogin de Sui reduce la barrera de entrada para usuarios de Web3, permitiendo que los usuarios inicien sesión en dApps mediante credenciales de red como Google o Facebook, mostrando un gran potencial en DeFi y juegos en cadena. Al mismo tiempo, el lanzamiento de la consola de juegos SuiPlay 0x1 se expande hacia el ámbito del hardware, apoyando juegos en cadena y siendo compatible con plataformas de juegos tradicionales (como Steam, Epic Games Store), atrayendo a más jugadores de juegos tradicionales hacia Web3.
Aptos, por su parte, está construyendo un ecosistema completo en el campo DeFi gracias a su versión mejorada de la máquina virtual Move y a la infraestructura de interoperabilidad LayerZero, con un número de usuarios activos diarios que se espera supere el millón. Aptos experimentará un crecimiento explosivo en 2024, con un TVL que crece 19 veces interanualmente, alcanzando cerca de 2 mil millones de dólares, y el ecosistema de stablecoins en cadena sigue expandiéndose, incluyendo el despliegue de USDT y USDC nativos, lo que mejora aún más la liquidez. Al mismo tiempo, Aptos también ha sido ampliamente reconocido por inversores institucionales, con BlackRock y Franklin Templeton desplegando en la cadena de Aptos, e incluso un banco español asignando el 2% de su fondo al ETP de Staking de Aptos listado en SIX Suiza. En el ámbito del ecosistema de desarrolladores, el número de desarrolladores de Aptos ha crecido un 96% interanualmente, con un número de contratos en cadena desplegados que alcanza los 3000, mostrando la vitalidad del ecosistema.
Se espera que el valor de mercado de los tokens nativos de las dos principales cadenas públicas entre en el top diez global, y se prevé que el valor total bloqueado (TVL) alcance más de cinco veces su tamaño actual.
Perspectiva 12: Nuevas cadenas públicas, Monad y Berachain traen esperanza
Monad, como representante de la nueva generación de EVM paralela, está surgiendo rápidamente, su desarrollo ecológico y la innovación técnica están recibiendo mucha atención. En la fase de Devnet, Monad ha logrado más de 10,000 TPS en pruebas de rendimiento genuinas, con un tiempo de bloque de solo 1 segundo y una determinación final de un solo slot, mostrando plenamente el potencial de su arquitectura eficiente. Las optimizaciones centrales de Monad incluyen el mecanismo de consenso MonadBFT, la ejecución paralela optimista, la ejecución asincrónica (ejecución diferida) y una base de datos MonadDB optimizada específicamente para el modelo de almacenamiento EVM. Estos avances no solo aumentan significativamente el rendimiento y la velocidad de las transacciones, sino que también reducen drásticamente el costo de la red. Además, la integración de Monad con protocolos de interoperabilidad entre cadenas como LayerZero y Wormhole mejora la interoperabilidad entre cadenas, enriqueciendo aún más su ecosistema.
La recientemente establecida Monad Foundation se centra en la gobernanza descentralizada y el desarrollo ecológico, promoviendo un modelo de gobernanza liderado por validadores y apoyando propuestas de mejora impulsadas por la comunidad. La fundación también proporciona documentación detallada, recursos técnicos y apoyo de mercado, fomentando la construcción de dApps y la colaboración dentro del ecosistema. Casi 100 protocolos y dApps independientes se han comprometido a construir sobre Monad, y se espera que la escala del ecosistema se duplique al momento del lanzamiento de la red principal.
Berachain está surgiendo rápidamente, su ecosistema ya ha atraído más de 270 proyectos comprometidos, la mayoría de los cuales son aplicaciones para consumidores, abarcando DeFi, GameFi, redes sociales y DePIN, mostrando diversidad y vitalidad. Durante la fase de la red de pruebas (B2), Berachain logró más de 14 millones de transacciones, superando las 600,000 direcciones activas, con direcciones únicas alcanzando 1 millón. Su innovación central radica en el mecanismo de consenso único de PoL (Prueba de Liquidez), que mejora significativamente el TVL mediante el colateral de liquidez, al tiempo que proporciona una fuerte motivación de crecimiento para los proyectos del ecosistema.
El diseño modular de Berachain mejora aún más su escalabilidad, apoyando la abstracción de cadenas y combinándose con infraestructuras como Particle Network, ofreciendo flexibilidad y herramientas eficientes a los desarrolladores. Además, su modelo económico integra profundamente los intereses de usuarios, desarrolladores y validadores a través de mecanismos de participación y recompensas innatas, asegurando el desarrollo sostenible del ecosistema.
En 2025, el mercado de Layer1 formará un panorama competitivo multifacético. Ethereum continuará dominando la lista de capitalización de mercado, mientras que las nuevas cadenas de bloques de la próxima generación como Solana, Sui y Aptos seguirán aumentando su participación de mercado. Nuevas cadenas como Monad y Berachain inyectarán nueva vitalidad a la industria a través de la innovación tecnológica y un ecosistema único, brindando más posibilidades al sector.
