市場未來一個月展望：痛苦與機遇並存，要學會在輪動中獲利

在未來一個月的市場展望中，作者認為投資者面臨著痛苦與機遇並存的局面。提醒讀者需謹慎應對可能的回撤，同時把握市場輪動帶來的盈利機會。本文源自 Altcoin Sherpa 所著文章，由 深潮 TechFlow整理、編譯。 （前情提要： 本週五「史上最大規模」140億美元比特幣期權到期，小心市場劇烈波動） （背景補充： 加密貨幣交易中的心理關口：恐懼與貪婪如何影響市場？）   務必自己做研究，不要盲目聽從他人的意見。我本來打算把這些寫成一條長推文，但最終決定將其整理為一篇文章，看看這種形式是否合適。 接下來的幾周： （以下是一些沒有特定順序的隨機想法） 你的現貨持倉可能會面臨大幅回撤，是否提前規避風險完全取決於你自己。這段時間可能會非常痛苦。 如果你能堅持持有（hodl，即長期持有加密資產的行為）度過這段痛苦的時期，我認為下一波上漲會對一些關鍵幣種非常有利，甚至能夠完全抹平之前的回撤。 市場並沒有 「結束」，我預計未來 4-8 周內會迎來新的上漲階段。原因包括比特幣主導率 (btc.d) 處於高位、季節性因素、以太坊 / 比特幣 (ethbtc) 可能會上漲，以及市場資金輪動等。此外，政府對加密貨幣的態度較為積極，巨集觀經濟環境中的阻力較少，這些因素在理論上都為市場創造了一個良好的環境。 在下一波上漲中，你需要逐步成為完全的賣家。如果你在低谷期選擇繼續持有，我可以理解，但接下來的賣出計劃應該逐步轉向更安全的資產。 更安全的資產包括比特幣（BTC）和穩定幣（stablecoins）。 隨著市場週期的推進，你需要逐步降低風險，縮小倉位規模，並通過定投 (Dollar Cost Averaging, DCA) 的方式逐步退出市場，而不是一次性清倉。 關於接下來的市場輪動，我沒有明確的預測。從現在開始，我認為市場將主要屬於交易者，而不是長期持有者（hodlers）。也就是說，某些幣種可能會吸引大量買盤，而其他幣種則可能緩慢上漲（比如 XRP 相比 TIA 的表現）。 很難提前判斷哪些幣種或板塊會成為市場的領跑者。從輪動的角度來看，似乎所有幣種都會上漲，但同時又沒有全面上漲的趨勢。我的意思是：普通的 AI 幣種最終會迎來大漲，但可能只體現在 1-2 個幣種上（比如 TAO 的漲幅可能非常誇張，而 AKT 可能僅上漲 50%）。 不要為了實現不切實際的目標價而死守你的幣。很可能許多幣種不會再觸及歷史最高價 (ATH)。當然，一些主流幣種可能會達到，但牛市並不意味著所有幣種都會回到 ATH 水平。雖然一切皆有可能，但我認為 80% 的幣種（甚至更多）都難以實現這一點。順應市場行情，及時止盈才是明智之舉。 如果你的投資組合非常分散，我建議在下一波上漲中，當輪動結束時拋售 50-75% 以上的持倉。例如，當 AI 板塊上漲時，如果你持有 FET，可以選擇賣出；或者如果你持有 RWA（實物資產代幣化）類幣種，當 ONDO 漲幅不錯時及時止盈。 在最近的一波上漲中，我已經賣掉了許多我信心較低的幣種；稍後會將資金重新分配到其他更優質的幣種上。 接下來的一段時間，你應該儘量整合投資，減少開設新倉位的數量，降低整體持倉的種類。 我不確定下一次類似 2024 年夏季的大幅回撤會在什麼時候到來。我推測還有 3-6 個月的時間，市場可能會變得非常糟糕並迎來另一輪迴撤。至於這次回撤是否會像 2022 年那樣主要由時間因素推動，而不是價格因素，我還無法判斷。 今年夏天，山寨幣經歷了 75% 的大幅回撤，這主要是由價格下跌引發的投降情緒，而非時間拉長導致的震盪。雖然那 6 個月對我們來說似乎漫長無比，但相比 2018-2019 和 2022-2023 年山寨幣長達 1.5 年的橫盤期，這次調整實際上已經算是較快的了。 市場可能會進入一個所謂的 「超級週期」，正如一些人所說的 「這次不同了」。但我對此持保留態度，所以我仍然會選擇謹慎行事。 我的理想目標是將投資組合從歷史最高值 (All-Time High, ATH) 到最大回撤控制在 30% 左右。我瞭解自己的風險承受能力，如果最大回撤達到 50%，我也能接受，但 30-40% 會是更理想的範圍。 你的任務是每週持續分析資料，不斷重新評估市場週期的頂部和結束點。當市場開始轉向時，情況可能會變得非常複雜。即使牛市結束，也會有很多人仍然在喊 「牛市還在」。這種情況總是很難預測，但你需要保持警惕。不要試圖預測過遠的未來，接受市場資訊並根據實際情況調整策略。 最後，務必自己做研究 (DYOR)，不要盲目聽從他人的意見，獨立分析並操作自己的投資組合。每個人的交易策略都不同，不要完全依賴你喜歡的 KOL 的退出策略。有些人可能會操作得很好，但大多數人可能會遭遇嚴重虧損。如果你能帶著可觀的利潤退出市場，那你已經是贏家了。祝你好運！ 相關報導 Coinbase研報》2025年加密市場全賽道展望，一覽可埋伏熱點 Web3報告：新興市場加速加密貨幣崛起，迷因幣引爆全球投資熱 Arthur Hayes：加密市場料將在1/20暴跌，川普會利用貶值美元提升美國經濟 〈市場未來一個月展望：痛苦與機遇並存，要學會在輪動中獲利〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。