Perspectiva 13: El efecto demostrativo de TON y Kaia atraerá a más empresas de internet
El camino exitoso de TON y Kaia representa el modelo central de las aplicaciones Web3 de próxima generación: 'innovación super-financiada centrada en el tráfico de usuarios' y 'fusión sin problemas de la experiencia Web2.5'. TON, apoyado por la base global de 900 millones de usuarios de Telegram, ha logrado una migración imperceptible de funciones en cadena a través de un ecosistema de microprogramas y la billetera TON Space, convirtiéndose en un referente de aplicaciones blockchain a gran escala. En 2024, la capitalización de mercado de TON superó los 25 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones en cadena alcanzando los 300 millones de dólares/día y el número de billeteras activas superando los 36 millones, incluso superando en ocasiones el número de direcciones activas diarias de Ethereum, abriendo nuevas formas para la adopción masiva de servicios en cadena. Los microprogramas de TON están impulsando un crecimiento geométrico de la participación de los usuarios, a la vez que, al apoyar stablecoins y mecanismos de pago entre cadenas, establecen bases para un uso más amplio de las aplicaciones Web3.
Kaia, como plataforma blockchain lanzada por Kakao y Line, está atrayendo rápidamente usuarios y desarrolladores a través de su ecosistema de superaplicaciones móviles en el mercado asiático. Kaia ya cuenta con 30 millones de direcciones de billetera independientes, ha procesado más de 1.3 mil millones de transacciones, y su volumen diario de transacciones alcanzó un pico de 10 millones de dólares. Su ecosistema integra DeFi, NFT, pagos y servicios de IA, con más de 420 dApps y un número de usuarios activos que alcanza los 7 millones. El volumen de transacciones en Swap de DEX de Kaia ha superado los 400 millones de dólares y está introduciendo más infraestructura DeFi para mejorar el soporte de liquidez.
El éxito de TON y Kaia no solo indica que las aplicaciones Web3 tienen el potencial de expandirse rápidamente desde plataformas sociales a escenarios financieros y prácticos, sino que también demuestra cómo, bajo la lógica de Web2.5, se pueden incubar proyectos con valor de miles de millones de dólares a través de plataformas de tráfico existentes. El modelo de microprogramas no solo reduce efectivamente la barrera de entrada a Web3, sino que también impulsa la frecuencia y diversidad de las transacciones en cadena gracias a la ventaja de tráfico de aplicaciones superpuestas. Predecimos que este tipo de ecosistemas, que dependen de una alta base de usuarios y la capacidad de conversión de tráfico, generarán más proyectos con un valor de miles de millones de dólares en el futuro, desde pagos en cadena y comercio descentralizado hasta gestión de activos y RWA (activos del mundo real), donde la combinación de innovación de aplicaciones y liquidez se convertirá en el próximo motor de crecimiento.
Perspectiva 14: Ciencia descentralizada (DeSci): Un nuevo motor para remodelar la economía de la investigación científica
Durante mucho tiempo, el sistema de investigación tradicional ha enfrentado problemas como la concentración de recursos, la falta de transparencia de datos y los obstáculos a la innovación. La ciencia descentralizada (DeSci), a través de la tecnología blockchain y mecanismos de tokenización, ha remodelado la financiación de la investigación, la colaboración y la gestión de la propiedad intelectual, inyectando nueva vitalidad a la economía de la investigación.
La innovación central de DeSci radica en la distribución de financiación y la gestión de propiedad intelectual. Los IP-NFT no solo brindan protección legal a los resultados de investigación, sino que también permiten que investigadores, comunidades e inversores participen conjuntamente en la financiación y distribución de beneficios. Por ejemplo, Molecule ha distribuido 2 millones de dólares a través del protocolo IP-NFT, apoyando múltiples proyectos de investigación biomédica, y su TVL ecológico ha alcanzado los 30 millones de dólares, y sigue creciendo.
En el campo de los datos médicos, los proyectos DeSci también muestran un gran potencial. AminoChain está desarrollando un mercado de muestras biológicas descentralizado a través de una financiación de 5 millones de dólares, ayudando a los pacientes a controlar el uso de sus datos y beneficiarse de ello, al tiempo que reduce los costos de obtención de muestras para las instituciones de investigación. Un proyecto similar, GenomesDAO, utiliza una base de datos genómica descentralizada para proporcionar soluciones para la atención médica personalizada y la privacidad de los datos.
En el ámbito de la publicación científica, ResearchHub ha realizado 2800 revisiones por pares a través de recompensas en tokens, reduciendo el tiempo de rotación promedio a 9 días, muy por debajo de los 70-98 días de las revistas tradicionales, mejorando significativamente la transparencia y eficiencia de la investigación científica.
Además, investigación DAO como VitaDAO utilizan tokens de gobernanza para lograr financiación comunitaria de investigación, reduciendo intermediarios y desperdicio de fondos. A medida que el entorno político se vuelve más claro y aumenta la participación institucional, se espera que el tamaño de la financiación de investigación en la cadena se expanda aún más, promoviendo el avance en la comercialización de la propiedad intelectual, la publicación abierta y la gestión de datos médicos.
El surgimiento de la ciencia descentralizada está impulsando la investigación científica de un modelo cerrado a uno abierto, de una estructura centralizada a una democrática. Los mecanismos de transparencia, colaboración eficiente y modelos de intercambio de datos de DeSci tendrán un impacto profundo en la innovación científica global.
